证券投资基金 90 只

发布日期：2025-06-18 10:10    点击次数：98

垒富优配          第一创业证券股份有限公司    （广东省深圳市福田区福华一齐 115 号投行大厦 20 楼）       公司债券（第三期）召募说明书选录 刊行东谈主                第一创业证券股份有限公司 主承销商               第一创业证券承销保荐有限遭殃公司 受托管理东谈主              东北证券股份有限公司 本期债券刊行金额           不超过 12 亿元（含 12 亿元） 增信步骤情况             无担保 信用评级散伙             主体 AAA/债项 AAA 信用评级机构             大公海外资信评估有限公司    主承销商                     受托管理东谈主 第一创业证券承销保荐有限遭殃公司           东北证券股份有限公司            签署日历：   年   月    日  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                       声明   刊行东谈主将实时、刚正地履行信息流露义务。   刊行东谈主极端全体董事、监事、高等管理东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募 说明书信息流露的真是、准确、竣工，不存在极度记载、误导性评释或要紧遗漏。   主承销商已对召募说明书极端选录进行了核查，阐述不存在极度记载、误导 性评释和要紧遗漏，并对其真是性、准确性和竣工性承担相应的法律遭殃。   刊行东谈主承诺合规刊行，不从事《对于进一步范例债券刊行业务权衡事项的通 知》第三条第二款礼貌的步履。   在本期债券刊行方法，刊行东谈主不径直或者障碍认购我方刊行的债券。债券发 行的利率或者价钱应当以询价方式笃定，刊行东谈主极端控股股东、执行限定东谈主、董 事、监事、高等管理东谈主员和承销机构不主宰刊行订价、暗箱操作，不以代持、信 托等方式谋取不正派利益或向其他权衡利益主体运送利益，不径直或通过其他利 益权衡标的参与认购的投资者提供财务资助、变相返费，不出于利益交换的目的 通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券，作假施其他违背刚正竞争、错乱市 场顺序等步履。刊行东谈主的控股股东、执行限定东谈主不组织、指使刊行东谈主实施上述行 为。   刊行东谈主如有董事、监事、高等管理东谈主员、持股比例超过 5%的股东极端他关 联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行散伙公告中就权衡认购情况进行流露。   中国证券监督管理委员会、深圳证券往复所对债券刊行的注册或审核，不代 表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。 凡欲认购本期债券的投资者，应当负责阅读召募说明书全文及权衡的信息流露文 件，对信息流露的真是性、准确性和竣工性进行独处分析，并据以独处判断投资 价值，自行承担与其权衡的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作开心召募说明书对于权力义务的商定，包括 债券受托管理左券、债券持有东谈主会议规则及债券召募说明书中其他权衡刊行东谈主、 债券持有东谈主、债券受托管理东谈主等主体权力义务的权衡商定。                                                   — 1 — 第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 刊行东谈主承诺根据法律法则和召募说明书商定履行义务，接受投资者监督。                                                  — 2 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                   要紧事项教导   请投资者和蔼以下要紧事项，并仔细阅读本召募说明书选录中“风险要素” 等权衡章节。   一、刊行东谈主基本财务情况   本期债券刊行上市前，公司最近一期末净资产为 172.02 亿元（2025 年 3 月 公司口径资产欠债率为 60.18%。   刊行东谈主最近三个司帐年度已毕的年均可分派利润为 5.45 亿元（2022 年度、 倍。刊行东谈主刊行前的财务方针适应权衡礼貌。   二、评级情况   根据大公海外资信评估有限公司于 2025 年 6 月 3 日出具的《第一创业证券 股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）信用评级报 告》，本期债券主体评级为 AAA，债项评级为 AAA，评级预计为闲隙。   在本期债券存续期内，大公海外资信评估有限公司将连接和蔼刊行东谈主外部经 营环境的变化、影响其经营或财务现象的要紧事项以及发借主体履行债务的情况 等情况，对本期债券开展如期和不如期追踪评级。如期追踪评级每年一次，在发 生影响评级讲演论断的要紧事项时，大公海外资信评估有限公司将启动本期债券 不如期追踪评级范例，刊行东谈主应当根据要求提供相应贵寓。大公海外资信评估有 限公司的追踪评级讲演和评级散伙将按照权衡礼貌进行流露。   三、增信安排   本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国度政策法则、行业 及阛阓等不可控要素的影响，刊行东谈主未能如期从预期的还款开头中得回弥散资金， 可能将影响本期债券本息的按期偿付。若刊行东谈主未能按时、足额偿付本期债券的 本息，债券持有东谈主亦无法通过保证东谈主或担保物受偿本期债券本息，从而对债券持                                                   — 3 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 有东谈主的利益变成不利影响。    四、刊行东谈主收入和利润波动    讲演期内，本公司统一口径营业总收入分别为 261，135.86 万元、248，868.94 万元、353，160.53 万元和 66，080.95 万元，包摄于母公司扫数者的净利润分别为 行东谈主各项业务收入波动与证券阛阓周期性变化以及本身收入结构关系密切。我国 证券公司的盈利现象与证券阛阓行情走势权衡性较强，如果证券阛阓行情走弱， 证券公司的证券经纪、投资银行、自营与往复和资产管理等主要业务的经营难度 将会增大，盈利水平可能受到较大影响。而我国证券阛阓行情又受到国民经济发 展现象、宏不雅经济政策、财政政策、货币政策、行业发展现象以及海外证券阛阓 行情等诸多要素影响，存在一定的周期性。因此，公司存在因证券阛阓周期性变 化而导致收入和利润不闲隙的风险。    五、刊行东谈主经营举止现款流量波动    讲演期内，公司统一口径公司经营举止产生的现款流量净额为-229，719.68 万 元、362，321.66 万元、458，036.00 万元和-54，294.13 万元。2022 年，公司经营活 动现款流量净流出 229，719.68 万元，主要系本期往复性金融资产、代理买卖证券 款、回购业务资金、融出资金等变动的玄虚影响。2023 年度，公司经营举止现款 流量净流入 362，321.66 万元，主要系本期往复性金融器用、拆入资金、回购业务 资金、融出资金等变动的玄虚影响；2024 年，公司经营举止现款流量净流入 资金和代理买卖证券款等变动的玄虚影响。2025 年 1-3 月，公司经营举止现款流 量净流出 54，294.13 万元，主要系本期往复性金融器用、回购业务资金、融出资 金和代理买卖证券款等变动的玄虚影响。    六、资产公允价值变动风险    讲演期内，公司统一口径公允价值变动收益分别为-29，194.36 万元、18，678.45 万元、4，207.94 万元和-12，095.33 万元，占营业总收入的比重分别为-11.18%、7.51%、                                                           — 4 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 阛阓行情要素等影响，公司的往复性金融资产形成公允价值变动损失。2023-2024 年度，公允价值变动收益为 18，678.45 万元和 4，207.94 万元。2025 年 1-3 月，公 司公允价值变动收益由正转负，主要系金融器用投资公允价值下跌所致。    讲演期内各期末，公司统一口径金融投资（包括往复性金融资产、其他债权 投资和其他权益器用投资）分别为 2，225，698.34 万元、2，130，015.72 万元、 产均有较大影响，影响的司帐科目主要包括投资收益、公允价值变动收益和其他 玄虚收益。若畴昔上述资产的公允价值发生大幅变动，将对公司资产总额、净资 产及盈利智力产生较大影响。    七、刊行东谈主所在行业风险事项    本公司所处的证券行业属于受到高度监管的行业，证券公司各项业务的经营 与开展均波及国度多方面的法律、法则及范例性文献的监管。如果国度对于证券 行业的权衡法律、法则和监管政策发生变化，可能会引起证券行业经营模式和竞 争方式的变化，进而对本公司的各项业务产生较大影响。    八、债券持有东谈主会议的效力与料理力    债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议规则》审议通过的决议，对于扫数债 券持有东谈主（包括扫数出席会议、未出席会议、反对决议或毁灭投票权的债券持有 东谈主，以及在权衡决议通事后受让本期债券的持有东谈主）均有同等料理力。债券持有 东谈主认购、购买或通过其他正当方式取得本期债券均视为开心并接受公司为本期债 券制定的《债券持有东谈主会议规则》并受之料理。    九、利率风险    受国民经济总体运事迹况、国度财政和货币政策以及海外经济环境变化的影 响，债券阛阓利率存在波动的可能性。因本期债券给与固定利率的花样且期限较 长，对阛阓利率明锐度较高，债券的投资价值在其存续期内可能跟着阛阓利率的 波动而发生变化，从而使本期债券投资者持有的债券价值及投资收益具有一定的 不笃定性。                                                         — 5 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   十、投资者适应性条目   根据《证券法》等权衡礼貌，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者发 行，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债券上市 后将被实施投资者适应性管理，仅专科投资者中的机构投资者参与往复，普通投 资者和专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的往复步履无效。   十一、上市情况   本次刊行散伙后，公司将尽快向深圳证券往复所提倡对于本期债券上市往复 的请求。本期债券适应深圳证券往复所上市条件，将采取匹配成交、点击成交、 询价成交、竞买成交及协商成交的往复方式。但本期债券上市前，公司财务现象、 经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法保证本期债券 上市请求能够得回深圳证券往复所开心，若届时本期债券无法上市，投资者有权 弃取将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和 流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不行在除深圳证券往复所除外的 其他往复步地上市往复。   十二、本期债券舒服通用质押式回购条件   本公司的主体信用品级为 AAA 级，本期债券的信用品级为 AAA 级，评级 预计为闲隙，本公司以为本期债券适应通用质押式回购往复的基本条件，具体回 购经验及折算率等事宜以证券登记机构的权衡礼貌为准。   十三、本期债券改名事项   按照定名规则，本期债券称号拟使用“第一创业证券股份有限公司 2025 年面 向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）”。本期债券称号变更不改变原缔结 的与本次债券权衡文献的法律效力，原签署的法律文献对改名后的本期债券连接 具有法律效力，前述法律文献包括但不限于：《第一创业证券股份有限公司 2023 年面向专科投资者公开辟行公司债券债券持有东谈主会议规则》《第一创业证券股份 有限公司 2023 年面向专科投资者公开辟行公司债券受托管理左券》等。                                                   — 6 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   十四、董事、高管发生变动   公司于 2024 年 6 月 28 日召开 2023 年度股东大会，选举产生公司第五届董 事会非独处董事、独处董事，刊行东谈主第四届董事会董事臧莹女士、独处董事罗飞 先生、独处董事彭沛然先生、独处董事刘晓蕾女士因任期届满离任，离任后不在 公司或公司控股子公司担任任何职务，本次董事变动为公司正常换届选举，对公 司日常管理、出产经营及偿债智力无要紧不利影响。   公司于 2024 年 10 月 29 日召开第五届董事会第三次会议，审议通过了《关 于聘任公司副总裁的议案》，公司董事会开心聘任杨维彬先生为公司副总裁，任 期自公司董事会审议通过之日起贪图，任期截止日与公司第五届董事会第一次会 议续聘的高等管理东谈主员一致。本次高管变动为公司正常东谈主事任命，对公司日常管 理、出产经营及偿债智力无要紧不利影响。   公司于 2025 年 4 月 24 日召开第五届董事会第四次会议，审议通过了《对于 聘任公司常务副总裁的议案》、《对于聘任公司副总裁的议案》，公司董事会同 意聘任青好意思平措先生为公司常务副总裁、开心聘任陈兴珠先生为公司副总裁，任 期自公司董事会审议通过之日起贪图，任期截止日与公司第五届董事会第一次会 议续聘的高等管理东谈主员一致。本次高管变动为公司正常东谈主事任命，对公司日常管 理、出产经营及偿债智力无要紧不利影响。   十五、自本次债券取得刊行注册后至本召募说明书选录签署日，刊行东谈主重 大事项如下：   （一）2023 年度利润分派事项   经于 2024 年 6 月 28 日召开的 2023 年度股东大会审议通过，刊行东谈主拟以现 有总股本 4，202，400，000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 0.32 元（含 税），不送红股，不以本钱公积金转增股本。 润分派实施公告》（2024-037），本次利润分派的股权登记日为 2024 年 7 月 30 日，除权除息日为 2024 年 7 月 31 日。截止本召募说明书选录签署日，本次利润 分派已完成。                                                   — 7 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   （二）2024 年中期利润分派事项   经于 2024 年 6 月 28 日召开 2023 年度股东大会，审议通过了《对于公司 条件的前提下制定公司 2024 年中期利润分派决策。   经于 2024 年 8 月 23 日召开第五届董事会第二次会议和第五届监事会第二 次会议，审议通过了《对于公司 2024 年中期利润分派决策的议案》，公司 2024 年中期利润分派决策为：以现有总股本 4，202，400，000 股为基数，向全体股东每 送红股，不以本钱公积金转增股本。 润分派实施公告》（2024-054），本次利润分派的股权登记日为 2024 年 9 月 12 日，除权除息日为 2024 年 9 月 13 日。截止本召募说明书选录签署日，本次利润 分派已完成。   （三）2024 年度利润分派及 2025 年中期利润分派事项   经于 2025 年 4 月 26 日召开的第五届董事会第四次会议审议通过：1、对于 今年度不送红股，不以本钱公积金转增股本。公司剩余的未分派利润转入下一年 度。2、对于 2025 年中期利润分派，开心提请股东大会授权董事会在适应利润分 配条件的前提下决定公司 2025 年中期利润分派决策，利润分派上限不超过相应 时间包摄于上市公司股东的净利润，利润分派金额和时辰节点由董事会结合公司 执行情况决定。   截止本召募说明书选录签署日，本次利润分派事项尚未完成，尚需提交公司                                                   — 8 — 第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                                                                                                                        — 9 — 第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                                                                                                         — 10 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                         释义       在本召募说明书选录中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 刊行东谈主/第一创业/公司               指   第一创业证券股份有限公司 /本公司/母公司 一创有限          指   第一创业证券有限遭殃公司，系刊行东谈主合座变更前的有限公司                   经中国证监会注册，刊行东谈主面向专科投资者公开辟行的总额不 本次债券          指                   超过 60 亿元（含 60 亿元）东谈主民币的公司债券                   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行 本期债券          指                   公司债券（第三期）                   本公司根据权衡法律、法则为刊行本期债券而制作的《第一创 召募说明书         指   业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债                   券（第三期）召募说明书》 债券持有东谈主         指   通过认购、购买或其他正当方式取得本期债券之投资者 《债券持有东谈主会议规         《第一创业证券股份有限公司 2023 年面向专科投资者公开辟               指 则》                行公司债券债券持有东谈主会议规则》                   《第一创业证券股份有限公司 2023 年面向专科投资者公开辟 《债券受托管理左券》    指                   行公司债券受托管理左券》                   评级机构为本期债券出具的《第一创业证券股份有限公司 2025 评级讲演          指                   年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）信用评级讲演》 中国证监会         指   中国证券监督管理委员会 深交所           指   深圳证券往复所                   中国证券登记结算有限遭殃公司深圳分公司，或适用法律法则 债券登记机构        指                   礼貌的任何其他本期债券的登记机构 基金业协会         指   中国证券投资基金业协会 一创投行/主承销商     指   第一创业证券承销保荐有限遭殃公司，系刊行东谈主全资子公司 东北证券/受托管理东谈主    指   东北证券股份有限公司 大公海外/评级机构     指   大公海外资信评估有限公司，系本期债券评级机构 佛山证券          指   佛山证券有限遭殃公司 一创投资          指   第一创业投资管理有限公司，系刊行东谈主全资子公司 一创期货          指   第一创业期货有限遭殃公司，系刊行东谈主全资子公司 翻新本钱          指   深圳第一创业翻新本钱管理有限公司，系刊行东谈主全资子公司 创金合信          指   创金合信基金管理有限公司，系刊行东谈主控股子公司 银华基金          指   银华基金管理股份有限公司，系刊行东谈主参股公司                   北京国有本钱运营管理有限公司，系持有刊行东谈主 5%以上股份的 北京国管          指                   股东                   北京都门创业集团有限公司，系原持有刊行东谈主 5%以上股份的股 开创集团          指                   东                                                    — 11 —       第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 《公司法》            指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》            指   《中华东谈主民共和国证券法》 《公司章程》           指   现行的《第一创业证券股份有限公司章程》 可转债              指   在一定条件下不错被更动成公司股票的债券                      证券公司从客户往复结算资金、自营证券业务的自有资金中缴 结算备付金            指   存于中国证券登记结算有限遭殃公司的结算备付金，专用于证                      券往复成交后的计帐，具有决算践约担保作用                      向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖 融资融券             指                      出，并收取担保物的经营举止                      证券金融公司将自有或者照章筹集的资金和证券出借给证券公 转融通              指                      司，以供其办理融资融券业务的经营举止                      “股票指数期货”的简称，是一种以股票价钱指数动作标的物的 股指期货             指                      金融期货合约                      在证券往复所或世界银行间同行阛阓以合同或左券方式，按一 买入返售             指   定的价钱买入证券等金融资产，到期日再按合同或左券礼貌的                      价钱返售该金融资产，以获取买入价与返售价差价收入                      在证券往复所或世界银行间同行阛阓以合同或左券方式，按一 卖出回购             指   定的价钱卖出证券等金融资产，到期日再按合同或左券礼貌的                      价钱回购该金融资产，以获取一定时期内资金的使用权                      适应条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符 股票质押式回购          指   合条件的资金融出方融入资金，并商定在畴昔返还资金及支付                      利息、拔除质押的往复 IPO              指   “Initial Public Offering”的缩写，即初度公开辟行股票 ABS              指   “Asset-Backed Securities”的缩写，即资产接济证券                      “Introducing Broker”的缩写，即证券公司接受期货公司交付，为 期货 IB 业务         指   期货公司先容客户参与期货往复并收取一定佣金的业务模式，                      也称期货中间先容业务或 IB 业务                      “Prime Brokerage”的缩写，即主经纪贸易务，是指向私募基金等                      机构投资者提供包括居品假想、销售扩张、投资往复、托管、估 PB 业务            指                      值计帐、融资融券、繁衍品假想与执行等一揽子玄虚性金融服                      务的总称 讲演期/最近三年及一                  指   2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月 期       本召募说明书选录中所列出的数据可能因四舍五入原因而与根据召募说明  书中所列示的权衡单项数据贪图得出的散伙略有不同。                                                               — 12 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                    第一节 刊行概况    一、本次刊行的基本情况    （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况 刊行债务融资器用一般性授权的议案》，并提交公司 2020 年度股东大会审议。 根据该议案，公司债务融资器用范围共计不超过最近一期末公司经审计净资产额 的 300%（以刊行后待偿还余额贪图），债务融资器用品种包括但不限于公司债 券、次级债券、次级债务、收益证据、证券公司短期公司债券、证券公司短期融 资券及监管机构许可的其他债务融资品种。2021 年 6 月 30 日，公司 2020 年度 股东大会审议通过了上述第三届董事会第二十次会议提交的议案，股东大会决议 有用期为 3 年，从 2021 年 6 月 30 日至 2024 年 6 月 29 日。如果董事会及/或其 授权主体已于授权有用期内决定权衡债务融资器用的刊行或部分刊行，且公司亦 在授权有用期内取得监管部门的刊行批准、许可、备案或登记的（如适用），则 公司可在该等批准、许可、备案或登记阐述的有用期内完成权衡债务融资器用的 刊行或权衡部分刊行。    公司总裁在上述议案的授权下，签署了《对于第一创业证券股份有限公司 行的权衡事宜。    本公司于 2023 年 8 月 23 日得回中国证券监督管理委员会（证监许可【2023】 债券（自开心注册之日起 24 个月内有用，在注册有用期内不错分期刊行公司债 券）。公司将玄虚阛阓等各方面情况笃定债券的刊行时辰、刊行范围极端他具体 刊行条目。    （二）本期债券的主要条目    刊行主体：第一创业证券股份有限公司。    债券称号：本期债券品种一债券全称为第一创业证券股份有限公司 2025 年 面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）（品种一），本期债券品种二债券                                                     — 13 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 全称为第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券 （第三期）（品种二）。   债券简称：本期债券品种一简称为“25 一创 05”，本期债券品种二简称为“25 一创 06”。   刊行范围：本期债券品种一、品种二所有刊行范围不超过 12 亿元（含 12 亿 元）。本期债券两个品种成立品种间回拨弃取权，回拨比例不受限定。   债券期限：本期债券分为 2 个品种，本期债券品种一为 3 年期固定利率债 券，品种二为 5 年期固定利率债券。   债券票面金额：100 元。   刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。   增信步骤：本期债券无担保。   债券花样：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构 开立的托管账户托管记载。本期债券刊行散伙后，债券认购东谈主可按照权衡主管机 构的礼貌进行债券的转让、质押等操作。   债券利率极端笃定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网 下询价簿记散伙，由公司与簿记管理东谈主按照权衡礼貌，在利率询价区间内协商一 致笃定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。   刊行方式：本期债券采取网底下向专科机构投资者询价、根据簿记建档情况 进行配售的刊行方式。   刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限遭殃公司深圳分公 司开立 A 股证券账户的专科机构投资者（法律法则辞让购买者除外）。   承销方式：本期债券由主承销商以代销的方式承销。   配售规则：与刊行公告一致。   网下配售原则：与刊行公告一致。   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 6 月 12 日。                                                    — 14 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的权衡礼貌执行。   付息方式：本期债券每年付息一次。   付息日：本期债券品种一的付息日为 2026 年至 2028 年每年的 6 月 12 日； 品种二的付息日为 2026 年至 2030 年每年的 6 月 12 日（如遇法定节沐日或休息 日，则顺延至后来的第 1 个往复日，顺脱时间付息款项不另计利息）。   兑付方式：到期一次还本。   兑付日：本期债券品种一的兑付日为 2028 年 6 月 12 日；品种二的兑付日为 顺脱时间兑付款项不另计利息）。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者截止利息登记日 收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的 本息金额为投资者截止兑付登记日收市时投资者持有的本期债券临了一期利息 及所持有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的权衡礼貌统计债券持有东谈主名单，本息支付方 式极端他具体安排按照债券登记机构的权衡礼貌办理。   偿付法则：本期债券在歇业计帐时的退回法则等同于刊行东谈主普通债务。   信用评级机构及信用评级散伙：经大公海外资信评估有限公司玄虚评定， 公司的主体信用品级为 AAA，本期债券信用品级为 AAA，评级预计为闲隙。 在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用品级和本期债券 信用品级进行一次追踪评级。   拟上市往复步地：深圳证券往复所   召募资金用途：本期债券的召募资金将用于补充流动资金。   召募资金专项账户：本公司已根据《公司债券刊行与往复管理办法》《债券 受托管理左券》《公司债券受托管理东谈主执业步履准则》等权衡礼貌，于招商银行 股份有限公司深圳中央商务支行开立专项账户，户名：第一创业证券股份有限公 司，账号：755901683210806，用于公司债券召募资金的接收、存储、划转。                                                   — 15 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   主承销商、簿记管理东谈主：第一创业证券承销保荐有限遭殃公司   债券受托管理东谈主：东北证券股份有限公司   通用质押式回购安排：本公司的主体信用品级为 AAA 级，本期债券的信用 品级为 AAA 级，评级预计为闲隙，本公司以为本期债券适应通用质押式回购交 易的基本条件，具体回购经验及折算率等事宜以证券登记机构的权衡礼貌为准。   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 6 月 10 日。   刊行首日：2025 年 6 月 12 日。   预计刊行期限：2025 年 6 月 12 日至 2025 年 6 月 12 日，共 1 个往复日。   网下刊行期限：2025 年 6 月 12 日至 2025 年 6 月 12 日，共 1 个往复日。   本次刊行散伙后，本公司将尽快向深圳证券往复所提倡对于本期债券上市 的请求，具体上市时辰将另行公告。   二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的运转购买东谈主和二级阛阓的购买东谈主， 及以其他方式正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接受召募说明书对本期债券项下权力义务的扫数礼貌并受其料理；   （二）本期债券的刊行东谈主依权衡法律、法则的礼貌发生正当变更，在经权衡 主管部门批准后并照章就该等变更进行信息流露时，投资者开心并接受该等变更；   （三）本期债券刊行散伙后，刊行东谈主将请求本期债券在深圳证券往复所上市 往复，并由主承销商代为办理权衡手续，投资者开心并接受此安排。   （四）投资者应当在认购方法向承销机构承诺审慎合理投资，不从事《对于 进一步范例债券刊行业务权衡事项的见知》第八条第二款、第三款礼貌的步履。                                                       — 16 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 投资者参与本期债券投资，应当顺从审慎原则，按照法律法则，制定科学合理的 投资策略和风险管理轨制，有用退却和限定风险。   投资者不得协助刊行东谈主从事违背刚正竞争、错乱阛阓顺序等步履。投资者不 得通过协谋聚会资金等方式协助刊行东谈主径直或者障碍认购我方刊行的债券，不得 为刊行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得径直或者变相收取债券刊行东谈主 承销服务、融资照顾人、权衡服务等花样的用度。资管居品管理东谈主极端股东、合伙 东谈主、执行限定东谈主、职工不得径直或障碍参与上述步履。                                                   — 17 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                第二节 召募资金运用   一、召募资金运用筹划   （一）本期债券的召募资金范围   经刊行东谈主 2020 年度股东大会审议通过，并经中国证券监督管理委员会注册 （证监许可【2023】1887 号），本期债券刊行总额不超过 60 亿元（含 60 亿元）， 给与一期或多期方式刊行。   （二）本期债券召募资金使用筹划   本期债券的召募资金金额为不超过东谈主民币 12 亿元（含 12 亿元），拟用于补 充流动资金。   本期债券召募资金不超过 12 亿元（含 12 亿元）用于补没收司日常出产经营 所需流动资金，且无谓于新股配售、申购，或用于股票极端繁衍品种、可更动公 司债券等的往复极端他非出产性开销。充足的资金供应是公司进一步扩伟业务规 模、升迁运营效率的必要条件。跟着刊行东谈主业务范围和经营范围的不休扩大，公 司对营运资金的总体需求渐渐加多，因此通过刊行本期债券，召募资金补充流动 资金将对公司正常发展提供有劲保险。补充流动资金的召募资金投向包括但不限 于：公司固定收益类、各种本钱中介型业务（融资融券业务、股票质押式回购业 务等）、适应监管机构礼貌的各式翻新式业务极端他与公司主营业务权衡的用途。   刊行东谈主承诺本期债券召募资金用于融资融券、股票质押、繁衍品等本钱消费 型业务不超过总金额的 10%。   （三）召募资金的现款管理   在不影响召募资金使用筹划正常进行的情况下，刊行东谈主经公司董事会或者内 设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款管理，投资于安全性高、流 动性好的居品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、往复所债券逆回购等。   （四）召募资金使用筹划休养的授权、决策和风险限定步骤   刊行东谈主将召募资金用途休养为偿还有息债务及补充流动资金之外的其他用                                                   — 18 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 途的，将经债券持有东谈主会议审议通过，并实时进行信息流露。   （五）本期债券召募资金专项账户管理安排   公司拟开设召募资金专户动作本次召募资金专项账户，用于本期债券召募资 金的存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金管理轨制的缔造、 债券受托管理东谈主根据《债券受托管理左券》等的商定对召募资金的监管进行连接 的监督等步骤。   为了加强范例刊行东谈主刊行债券召募资金的管理，提高其使用效率和效益，根 据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《公司债券刊行与往复 管理办法》等权衡法律法则的礼貌，公司制定了召募资金管理轨制。公司将按照 刊行请求文献中承诺的召募资金用途筹划使用召募资金。   根据《债券受托管理左券》，受托管理东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。   （六）召募资金运用对刊行东谈主财务现象的影响   本期债券刊行完成后，将引起刊行东谈主资产欠债结构的变化。假定刊行东谈主的资 产欠债结构在以下假定基础上发生变动：   （1）权衡财务数据模拟休养的基准日为 2025 年 3 月 31 日；   （2）假定不筹商融资过程中产生的需由刊行东谈主承担的权衡用度，本期债券 召募资金净额为 12 亿元；   （3）假定本期债券召募资金净额 12 亿元全部计入 2025 年 3 月 31 日的资产 欠债表；   （4）假定本期债券召募资金的用途为 12 亿元全部用于补充流动资金；   （5）假定公司债券刊行在 2025 年 3 月 31 日完成。                                                   — 19 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   基于上述假定，本次刊行对刊行东谈主统一报表财务结构的影响如下表：                                                      单元：万元    款式     2025 年 3 月 31 日      本期债券刊行后（模拟）          模拟变动额 流动资产            3，256，337.33         3，426，337.33    120，000.00 非流动资产           2，150，480.55         2，150，480.55             - 资产共计            5，406，817.88         5，576，817.88    120，000.00 流动欠债            1，949，040.04         1，949，040.04             - 非流动欠债           1，737，544.34         1，907，544.34    120，000.00 欠债共计            3，686，584.38         3，856，584.38    120，000.00 资产欠债率               60.42%               61.49%          1.07% 流动比率                   1.67                 1.73           0.06   以 2025 年 3 月 31 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述募 集资金运用筹划予以执行后，刊行东谈主统一财务报表的流动比率将从 1.67 上升至 比率将有所提高，流动资产对于流动欠债的障翳智力将得到升迁，短期偿债智力 进一步增强。   综上，本次召募资金使用筹划有助于刊行东谈主适应利用经久较低成本的债券资 金优化债务结构，从简财务成本，进一步提高公司的合座业务经营智力。   二、上次公司债券召募资金使用情况   上次公司债券召募资金与召募说明书流露的用途一致，具体使用情况如下：   公司于 2023 年 8 月 23 日得回中国证券监督管理委员会（证监许可【2023】 债券。自注册之日起 24 个月内分期刊行。   刊行东谈主于 2025 年 3 月 20 日完成刊行第一创业证券股份有限公司 2025 年面 向专科投资者公开辟行公司债券（第二期），起息日为 2025 年 3 月 20 日，刊行 范围 5 亿元，截止本召募说明书选录签署日，上述公司债券召募资金已使用完 毕，5 亿元全部用于补充流动资金，适应该期债券召募说明书的商定。                                                               — 20 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   三、本次公司债券召募资金使用承诺   刊行东谈主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金，不 用于弥补赔本和非出产性开销。本期债券不波及新增地方政府债务，本次公司债 券召募资金不径直或障碍用于房地产业务，无谓于新股配售、申购，或用于股票 极端繁衍品种、可更动公司债券等的往复极端他非出产性开销。刊行东谈主承诺，如 在存续时间变更召募资金用途，将履行权衡范例并实时流露权衡信息。                                                   — 21 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                      第三节 刊行东谈主基本情况      一、刊行东谈主概况   公司称号：第一创业证券股份有限公司   股票代码：002797.SZ   法定代表东谈主：吴礼顺   注册本钱：4，202，400，000 元   实缴本钱：4，202，400，000 元   缔造日历：1998 年 1 月 12 日   支持社会信用代码：91440300707743879G   住所：广东省深圳市福田区福华一齐 115 号投行大厦 20 楼   邮政编码：518048   权衡电话：0755-23838868   传真：0755-23838877   办公地址：广东省深圳市福田区福华一齐 115 号投行大厦 15-20 楼   信息流露事务负责东谈主：屈婳   信息流露事务负责东谈主权衡方式：0755-23838868   所属行业：金融业   经营范围：证券经纪；证券投资权衡；与证券往复、证券投资举止权衡的财 务照顾人；证券（不含股票、中小企业私募债券除外的公司债券）承销；证券自营； 证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；代销金融居品；证券投资基金托 管。   网址：http://www.firstcapital.com.cn                                                   — 22 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   二、刊行东谈主历史沿革   （一）历史沿革信息   本公司由一创有限合座变更缔造，一创有限的前身为佛山证券公司。 1992608号），开心成立佛山证券公司。1993年4月，佛山证券公司领取了核发 的《企业法东谈主营业执照》，注册资金为1，000.00万元。 并增资扩股，同期改名为“佛山证券有限遭殃公司”。1998年1月，佛山证券领取 了核发的《企业法东谈主营业执照》，注册本钱增至8，000.00万元。 增至747，271，098.44元，同期改名为“第一创业证券有限遭殃公司”。2002年7月， 一创有限领取了核发的《企业法东谈主营业执照》。 元加多至1，590，000，000.00元。2008年9月，一创有限领取了核发的《企业法东谈主营 业执照》。 年9月30日经审计后的公司净资产为基数折股合座变更为本公司，注册本钱为 代码：002797。初度公开辟行完成后，公司注册本钱由19.7亿元增至21.89亿元。 本为基数，以本钱公积金向全体股东每 10 股转增 6 股。转增完成后，公司股本 由 21.89 亿股加多至 35.024 亿股。2017 年 7 月，公司取得了深圳市阛阓监督管                                                   — 23 —      第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录    理局核发的《变更（备案）见知书》，公司注册本钱变更为 35.024 亿元。    已于 2020 年 7 月 22 日在深圳证券往复所完成新股上市，公司注册本钱变更为       （二）要紧资产重组       讲演期内，刊行东谈主未发生导致公司主营业务和经营性资产本色变更的要紧资    产购买、出售、置换情形。       三、刊行东谈主股权结构       （一）股权结构       截止讲演期末，刊行东谈主前十名股东持股情况如下：                                                             单元：股                                           讲演期末持有的            质押情况         股东称号            股东性质    持股比例                                            普通股数目          股份状态    数目 北京国有本钱运营管理有限公司        国有法东谈主       11.06%     464，686，400 北京京国瑞国企更动发展基金（有限合伙） 其他            4.99%     210，119，900 北京首农食物集团有限公司          国有法东谈主        4.99%     210，119，900 华熙昕宇投资有限公司            境内非国有法东谈主     3.84%     161，577，066    质押    34，340，000 浙江航民实业集团有限公司          境内非国有法东谈主     2.06%      86，400，069 中国成立银行股份有限公司－国泰中证全指                     其他            1.70%      71，518，144 证券公司往复型开放式指数证券投资基金 中国成立银行股份有限公司－华宝中证全指 证券公司往复型开放式指数证券投资基金  其他            1.40%      58，736，317 西藏乾宁创业投资有限公司          境内非国有法东谈主     1.39%      58，337，938    冻结    58，337，938 中国农业银行股份有限公司－中证 500 往复                        其他         1.28%      53，877，189 型开放式指数证券投资基金 北京太伟控股（集团）有限公司        境内非国有法东谈主     0.87%      36，685，012       开创集团与北京国管于 2022 年 9 月签署《对于第一创业证券股份有限公司    之股份转让左券》，开创集团以非公开左券转让的方式向北京国管转让其持有公    司的无尽售一样股 464，686，400 股（占公司股份总额 11.06%）。2023 年 4 月，公    司收到中国证监会出具的《对于核准第一创业证券股份有限公司变更主要股东的                                                                   — 24 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 批复》（证监许可〔2023〕807 号），核准北京国管成为公司主要股东，对北京 国管照章受让公司 464，686，400 股股份（占公司股份总额 11.06%）无异议。该股 权转让已于 2023 年 5 月 30 日完成股份登记过户，本次股份转让完成后，北京国 管持有公司 464，686，400 股（占公司股份总额 11.06%）。本次变更主要股东不会 导致公司无控股股东、无执行限定东谈主的情况发生变化。   （二）公司执行限定东谈主的认定   本公司股权结构较为漫衍，无任何股东单独持股比例高于 20%。截止 2025 年 3 月 31 日，持股 5%以上的股东及持股比例为：北京国管持股 11.06%。   根据刊行东谈主的股权结构、董事会决策机制及董事会成员组成特色，公司的 要紧决策由董事会或股东大会根据《公司章程》的礼貌审议决定，无任何单独 一方能够决定或本色限定，因此公司无控股股东、无执行限定东谈主。   （三）公司持股 5%以上股东北京国管的简要情况   北京国管成立于 2008 年 12 月 30 日，现持有北京市工商行政管理局核发的 《企业法东谈主营业执照》（支持社会信用代码为 91110000683551038C），注册本钱 住所为北京市西城区锦什坊街 35 号院 1 号楼 1269 号。经营范围为：国有本钱运 营管理；投资及投资管理；资产管理；组织公司资产重组、并购。（“1、未经有 关部门批准，不得以公开方式召募资金；2、不得公开开展证券类居品和金融衍 生品往复举止；3、不得披发贷款；4、不得对所投资企业除外的其他企业提供担 保；5、不得向投资者承诺投本钱金不受损失或者承诺最低收益”；企业照章自主 弃取经营款式，开展经营举止；照章须经批准的款式，经权衡部门批准后依批准 的内容开展经营举止；不得从事本市产业政策辞让和限定类款式的经营举止。）   北京市东谈主民政府国有资产监督管理委员会持有北京国管 100%股权，为北京 国管的控股股东与执行限定东谈主。   截止本召募说明书选录签署日，北京国管未将刊行东谈主的股权进行质押，也不 存在股权争议情况。                                                   — 25 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   四、刊行东谈主权益投资情况   （一）刊行东谈主主要子公司情况                                         主要业务范   子公司称号              注册地址                                 注册本钱         持股比例                                           围 第一创业投资管理有   深 圳 市 福 田 区 沙 头 街 谈 福 华 一 路 私募股权基金 限公司         115 号投行大厦 9 层                 管理             深圳市前海深港合作区前湾一齐 1 深圳第一创业翻新资             号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商         另类投资            300，000 万元      100% 本管理有限公司             务文书有限公司） 第一创业期货有限责   北京市西城区德胜门外大街 13 号院                                           期货             17，000 万元       100% 任公司         1 号楼 5 层 508B1 室 第一创业证券承销保   北京市西城区武定侯街 6 号越过中                                          投资银行            40，000 万元       100% 荐有限遭殃公司     心 10 层             深圳市前海深港合作区前湾一齐 1 创金合信基金管理有                               公募基金及私             号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商                         26，096 万元       51.07% 限公司                                     募资产管理             务文书有限公司） 深圳市第一创业债券   深圳市福田区福华一齐 115 号投行                                          债券研究             100 万元         100% 研究院         大厦 20 楼   刊行东谈主主要子公司 2024 年度/末统一口径主要财务数据如下：                                                                       单元：万元     公司称号           资产            欠债         扫数者权益         收入          净利润  第一创业投资管理有限公       司  第一创业期货有限遭殃公       司  第一创业证券承销保荐有     限遭殃公司  深圳第一创业翻新本钱管     理有限公司  创金合信基金管理有限公       司  深圳市第一创业债券研究       院   子公司第一创业投资管理有限公司 2024 年末总欠债较上年同期加多 39.20%， 主要系本期递延所得税欠债加多所致；2024 年度营业收入较上年同期下跌                                                                                 — 26 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 值变动收益下跌所致。    子公司第一创业期货有限遭殃公司 2024 年末总欠债较上年同期加多 35.42%， 主要系本期应付货币保证金加多，应付货币保证金加多主要源于公司客户入金及 客户往复盈利；2024 年度营业收入较上期同期加多 52.00%，主要系手续费收入、 利息净收入、投资收益及公允价值变动收益加多所致；2024 年度净利润较上年 加多 115.69%，主要系今年客户权益大幅增长，银行存款模式拓宽，购买的搭理 居品浮盈。    子公司第一创业证券承销保荐有限遭殃公司 2024 年末资产及欠债较上年同 期波动较小，2024 年营业收入同比上升 115.58%、净利润由负转正，主要系投资 银行业务手续费净收入加多所致。    子公司深圳第一创业翻新本钱管理有限公司 2024 年末资产及欠债基本保持 相对闲隙，2024 年度营业收入较上年同期下跌 61.72%，主要系手续费及佣金净 收入下跌所致；2024 年净利润较上年同期减少 190.52 万元，下跌 12.69%。    子公司创金合信基金管理有限公司 2024 年末资产及欠债水平较上年同期基 本保持相对闲隙，营业收入较上年同期加多 6.11%、净利润较上年同期加多    子公司深圳市第一创业债券研究院 2024 年末资产及欠债较上年同期波动相 对较小，营业收入较上年同期下跌 5.70%、净利润较客岁同期变化较小。    （二）刊行东谈主其他有蹙迫影响的参股公司、合营企业和联营企业情况    截止 2024 年末，刊行东谈主蹙迫联营公司 1 家，为银华基金管理股份有限公司， 具体情况如下：   子公司称号         注册地址           主要业务范围   注册本钱       持股比例 银华基金管理股    深圳市福田区深南通衢                   22，220 万                                 基金管理               26.10% 份有限公司      6008 号特区报业大厦 19 层               元    刊行东谈主其他有蹙迫影响的联营企业 2024 年度/末主要财务数据如下：                                                             — 27 —     第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                                                               单元：万元    公司称号          资产           欠债          扫数者权益         收入          净利润 银华基金管理股份有限公司    673，293.66   241，567.83   431，725.83   285，698.73   55，839.06      联营企业银华基金管理股份有限公司 2024 年度/末主要财务数据未发生要紧    变动。      五、刊行东谈主的治理结构及独处性      （一）刊行东谈主的治理结构及组织机组成立和运行情况      公司严格按照《公司法》、《证券法》、《证券公司治理准则》、《上市公    司治理准则》及《深圳证券往复所股票上市规则》、《深圳证券往复所上市公司    自律监管指引第1号——主板上市公司范例运作》等权衡法律法则、范例性文献    的礼貌，建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的健全、清亮、    有用的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和经营管理层之间    权责明确、运转范例、相互和解、制衡有用的公司治理机制。      公司股东大会是公司的最高权力机构，能够确保扫数股东享有对等地位，并    充分应用权力。股东大会每年如期召开年度会议，审议董事会和监事会的服务报    告，决定公司的经营方针和发展筹划，按照《公司章程》的权衡礼貌阐述其职能。      公司董事会是公司的决策机构，向股东大会负责。董事会由9名董事组成，    其中独处董事3名。董事会下假想谋与可连接发展委员会、薪酬窥探与提名委员    会、审计委员会、风险管理委员会共四个特地委员会，并下设董事会办公室负责    处理董事会日常事务。各特地委员会在要紧事项方面提供了专科主见，对提高董    事会的科学决策水平，升迁董事会的服务质地起到了蹙迫作用。独处董事在董事    会中充分阐述参与决策、监督制衡、专科权衡作用，积极珍贵公司合座利益，保    护中小股东正当权益。      公司监事会是公司的里面监督机构，负责对董事、总裁极端他高等管理东谈主员    履行职责的正当合规性、公司财务和里面限定进行监督及搜检，向股东大会负责    并讲演服务。监事会由5名监事组成。      公司实行董事会率领下的总裁负责制，公司总裁、常务副总裁、副总裁、董                                                                     — 28 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 事会文书、财务总监、合规总监、首席风险官、首席信息官等为公司高等管理东谈主 员，由董事会聘任或解聘。公司高等管理东谈主员负责组织落实股东大会和董事会决 议，在董事会授权范围内从事公司经营管理服务，履行经营管理职责。   （二）刊行东谈主里面组织结构   公司严格依照《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证 券公司治理准则》、《上市公司治理准则》等权衡法律法则及《公司章程》的规 定，建立了健全的法东谈主治理结构，成立了与公司业务经营相适应的职能机构，制 定了一系列的轨制礼貌，形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层独处运 行、相互制衡的局面，确保了公司的范例运作。   截止 2025 年 3 月末，刊行东谈主里面组织架构如下图所示：   （三）里面轨制   根据《公司法》、《证券法》、《司帐法》以及《企业司帐准则》等权衡法 律法则及《公司章程》要求，公司建立了包括《财务管理轨制》在内的较为完善 的财务管理轨制体系，通过扩张涵盖资金管理、资产营运、用度管理、风险限定、 信息流露等方面的一系列财务管理轨制，范例日常财务管理服务，了了财务各岗                                                   — 29 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 位职责。   公司制定了《合规管理办法》，明确了合规管理主见、理念与原则、合规管 理组织架构与职责单干、合规管理保险机制以及合规问责与合规管理有用性评估。 公司缔造法律合规部有用履行了各项合规管理职责：对公司里面规章轨制、要紧 决策、新业务和新址品、日常经营及业务事项、对外报送的蹙迫文献等进行了合 规审查；给与现场和非现场相结合的合规搜检方式，对公司总部、分支机构和子 公司开展了专项合规、反洗钱和适应性权衡搜检，障翳子公司私募投资基金业务、 投资者适应性管理、分支机构业务开展与经营管理、反洗钱等领域；不休加强信 息结巴墙成立，有用退却利益冲突；积极开展反洗钱各项管理服务，切实退却洗 钱风险；根据最新的法律法则、监管礼貌及要求，实时组织落实并向公司业务部 门进行新规传达和宣导；深远贯彻落实监管的各项要求，有用退却公司合规风险； 积极进行合规宣导与培训，向全体职工、权衡业务东谈主员传递最新的合规信息和合 规理念，营造讲求的合规文化环境。   根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息流露管理办法》等法律法则 和准则，公司制定了《信息流露事务管理轨制》，明确礼貌了信息流露的基本原 则、内容和模范、过程、职责、档案管理、狡饰遭殃及遭殃根究等。公司严格按 照法律法则和准则的要求，通过适应监管礼貌条件的信息流露媒体发布公告，作念 到了实时、刚正地流露信息，确保已流露的信息真是、准确、竣工，简明清亮、 脍炙人丁，不存在极度记载、误导性评释或者要紧遗漏。公司连接完善信息流露 服务机制，优化信息流露管理过程，范例开展信息流露事务管理服务。   根据《证券法》、《深圳证券往复所股票上市规则》、《深圳证券往复所上 市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司范例运作》等法律法则和准则，公 司制定了《关联往复管理办法》，明确礼貌了关联东谈主与关联往复界说、关联往复 的审议范例与信息流露、关联往复管理的职责单干等。                                                   — 30 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   根据公司《关联往复管理办法》，公司进行关联往复，应当履行下列审议程 序和信息流露义务： 交总裁审批；但总裁与该往复事项权衡联关系的，应当提交董事会审议； 审议，并实时流露； 最近一期经审计净资产统统值超过 0.5%的关联往复，应当提交董事会审议，并 实时流露； 额超过 3000 万元，且占公司最近一期经审计净资产统统值超过 5%的关联往复， 应当提交股东大会审议，并实时流露。   董事会审议关联往复事项时，董事应当对关联往复的必要性、公允性、真是 意图和对公司的影响作出明确判断，重点和蔼关联往复的订价政策和订价依据。   公司制定了《子公司管理办法》《全面稽核服务管理办法》，密切和蔼控股 子公司的业务经营与里面限定情况，如期辘集业务与财务数据，分析经营管理中 存在的问题；根据子公司特有的业务风险，通过正当方式督促其健全和完善权衡 内控和风险管理轨制，制定有用的里面限定步骤，并照章监督控股子公司的各项 轨制及限定步骤的执行情况。   公司对外投资的里面限定苦守稳健投资原则，合理配置公司资源，限定投资 风险，小心投资效益。为促进公司的范例运作和健康发展，躲避经营风险，明确 公司要紧投资、财务决策的批准权限与批准范例，公司在《公司章程》《股东大 会议事规则》《董事会议事规则》《对外投资管理轨制》中就公司对外投资事项 对股东大会、董事会、经营管理层的决定权限进行了明确礼貌。                                                   — 31 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   （四）刊行东谈主的独处性   公司自缔造以来，严格按照《公司法》、《证券法》等权衡法律、法则和《公 司章程》的礼貌，范例运作。公司与股东在资产、东谈主员、财务、机构、业务等方 面独处，具有独处竣工的业务体系及面向阛阓独处经营的智力。   公司领有独处的办公步地，具备与经营权衡的业务体系及权衡资产，不存在 依赖股东或其限定的其他企业的资产进行经营的情况，亦不存在公司股东或其控 制的其他企业违法占用公司资产的情况。   公司建立了独处竣工的管事用工、东谈主事管理、薪酬福利等轨制，缔造了特地 的东谈主力资源管理部门。公司董事、监事及高等管理东谈主员的选聘适应《公司法》、 《证券法》等权衡法律法则和准则以及《公司章程》的礼貌，公司现任董事、监 事及高等管理东谈主员均适应相应任职条件。公司高等管理东谈主员未在公司股东或其控 制的其他企业中担任职务，未在公司股东或其限定的其他企业中领薪。公司的高 级管理东谈主员实行聘任制，全体职工实行管事合同制，公司领有独处的管事用工权 利，公司的东谈主员独处于股东极端限定的企业，不存在受股东干预的情况。   公司严格按照权衡法律法则和准则，建立了完善的法东谈主治理结构，股东大会、 董事会、监事会、经营管理层及里面经营管理部门独处运作，组织机构的成立和 运行适应中国证监会的权衡要求。公司领有独处的办公机构、经营步地和办公系 统，虚度年华地开展业务，与股东单元完全分开，不存在夹杂经营、合署办公的 情形，亦不存在股东径直干扰公司经营举止的情形。   公司根据《企业司帐准则》、《金融企业财务规则》等法律法则和准则，建 立了独处的财务司帐核算体系和财务管理轨制。公司缔造了独处的财务部门，配 备了独处的专职财务司帐东谈主员，负责管理公司及各分支机构财务服务，公司财务                                                   — 32 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 负责东谈主和财务东谈主员均未在股东或其限定的其他企业兼职。公司领有独处的银行账 户，办理了独处的税务登记，公司与股东不存在共用银行账户和夹杂征税的情况。 公司不存在为股东或其限定的其他企业提供担保的情形。   公司依照中国证监会核准的经营范围照章虚度年华地开展业务，具有独处完 整的业务体系和自主经营智力，业务运营不受股东极端关联方干预或限定，能够 独处面向阛阓参与竞争，能独处承担风险及遭殃。公司不存在股东极端关联方违 反公司运作范例，干扰公司里面管理和经营决策的步履。   六、现任董事、监事和高等管理东谈主员的基本情况   （一）基本情况   截止本召募说明书选录签署日，本公司现任董事、监事、高等管理东谈主员基本 情况如下：                                         成立是否适应《公司                            本届任职肇端   姓名      性别       职务                   法》等权衡法律法则                              时辰                                         及公司章程权衡要求  吴礼顺      男       董事长      2024 年 6 月      是                  副董事长      2024 年 6 月      是  青好意思平措     男                  常务副总裁     2025 年 4 月      是                    董事      2024 年 6 月      是   王芳      女                    总裁      2024 年 6 月      是  梁望南      男        董事      2024 年 6 月      是  葛长风      女        董事      2024 年 6 月      是  高天相      男        董事      2024 年 6 月      是  李旭冬      男      独处董事      2024 年 6 月      是  刘晓华      女      独处董事      2024 年 6 月      是  余剑峰      男      独处董事      2024 年 6 月      是  张长宇      男      监事会主席     2024 年 6 月      是  王学锋      男        监事      2024 年 6 月      是   孙蕤      男     职工代表监事     2024 年 6 月      是   李劲      男     职工代表监事     2024 年 6 月      是                                                   — 33 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                                          成立是否适应《公司                            本届任职肇端   姓名      性别       职务                    法》等权衡法律法则                              时辰                                          及公司章程权衡要求   施维      女     职工代表监事     2024 年 6 月       是  马东军      男    副总裁、财务总监    2024 年 6 月       是   邱巍      男       副总裁      2024 年 6 月       是  陈彬霞      女       副总裁      2024 年 6 月       是   屈婳      女      董事会文书     2024 年 6 月       是  卢国聪      男      合规总监      2024 年 6 月       是                首席风险官、首席  王国峰      男                2024 年 6 月       是                  信息官  杨维彬      男       副总裁      2024 年 10 月      是  陈兴珠      男       副总裁      2025 年 4 月       是   （二）现任董事、监事、高等管理东谈主员行恶违法和严重失信情况   截止本召募说明书选录签署日，刊行东谈主董事、监事、高等管理东谈主员不存在重 大行恶违法的情形和严重失信的情形。   七、刊行东谈主主要业务情况   （一）所在行业现象   证券行业牢牢围绕加速成立金融强国、助力鼓励中国式当代化的宏伟主见， 宝石稳中求进、以进促稳，以防风险、强监管、促发展为干线，连接推动新“国 九条”和本钱阛阓“1+N”政策落地奏效，进一步深化本钱阛阓投融资玄虚更动， 推动本钱阛阓高质地发展。证券行业加速鼓励成立一流投资银行，把功能性放在 首位，切实当好径直融资“服务商”、本钱阛阓“看门东谈主”、社会资产“管理者”， 奋发作念好金融“五篇大著述”，接济新质出产力发展，协同鼓励中经久资金入市， 着力推动本钱阛阓范围的合理增长和结构质地的连接改善。证券行业延续“强本 强基”和“严监严管”的总基调，顽强有用退却化解本钱阛阓重点领域风险，全 面强化机构监管、步履监管、功能监管、穿透式监管、连接监管，着力升迁监管 规则遵循，落实全面风险管理，加强风险监测及退却。证券行业加速整合，行业 多个并购案例取得本色进展，行业聚会度进一步升迁。                                                   — 34 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 理的玄虚智力。经纪业务低费率竞争加重，以买方投顾为抓手推动资产管理转型， 机构服务探索互异化竞争；投行股权融资业务连接承压，债权融资业务结构分化， 城投债收紧，产业债、科创债扩容，并购重组业务迎来政策红利，着力升迁价值 发现、风险订价、往复撮合等中枢智力和执业质地，积极布局科技翻新领域，坚 定服务新质出产力发展，强化业务协同，延长服务链条，升迁客户玄虚服务智力； 资产管理业务积极把合手住户资产配置结构转型机遇，在功绩、居品、渠谈等方面 构建特色上风，连接升迁主动管聪敏力，进一步优化多资产、多策略、定制化产 品布局，加速多元化渠谈拓展，全面服务住户多元化资产管理需求。   由于证券行业的经营功绩与证券阛阓阐发有在较强的权衡性，而证券阛阓受 到宏不雅经济与政策、阛阓发展进程、海外政事经济形势、境外金融阛阓波动以及 投资者步履等诸多要素的影响，证券行业经营功绩存在较为显然的周期性、波动 性和不笃定性。2024 年，面对复杂严峻形势，国内加大宏不雅调控力度，有用落实 各项存量政策，加力推出一揽子增量政策，有用提振信心，经济运行总体稳固、 稳中有进，新动能新上风稳步发展，高质地发展塌实鼓励，胜仗完周全年经济社 会发展主要主见。A 股阛阓岁首低迷，9 月下旬多项利好政策出台，力促经济高 质地发展，阛阓马上回暖，主要阛阓指数大幅攀升，全年上证指数高涨 12.67%， 深证成指高涨 9.34%，创业板指高涨 13.23%。债券阛阓牛市行情延续，中债-新 玄虚资产（总值）指数高涨 7.60%。证券行业积极把合手阛阓契机，行业基本面有 所改善。   （二）公司所处行业地位   公司以“成就企业家和投资者的瞎想”为职责，以“追求可连接发展，打造 具有私有经营模式、功绩优良，宽裕竞争力的一流投资银行”为愿景；宝石“以 客户为中心，打造具有固定收益特色上风，以资产管理和投行业务驱动玄虚金融 服务智力的一流投资银行”的计谋主见，保持计谋定力，增强发展活力；积极把 合抄本钱阛阓全面深化更动的机遇，锐意逾越、踔厉立志，在特色化和互异化发展 上重点部署，连接升迁中枢竞争力。   公司经久秉持“以客户为中心”的经营理念，连接强化功能性阐述，不休探                                                   — 35 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 求深度会通客户，精确服务客户。公司连接打造“一个一创”客户管理与协同服 务体系，建立计谋客户服务体系，夯实投研智力，强化集合投资者和产业客户的 服务智力，动态优化协同和交叉销售机制，教化协同文化，休养组织架构和业务 过程，升迁组织效率和协同遵循，开展玄虚金融新业务模式探索；聚焦服务国度 计谋，塌实作念好金融“五篇大著述”，升迁服求实体经济和服务住户资产管理质 效，积极布局科技翻新领域，接济新质出产力发展，进一步强化北交所业务布局； 围绕京津冀、粤港澳大湾区、长三角等重点区域，加大东谈主员、资源参加，升迁服 务水平；布局金融科技，已毕经营管理全面数字化转型；优化东谈主才结构，连接加 大东谈主才梯队成立和专科智力培养，接力于为客户提供专科、精确、高效的玄虚金 融服务。   健康、闲隙的股权结构使公司具有夹杂扫数制企业的上风，成心于公司连接 健康发展。截止讲演期末，公司持股比例排名前五的股东为北京国管、北京京国 瑞国企更动发展基金（有限合伙）、北京首农食物集团有限公司、华熙昕宇投资 有限公司和浙江航民实业集团有限公司，企业性质涵盖国有、民营和集体扫数制。 健康、闲隙的股权结构，为公司已毕高质地发展奠定了闲隙的基石。讲演期内， 北京国管通过强化股东赋能与计谋协同，全力接济公司发展，促进公司价值升迁。   公司建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的健全、清亮、 有用的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和经营管理层之间 权责明确、运转范例、相互和解、制衡有用的公司治理机制。讲演期内，公司以 健全的董事履职机制、董事会运作机制、董事会翻新特色实践，连气儿两年荣获中 国上市公司协会“上市公司董事会最好实践案例”。   公司以党建为引颈、文化传承为根基，厚植“合规、诚信、专科、稳健”的 行业文化理念，教化积极进取的企业文化，营造做事创业的讲求氛围，不休增强 企业凝合力。公司贯彻落实党中央及上司党委各项要紧部署要求，深远学习贯彻 党的二十届三中全会精神，提高政事站位，加强党组织成立，开展特色党建举止，                                                   — 36 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 抓实党风廉政成立，阐述党员前锋模范作用。   公司经久袭取“诚信、逾越、翻新”的中枢价值不雅，形成了“开放、翻新、 包容、互助”的海洋文化，小心效率、严守规则。公司小心企业文化成立，将企 业文化的内涵纳入各种职工招聘、培训、窥探、晋升体系中，将企业文化理念贯 穿于公司发展和经营管理的各个方面。公司连接夯实企业文化成立，鼓励落实公 司《2022-2024 年文化成立重点标的与重点服务任务》，连接开展“创行寰宇”、 “好书共读”、“学海行舟•好课共学”等系列举止。   公司以企业文化为依托，形成“公开、刚正、透明、阛阓化”的东谈主力资源政 策，扩充“为孝敬/功绩付薪、为后劲付薪、为智力付薪”的薪酬理念，培养有理 想、有谈德、有正确的念念维方式、有连接系统的学习智力的及格第一创业东谈主。公 司私有的企业文化在培养、聘请、推动里面职工成长的同期，也勾引了一批优秀 东谈主才加入，有用提高职工的积极性、认同度与专科服务智力，依然成为公司在激 烈的阛阓竞争中连接发展的蹙迫要素。   公司将可连接发展纳入公司愿景和发展计谋，经久将本身发展与社会进步、 环境改善紧密相连。比年来，公司从计谋高度全面践行 ESG 可连接发展理念， 从 ESG 治理、ESG 投融资、ESG 风险管理、ESG 信息流露等多方面开展 ESG 实 践，接力于成为 ESG 实践的行业先驱和倡导者。公司在 ESG 领域依然创造了 多个行业第一，建立并连接巩固 ESG 先发上风，不休升迁公司可连接发展智力。   动作国内第一家加入联合国接济的负遭殃投资原则组织（以下简称“UN PRI”）的证券公司，公司与都门经济贸易大学等机构联合发起成立国内首家专 门开展 ESG 研究的高校智库——中国 ESG 研究院；行业首家接济并落实 TCFD （阵势权衡财务信息流露服务组）信息流露建议；创设并连接运作行业首个固定 收益类 ESG 券商资管居品系列，通过先发上风及特色化投研体系打造固定收益 类 ESG 资管品牌；与都门经济贸易大学中国 ESG 研究院等机构联合牵头草拟发 布国内首个企业 ESG 信息流露模范《企业 ESG 流露指南》团体模范，并配套牵 头草拟发布《企业 ESG 评价体系》和《企业 ESG 讲演编制指南》团体模范；作 为深圳市绿色金融协会绿色金融模范委员会副主任委员单元，参与深圳市地方标                                                   — 37 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 准《金融机构投融资环境效益信息流露方针要求》《绿色金融统计范例》制定。   公司董事会下假想谋与可连接发展委员会，负责可连接发展和 ESG 计谋研 究和决策，经营管理层成立 ESG 委员会，在董事会率领下全面统筹鼓励 ESG 实 践，连接完善 ESG 投研体系，健全 ESG 风险管理轨制体系，丰富 ESG 居品和 服务，积极输出 ESG 实践训戒，升迁可连接发展智力和影响力。截止讲演期末， 公司深交所国证 ESG 评级为 AAA 级，Wind ESG 评级为 A 级，MSCI ESG 评级 为 BBB 级。   （三）公司靠近的主要竞争现象   跟着本钱阛阓深化更动积极鼓励，全面注册制更动慎重启动错乱了企业盈利 性要求的藩篱，把弃取权交给阛阓，强化阛阓料理和法治料理，开启了本钱阛阓 的新征途。全面注册制在绽放投行业务和股权投资业务增量空间的同期，也对“看 门东谈主”职责提倡了更高要求，将促进证券公司向全业务链的玄虚金融服务模式全 面转型。与此同期，本钱阛阓轨制型开放稳步鼓励，证券行业加速对外开放，众 多实力敌手进入，证券行业发展加速分化，行业聚会度升迁，互异化竞争形式逐 步裸露。   一是，头部证券公司依托本钱实力、上风资源、客户基础和品牌影响力向综 合型万能投行发展，渐渐形成聚会的阛阓形式，马太效应加重；二是，中小证券 公司根据本身资源天资，打造专科化极品证券公司，争夺细分阛阓；三是，外资 证券公司的涌入加重行业竞争，同期将倒逼行业盈利模式转变，加速国内证券公 司向当代化投行转型；四是，金融科技兴起，助推证券公司业务升级，云贪图、 大数据、东谈主工智能、区块链等新兴时候将成为证券公司已毕业务转型、升迁获客 智力和经营效率的蹙迫驱动要素。   在推动经济社会向高质地发展的征途上，科技翻新是接济和引颈，本钱阛阓 承担着产业升级径直融资要害和翻新发展“助推器”的蹙迫作用。证券公司动作资 本阛阓的蹙迫参与者和勾搭投融资两头的蹙迫桥梁，肩负着升迁社会径直融资比 重、服求实体经济、服务国度计谋等蹙迫任务，将迎来历史性发展机遇。                                                   — 38 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   （四）公司经营方针和计谋   公司宝石“以客户为中心，打造具有固定收益特色上风，以资产管理和投行 业务驱动玄虚金融服务智力的一流投资银行”的计谋主见。 金融服务，打造“一个一创”客户管理与协同服务体系，阐述各业务板块的协同 效应，探索建立计谋客户服务体系；全面启动信创改造，进一步夯实金融科技基 础，连接推动数字化转型；连接完善全面风险管理体系，优化迭代风险管理步骤， 连接推动业务风险分析紧密化管理，强化合规内控体系成立。讲演期内，公司获 得银行间债券阛阓科技翻新非金融企业债务融资器用主承销贸易务经验，进一步 拓展服务新质出产力的业务领域，将助力科技翻新式企业快速发展。   围绕计谋主见，固定收益业务向往复驱动转型稳步鼓励，连接打造专科的交 易订价智力和阛阓影响力，往复活跃度连接升迁；资产管理业务连接打造“固收 +”、FOF 和 ESG 居品体系，进一步升迁投研风控及居品创设智力；投行业务强 化对京津冀、粤港澳大湾区、长三角的东谈主才布局、客户及款式储备，加强北交所 业务布局，加大债券业务开拓力度，增强里面协同，为客户提供全场地玄虚金融 服务；经纪业务连接向资产管理转型，完善机制和居品配套，强化投顾智力成立， 连接鼓励分支机构特色化发展；私募股权基金管理业务聚焦新质出产力，强化投 后赋能与玄虚金融服务，升迁管理遵循；自营投资及往复业务围绕经济高质地发 展干线进行布局，聚焦统统收益策略，奋发获取稳健收益。   （五）公司主营业务情况   公司及下属子公司主要为机构客户、个东谈主客户提供玄虚金融居品和服务，并 从事权衡金融居品的自营投资与往复业务。母公司的业务范围涵盖证券经纪；证 券投资权衡；与证券往复、证券投资举止权衡的财务照顾人；证券（不含股票、中 小企业私募债券除外的公司债券）承销；证券自营；证券资产管理；证券投资基 金代销；为期货公司提供中间先容业务；融资融券；代销金融居品；证券投资基 金托管（照章须经批准的款式，经权衡部门批准后方可开展经营举止，具体经营 款式以权衡部门批准文献八成可证件为准）。公司还主要通过全资子公司一创投                                                   — 39 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 行从事投资银行业务，通过全资子公司一创期货从事期货业务，通过全资子公司 一创投资从事私募股权基金管理业务，通过全资子公司翻新本钱从事另类投资业 务，通过控股子公司创金合信开展基金管理业务。   现在，公司固定收益业务已发展成为业务资质较王人全、业务品种丰富的特色 业务；投资银行业务在企业兼并收购、资产重组以及资产证券化领域已麇集了丰 富的训戒，领有一定的阛阓竞争力；公司资产管理及基金管理业务部门及创金合 信子公司都已建立起专科智力强、业务训戒丰富的投资和研究团队，并不休将投 研上风回荡为居品上风和品牌上风；私募股权基金管理与另类投资业务随性鼓励 与政府投融资平台、大型国有企业、细分行业龙头的上市公司的合作，打造可持 续发展的、计谋性的产融团聚平台模式；证券经纪及信用业求已毕了更为全面的 布局。   公司主营业务的分类如下表所示： 资产管理及基金管理           含    王人集资产管理、单一资产管理、专项资产管理、基金管理业务 业务                债券销售（国债、央行单据、地方政府债、政策性金融债、中 固定收益业务     含   期单据、短期融资券等固定收益居品的销售）、债券及权衡衍                生品的往复                股权融资、债权融资、并购重组、结构化融资、新三板保举 投资银行业务     含                挂牌及权衡财务照顾人等业务                证券代理买卖、证券投资权衡、融资融券、股票质押式回购、 证券经纪及信用业务 含    期货 IB、PB 业务、商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资                权衡等 私募股权基金管理与           含    私募股权基金管理、股权投资、另类投资业务 另类投资业务                权益类证券投资、权益类繁衍品多策略投资以及新三板作念市业 自营投资及往复业务 含                务   讲演期内，公司各项主营业务收入情况如下表所示：                                          单元：万元                                                   — 40 —       第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录      款式              金额         占比         金额          占比         金额          占比         金额          占比 资产管理及基 金管理业务 固定收益业务       941.91      1.43%    64，583.43    18.29%    43，836.80    17.61%    28，799.59    11.03% 投资银行业务      5，368.52     8.12%    22，529.93     6.38%    11，700.07     4.70%    19，601.49     7.51% 证券经纪及信 用业务 私募股权基金 管理与另类投       731.34      1.11%     2，673.89     0.76%     6，274.89     2.52%     5，575.23     2.13% 资业务 自营投资及交 易业务 其他业务        3，610.84     5.46%    15，951.47     4.52%    21，358.46     8.58%    28，745.87    11.01% 抵销           -294.52    -0.45%      -150.63    -0.04%      -312.30    -0.13%      -280.81    -0.11% 共计         66，080.95   100.00%   353，160.53   100.00%   248，868.94   100.00%   261，135.86   100.00%       讲演期内，公司资产管理及基金管理业务、证券经纪及信用业务、固定收益  业务为公司主营业务收入的蹙迫开头。总体而言，公司业务结构较为平衡。  入较上年同期上升 41.91%，主要系公司固定收益业务、投资银行业务、自营投  资及往复业务收入较客岁同期大幅增长；2025 年 1-3 月，公司营业总收入同比下  降 1.87%，波动较小。       （1）固定收益业务       公司固定收益业务主要分为投资往复业务和销售业务。投资往复业务是指通  过固定收益及固定收益类繁衍品的投资配置和作念市往复、以及通过相应往复策略  的开辟，获取投资往复收益的业务；销售业务是指固定收益类居品的承销、参团  及销售，包括但不限于国债、地方政府债、政策性金融债、同行存单、其他金融  债、非金融企业债务融资器用、资产接济证券等。                                                                                                — 41 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录     ①固定收益居品的销售业务    公司在银行间阛阓积极参与包括国债、央行单据、政策性金融债、非金融企 业债务融资器用（含中期单据、短期融资券等）等固定收益居品的销售服务。公 司根据债券阛阓及政策变化，重点升迁业务团队的专科智力和估值订价智力，持 续开展“以客户为中心”的承销销售服务。在国债、政策性银行金融债、非金融企 业债务融资器用等方面保持高阛阓障翳率的同期，不休开辟新的业务品种，为客 户提供全场地、定制化服务。 销售数目同比下跌 8.38%、10.69%、3.46%；2022-2024 年度，固定收益居品销售 金额分别为 1，732.92 亿元、1，772.12 亿元、1，984.00 亿元，2022 年同比下跌 33.82%，    ②固定收益居品的往复业务    公司在银行间阛阓积极参与包括现券、回购等多种固定收益居品的往复，并 积极履行银行间阛阓作念市商义务，提供阛阓流动性，同期在往复所阛阓积极参与 企业债、公司债等固定收益居品的往复。 亿元，较上年增长 76.70%。根据财政部国库司《对于公布 2022 年记账式国债现 货往复量排名的见知》，公司 2022 年记账式国债承销团成员国债现货往复量排 名第 21 名，2022 年记账式国债承销团非银行类成员国债现货往复量排名第 6 名。 此外，公司积极参与作念市往复，为阛阓提供流动性。 易、趋势往复、结构往复和作念市往复相结合的生动策略，在银行间和往复所阛阓 的债券往复量为 7.95 万亿元，同比增长 14.38%。公司积极参与作念市往复，银行 间阛阓作念市往复量为 2.65 万亿元，同比增长 9.12%。公司债券通业务连接开展， 为服务境外机构打下讲求基础。根据财政部国库司《对于公布 2023 年记账式国                                                           — 42 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 债现货往复量排名的见知》，公司 2023 年“记账式国债承销团成员国债现货往复 量”排名第 27 名，“记账式国债承销团非银行类成员国债现货往复量”行业排名第 策略，在银行间和往复所阛阓的债券往复量为 7.40 万亿元，同比下跌 6.94%，其 中现券往复量为 5.74 万亿元，同比增长 0.05%，回购往复量为 1.66 万亿元，同 比下跌 25.08%；积极参与作念市往复，拓展客户广度和深度，升迁作念市报价质地， 银行间阛阓作念市往复量为 2.29 万亿元，同比下跌 13.57%；债券通业务连接开展， 为服务境外机构打下讲求基础。根据财政部国库司《对于公布 2024 年记账式国 债现货往复量排名的见知》，公司“2024 年记账式国债承销团非银行类成员国债 现货往复量”行业排名第 7 名。   （2）投资银行业务   公司通过全资子公司一创投行从事投资银行业务，主要包括股权融资、债权 融资、并购重组、结构化融资、新三板保举挂牌及权衡财务照顾人等业务。   ①股权融资业务情况 北交所刊行上市业务动作服务要点，6 单 IPO 款式通过往复所审核，2 单北交所 款式已于 2024 岁首刊行上市，其中，一创投行独家保荐承销的云星宇（873806.BJ） 成为北京市属国企中首家北交所上市公司。一创投行完成定向增发款式 3 单，总 承销金额 26.88 亿元。 计谋走深走实。讲演期内，由一创投行独家保荐并承销的 2 单北交所 IPO 款式云                                                   — 43 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 星宇（873806.BJ）、康农种业（837403.BJ）及 1 单创业板 IPO 款式六九一二 （301592.SZ）得胜刊行上市，召募资金总额 10.71 亿元。其中，云星宇为北京市 属国企中首家北交所上市公司。据 Wind 数据统计，2024 年，一创投行 IPO 保荐 承销范围排名行业第 14 名，其中北交所保荐上市流派及承销范围均排名行业第   ②债权融资业务情况 比增长 6.74%。一创投行金隅集团公司债券款式荣获《证券时报》“2022 中国证 券业债券融资款式君鼎奖”和“最受上市公司尊敬的债券团队”奖项；冀东水泥吸 收统一金隅冀东款式荣获《证券时报》“2022 年中国证券业财务照顾人款式君鼎奖” 及《逐日经济新闻》“2022 年度最好财务照顾人团队”金鼎奖。 中，一创投行承销科技翻新公司债券 46.19 亿元、绿色债券 8 亿元、民营企业公 司债券（或资产证券化居品）8 亿元、乡村振兴公司债券 3.27 亿元，助力实体经 济高质地发展。根据中国证券业协会发布的《2023 年度证券公司债券承销业务 专项统计》，一创投行“证券公司主承销科技翻新公司债券金额”行业排名第 14 名，“证券公司主承销科技翻新公司债券流派”行业排名第 28 名。 金额 262.50 亿元，同比增长 110.02%，企业债及公司债承销范围行业排名第 30 名，较上年末上升 24 名，初度置身行业前 30。一创投行积极服务国度科技翻新 计谋，全年承销科技翻新公司债券 62.29 亿元，承销范围排名行业第 14 名，连 续两年进入行业前 15；助力北京金隅集团股份有限公司 2023 年面向专科投资者 公开辟行科技翻新可续期公司债券（第一期至第三期）共计刊行范围 75 亿元， 该款式荣获证券时报“2024 中国证券业社会遭殃投行君鼎奖”。一创投行聚焦服 务北交所债券阛阓成立，全年承销北交所债券范围 42.42 亿元，排名行业第 1 名； 主承销的多个北京国企债券在北交所阛阓创下首单记录：北交所首单公司债券和 短期债券——北京国有本钱运营管理有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行 短期公司债券（第一期），北交所首单京津冀协同发展债券——北京市基础设施                                                   — 44 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 投资有限公司 2024 年面向专科投资者公开辟行企业债券（京津冀协同发展）                                     （第 二期），以及北交所首单经久限信用债——北京建工集团有限遭殃公司 2024 年 面向专科投资者公开辟行企业债券（第一期）。   ③新三板业务情况 储备，一创投行完成新三板挂牌保举款式 7 单（以取得挂牌开心函为准）。 导新三板挂牌企业 38 家。根据北交所、世界股转公司发布的《2023 年度证券公 司执业质地评价散伙》，公司行业排名较上年上升 1 名至第 15 名。 业，为北交所 IPO 业务蓄力。讲演期内，一创投行完成新三板挂牌保举款式 5 单； 截止讲演期末，一创投行连接督导新三板挂牌企业 36 家。   （3）资产管理及基金管理业务    母公司主要从事王人集资产管理、单一资产管理和专项资产管理等券商资产管 理业务；公司通过控股子公司创金合信从事公募基金和私募资产管理等业务。    ①券商资产管理业务   按照“以固定收益为特色、以资产管理业务为中枢”的计谋发展筹议，公司聚 焦“资产管理业务”一个中枢、围绕“投研和销售”两项智力升迁，构建立体化投研 体系、加强居品创设、以交叉销售机制为依托加强业务协同。资产管理业务围绕 “以机构客户为主要服务对象，以固定收益为主要投资标的”的主见，范例主动管 理居品的投资运作，有用限定阛阓风险与信用风险，照章合规开展业务。截止 少 34.55 亿元，降幅为 5.91%；截止 2023 年末，公司资产管理业务受托管理资金 总额为 611.88 亿元，较 2022 年末加多 61.90 亿元，增幅为 11.25%；截止 2024                                                     — 45 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 年末，公司资产管理业务受托管理资金总额为 536.38 亿元，较 2023 年末减少    动作国内首家加入 UN PRI 的证券公司，公司连接成立 ESG 投研体系，将 “ESG 整合+负面筛选”策略在固定收益资产管理中予以应用。公司深远构建 ESG 整合信用研究智力，实施 ESG 风险负面清单管理，将 ESG 投研智力成立轨制化、 过程化，为风险管理和价值创造提供体系化接济。2022 年，公司连接运作行业首 个 ESG 整合策略债券型券商资管居品——“第一创业 ESG 整合债券”系列并取 得讲求投资收益，荣获《中国证券报》“一年期短期纯债型金牛资管筹划”和《中 国基金报》“英华奖·2022 翻新类券商资管居品”两大奖项。公司积极投身公益 金融，刊行深圳首个公益券商资管居品“第一创业聚善”系列，受到《东谈主民日报》 等官方泰斗媒体平素和蔼，为深圳“打造民众可连接金融中心”孝敬力量。2023 年，公司连接运作行业首个 ESG 整合策略债券型券商资管居品——“第一创业 ESG 整合债券”系列并取得稳健收益，同期与多家大型贸易银行就加强 ESG 业 务合作进行交流，积极鼓励 ESG 投资理念及投资策略在资管居品中的应用。公 司凭借《国内证券业首家加入 UN PRI，第一创业遭殃投资实践领跑》案例，荣 获新华社中国经济信息社第二届“新华信用金兰杯”——“遭殃投资优秀案例”。 收益，通过先发上风及特色化投研体系打造固定收益类 ESG 资管品牌，荣获《国 际金融报》“ESG 投资案例”奖项。    公司宝石以客户为中心，深度挖掘客户需求，连接深化固收及“固收+”产 品线成立，丰富策略和期限类型，连接运作深圳首个公益券商资管居品“第一创 业聚善”系列，形成固收、“固收+”、定增、公益慈善等多元化的居品线，满 足不同类型客户的需求。动作同行中最早成立 FOF 团队的证券公司之一，公司 接力于打造一流极品 FOF 机构，作念许多资产、多策略配置，构建了保守、稳健、 稳进、平衡、“定制 FOF”五条居品线。2022 年，公司加大 FOF 业务布局，从 私募 FOF 向公募 FOF 拓展，FOF 资管范围稳步增长：加强投研体系成立，采纳 住阛阓波动检修，较好限定回撤，取得讲求投资功绩，第一创业智选 FOF1 号集 合伙产管理筹划荣获《中国证券报》“一年期 FOF 型金牛资管筹划”奖。2023 年，公司加大 FOF 业务布局，FOF 资管范围快速增长；加强与分支机构业务协                                                    — 46 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 同，落地首单上市公司 FOF 定制居品；宝石投研导向发展旅途，升迁主动管理 智力，取得讲求投资功绩，第一创业惠选 FOF1 号王人集资产管理筹划荣获《证券 时报》“2023 中国证券业权益资管筹划君鼎奖”。2024 年，公司加大 FOF 业务布 局，加强与分支机构业务协同，宝石投研导向发展旅途，连接升迁主动管聪敏力， 取得讲求投资功绩。第一创业惠选 FOF 1 号王人集资产管理筹划荣获《中国证券 报》“一年期 FOF 型金牛资管筹划”奖项和《中国基金报》“券商资管英华居品 示范案例（三年期 FOF）”奖项。   公司宝石价值投资策略，积极开展权益投资资产管理业务，重点布局北交所 计谋配售投资业务。据 Wind 数据统计，2024 年，公司动作北交所计谋配售机构 投资者获配初度公开辟行股票 7 家，获配流派在参与北交所计谋配售（不含职工 激勉筹划）的证券公司中排名第 1 名。   公司 ABS 业务重点围绕供应链/应收账款、租出债权、贷款债权等债权类基 础资产类型储备业务，同期以类 REITs、贸易房地产典质接济证券（CMBS）、 功能性 ABS 等启程点集成性居品，围绕企业客户需求提供专科定制化治理决策， 探索互异化旅途，打造公司 ABS 业务特色。2022 年，由公司担任筹划管理东谈主及 独家主承销商的“一创天恒——国度新媒体产业园区世界集住房租出资产接济专 项筹划”（以下简称“天恒住房租出类 REITs”）得胜刊行并在上交所挂牌上市。天 恒住房租出类 REITs 是国内首单科创文创园区租出住房类 REITs 款式，亦然上 交所首单给与单 SPV 架构的类 REITs 款式，荣获《证券时报》“2022 中国证券业 翻新资管筹划君鼎奖”。天恒住房租出类 REITs 的得胜刊行对于公司依托计谋布 局、聚焦服务北京国企具有标杆好奇，也为探索鼓励租出住房公募 REITs 业务打 下基础。2023 年，由公司担任筹划管理东谈主的“北京住总——京宝置业保险房资产 接济专项筹划”、“一创——金隅集团应收账款第 1 期资产接济专项筹划”得胜发 行并在往复所挂牌上市。公司动作筹划管理东谈主和销售机构的国内首单百亿范围商 业物业储架 REITs 居品“一创——开创钜大奥特莱斯一号资产接济专项筹划”荣 获“往复所债券阛阓服求实体经济优秀案例”。2024 年，由公司动作管理东谈主、销售 机构的“一创-金隅集团应收账款第 2 期资产接济专项筹划”、“一创-金隅集团                                                   — 47 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   公司以全派司积极布局公募 REITs 业务，聚焦生态环保、动力、产业园和物 流仓储等重点行业，推动主要优质公募 REITs 款式陈诉。在京津冀、长江经济带 和粤港澳大湾区等国度要紧计谋区域储备公募 REITs 款式的同期，公司积极探 索公募 REITs 业务链条延长，在投资端进行布局。2022 年，公司缔造以公募 REITs 为主要投资标的的王人集资管居品“第一创业基础设施 1 号王人集资产管理筹划”和 “第一创业基础设施 2 号王人集资产管理筹划”。2023-2024 年，公司连接运作以 公募 REITs 为主要投资标的的资管居品“第一创业基础设施”系列，助力公募 REITs 阛阓经久、连接、闲隙、健康发展。2024 年，由公司控股子公司创金合信 动作管理东谈主、公司动作专项筹划管理东谈主的“创金合信首农产业园 REIT”获上交 所受理，款式发起东谈主为北京首农食物集团有限公司，原始权益东谈主为北京首农信息 产业投资有限公司。   ②基金管理业务   经中国证券监督管理委员会核准，公司控股子公司创金合信于 2014 年 7 月 成立，注册本钱 26，096 万元东谈主民币，经营范围包括基金召募、基金销售、特定客 户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。   公司控股子公司创金合信宝石公募基金管理业务与私募资产管理业务双核 驱动的发展计谋，深远践行“以客户为中心”的经营理念，构建了独具特色的东谈主 才组合上风和金融科技巧力。截止 2022 年 12 月 31 日，创金合信缔造并在存续 期的居品 475 只，其中私募资产管理筹划 385 只，证券投资基金 90 只。截止 2023 年 12 月 31 日，创金合信缔造并在存续期的居品 667 只，其中私募资产管理筹划 品 490 只，其中私募资产管理筹划 392 只，证券投资基金 98 只。   在公募基金管理业务方面，创金合信已建立固收、权益、量化、指数、MOM、 FOF、QDII 等多类型的居品线，并在周期、新动力、医药、消费、科技、资源主 题等行业赛谈进行了居品布局，为客户提供界说清亮、作风各样的居品弃取；私 募资产管理业务方面，创金合信为客户提供个性化的居品治理决策，加强系统建 设，连接升迁客户体验，增强客户粘性。创金合信在机制上风下培养、勾引了一 系列专科东谈主才，构建起专科东谈主才组合上风；依托科技赋能接济，为机构与个东谈主客                                                   — 48 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 户提供更方便、更高效、更精确的定制化金融服务   居品创设方面，2023 年，创金合信创设的全阛阓第一支北证 50 成份指数增 强型公募基金——创金合信北证 50 成份指数增强型证券投资基金获准注册，是 公募基金行业稳步扩大指数化投资北交所阛阓的进一步尝试。2024 年，创金合 信围绕客户需求、社会经济大趋势和特色策略的投资标的，刊行“创金合信均益 量化选股 A（020224）”、                “创金合信润业央企借主题三个月定开 A（022041）”、 “创金合信红利甄选量化选股 A（021975）”、“创金合信恒睿 90 天持有 A （022807）”4 只公募基金，丰富红利策略和主题债券策略；加多利率债器用货 架，居品各领域布局日臻完善，为机构客户的资产配置和零卖客户的资产管理提 供极品公募居品；完善投研体系，实施紧密化单干；充实巨匠团队，加强研究能 力成立；落实全面风险管理，在管居品无要紧信用风险，未发生要紧风险事件。   投资功绩方面，创金合信在固收赛谈连接发力。   根据海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产功绩排名榜》，截止 根据中国星河证券基金研究中心发布的《公募基金管理东谈主经久主动债券投资管理 智力榜单》，截止 2022 年末，创金合信畴昔五年主动债券投资管理收益率为 收益率在同类居品中排名靠前。根据晨星中国 2022 年基金功绩排名榜，创金合 信 6 只居品入选一年期收益前十榜单，7 只居品入选三年期收益前十榜单，2 只 居品入选五年期收益前十榜单。   根据海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产功绩排名榜》，截止 名。创金合信旗下多只短债、普通债券、可转债、夹杂型、股票型基金功绩阐发 优异，收益率在同类居品中排名靠前。根据晨星中国 2023 年基金功绩排名榜， 创金合信 6 只居品入选一年期收益前十榜单，5 只居品入选三年期收益前十榜单， 明星基金奖评比中，创金合信资源主题股票基金和创金合信恒利超短债债券基金， 凭借优异的中经久功绩讲演分别得回“三年连接讲演股票型明星基金奖”和“三年                                                   — 49 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 连接讲演积极债券型明星基金奖”。创金合信恒兴中短债债券型基金荣获第四届 济安金信公募基金群星汇“基金居品单项奖——纯债型基金居品奖”。    根据海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产功绩排名榜》，截止 创金合信旗下多只短债、普通债券、可转债、夹杂型、股票型基金功绩阐发优异， 收益率在同类居品中排名靠前。根据海通证券发布的《基金功绩排名榜》，截止 年期和五年期五星基金评级。    截止 2022 年 12 月 31 日，创金合信受托管理资金总额 8，395.10 亿元，较 元，较 2021 年末增长 174.15 亿元，增幅为 25.18%。创金合信凭借优异的中经久 讲演和稳健发展，荣获深交所“2022 年优秀债券投资往复机构”和“2022 年债券交 易机制优化突出孝敬机构”，上交所“2022 年债券阛阓往复百强机构”和“2022 年 债券阛阓往复基金公司十强机构”，中国金融期货往复所“2022 年资管类国债期 货优秀往复团队”，中债金融估值中心有限公司“2022 年度翻新引颈前锋机构”， 《证券时报》第十七届中国基金业明星基金评比“明星基金公司成长奖”，《中国 基金报》中国公募基金业英华奖三项大奖——“2022 年度超卓成长性电商发展基 金公司”、“2022 年度品牌传播翻新奖（直播）”、“2022 年度优秀营销策划案例 （优秀传播）”，世界银行间同行拆借中心 2022 年度银行间本币阛阓评比“年度 阛阓影响力奖——资产管理机构”和“阛阓翻新奖——投资翻新”两大机构奖项。    截止 2023 年 12 月 31 日，创金合信受托管理资金总额 9，981.80 亿元，较 亿元，较 2022 年末加多 274.83 亿元，增幅为 31.74%。创金合信凭借优异的中长 期功绩和连接的投资者陪同服务，荣获中国金融期货往复所国债期货上市十周年 （2013-2023）评比“最好孝敬奖（资管类）”，中国基金报“中国基金业英华奖 公募基金 25 年示范案例”逐一“投资者讲授示范基金公司”。此外，创金合信 在践行 ESG 理念、履行社会遭殃方面也得到认同，荣获财联社“2023 绿水金山 奖·ESG 投资实践奖”，创金青苗·乡村振兴助学助教公益款式荣获《逐日经济                                                     — 50 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 新闻》金鼎奖“2023 年最具社会效益基金公益案例”奖项。   截止 2024 年末，创金合信受托管理资金总额 6，322.97 亿元，较 2023 年末减 少 3，658.83 亿元，降幅为 36.66%。其中，公募基金管理范围 1，457.54 亿元，较 行、社会遭殃履行、品牌形象成立、投资者讲授等方面得到认同，荣获新浪财经 “最具社会遭殃基金公司”，财联社“ESG 投资实践奖”，《证券阛阓周刊》“最 佳 ESG 管理基金公司”，东方资产 2024 年度风浪榜逐一“年度品牌形象基金公 司”、“年度翻新电商团队”、“年度优质投资者讲授基金公司”、“年度固收 团队风浪奖”等奖项。   （4）证券经纪及信用业务   公司向客户提供证券经纪、证券投资权衡、融资融券、金融居品销售、股票 质押式回购等各样化金融服务。公司通过全资子公司一创期货从事期货业务，主 要包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资权衡等业务。 收益类居品销售范围 80.16 亿元，同比增长 58.35%。根据基金业协会公布的 2022 年第四季度《基金销售机构公募基金销售保有范围》，公司股票与夹杂公募基金 保有范围 40 亿元，证券行业排名第 42 名。公司连接加强 ESG 居品的引进与销 售，截止 2022 年末，全年引入销售 ESG 主题公募基金和资管居品共计 304 只， 保有 ESG 主题公募基金和资管居品 180 只，保有范围 2.60 亿元。截止 2022 年 末，“一创智富通”APP 累计注册用户超过 132 万户，同比增长 10%。2022 年， 公司荣获《证券时报》“2022 中国证券业新锐资产经纪商君鼎奖”，荣获上交所 “2022 年 ETF 百强营业部”、“2022 年股票期权百强营业部”。公司因 2022 年度港 股通往复量增长率位于行业前哨，荣获香港证券往复所授予的“2022 港股通飞跃 券商奖”。                                                    — 51 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 支机构赋能步骤，加强分支机构业务标的引颈、业务资源挖掘和业务平台搭建； 深化分支机构“特色化、专科化”发展计谋，强化“业务示范机构”接济力度，细化 协同机制，推动分支机组成为联贯公司各业务落地的玄虚窗口；优化量化往复服 务决策，基于全新算法总线平台打造集策略开辟、订单执行和绩效评估为一体的 量化服务闭环；宝石业务翻新，推出特殊方式交付往复服务，为客户提供定制化 往复执行服务；强化团队专科服务智力成立，健全资产照顾人专科智力培养与认证 体系，打造专科买方照顾人团队，连接升迁玄虚金融服务智力；积极应酬阛阓变化， 扩大金融居品供给予更好舒服客户需求，举办 ETF 实盘大赛增强客户粘性，强 化分支机构居品销售培训，优化客户持有体验，升迁金融居品销售与保有范围。    公司通过丰富策略场景和完善投资照顾人服务体系，连接升迁客户体验。2023 年，公司金融居品销售范围 116.08 亿元，同比增长 15.07%；金融居品日均保有 范围 87.57 亿元，同比增长 6.94%。根据基金业协会公布的《2023 年四季度基金 销售机构公募基金销售保有范围》，公司股票与夹杂公募基金保有范围 42 亿元， 行业排名第 46 名。公司连接加强 ESG 居品的引进与销售，累计引入 ESG 主题 公募基金及资管居品共计 365 只，全年销售金额 6.76 亿元，截止 2023 年末保有 范围 3.49 亿元。    公司连接深化金融科技赋能，线上赋能与线下营销展业相结合，推动资产管 理向数字化营销模式转变，借助金融科技推动数字化平台成立和运营升级，打造 高遵循客户服务新模式。公司聚焦客户投资体验，发布“一创智富通”APP 7.0 版 本，秉持“科技让投资更大意”的中枢境念，从底层框架、账户管理、收益分析等 方面全新升级，丰富线上平台业务功能和往复体验，为客户提供顺畅、闲隙的一 站式投资搭理服务。截止 2023 年末，“一创智富通”APP 累计注册用户超过 142 万户，同比增长 7%。“一创智富通”荣获《证券时报》“2023 中国证券业君鼎奖”— —“2023 中国证券业资产服务品牌君鼎奖”。 值”的主见，聚焦资产管理中枢要素，优化组织架构及权衡机制，强化团队专科 智力，丰富、完善居品及服务体系，切实鼓励资产管理业务向高质地发展。                                                    — 52 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   在证券经纪业务领域，公司不休深化“以客户为中心”的管理体系成立，重 点参加中枢业务与分支机构赋能体系成立，引导分支机构加强客群经营，升迁客 户服务体验，夯实资产管理转型基础。公司深化分支机构“特色化、专科化”发 展计谋，加大对“业务示范机构”的接济和赋能，强化里面协同，将分支机构打 造为公司全业务线展业进口；连接优化量化往复服务决策，丰富算法总线平台策 略，为客户提供多元化算法往复服务；强化团队专科智力成立，着力打造专科投 资照顾人团队，连接升迁客户服务质地与玄虚金融服务智力；积极应酬阛阓变化和 行业变革，完善代销金融居月旦价模范，多措并举完善销售和服务体系，升迁投 资者得回感，扩大金融居品保有范围。2024 年，公司新增客户 12.53 万户，新增 客户资产范围 170.98 亿元。   公司通过强化资产配置智力和完善投资照顾人服务体系，连接升迁客户体验， 加速由居品销售向资产配置的资产管理转型。2024 年，公司金融居品销售范围 较 2023 年末分别增长 497.84%、712.96%。公司积极践行 ESG 理念，随性发展 绿色金融，连接加强 ESG 居品销售。2024 年，公司 ESG 主题公募基金和资管产 品销售范围 14.91 亿元，同比增长 120.56%；截止 2024 年末，公司 ESG 主题公 募基金和资管居品保有范围 7.75 亿元，较 2023 年末增长 122.06%。   公司顺应阛阓趋势，聚焦科技赋能，以“一创智富通”智能往复平台为载体， 为客户提供方便、高效的投资服务，助力资产管理数字化转型。顺应客户投资习 惯与服务需求日益个性化、各样化的趋势，“一创智富通”通过数据挖掘与分析 整合表里部资源，打造“千东谈主千面”智能首页，已毕客户运营紧密化与价值回荡。 依托 AI 及大数据时候，“一创智富通”连接丰富策略器用、金融居品及投顾服 务功能，全面升迁资产管理服务遵循，精确匹配客户互异化需求。截止 2024 年 末，“一创智富通”App 累计注册用户超过 154 万户，较 2023 年末增长 8%。报 告期内，公司荣获证券时报“2024 中国证券业资产服务品牌君鼎奖”、财联社 “资产管理•华尊奖——2024 最好资产管理品牌奖”。                                                   — 53 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   ①信用业务   公司信用业务主要包括融资融券业务和股票质押式回购业务。   公司融资融券业务连接开展专项服务举止，充分更动分支机构积极性，以客 户为中心，积极舒服客户各样化需求，多措并举加强客户开辟。截止 2022 年末， 公司融资融券本金余额 58.92 亿元，较上年末下跌 19.17%；公司融资融券客户平 均防守担保比例 267.64%，风险限定讲求。截止 2023 年末，公司融资融券本金 余额 69.21 亿元，较上年末增长 17.47%；公司融资融券客户平均防守担保比例 较 2023 年末增长 6.91%；公司融资融券客户平均防守担保比例 277.70%，风险 限定讲求。公司股票质押业务主要舒服优质客户的融资需求，在严控风险的同期 积极助力实体经济发展。   ②期货业务   公司通过全资子公司一创期货从事期货业务。期货业务方面，一创期货积极 休养营销策略，在零卖业务上提神开展线上营销服务平台成立和居间业务开辟， 渐渐已毕线上线下业务交融；在机构业务上宝石阐述服务机构客户的训戒上风， 提供专科升值服务，扩大期货经纪业务范围。   在期货业务领域，一创期货积极落实发展筹议，零卖业务方面重点强化 IB 业务，探索第三方渠谈合作，通过新媒体平台加强投资者讲授服务，完善线上服 务升迁客户体验；机构业务方面积极与私募机构合作开辟金融居品账户，信守服 求实体经济定位，协同公司分支机构开辟产业客户，夯实业务发展基础。   （5）私募股权基金管理与另类投资业务   公司通过全资子公司一创投资从事私募基金管理业务，缔造和管理私募股权 投资基金；通过全资子公司翻新本钱从事另类投资业务，使用自有资金对非上市 公司进行股权投资。                                                   — 54 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   ①私募股权基金管理业务   一创投资成立之初确立了稳健的投资理念，重点关属主见企业的发展极端未 来在本钱阛阓的价值，不休完善本身的里面限定轨制，搭建了训戒丰富的主干东谈主 员戎行。一创投资秉持“接力于成为受东谈主尊敬的、有影响力的、一流的资产管理 机构”的公司愿景，依托专科熟练的母公司平台，积极寻找挖掘适应国度产业政 策、经营作风稳健、成长性讲求的主见公司进行投资，在已毕讲求投资讲演和提 升公司品牌形象的同期，匡助被投资企业发展壮大，最终已毕两边共赢。 重点在新一代信息时候、人命健康、先进制造、动力环保、新材料等领域深耕布 局；紧扣国资国企更动发展脉博，提供玄虚金融服务，助力国资国企深化更动； 连接加强以博士后翻新实践基地为依托的投研智力成立，接力于推动人命健康、 新材料等领域的科技后果回荡，进一步加大在硬科技领域的前瞻性研究；连接加 大对专精特新“小巨东谈主”企业的投资布局，用经久本钱和深度赋能助力产业升级； 积极践行 ESG 投资理念，款式尽调中引入负面筛选清单及 SASB（可连接发展会 计准则委员会）行业本色性议题方针，2022 年，新增投资金额中的 37.58%具有 绿色产业属性。截止 2022 年末，一创投资极端下属子公司在管基金 18 只，实缴 范围 36.22 亿元。2022 年，一创投资获评 LP 智库“专精特新榜”私募股权投资机 构 TOP50 及专精特新榜创投与私募股权投资机构 VC/PE TOP100。 持 PE 投资、Pre-IPO 投资、并购投资为主并适应向早期款式延长，围绕国度产业 发展计谋，聚焦智能制造和军工新材料两大投资领域，连接进行前瞻性研究，积 极践行 ESG 投资理念，助力区域产业升级和高质地发展。2023 年，一创投资旗 下鲲鹏一创基金所投 6 家企业荣膺国度级专精特新“小巨东谈主”企业。 一代信息时候等前沿科技领域，深度挖掘科技翻新和产业翻新领域的优质企业， 随性接济具有新质出产力特质的新时候、新动能、新上风发展，并小心投后赋能 与玄虚金融服务，为经济高质地发展筑牢科技基础。讲演期内，由一创投资参与                                                   — 55 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 出资缔造的鲲鹏一创动作基金管理东谈主管理的鲲鹏一创计谋新兴产业基金所投国 家级专精特新“小巨东谈主”企业——英念念特（301622.SZ）得胜登陆深交所创业板。 截止讲演期末，一创投资在管基金实缴范围 23.57 亿元。    ②另类投资业务    公司通过全资子公司翻新本钱从事股权投资、翻新金融居品投资等另类投资 业务。翻新本钱专注于产业链高下贱“专精特新”中小企业，连接挖掘新动力、新 材料、硬科技等产业投资契机，助力教化发展新质出产力，积极拓展和挖掘投资 款式，积极参与权衡产业投资。为舒服股权投资业务的发展需要，升迁公司服务 实体经济的智力和效率，截止最近三年末，翻新本钱累计在投金额分别为 9.99 亿 元、9.88 亿元、10.12 亿元。   （6）自营投资及往复业务    公司自营投资及往复业务主要为权益类证券投资、权益类繁衍品投资以及新 三板作念市业务。 管理仓位，在严格限定风险的前提下对中经久基本面向好的行业及板块进行动态 配置，运用各种繁衍器用增强收益、对冲风险。2022 年，在大幅波动的阛阓环境 下，自营投资及往复业务有用限定了风险。2023 年，公司自营投资及往复业务结 合国内经济复苏情况及稳增长政策实施进展，对权衡受益行业及板块进行配置； 加大投研力度，深度发掘兼具估值与功绩上风的公司；加强宏不雅研判，动态管理 仓位，加大统统收益策略投资比重，积极运用各种繁衍器用进行风险对冲，有用 管理投资组合风险。2023 年，在 A 股阛阓合座下行的环境下，自营投资及往复 业务有用限定了风险。2024 年，在 A 股阛阓波动加大的环境下，自营投资及交 易业务根据行情生动休养仓位、积极布局，已毕较好收益。    新三板作念市业务方面，公司紧扣政策机遇，连接优化新三板作念市业务的发展 策略，从“聚焦、聚会、优化”三个维度升迁作念市的专科智力。2022 年，公司共为                                                    — 56 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 度证券公司执业质地评价散伙》，公司在证券行业排名第 27 名。公司根据阛阓 阶段性特征颐养仓位与组合，信守作念市业务，为优质新三板作念市企业提供流动性。 板作念市企业提供流动性。截止 2024 年末，公司为 9 家企业提供专科新三板作念市 报价服务。      八、媒体质疑事项   讲演期内，刊行东谈主不存在影响其偿债智力的要紧负面舆情或被媒体质疑事 项。      九、刊行东谈主行恶违法及受处罚情况   讲演期内，公司不存在因违背权衡法律法则而受到权衡主管部门要紧行政处 罚的情形。                                                   — 57 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                 第四节 财务司帐信息   本召募说明书选录援用的财务数据来自于公司 2022 年、2023 年及 2024 年 经立信司帐师事务所（特殊普通合伙）审计的财务报表，以及 2025 年 1-3 月未 经审计的财务报表。本公司提醒投资者，本节只提供从上述财务讲演中摘录的部 分信息，若欲对刊行东谈主的财务现象、经营后果极端司帐政策进行更详备的了解， 应负责阅读本召募说明书选录备查文献之审计讲演、财务讲演及财务报表全文。   刊行东谈主近三年财务讲演执行财政部 2006 年 2 月颁布的《企业司帐准则—基 本准则》和 38 项具体准则、后来颁布的企业司帐准则解说甚极端他权衡礼貌编 制。立信司帐师事务所（特殊普通合伙）已对刊行东谈主 2022 年度、2023 年度及 2024 年度财务报表进行了审计，并分别出具了信会师报字2023第 ZA12578 号、信会 师报字2024第 ZA11558 号和信会师报字2025第 ZA11599 号模范无保钟情见 的审计讲演。   除突出注明外，本召募说明书选录中所援用的 2022 年、2023 年和 2024 年 财务数据，均为该年度上述审计讲演中的报表期末数据。   本节中的财务数据与财务方针，除突出注明的外，均根据统一报表口径填列 或贪图。本召募说明书选录中，部分共计数与各加数径直相加之和在余数上有差 异，这些互异是由于四舍五入变成的。   最近三年，刊行东谈主审计机构未发生变更。最近三年，刊行东谈主财务报表审计意 见均为模范无保钟情见。   一、司帐政策/司帐揣摸休养对财务报表的影响   （一）2022 年度蹙迫司帐政策和司帐揣摸变更情况   刊行东谈主 2022 年度未发生蹙迫司帐政策变更。   刊行东谈主 2022 年度未发生蹙迫司帐揣摸变更。                                                   — 58 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   刊行东谈主 2022 年度无需要说明的前期司帐舛错更正事项。      （二）2023 年度蹙迫司帐政策和司帐揣摸变更情况   财政部于 2022 年 11 月 30 日发布《企业司帐准则解说第 16 号》，礼貌了 “对于单项往复产生的资产和欠债权衡的递延所得税不适用运转阐述豁免的司帐 处理”，自 2023 年 1 月 1 日起扩张。给与上述礼貌对本公司财务报表无要紧影 响。 表权衡款式情况：                         统一资产欠债表       款式    2022 年 12 月 31 日        2023 年 1 月 1 日        休养数 递延所得税资产           630，748，500.25         674，951，893.84    44，203，393.59 资产所有            47，806，898，219.77     47，851，101，613.36    44，203，393.59 递延所得税欠债            41，278，213.98          85，481，607.57    44，203，393.59 欠债所有            32，546，175，520.56     32，590，378，914.15    44，203，393.59                          母公司资产欠债表       款式     2022 年 12 月 31 日       2023 年 1 月 1 日        休养数 递延所得税资产            491，740，667.43        519，488，821.24    27，748，153.81 资产所有            43，424，273，926.56     43，452，022，080.37    27，748，153.81 递延所得税欠债             11，876，634.83         39，624，788.64    27，748，153.81 欠债所有            29，165，117，803.58     29，192，865，957.39    27，748，153.81   刊行东谈主 2023 年度未发生蹙迫司帐揣摸变更。   刊行东谈主 2023 年度无需要说明的前期司帐舛错更正事项。                                                                            — 59 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   （三）2024 年度蹙迫司帐政策和司帐揣摸变更情况   （1）执行《企业数据资源权衡司帐处理暂行礼貌》   财政部于 2023 年 8 月 1 日发布了《企业数据资源权衡司帐处理暂行礼貌》 （财会〔2023〕11 号），适用于适应企业司帐准则权衡礼貌阐述为无形资产等资 产的数据资源，以及企业正当领有或限定的、预期会给企业带来经济利益的、但 不舒服资产阐述条件而未予阐述的数据资源的权衡司帐处理，并对数据资源的披 露提倡了具体要求。该礼貌自 2024 年 1 月 1 日起扩张，企业应当给与畴昔适用 法，该礼貌扩张前依然用度化计入损益的数据资源权衡开销不再休养。   执行该礼貌未对公司财务现象和经营后果产生要紧影响。   （2）执行《企业司帐准则解说第 17 号》   财政部于 2023 年 10 月 25 日发布了《企业司帐准则解说第 17 号》（财会 〔2023〕21 号，以下简称“解说第 17 号”），解说第 17 号包含三方面内容，分别 是：①对于流动欠债与非流动欠债的隔离：②对于供应商融资安排的流露：③关 于售后租回往复的司帐处理：该解说礼貌自 2024 年 1 月 1 日起扩张。   执行该解说礼貌未对公司财务现象和经营后果产生要紧影响。   （3）执行《企业司帐准则解说第 18 号》   “对于不属于单项践约义务的保证类质地保证的司帐处理”的礼貌财政部于 以下简称“解说第 18 号”），该解说自印发之日起扩张，允许企业自愿布年度提 前执行。   执行该礼貌未对公司财务现象和经营后果产生要紧影响。                                                   — 60 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   （四）2025 年 1-3 月蹙迫司帐政策和司帐揣摸变更情况   二、统一报表范围的变化   （一）2022 年度统一财务报表范围及变化情况 投资管理有限公司，因处置子公司投资而丧失对广东恒元创私募基金管理有限公 司的限定权。 份额变化等原因丧失限定权或计帐减少 5 个结构化主体。   （二）2023 年度统一财务报表范围及变化情况 创业元创投资管理有限公司、珠海一创春晖股权投资基金企业（有限合伙），因 处置子公司投资而丧失对广东一创恒健融资租出有限公司和北京一创远航投资 管理有限公司的限定权。                                                   — 61 —     第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 份额变化等原因丧失限定权或计帐减少 9 个结构化主体。     （三）2024 年度统一财务报表范围及变化情况 少 3 家，分别为深圳一创创盈投资管理有限公司、深圳一创富家投资管理有限公 司、深圳一创富家特种机器东谈主基金企业（有限合伙）。 持有份额变化等原因丧失限定权或计帐减少 11 个结构化主体。     （四）2025 年 1-3 月统一财务报表范围及变化情况 新增 1 个结构化主体纳入统一报表范围；因持有份额变化等原因丧失限定权或清 算减少 1 个结构化主体。     三、公司讲演期内统一及母公司财务报表     （一）公司讲演期内统一资产欠债表             刊行东谈主 2022-2024 年末及 2025 年 3 月末统一资产欠债表                                                                    单元：万元            款式     2025 年 3 月末       2024 年末         2023 年末        2022 年末     货币资金             1，132，103.32    1，190，399.84     784，791.43    875，686.45     其中：客户资金存 款     结算备付金             229，438.99      279，051.46      265，749.84    202，626.64                                                                                  — 62 —     第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录     其中：客户备付金      205，914.35     253，618.98     229，905.47     187，640.93     拆出资金                    -              -              -              -     融出资金          806，283.29     759，032.83     718，521.64     611，690.68     繁衍金融资产            194.84       2，255.32               -        507.77     存出保证金          29，684.95      81，747.01      60，050.20      24，946.90     应收款项           46，866.91      30，526.08      19，473.21      27，611.59     合同资产                    -              -              -              -     买入返售金融资产       50，998.47      57，193.20      69，680.92     178，984.90     持有待售资产                  -              -              -              - 金融投资：     往复性金融资产      2，000，819.59   1，869，068.14   1，862，652.83   2，212，746.41     债权投资                    -              -              -              -     其他债权投资        170，918.57      93，074.52       6，342.32       7，451.93     其他权益器用投资      447，218.50     411，019.34     261，020.58       5，500.00     经久股权投资        201，990.59     199，160.56     197，521.12     182，083.46     投资性房地产         27，295.80      27，550.90      28，569.77      29，685.26     固定资产           17，316.84      18，079.83      19，641.48      19，907.88     在建工程           52，958.80      51，511.68      30，723.59      20，489.95     使用权资产          14，755.71      15，320.51      12，030.21      18，165.41     无形资产           89，524.94      91，375.72      93，679.55      92，446.47     商誉                735.68         735.68         735.68         973.01     递延所得税资产        62，162.10      62，566.84      69，480.88      63，074.85     其他资产           25，549.99      34，576.24      27，455.21     206，110.25 资产所有             5，406，817.88   5，274，245.69   4，528，120.47   4，780，689.82     短期借债                    -              -              -     23，733.37     应付短期融资款        50，447.12      51，157.50       5，069.91      63，696.72     拆入资金          321，408.82     430，735.11     341，624.59               -     往复性金融欠债       152，260.59     170，645.53      78，062.19     177，360.24     繁衍金融欠债                  -         66.86         313.77               -     卖出回购金融资产 款     代理买卖证券款      1，060，290.47   1，097，060.90    745，805.29     803，297.39     代理承销证券款                 -              -     10，065.62               -     应付职工薪酬         98，569.41      92，628.06      72，623.50      87，970.15     应交税费            3，664.28       3，867.06       1，284.19       5，750.84                                                                              — 63 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录  应付款项               4，832.31              4，774.03         14，296.62       2，193.69  合同欠债               1，191.03              1，149.07          1，319.05       1，440.70  持有待售欠债                     -                     -                 -              -  预计欠债                       -                     -                 -              -  经久借债              43，967.93             41，322.95         23，165.64     134，293.92  应付债券             688，611.53            661，885.97        589，572.09     613，200.15  租出欠债              14，254.74             15，001.12         11，595.22      18，485.59  递延收益               5，033.95              5，085.38          5，280.00       5，485.71  递延所得税欠债           42，576.87             33，969.27          7，759.93       4，127.82  其他欠债              52，687.56             54，275.62         70，732.49      76，724.89 欠债共计             3，686，584.38          3，593，037.80      2，998，812.46   3，254，617.55 扫数者权益（或股东 权益）：  实收本钱（或股 本）  本钱公积             606，616.12            606，616.12        606，615.94     606，633.64  其他玄虚收益            90，805.80             67，980.98          -7，792.16     -12，506.10  盈余公积              60，017.32             60，017.32         51，208.21      47，386.18  一般风险准备           185，771.34            184，538.50        162，238.80     150，314.38  未分派利润            304，349.75            291，184.01        249，579.99     249，070.47  包摄于母公司扫数 者权益（或股东权         1，667，800.34          1，630，576.93      1，482，090.78   1，461，138.58 益）共计  少数股东权益            52，433.16             50，630.95         47，217.23      64，933.69 扫数者权益（或股东 权益）共计 欠债和扫数者权益 （或股东权益）所有  （二）公司讲演期内统一利润表           刊行东谈主 2022-2024 年度及 2025 年 1-3 月统一利润表                                                                         单元：万元          款式           2025 年 1-3 月        2024 年度        2023 年度        2022 年度 一、营业总收入                    66，080.95        353，160.53     248，868.94    261，135.86 手续费及佣金净收入                  43，888.70        162，413.71     152，490.06    177，527.03 其中：经纪业务手续费净收入              12，275.00         37，970.37      35，131.95     38，450.18 投资银行业务手续费净收入                6，147.96         27，784.43      18，977.88     27，845.68                                                                                        — 64 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录          款式         2025 年 1-3 月    2024 年度       2023 年度       2022 年度 资产管理及基金管理业务手续费 净收入 利息净收入                    1，836.38     10，368.70      7，870.15     20，854.32 其中：利息收入                 15，666.63     62，038.87     72，319.66     83，124.90 利息开销                    13，830.25     51，670.17     64，449.50     62，270.58 投资收益（损失以“-”号填列）         30，757.25    155，942.32     56，551.73     70，954.09 其中：对子营企业和合营企业的 投资收益 其他收益                      360.82       1，054.97      1，772.23      6，288.80 公允价值变动收益（损失以“-”号                        -12，095.33      4，207.94     18，678.45    -29，194.36 填列） 汇兑收益（损失以“-”号填列）             -6.48        34.73         45.34        211.58 其他业务收入                   1，328.47     19，099.43     11，404.04     14，471.75 资产处置收益（损失以“-”号填 列） 二、营业总开销                 50，098.73    244，014.49    212，141.66    214，060.89 税金及附加                     617.05       2，263.36      1，706.51      1，885.74 业务及管理费                  49，175.50    231，418.04    208，361.97    208，605.45 信用减值损失                     -36.34      6，430.04       520.55       1，002.40 其他资产减值损失                        -      2，434.00             -      1，195.43 其他业务成本                    342.53       1，469.06      1，552.63      1，371.86 三、营业利润（赔本以“-”号填 列） 加：营业外收入                    80.18        288.02        367.25        450.74 减：营业外开销                    16.69        585.09        681.07       1，143.66 四、利润总额 （赔本总额以“-”号填列） 减：所得税用度                  2，392.85     12，517.34     -2，341.33       -114.37 五、净利润（净赔本以“-”号填 列） （一）按经营连接性分类 号填列）                                 -             -             -             - 号填列） （二）按扫数权包摄分类 （净赔本以“-”号填列） 填列） 六、其他玄虚收益的税后净额           22，824.82     75，773.14      4，714.28     -4，068.73                                                                               — 65 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录          款式         2025 年 1-3 月       2024 年度        2023 年度       2022 年度 包摄于母公司扫数者的其他玄虚 收益的税后净额 （一）不行重分类进损益的其他 玄虚收益                                    -              -             -             - 合收益 动                                    -              -             -             - 动 其他                                 -              -             -             - （二）将重分类进损益的其他综                          -2，499.23         1，649.20       -227.65     -2，568.73 合收益                            -82.45            -30.27       237.19        175.46 收益                                    -              -             -             - 收益的金额 包摄于少数股东的其他玄虚收益                                    -              -          0.34             - 的税后净额 七、玄虚收益总额                36，477.68        172，104.77     43，469.07     42，427.70 包摄于母公司扫数者的玄虚收益 总额 包摄于少数股东的玄虚收益总额           1，852.66          5，968.71      5，689.58      6，415.35 八、每股收益 （一）基本每股收益（元/股）               0.03              0.22          0.08          0.10 （二）稀释每股收益（元/股）               0.03              0.22          0.08          0.10   （三）公司讲演期内统一现款流量表          刊行东谈主 2022-2024 年度及 2025 年 1-3 月统一现款流量表                                                                      单元：万元        款式         2025 年 1-3 月         2024 年度        2023 年度       2022 年度 一、经营举止产生的现款流 量：    为往复目的而持有的金                                -         186，688.98    312，640.57             - 融资产净减少额                                                                                   — 66 —     第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录         款式        2025 年 1-3 月     2024 年度        2023 年度       2022 年度   收取利息、手续费及佣 金的现款     拆入资金净加多额                   -      90，000.00    340，000.00              -     回购业务资金净加多额        225，067.19              -             -    176，681.67 融出资金净减少额                       -              -             -    139，956.38    代理买卖证券收到的现                                -     341，896.55             -              - 金净额   代理承销证券收到的现款                                -              -     10，065.62              - 净额    收到其他与经营举止有 关的现款 经营举止现款流入小计            344，328.64     901，978.22    997，530.16    737，914.89   为往复目的而持有的金 融资产净加多额     拆入资金净减少额          110，000.00              -             -     69，000.00     回购业务资金净减少额                 -      77，965.28    109，875.25              -     融出资金净加多额           46，213.64      47，861.42    103，034.10              - 代理买卖证券支付的现款净 额 代理承销证券支付的现款净                                -      10，065.62 额   支付利息、手续费及佣 金的现款   支付给职工及为职工支 付的现款     支付的各项税费             4，982.22      17，510.55     19，股票配资杠杆064.68     28，772.82   支付其他与经营举止有 关的现款 经营举止现款流出小计            398，622.76     443，942.22    635，208.50    967，634.57 经营举止产生的现款流量净                       -54，294.13     458，036.00    362，321.66    -229，719.68 额 二、投资举止产生的现款流 量：     收回投资收到的现款            589.40        2，016.83      8，473.01       2，526.56     取得投资收益收到的现                                -       8，967.46     13，595.95     15，792.60 金   处置固定资产、无形资 产和其他经久资产收回的现                3.91         43.49        177.65         124.49 金净额   处置子公司极端他营业                                -              -             -         49.63 单元收到的现款净额   收到其他与投资举止有 关的现款 投资举止现款流入小计             10，981.52      36，526.12     23，355.04     18，493.29     投资支付的现款                    -              -      2，800.00        590.52                                                                                — 67 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录        款式       2025 年 1-3 月      2024 年度         2023 年度        2022 年度   购建固定资产、无形资 产和其他经久资产支付的现          3，233.02       27，753.94      26，296.60      23，177.99 金   取得子公司极端他营业                               -               -              -              - 单元支付的现款净额   支付其他与投资举止有 关的现款 投资举止现款流出小计           80，605.29      168，717.25     286，333.10      25，835.08 投资举止产生的现款流量净                      -69，623.77    -132，191.14     -262，978.06      -7，341.79 额 三、筹资举止产生的现款流 量：   经受投资收到的现款                   -               -              -      4，788.00   其中：子公司经受少数                               -               -              -      4，788.00 股东投资收到的现款   取得借债收到的现款           2，651.12       18，139.40      80，701.98     112，078.85   刊行债券收到的现款         130，000.00      220，000.00      80，000.00     300，000.00   收到其他与筹资举止有                               -      64，517.00     288，312.00      89，729.98 关的现款 筹资举止现款流入小计          132，651.12      302，656.40     449，013.98     506，596.83   偿还债务支付的现款         100，000.00      150，000.00     174，903.29     197，749.80   分派股利、利润或偿付 利息支付的现款   其中：子公司支付给少 数股东的股利、利润   支付其他与筹资举止有 关的现款 筹资举止现款流出小计          110，906.68      219，745.00     592，640.28     334，338.05 筹资举止产生的现款流量净 额 四、汇率变动对现款及现款                           -6.48          34.73          45.34         211.58 等价物的影响 五、现款及现款等价物净增                    -102，179.94      408，790.98      -44，237.35     -64，591.12 加额    加：期初现款及现款等 价物余额 六、期末现款及现款等价物 余额   （四）公司讲演期内母公司资产欠债表        刊行东谈主 2022-2024 年末及 2025 年 3 月末母公司资产欠债表                                                                   单元：万元        款式       2025 年 3 月末       2024 年末         2023 年末        2022 年末 货币资金                984，466.19    1，068，402.09     690，445.91     776，565.40 其中：客户资金存款           855，430.08      861，838.73     557，633.09     639，118.24                                                                                 — 68 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录         款式     2025 年 3 月末       2024 年末        2023 年末        2022 年末 结算备付金             219，615.83      253，183.87     234，965.59     184，104.31 其中：客户备付金          179，424.03      218，948.40     196，459.35     162，562.03 拆出资金                         -              -              -              - 融出资金              806，283.29      759，032.83     718，521.64     611，690.68 繁衍金融资产                194.84         2，255.32              -        507.77 存出保证金              25，606.53        57，825.81     57，834.93      22，918.13 应收款项               30，630.86        15，685.52      5，439.62      12，691.11 合同资产                         -              -              -              - 买入返售金融资产           49，276.85        55，173.69     68，623.06     174，803.45 持有待售资产                       -              -              -              - 金融投资：                                                      - 往复性金融资产          1，850，339.13    1，752，524.32   1，677，817.10   2，008，477.58 债权投资                         -              -              -              - 其他债权投资            170，970.17        93，625.90      6，900.89       7，553.55 其他权益器用投资          447，078.50      410，879.34     260，880.58       5，500.00 经久股权投资            379，430.08      376，042.51     369，209.60     365，188.94 投资性房地产             25，023.40        25，261.59     26，214.33      27，167.07 固定资产               14，565.88        15，006.28     15，882.40      16，403.08 在建工程                1，410.21         1，328.55      2，482.47       4，327.77 使用权资产              11，274.33        11，141.53      8，737.74      11，099.26 无形资产               29，757.59        30，840.67     31，426.12      29，255.23 商誉                    735.68          735.68         735.68         735.68 递延所得税资产            47，047.40        46，950.97     55，485.36      49，174.07 其他资产               23，318.06        33，473.73     30，165.85      34，264.33 资产所有             5，117，024.85    5，009，370.21   4，261，768.89   4，342，427.39 短期借债                         -              -              -              - 应付短期融资款            50，447.12        51，157.50      5，069.91      63，696.72 拆入资金              321，408.82       430，735.11    341，624.59               - 往复性金融欠债           146，580.24      163，350.28      64，638.89     159，251.47 繁衍金融欠债                       -         66.86         313.77               - 卖出回购金融资产款        1，141，887.84     929，413.39    1，007，943.90   1，225，439.79 代理买卖证券款          1，018，121.73    1，064，921.42    727，483.78     784，105.18                                                                               — 69 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录         款式           2025 年 3 月末           2024 年末           2023 年末         2022 年末 代理承销证券款                            -                  -                 -               - 应付职工薪酬                   46，912.63           45，408.01         29，612.49       40，237.28 应交税费                      1，389.86            1，816.27            606.06        1，372.34 应付款项                      4，648.73            4，358.52         13，974.33        2，050.77 合同欠债                        550.17              552.62            554.95          600.57 持有待售欠债                             -                  -                 -               - 预计欠债                               -                  -                 -               - 经久借债                               -                  -                 -               - 应付债券                    688，034.90          661，350.31        589，132.44      612，665.06 租出欠债                     11，336.97           11，251.08          8，373.40       11，192.00 递延收益                               -          5，074.29          5，280.00        5，485.71 递延所得税欠债                  37，927.52           29，452.97          4，566.18        1，187.66 其他欠债                     15，593.75           12，364.93         10，784.97        9，227.23 欠债共计                   3，484，840.29        3，411，273.55      2，809，959.66    2，916，511.78 扫数者权益（或股东权 益）： 实收本钱（或股本）               420，240.00          420，240.00        420，240.00      420，240.00 本钱公积                    602，318.85          602，318.85        602，318.85      602，318.85 其他玄虚收益                   93，830.86           70，933.17          -4，913.19       -9，396.15 盈余公积                     60，017.32           60，017.32         51，208.21       47，386.18 一般风险准备                  155，941.00          155，940.79        138，312.31      130，657.83 未分派利润                   299，836.54          288，646.53        244，643.07      234，708.91 扫数者权益（或股东权益） 共计 欠债和扫数者权益（或股东 权益）所有  （五）公司讲演期内母公司利润表              刊行东谈主 2022-2024 年及 2025 年 1-3 月母公司利润表                                                                              单元：万元          款式              2025 年 1-3 月         2024 年度          2023 年度       2022 年度 一、营业总收入                        35，816.28        228，871.97      140，590.64    148，252.95   手续费及佣金净收入                    15，806.04         57，888.40       54，448.98     69，271.26   其中：经纪业务手续费净收入                11，594.72         36，943.68       34，436.03     37，821.63                                                                                             — 70 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录             款式         2025 年 1-3 月    2024 年度       2023 年度       2022 年度         投资银行业务手续费净 收入      资产管理及基金管理业 务手续费净收入      利息净收入                  1，502.14      8，286.66     3，855.44     13，622.48      其中：利息收入               15，258.79     58，129.76    59，028.10     65，136.53         利息开销               13，756.65     49，843.10    55，172.66     51，514.05      投资收益（损失以“-”号列示）       28，506.32    143，461.30    55，816.53     74，281.71   其中：对子营企业和合营企业 的投资收益      其他收益                     166.78       501.56       650.67       2，048.13   公允价值变动收益（损失以“-”                           -11，313.70     12，626.68    20，960.90    -17，024.19 号列示）      汇兑收益（损失以“-”号列示）           -6.34        53.02        41.00        210.03      其他业务收入                 1，143.92      6，014.04     4，760.85      5，823.29      资产处置收益（损失以“-”号填 列） 二、营业总开销                    26，518.55    132，358.16   106，530.63    105，669.10      税金及附加                    450.61      1，707.21     1，246.93      1，214.84      业务及管理费                25，778.47    123，742.59   104，444.94    104，044.95      信用减值损失                   -36.14      5，505.44      -551.13       -892.30      其他资产减值损失                      -             -             -             -      其他业务成本                   325.62      1，402.92     1，389.89      1，301.61 三、营业利润（赔本以“-”号列示）           9，297.73     96，513.81    34，060.01     42，583.84      加：营业外收入                   56.35       258.97       269.15        320.98      减：营业外开销                   16.69       522.71       525.71       1，015.53 四、利润总额（赔本总额以“-”号列 示）      减：所得税用度                  745.56      8，158.92    -4，416.81     -5，159.66 五、净利润（净赔本以“-”号列示）           8，591.83     88，091.14    38，220.26     47，048.95 （一）连接经营净利润（净赔本以 “-”号填列） （二）完了经营净利润（净赔本以                                    -             -             -             - “-”号填列） 六、其他玄虚收益的税后净额              22，897.69     75，846.36     4，482.96     -2，694.36 （一）不行重分类进损益的其他综 合收益                                    -             -             -             - 额                                    -             -             -             - 玄虚收益                                                                                  — 71 —     第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录            款式          2025 年 1-3 月          2024 年度        2023 年度       2022 年度 变动                                          -              -             -             - 变动 （二）将重分类进损益的其他玄虚                             -2，426.36            1，722.43      -458.63     -2，694.36 收益                                          -         59.60         30.86       175.46 合收益                                          -              -             -             - 合收益的金额 七、玄虚收益总额                   31，489.52           163，937.50    42，703.22     44，354.59     （六）公司讲演期内母公司现款流量表            刊行东谈主 2022-2024 年及 2025 年 1-3 月母公司现款流量表                                                                           单元：万元            款式         2025 年 1-3 月           2024 年度        2023 年度       2022 年度 一、经营举止产生的现款流量：   为往复目的而持有的金融资产                                      -        118，851.06    301，330.81              - 净减少额   收取利息、手续费及佣金的现 金     拆入资金净加多额                         -         90，000.00    340，000.00              -     回购业务资金净加多额           218，462.22                    -              -   172，025.56     融出资金净减少额                         -                 -              -   139，956.38     代理买卖证券收到的现款净额                    -        327，934.64              -             -     收到其他与经营举止权衡的现 金 经营举止现款流入小计               289，245.58           701，155.85    787，642.64    493，405.69   为往复目的而持有的金融资产 净加多额     拆入资金净减少额             110，000.00                    -              -    69，000.00     回购业务资金净减少额                       -         64，704.76    111，804.40              -     融出资金净加多额              46，213.64            47，861.42    103，034.10              -                                                                                         — 72 —     第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 代理买卖证券支付的现款净额           33，207.14              -    39，574.36     78，249.16     支付利息、手续费及佣金的现 金     支付给职工及为职工支付的现 金     支付的各项税费              3，069.54     10，144.72       6，665.45    15，328.10     支付其他与经营举止权衡的现 金 经营举止现款流出小计             359，085.26    266，324.24    449，811.34    708，470.05 经营举止产生的现款流量净额           -69，839.69   434，831.62    337，831.30    -215，064.36 二、投资举止产生的现款流量：     收回投资收到的现款                    -             -             -             -     取得投资收益收到的现款                  -    10，466.29     15，283.66     27，017.70   处置固定资产、无形资产和其 他经久资产收回的现款净额   收到其他与投资举止权衡的现 金 投资举止现款流入小计              10，388.61     35，983.85     15，965.86     27，117.28     投资支付的现款                      -             -             -      4，998.00   购建固定资产、无形资产和其 他经久资产支付的现款   支付其他与投资举止权衡的现 金 投资举止现款流出小计              77，774.89    147，930.25    259，487.72     17，007.10 投资举止产生的现款流量净额           -67，386.27   -111，946.41   -243，521.86    10，110.18 三、筹资举止产生的现款流量：     经受投资收到的现款                    -             -             -             -     取得借债收到的现款                    -             -             -             -     刊行债券收到的现款          130，000.00    220，000.00     80，000.00    300，000.00     收到其他与筹资举止权衡的现                                  -    64，517.00    282，696.00     82，870.00 金 筹资举止现款流入小计             130，000.00    284，517.00    362，696.00    382，870.00     偿还债务支付的现款          100，000.00    150，000.00    100，000.00    110，000.00   分派股利、利润或偿付利息支 付的现款   支付其他与筹资举止权衡的现 金 筹资举止现款流出小计             110，074.73    211，455.00    492，145.66    229，000.17 筹资举止产生的现款流量净额           19，925.27     73，062.00    -129，449.66   153，869.83 四、汇率变动对现款及现款等价物                              -6.34        53.02         41.00        210.03 的影响 五、现款及现款等价物净加多额         -117，307.03   396，000.22     -35，099.23    -50，874.32     加：期初现款及现款等价物余 额                                                                                — 73 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 六、期末现款及现款等价物余额     1，182，479.51     1，299，786.54     903，786.32    938，885.55  （七）要紧资产重组备考财务报表  最近三年刊行东谈主未发生要紧资产重组。  四、讲演期内主要财务方针  （一）最近三年及一期主要财务方针                     主要财务数据和财务方针        款式                         2024年/末          2023年/末        2022年/末                     /3月末 总资产（亿元）              540.68          527.42           452.81          478.07 总欠债（亿元）              368.66          359.30           299.88          325.46 全部债务（亿元）             242.28          230.52           208.78          229.44 扫数者权益（亿元）            172.02          168.12           152.93          152.61 营业总收入（亿元）               6.61           35.32            24.89          26.11 利润总额（亿元）                1.60           10.88             3.64            4.64 净利润（亿元）                 1.37            9.63             3.88            4.65 扣除相配常性损益后净利润 （亿元） 包摄于母公司扫数者的净利 润（亿元） 经营举止产生现款流量净额                        -5.43           45.80            36.23         -22.97 （亿元） 投资举止产生现款流量净额                        -6.96          -13.22           -26.30           -0.73 （亿元） 筹资举止产生现款流量净额 （亿元） 流动比率                    1.67            1.63             1.75            1.91 速动比率                    1.67            1.63             1.75            1.91 资产欠债率（%）               60.42           59.75            59.46          61.63 债务本钱比率（%）              58.48           57.83            57.72          60.06 营业毛利率（%）               24.19           30.91            14.76          18.03 总资产讲演率（%）               0.32            2.42             1.00            1.25 加权平均净资产收益率 （%） 扣除相配常性损益后加权平 均净资产收益率（%）                                                                                 — 74 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 EBITDA（亿元）              3.49   18.17     12.25   12.92 EBITDA 全部债务比（%）         1.44    7.88      5.87    5.63 EBITDA 利息倍数             2.58    3.62      1.96    2.16 应收账款盘活率                 1.71   14.13     10.57    9.29   注：（1）全部债务＝短期借债+应付短期融资款+拆入资金+卖出回购金融资产款+往复 性金融欠债+应付债券+经久借债+租出欠债+应付保理融资款+少数股东借债；   （2）流动比率＝（货币资金+结算备付金+往复性金融资产+买入返售金融资产+应收款 项+融出资金+存出保证金+繁衍金融资产+其他资产中的流动资产-代理买卖证券款-代理承 销证券款)/（短期借债+应付短期融资款+拆入资金+往复性金融欠债+卖出回购金融资产款+ 应付职工薪酬+应交税费+应付款项+繁衍金融欠债+合同欠债+应付债券（一年以内）+其他 欠债中的流动欠债)；   （3）速动比率＝（流动资产-存货）/流动欠债；   （4）资产欠债率（%）＝（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额- 代理买卖证券款-代理承销证券款）×100%；   （5）债务本钱比率（%）＝全部债务/（全部债务+扫数者权益）×100%；   （6）总资产讲演率（%）＝净利润/（期初总资产+期末总资产）/2×100%，其中：总 资产=资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款；   （7）加权平均净资产收益率及扣除相配常性损益后加权平均净资产收益率均根据中国 证券监督管理委员会《公开辟行证券的公司信息流露编报规则第 9 号——净资产收益率和 每股收益的贪图及流露》（2010 年校阅）贪图；   （8）EBITDA＝利润总额+利息开销+固定资产折旧+投资性房地产折旧+无形资产摊销 +经久待摊用度摊销+使用权资产折旧，其中：利息开销不包含客户资金产生的利息开销；   （9）EBITDA 全部债务比（%）=EBITDA/全部债务×100%；   （10）EBITDA 利息保险倍数＝EBITDA/利息开销，其中：利息开销不包含客户资金产 生的利息开销；   （11）应收账款盘活率=营业收入/平均应收账款；   （12）2025 年 1-3 月的数据未经年化。   （二）最近三年及一期净资产收益率和每股收益（统一报表口径）   根据中国证监会《公开辟行证券的公司信息流露编报规则第 9 号-净资产收 益率和每股收益的贪图及流露（2010 年校阅）》（证监会公告20102 号）的规 定，公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益如下：                                                      — 75 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                               净资产收益率              基本每股收益               稀释每股收益  包摄于公司普通股股东的净利润                         0.72%                  0.03                  0.03 扣除相配常性损益后包摄于公司普通     股股东的净利润                                加权平均                          每股收益（元）                               净资产收益率             基本每股收益                稀释每股收益 包摄于公司普通股股东的净利润                          5.80%                 0.22                   0.22 扣除相配常性损益后包摄于公司普通 股股东的净利润                                加权平均                          每股收益（元）                               净资产收益率             基本每股收益                稀释每股收益 包摄于公司普通股股东的净利润                          2.25%                 0.08                   0.08 扣除相配常性损益后包摄于公司普通 股股东的净利润                                加权平均                          每股收益（元）                               净资产收益率             基本每股收益                稀释每股收益 包摄于公司普通股股东的净利润                          2.76%                 0.10                   0.10 扣除相配常性损益后包摄于公司普通 股股东的净利润   （三）最近三年及一期末证券公司主要监管方针（母公司口径）                                                                             单元：万元    款式       预警模范     监管模范    2025 年 3 月末      2024 年末        2023 年末        2022 年末 中枢净本钱          -       -       1，091，476.38   1，051，265.03    894，365.63     889，317.36 附属净本钱          -       -                  -              -              -     25，000.00 净本钱            -       -       1，091，476.38   1，051，265.03    894，365.63     914，317.36 净资产            -       -       1，632，184.56   1，598，096.66   1，451，809.23   1，425，915.61 各项风险准备之                -       -        390，313.55      467，906.75    415，448.99     355，985.28 和 表表里资产总额        -       -       4，360，672.60   4，229，302.57   3，869，606.73   3，824，801.86 风险障翳率        ≥120%   ≥100%        279.64%         224.67%       215.28%        256.84% 本钱杠杆率        ≥9.6%    ≥8%          25.03%          24.86%         23.11%        23.25% 流动性障翳率       ≥120%   ≥100%        225.28%         189.52%       191.29%        226.03% 净闲隙资金率       ≥120%   ≥100%        184.26%         169.36%       171.58%        196.40% 净本钱/净资产      ≥24%    ≥20%          66.87%          65.78%        61.60%         64.12% 净本钱/欠债       ≥9.6%    ≥8%          44.25%          44.80%        42.95%         42.88%                                                                                       — 76 —          第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录           款式        预警模范       监管模范      2025 年 3 月末       2024 年末          2023 年末          2022 年末        净资产/欠债         ≥12%       ≥10%           66.17%            68.11%          69.72%         66.87%        自营权益类证券        极端繁衍品/净资       ≤80%      ≤100%           44.91%           41.92%           35.64%          7.64%        本        自营非权益类证        券极端繁衍品/净       ≤400%     ≤500%          201.74%           197.94%          215.19%       240.27%        本钱          五、管理层筹议与分析          本公司管理层结合公司讲演期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈利        智力、现款流量、偿债智力、畴昔业务主见以及盈利智力的可连接性进行了如下        筹议与分析。          （一）资产结构分析          讲演期内，刊行东谈主资产组成情况如下：                                                                                        单元：万元，%   款式                    金额          占比         金额             占比          金额             占比          金额          占比 货币资金            1，132，103.32   20.94    1，190，399.84     22.57      784，791.43      17.33      875，686.45   18.32 其中：客户资金存款        869，896.70    16.09     858，095.85      16.27      551，362.30      12.18      632，219.76   13.22 结算备付金            229，438.99     4.24     279，051.46       5.29      265，749.84       5.87      202，626.64    4.24 其中：客户备付金         205，914.35     3.81     253，618.98       4.81      229，905.47       5.08      187，640.93    3.92 融出资金             806，283.29    14.91     759，032.83      14.39      718，521.64      15.87      611，690.68   12.80 繁衍金融资产               194.84     0.00       2，255.32       0.04                -          -        507.77     0.01 存出保证金             29，684.95     0.55      81，747.01       1.55       60，050.20       1.33       24，946.90    0.52 应收款项              46，866.91     0.87      30，526.08       0.58       19，473.21       0.43       27，611.59    0.58 买入返售金融资产          50，998.47     0.94      57，193.20       1.08       69，680.92       1.54      178，984.90    3.74 金融投资： 往复性金融资产         2，000，819.59   37.01    1，869，068.14     35.44     1，862，652.83     41.14    2，212，746.41   46.29 其他债权投资           170，918.57     3.16      93，074.52       1.76        6，342.32       0.14        7，451.93    0.16 其他权益器用投资         447，218.50     8.27     411，019.34       7.79      261，020.58       5.76        5，500.00    0.12 经久股权投资           201，990.59     3.74     199，160.56       3.78      197，521.12       4.36      182，083.46    3.81                                                                                                        — 77 —           第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录      款式                   金额          占比         金额           占比         金额           占比          金额          占比 投资性房地产           27，295.80      0.50     27，550.90      0.52     28，569.77      0.63     29，685.26      0.62 固定资产             17，316.84      0.32     18，079.83      0.34     19，641.48      0.43     19，907.88      0.42 在建工程             52，958.80      0.98     51，511.68      0.98     30，723.59      0.68     20，489.95      0.43 使用权资产            14，755.71      0.27     15，320.51      0.29     12，030.21      0.27     18，165.41      0.38 无形资产             89，524.94      1.66     91，375.72      1.73     93，679.55      2.07     92，446.47      1.93 商誉                  735.68      0.01        735.68      0.01        735.68      0.02        973.01      0.02 递延所得税资产          62，162.10      1.15     62，566.84      1.19     69，480.88      1.53     63，074.85      1.32 其他资产             25，549.99      0.47     34，576.24      0.66     27，455.21      0.61    206，110.25      4.31 资产所有           5，406，817.88   100.00   5，274，245.69   100.00   4，528，120.47   100.00   4，780，689.82   100.00            最近三年及一期末，公司资产总额分别为 4，780，689.82 万元、4，528，120.47 万        元、5，274，245.69 万元以及 5，406，817.88 万元，公司总资产范围合座呈现增长趋        势。公司主要资产包括货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产和        往复性金融资产，固定资产等经久资产占比较低，合座资产安全性高，流动性强，        适应行业经营特色。           （1）货币资金            货币资金是公司资产的蹙迫组成部分之一，主要包括库存现款、银行存款及        其他货币资金，其中客户资金是本公司货币资金的蹙迫组成部分。讲演期内各期        末，公司货币资金分别为 875，686.45 万元、784，791.43 万元、1，190，399.84 万元        和 1，132，103.32 万元，占资产总额的比重分别为 18.32%、17.33%、22.57%和 20.94%。        截止 2023 年末，公司货币资金同比减少 10.38%；截止 2024 年末，公司货币资        金同比加多 51.68%，主要系客户资金加多所致；截止 2025 年 3 月末，公司货币        资金较 2024 年末减少 4.90%。讲演期内，公司货币资金余额波动的主要原因为        证券阛阓波动引起的客户存款余额变化。           （2）结算备付金            公司结算备付金由客户备付金及公司备付金组成，其中客户备付金为结算备        付金的主要部分。讲演期内各期末，公司结算备付金分别为 202，626.64 万元、                                                                                                  — 78 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 主要系客户备付金加多所致；截止 2024 年末，公司结算备付金同比加多 5.01%； 截止 2025 年 3 月末，公司备付金较 2024 年末减少 17.78%。    讲演期内公司结算备付金的变动主如果与客户和公司的执行投资、往复范围 以及往复步履权衡。    最近三年末，结算备付金明细情况如下：                                                                 单元：万元      款式       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 客户备付金                 253，618.97            229，905.47           187，640.93 公司备付金                  25，432.49             35，844.36            14，985.71      共计               279，051.46            265，749.84           202，626.64  （3）融出资金    讲演期内各期末，公司融出资金分别为 611，690.68 万元、718，521.64 万元、 年末，公司融出资金同比加多 5.64%；截止 2025 年 3 月末，公司融出资金较 2024 年末加多 6.23%。    最近三年末，融出资金明细情况如下：                                                                 单元：万元      款式        2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 个东谈主                     652，378.00           628，421.21           570，241.50 机构                     107，000.38            90，364.93            41，679.32 共计                     759，378.38           718，786.15           611，920.83 减：减值准备                    345.55                264.50              230.15 账面价值                   759，032.83           718，521.64           611，690.68   （4）买入返售金融资产                                                                              — 79 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录    本公司未到期买入返售金融资产标的物类别包括债券以及股票。公司讲演期 内各期末买入返售金融资产变动主要取决于证券阛阓情况和本身资产配置要求。 讲演期内各期末，公司买入返售金融资产金额分别为 178，984.90 万元、69，680.92 万元、57，193.20 万元和 50，998.47 万元，占资产总额的比重分别为 3.74%、1.54%、 至 2024 年末，公司买入返售金额资产同比减少 17.92%；截止 2025 年 3 月末， 公司买入返售金额资产较 2024 年末减少 10.83%。    最近三年末，公司买入返售金融资产的明细组成情况如下：                                                               单元：万元      类别     2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 债券                   43，057.82             50，038.18           174，567.80 股票                   36，159.51             41，668.18            30，014.96 共计                   79，217.33             91，706.36           204，582.76 减：减值准备               22，024.13             22，025.44            25，597.86 账面价值                 57，193.20             69，680.92           178，984.90   （5）存出保证金    讲演期内各期末，公司存出保证金分别为 24，946.90 万元、60，050.20 万元、 和 0.55%。截止 2023 年末，公司存出保证金同比加多 140.71%，主要系往复保证 金及信用保证金大幅加多；截止 2024 年末，公司存出保证金同比加多 36.13%， 主要系往复保证金加多所致；截止 2025 年 3 月末，公司存出保证金较 2024 年末 减少 63.69%，主要系往复保证金减少所致。    讲演期内各期末，公司存出保证金资产的明细组成情况如下：                                                               单元：万元    类别      2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 往复保证金               57，884.00             31，392.81              7，429.39 信用保证金                1，046.20                929.09                778.28                                                                           — 80 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录     类别       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日 践约保证金                 22，816.80                  27，728.31             16，739.22 账面价值                  81，747.01                  60，050.20             24，946.90   （6）金融投资    讲演期内各期末，公司金融投资分别为 2，225，698.34 万元、2，130，015.72 万 元、2，373，162.00 万元和 2，618，956.66 万元，占资产总额的比重分别为 46.56%、    讲演期内各期末，本公司金融投资组成情况如下：                                                                      单元：万元      款式 往复性金融资产          2，000，819.59     1，869，068.14       1，862，652.83   2，212，746.41 其他债权投资             170，918.57        93，074.52           6，342.32       7，451.93 其他权益器用投 资 金融投资共计           2，618，956.66     2，373，162.00       2，130，015.72   2，225，698.34    往复性金融资产方面，讲演期内各期末，公司往复性金融资产分别为 占资产总额的比重分别为 46.29%、41.14%、35.44%和 37.01%，是公司资产的重 要组成部分。截止 2023 年末，公司往复性金融资产同比减少 15.82%；截止 2024 年末，公司往复性金融资产同比加多 0.34%；截止 2025 年 3 月末，公司往复性 金融资产较 2024 年末加多 7.05%。    其他债权投资，讲演期内各期末，公司其他债权投资分别为 7，451.93 万元、 资同比加多 1，367.52%，2025 年 3 月末，公司其他债权投资同比加多 1，116.34%， 均系债权类投资加多的影响。    其他权益器用投资方面，讲演期内各期末，公司其他权益器用投资分别为                                                                                 — 81 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 年末，公司其他权益器用投资同比加多 4，645.83%，主要系股票投资加多的影响； 截止 2024 年末，公司其他权益器用投资同比加多 57.47%，主要系股票投资公允 价值变动及投资范围上升所致；截止 2025 年 3 月末，公司其他权益器用投资同 比加多 8.81%。    （7）经久股权投资    讲演期内各期末，公司经久股权投资分别为 182，083.46 万元、197，521.12 万 元、199，160.56 万元和 201，990.59 万元，占资产总额的比重分别为 3.81%、4.36%、 材料股份有限公司和深圳市富家锐波传感科技有限公司的投资计提减值准备。 权投资存在减值迹象，计提减值准备 2，434.00 万元。    截止 2023 年末，公司经久股权投资同比加多 8.48%；截止 2024 年末，公司 经久股权投资同比加多 0.83%；截止 2025 年 3 月末，公司经久股权投资较 2024 年末加多 1.42%，变动相对较小。  （8）在建工程    讲演期内各期末，公司在建工程分别为 20，489.95 万元、30，723.59 万元、 和 0.98%。截止 2023 年末，公司在建工程同比增长 49.94%，主要系大厦成立项 目的影响；截止 2024 年末，公司在建工程同比加多 67.66%，主要系新增创金合 信前海总部大厦成立款式影响；截止 2025 年 3 月末，公司在建工程较 2024 年末 加多 2.81%。    （9）其他资产    公司其他资产主要由其他应收款、经久应收款、待摊用度及应收股利等组成。 讲演期内各期末，本公司其他资产的金额分别为 206，110.25 万元、27，455.21 万 元、34，576.24 万元和 25，549.99 万元，占总资产的比例分别为 4.31%、0.61%、 主要系处置子公司股权的影响；截止 2024 年末，公司其他资产同比加多 25.94%；                                                        — 82 —          第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录        截止 2025 年 3 月末，公司其他资产较 2024 年末减少 26.11%。           最近三年，刊行东谈主其他应收款余额分别为 18，012.67 万元、13，722.08 万元及        要为股质押客户款项、代垫款项等。讲演期内刊行东谈主不存在大额资金拆借或非经        营性资金占用的情况。           （二）欠债结构分析           截止最近三年及一期末，公司欠债的总体组成情况如下：                                                                               单元：万元，%    款式                金额           占比         金额           占比         金额           占比          金额          占比 短期借债                    -        -              -        -              -        -     23，733.37      0.73 应付短期融资款        50，447.12      1.37     51，157.50      1.42      5，069.91      0.17     63，696.72      1.96 拆入资金          321，408.82      8.72    430，735.11     11.99    341，624.59     11.39              -        - 往复性金融欠债       152，260.59      4.13    170，645.53      4.75     78，062.19      2.60    177，360.24      5.45 繁衍金融欠债                  -        -         66.86      0.00        313.77      0.01              -        - 卖出回购金融资产款    1，146，787.77    31.11    929，413.39     25.87   1，020，242.36    34.02   1，236，856.35    38.00 代理买卖证券款      1，060，290.47    28.76   1，097，060.90    30.53    745，805.29     24.87    803，297.39     24.68 代理承销证券款                 -        -              -        -     10，065.62      0.34              -        - 应付职工薪酬         98，569.41      2.67     92，628.06      2.58     72，623.50      2.42     87，970.15      2.70 应交税费            3，664.28      0.10      3，867.06      0.11      1，284.19      0.04      5，750.84      0.18 应付款项            4，832.31      0.13      4，774.03      0.13     14，296.62      0.48      2，193.69      0.07 合同欠债            1，191.03      0.03      1，149.07      0.03      1，319.05      0.04      1，440.70      0.04 经久借债           43，967.93      1.19     41，322.95      1.15     23，165.64      0.77    134，293.92      4.13 应付债券          688，611.53     18.68    661，885.97     18.42    589，572.09     19.66    613，200.15     18.84 租出欠债           14，254.74      0.39     15，001.12      0.42     11，595.22      0.39     18，485.59      0.57 递延收益            5，033.95      0.14      5，085.38      0.14      5，280.00      0.18      5，485.71      0.17 递延所得税欠债        42，576.87      1.15     33，969.27      0.95      7，759.93      0.26      4，127.82      0.13 其他欠债           52，687.56      1.43     54，275.62      1.51     70，732.49      2.36     76，724.89      2.36 欠债共计         3，686，584.38   100.00   3，593，037.80   100.00   2，998，812.46   100.00   3，254，617.55   100.00                                                                                               — 83 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录    讲演期内各期末，公司欠债总额分别为 3，254，617.55 万元、2，998，812.46 万 元、3，593，037.80 万元和 3，686，584.38 万元，合座来看，公司欠债总额呈增长趋 势，主要系代理买卖证券款加多所致。    公司负借主要包括拆入资金、往复性金融欠债、卖出回购金融资产款、代理 买卖证券款以及应付债券，讲演期内各期末，公司上述 5 项欠债共计金额占总负 债的比例分别为 86.97%、92.54%、91.56%和 91.40%。    （1）应付短期融资款    讲演期内各期末，公司应付短期融资款分别为 63，696.72 万元、5，069.91 万 元、51，157.50 万元及 50，447.12 万元，讲演期内存在较大波动。2023 年末，公司 应付短期融资款同比下跌 92.04%，主要系短期融资券到期偿还所致；2024 年末， 公司应付短期融资款同比加多 909.04%，主要系本期刊行收益证据所致。    （2）拆入资金    拆入资金包括转融通融入资金和同行拆存款项。讲演期内各期末，公司拆入 资金分别为 0.00 万元、341，624.59 万元、430，735.11 万元和 321，408.82 万元，占 欠债总额的比重分别为 0.00%、11.39%、11.99%和 8.72%。截止 2023 年末，公 司拆入资金同比加多主要系转融通融存款项及同行拆存款项均有所加多所致；截 至 2024 年末，公司拆入资金同比加多 26.08%；截止 2025 年 3 月末，公司拆入 资金较 2024 年末减少 25.38%。    最近三年末，公司拆入资金的明细如下：                                                               单元：万元      款式       2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 转融通融存款项               280，694.65           241，573.32                      - 同行拆存款项                150，040.46           100，051.27                      -      共计               430，735.11           341，624.59                      -    （3）往复性金融欠债                                                                            — 84 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录    讲演期内各期末，公司往复性金融欠债分别为 177，360.24 万元、78，062.19 万 元、170，645.53 万元和 152，260.59 万元，占欠债总额的比重分别为 5.45%、2.60%、 系债券假贷的卖出范围减少；截止 2024 年末，公司往复性金额欠债同比加多 性金融欠债较 2024 年末减少 10.77%。    （4）卖出回购金融资产款    公司参与银行间阛阓和往复所阛阓债券的质押式卖出回购和质押式报价回 购业务，往复敌手主如果银行、证券公司和基金公司。公司讲演期内各期末卖出 回购金融资产款的变动主要取决于证券阛阓情况和本身资产配置要求。    讲演期内各期末，公司卖出回购金融资产款分别为 1，236，856.35 万元、 为 38.00%、34.02%、25.87%和 31.11%。截止 2023 年末，公司卖出回购金融资 产款同比减少 17.51%；截止 2024 年末，公司卖出回购金融资产款同比减少 8.90%； 截止 2025 年 3 月末，公司卖出回购金融资产款较 2024 年末加多 23.39%。    最近三年末，本公司卖出回购金融资产款情况如下：                                                               单元：万元      款式        2024 年 12 月 31 日    2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 债券                    929，413.39         1，020，242.36         1，236，856.35      共计               929，413.39         1，020，242.36         1，236，856.35    （5）代理买卖证券款    代理买卖证券款是指公司接受客户交付，代理客户买卖股票、债券和基金等 有价证券而收到的款项。此类欠债属于代感性质，与客户资产存在配比关系，本 质上分歧公司变成债务偿还压力。代理买卖证券款主要为个东谈主客户代理买卖证券 款。    讲演期内各期末，公司代理买卖证券款分别为 803，297.39 万元、745，805.29 万元、1，097，060.90 万元和 1，060，290.47 万元，占欠债总额的比重分别为 24.68%、                                                                            — 85 —      第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录    截止 2024 年末，公司代理买卖证券款同比加多 47.10%，主要系经纪业务客户交    易结算资金加多所致；截止 2025 年 3 月末，公司代理买卖证券款较 2024 年末减    少 3.35%。        最近三年末，公司代理买卖证券款变动情况如下：                                                                                     单元：万元           款式               2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日     普通经纪业务                             988，192.73              689，035.65            744，478.09        个东谈主客户                            839，141.49              609，092.52            639，422.58        机构客户                            149，051.24               79，943.13            105，055.51     信用业务                               108，868.18               56，769.64              58，819.30        个东谈主客户                             96，125.58               53，077.71              54，411.51        机构客户                             12，742.60                3，691.93               4，407.79           共计                      1，097，060.90                 745，805.29            803，297.39        （6）应付债券        讲演期内各期末，公司应付债券账面余额分别为 613，200.15 万元、589，572.09    万元、661，885.97 万元和 688，611.53 万元，占欠债总额的比重分别为 18.84%、    系公司刊行债券以及偿还到期债券所致。        最近三年末，公司应付债券情况如下：                                                                                     单元：万元                                                                                  账面余额                                            刊行金额         票面利    债券称号        起息日历        到期日历                                    2024 年        2023 年       2022 年                                            （万元）         率(%) 一期）品种 2 一期） 一期）品种 1 一期）品种 2                                                                                                 — 86 —      第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 一期） 一期）品种 1 一期）品种 2 二期）品种 1 二期）品种 2 一期）品种 1 一期） 二期）品种 1     共计                                                      661，885.97   589，572.09   613，200.15        （7）应付款项        讲演期内各期末，公司应付款项账面余额分别为 2，193.69 万元、14，296.62 万    元、4，774.03 万元和 4，832.31 万元，占欠债总额的比重分别为 0.07%、0.48%、    计帐款加多的影响；截止 2024 年末，公司应付款项同比减少 66.61%，主要系应    付计帐款减少所致；截止 2025 年 3 月末，公司应付款项较 2024 年末加多 1.22%。        （8）经久借债        讲演期内各期末，公司经久借债账面余额分别为 134，293.92 万元、23，165.64    万元、41，322.95 万元和 43，967.93 万元，占欠债总额的比重分别 4.13%、0.77%、    子公司股权的影响；截止 2024 年末，公司经久借债同比加多 78.38%，主要系大    厦成立款式贷款加多所致；截止 2025 年 3 月末，公司经久借债较 2024 年末加多        （9）其他欠债        公司其他负借主要由其他应付款、经久应付款组成。讲演期内各期末，公司    其他欠债的金额分别为 76，724.89 万元、70，732.49 万元、54，275.62 万元和                                                                                         — 87 —             第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录         例较小，总体保持闲隙。             （三）盈利智力分析                                                                                           单元：万元                 款式                       2025 年 1-3 月        2024 年度               2023 年度        2022 年度    营业总收入                                      66，080.95            353，160.53       248，868.94      261，135.86    营业总开销                                      50，098.73            244，014.49       212，141.66      214，060.89    营业利润（赔本以“-”号填列）                            15，982.21            109，146.05        36，727.29       47，074.98    利润总额（赔本总额以“-”号填列）                          16，045.71            108，848.97        36，413.46       46，382.06    净利润（净赔本以“-”号填列）                            13，652.86             96，331.63        38，754.80       46，496.43    包摄于母公司股东的净利润（净赔本以“-”    号填列）    少数股东损益（净赔本以“-”号填列）                          1，852.66              5，968.71         5，689.24        6，415.35             公司领有证券经纪、证券自营与往复、证券承销、资产管理、期货经纪、基         金管理等多项业务经验。营业收入包括手续费及佣金净收入、利息净收入、投资         收益、公允价值变动收益、汇兑收益、其他业务收入。公司收入主要开头于手续         费及佣金净收入和投资收益。             讲演期内，公司分别已毕营业收入 261，135.86 万元、248，868.94 万元、                                                                                           单元：万元        款式                      金额         占比          金额            占比            金额            占比           金额            占比 手续费及佣金净收入          43，888.70    66.42%    162，413.71      45.99%     152，490.06       61.27%     177，527.03      67.98% 其中：经纪业务手续费净 收入 投资银行业务手续费净收 入 资产管理及基金管理业务 手续费净收入 利息净收入                1，836.38    2.78%     10，368.70      2.94%         7，870.15       3.16%      20，854.32      7.99% 其中：利息收入            15，666.63    23.71%     62，038.87      17.57%      72，319.66       29.06%      83，124.90      31.83% 利息开销               13，830.25    20.93%     51，670.17      14.63%      64，449.50       25.90%      62，270.58      23.85%                                                                                                         — 88 —             第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录        款式                     金额          占比         金额          占比         金额          占比         金额          占比 投资收益（损失以“-”号填 列） 其中：对子营企业和合营 企业的投资收益 其他收益                 360.82      0.55%     1，054.97     0.30%     1，772.23     0.71%     6，288.80     2.41% 公允价值变动收益（损失                   -12，095.33   -18.30%     4，207.94     1.19%    18，678.45     7.51%   -29，194.36   -11.18% 以“-”号填列） 汇兑收益（损失以“-”号填                        -6.48    -0.01%       34.73      0.01%       45.34      0.02%      211.58      0.08% 列） 其他业务收入              1，328.47     2.01%    19，099.43     5.41%    11，404.04     4.58%    14，471.75     5.54% 资产处置收益（损失以“-” 号填列） 共计                 66，080.95   100.00%   353，160.53   100.00%   248，868.94   100.00%   261，135.86   100.00%             （1）手续费及佣金净收入             手续费及佣金净收入是公司营业收入的主要组成部分，主要来自公司证券经        纪、投资银行、资产管理等业务。             讲演期内，公司已毕的手续费及佣金净收入分别为 177，527.03 万元、        重分别为 67.98%、61.27%、45.99%和 66.42%。             （2）利息净收入             本公司的利息收入主要包括资金存放金融同行、融资融券、买入返售等获取        的利息；利息开销主要包括为借债、卖出回购、拆入资金以及应付债券等支付的        利息。本公司利息净收入主要取决于经纪业务客户存款范围、融资范围、买入返        售业务范围、同行存款利率与一般活期存款利率之间产生的利差以及卖出回购业        务范围与公司债务融资的利息开销。             讲演期内，公司已毕的利息净收入分别为 20，854.32 万元、7，870.15 万元、                                                                                               — 89 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 货币资金及结算备付金、融资融券业务、买入返售金融资产利息收入减少，卖出 回购金融资产款利息开销加多的玄虚影响；2024 年度，公司已毕利息净收入 售金融资产利息收入以及应付短期融资款、卖出回购金融资产款、应付债券、拆 入资金利息开销同比变动的玄虚影响；2025 年 1-3 月，公司已毕利息净收入    （3）投资收益    公司的投资收益包括自营投资及往复业务投资的金融器用收益、投资联营企 业的收益。讲演期内，公司已毕的投资收益分别为 70，954.09 万元、56，551.73 万 元、155，942.32 万元和 30，757.25 万元，占公司当期营业总收入的比重分别为    讲演期内，公司投资收益明细如下表所示：                                                            单元：万元              款式                 2024 年度       2023 年度      2022 年度 权益法核算的经久股权投资收益                   16，071.80     16，005.04    23，096.31 处置经久股权投资产生的投资收益                           -      383.71        67.27 金融器用投资收益                        139，870.52     40，162.98    47，790.51              共计                 155，942.32     56，551.73    70，954.09    从组成来看，公司的投资收益主如果投资各种金融器用所带来的投资收益。 核算的经久股权投资收益减少所致；2024 年度，公司投资收益较同比加多 投资收益同比加多 49.43%，主要系金融器用投资产生的投资收益加多所致。    （4）公允价值变动收益    本公司的公允价值变动收益主要来自往复性金融资产、往复性金融欠债和衍 生金融器用的公允价值变动收益。                                                                      — 90 —          第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录           讲演期内，公司的公允价值变动收益分别为-29，194.36 万元、18，678.45 万元、     融器用的公允价值变动收益减少；2023 年度，公允价值变动收益由负转正，主要     系固定收益业务、自营投资及往复业务的公允价值变动收益加多；2024 年度，公     司公允价值变动收益同比减少 77.47%，主要系往复性金融器用的公允价值变动     收益同比减少所致。2025 年 1-3 月，公司公允价值变动收益由正转负，主要系金     融器用投资公允价值下跌所致。           讲演期内，公司营业总开销明细如下：                                                                                       单元：万元   款式                金额           占比         金额           占比          金额           占比         金额           占比 税金及附加            617.05      1.23%     2，263.36     0.93%       1，706.51     0.80%      1，885.74      0.88% 业务及管理费         49，175.50    98.16%   231，418.04     94.84%    208，361.97     98.22%   208，605.45     97.45% 信用减值损失            -36.34    -0.07%     6，430.04     2.64%        520.55      0.25%      1，002.40      0.47% 其他资产减值损 失 其他业务成本           342.53      0.68%     1，469.06     0.60%       1，552.63     0.73%      1，371.86      0.64%   共计           50，098.73   100.00%   244，014.50   100.00%     212，141.66   100.00%    214，060.89    100.00%           其中，最近三年业务及管理费明细开销如下：                                                                                       单元：万元                 款式                    2024 年度                2023 年度              2022 年度         职工薪酬                              146，805.89            125，176.14            127，108.68         销售服务费                               15，105.67            16，308.50             17，454.62         告白宣传费                               12，456.41            11，198.72             11，237.69         使用权资产折旧                              7，756.85             9，505.60              9，632.11         权衡费                                  9，408.71             5，636.29              5，109.41         无形资产摊销                               7，497.81             6，343.08              5，926.95         软件珍贵费                                5，722.52             5，065.37              5，255.76                                                                                                    — 91 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录         款式         2024 年度           2023 年度          2022 年度 业务理睬费                  2，477.25          3，350.89         3，027.14 固定资产折旧费                4，276.63          4，281.96         3，911.57 其他                    19，910.30         21，495.42        19，941.52         共计           231，418.04        208，361.97       208，605.45    最近三年，公司业务及管理费分别为 208，605.45 万元、208，361.97 万元和    讲演期内，公司信用减值损失分别为 1，002.40 万元、520.55 万元、6，430.04 万元和-36.34 万元。2024 年度，公司信用减值损失同比加多 1，135.25%，主要系 本期金融资产计提的减值准备加多的影响。2025 年 1-3 月，公司信用减值同比下 降 114.74%，主要系应收款项极端他应收款项的减值准备同比减少所致。    最近三年，公司营业出门入情况如下表所示：                                                        单元：万元          款式         2024 年度          2023 年度          2022 年度 营业外收入：                    288.02           367.25          450.74 政府补助                      269.56           301.46          410.27 非流动资产报废处置收益                   3.45             2.30             7.75 其他                           15.00          63.49           32.72 营业外开销：                    585.09           681.07         1，143.66 捐赠开销                      550.00           565.96         1，071.30 非流动资产毁损报废损失                   3.29             0.71                - 其他                           31.79         114.40           72.36 营业出门入净额                  -297.07          -313.82          -692.92    讲演期内，公司营业外收入和营业外开销金额均较小，公司在讲演期内的经 营功绩对营业出门入不存在要紧依赖，刊行东谈主营业出门入范围均较小。                                                                    — 92 —     第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录      讲演期内，刊行东谈主包摄于母公司扫数者的净利润分别为 40，081.08 万元、   滑较多、公允价值变动损失加多等要素影响，公司净利润缩小；2023 年，公司归   属于母公司扫数者的净利润较 2022 年下跌 17.50%，主要系营业总收入下跌的影   响；2024 年，公司包摄于母公司扫数者的净利润较上年同期比拟加多 173.28%，   主要系公司营业总收入同比加多所致；2025 年 1-3 月，公司包摄于母公司扫数者   的净利润较上年同期下跌 17.59%。      （四）现款流量分析                                                                    单元：万元          款式            2025 年 1-3 月      2024 年度         2023 年度        2022 年度 经营举止产生的现款流入                 344，328.64      901，978.22     997，530.16     737，914.89 经营举止产生的现款流出                 398，622.76      443，942.22     635，208.50     967，634.57 经营举止产生的现款流量净额               -54，294.13      458，036.00     362，321.66    -229，719.68 投资举止产生的现款流入                  10，981.52       36，526.12      23，355.04      18，493.29 投资举止产生的现款流出                  80，605.29      168，717.25     286，333.10      25，835.08 投资举止产生的现款流量净额               -69，623.77     -132，191.14    -262，978.06       -7，341.79 筹资举止产生的现款流入                 132，651.12      302，656.40     449，013.98     506，596.83 筹资举止产生的现款流出                 110，906.68      219，745.00     592，640.28     334，338.05 筹资举止产生的现款流量净额                21，744.44       82，911.40    -143，626.30     172，258.77 汇率变动对现款及现款等价物的影响                 -6.48          34.73           45.34         211.58 现款及现款等价物净加多额               -102，179.94      408，790.98     -44，237.35      -64，591.12 期末现款及现款等价物余额              1，265，298.26    1，367，478.19     958，687.21    1，002，924.56      讲演期内，公司经营举止产生的现款流入分别为 737，914.89 万元、997，530.16   万元、901，978.22 万元和 344，328.64 万元，经营举止产生的现款流出分别为   年及一期，公司经营举止现款流量情况如下：                                                                    单元：万元                                                                               — 93 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录          款式           2025 年 1-3 月    2024 年度       2023 年度       2022 年度   为往复目的而持有的金融资产净减少额               -    186，688.98    312，640.57             -   收取利息、手续费及佣金的现款          65，040.75    264，051.56    257，860.23    297，181.88   拆入资金净加多额                        -     90，000.00    340，000.00             -   回购业务资金净加多额             225，067.19             -             -    176，681.67  融出资金净减少额                         -             -             -    139，956.38   代理买卖证券收到的现款净额                   -    341，896.55             -             -   代理承销证券收到的现款净额                   -             -     10，065.62             -   收到其他与经营举止权衡的现款          54，220.70     19，341.13     76，963.74    124，094.95 经营举止现款流入小计               344，328.64    901，978.22    997，530.16    737，914.89   为往复目的而持有的金融资产净加多额      162，011.49             -             -    379，235.56   拆入资金净减少额               110，000.00             -             -     69，000.00   回购业务资金净减少额                      -     77，965.28    109，875.25             -   融出资金净加多额                46，213.64     47，861.42    103，034.10             -  代理买卖证券支付的现款净额            23，177.89             -     41，293.97     77，020.37  代理承销证券支付的现款净额                    -     10，065.62             -             -   支付利息、手续费及佣金的现款          14，425.97     47，470.62     50，960.99     47，490.44   支付给职工及为职工支付的现款          25，593.15    127，585.63    141，261.89    138，993.90   支付的各项税费                  4，982.22     17，510.55     19，064.68     28，772.82   支付其他与经营举止权衡的现款          12，218.41    115，483.10    169，717.62    227，121.47 经营举止现款流出小计               398，622.76    443，942.22    635，208.50    967，634.57 经营举止产生的现款流量净额            -54，294.13    458，036.00    362，321.66   -229，719.68   讲演期内，公司经营举止产生的现款流量净额为-229，719.68 万元、362，321.66 万元、458，036.00 万元和-54，294.13 万元，讲演期内公司经营举止净现款流量的 变动主要原因为公司代理买卖证券业务范围、往复性金融资产的投资范围、融资 融券的业务范围以及卖出回购业务范围等的变动。2022 年度，公司经营举止现 金流量净流出 229，719.68 万元，主要系本期往复性金融资产、代理买卖证券款、 回购业务资金、融出资金等变动的玄虚影响；2023 年度，公司经营举止现款流量 净流入 362，321.66 万元，主要系往复性金融器用、拆入资金、回购业务资金、融 出资金等变动的玄虚影响；2024 年度，公司经营举止现款流量净流入 458，036.00 万元，主要系本期往复性金融器用、拆入资金、回购业务资金、融出资金和代理 买卖证券款等变动的玄虚影响。2025 年 1-3 月，公司经营举止现款流量净流出                                                                    — 94 —    第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录  玄虚影响。     讲演期内，公司投资举止产生的现款流入分别为 18，493.29 万元、23，355.04  万元、36，526.12 万元和 10，981.52 万元，投资举止产生的现款流出分别为 25，835.08  万元、286，333.10 万元、168，717.25 万元和 80，605.29 万元。讲演期内，公司投资  举止现款流量情况如下：                                                                        单元：万元         款式            2025 年 1-3 月       2024 年度        2023 年度         2022 年度   收回投资收到的现款                  589.40          2，016.83       8，473.01       2，526.56   取得投资收益收到的现款                        -       8，967.46     13，595.95       15，792.60   处置固定资产、无形资产和其他 经久资产收回的现款净额   处置子公司极端他营业单元收到                                      -              -              -         49.63 的现款净额   收到其他与投资举止权衡的现款          10，388.21        25，498.34        1，108.43              - 投资举止现款流入小计                10，981.52        36，526.12      23，355.04       18，493.29   投资支付的现款                            -              -       2，800.00        590.52   购建固定资产、无形资产和其他 经久资产支付的现款   支付其他与投资举止权衡的现款          77，372.27       140，963.32     257，236.50        2，066.56 投资举止现款流出小计                80，605.29       168，717.25     286，333.10       25，835.08 投资举止产生的现款流量净额             -69，623.77      -132，191.14    -262，978.06      -7，341.79     讲演期内，公司投资举止产生的现款流量净额为-7，341.79 万元、-262，978.06  万元、-132，191.14 万元和-69，623.77 万元。公司投资举止产生的现款流量净额的  变动主要受公司投资策略休养的影响。     讲演期内，公司筹资举止产生的现款流入分别为 506，596.83 万元、449，013.98  万元、302，656.40 万元和 132，651.12 万元，筹资举止产生的现款流出分别为                                                                               — 95 —        第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录     内，公司筹资举止现款流量情况如下：                                                                         单元：万元            款式             2025 年 1-3 月       2024 年度           2023 年度            2022 年度     经受投资收到的现款                                                                -           4，788.00     其中：子公司经受少数股东投资收到                                                                              -           4，788.00 的现款     取得借债收到的现款                   2，651.12        18，139.40            80，701.98      112，078.85     刊行债券收到的现款                 130，000.00       220，000.00            80，000.00      300，000.00     收到其他与筹资举止权衡的现款                       -      64，517.00           288，312.00       89，729.98 筹资举止现款流入小计                    132，651.12       302，656.40           449，013.98      506，596.83     偿还债务支付的现款                 100，000.00       150，000.00           174，903.29      197，749.80     分派股利、利润或偿付利息支付的现 金     其中：子公司支付给少数股东的股 利、利润     支付其他与筹资举止权衡的现款              2，945.12        26，930.06           362，978.29       86，552.43 筹资举止现款流出小计                    110，906.68       219，745.00           592，640.28      334，338.05 筹资举止产生的现款流量净额                  21，744.44        82，911.40        -143，626.30        172，258.77        讲演期内，公司筹资举止产生的现款流量净额为 172，258.77 万元、-143，626.30     万元、82，911.40 万元和 21，744.44 万元。讲演期内，公司筹资举止产生的现款流     量净额主要受公司融资结构休养影响。        （五）偿债智力分析        讲演期内，公司主要偿债方针如下：            款式        短期偿债智力方针          流动比率                   1.67           1.63             1.75              1.91          速动比率                   1.67           1.63             1.75              1.91        经久偿债智力方针        资产欠债率（%）                60.42          59.75            59.46             61.63       EBITDA 利息保险倍数             2.58           3.62             1.96              2.16        讲演期内各期末，刊行东谈主资产欠债率分别为 61.63%、59.46%、59.75%和                                                                                     — 96 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   由于刊行东谈主所处证券行业不存在存货，流动比率与速动比率一致。讲演期内 各期末，刊行东谈主流动比率、速动比率相对闲隙，平分别为 1.91、1.75、1.63 和 1.67， 短期偿债智力较强。   公司资产以现款类金融资产和往复性金融资产、买入返售金融资产、可供出 售金融资产等非现款类金融资产等流动性较强的资产为主。讲演期内，公司的流 动比率及速动比率一直防守较高水平，利息保险倍数较高，响应出刊行东谈主偿债能 力较强。   截止 2025 年 3 月末，公司总有息债务（短期借债+经久借债+应付短期融资 款+拆入资金+卖出回购金融资产款+应付债券+其他短期有息债务+其他经久有 息债务）为 2，251，223.17 万元，主要为卖出回购金融资产款和应付债券，公司将 于一年内到期的有息债务共计 1，642，953.43 万元，占总有息债务比重为 72.98%， 靠近一定短期偿债压力。截止 2025 年 3 月末，公司货币资金（扣除客户资金存 款）、往复性金融资产、买入返售金融资产共计达 2，314，024.69 万元，以上三种 高流动性资产占总资产（扣除代理买卖证券款及代理承销证券款）的比重达 债券按期偿付。   （六）盈利智力的可连接性   公司讲演期内扣除相配常性损益后的净利润分别为 4.38 亿元、3.76 亿元、 波动增长趋势，公司现有主营业务或投资标的能够可连接发展，经营模式和投资 筹划稳健，行业经营环境和阛阓需求不存在现实或可预见的要紧不利变化。公司 不存在可能严重影响公司连接经营的担保、诉讼、仲裁或其他要紧事项。   综上而言，公司的盈利智力具有可连接性。   六、公司有息欠债情况   （一）有息债务类型结构                                                   — 97 —           第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                                                                                  单元：万元、%              款式                2025 年 3 月末                 占比           2024 年末               占比            经久借债                           43，967.93          1.95             41，322.95               1.95           应付短期融资款                         50，447.12          2.24             51，157.50               2.42            拆入资金                          321，408.82         14.28            430，735.11          20.37         卖出回购金融资产                        1，146，787.77        50.94            929，413.39          43.95            应付债券                          688，611.53         30.59            661，885.97          31.30              共计                         2，251，223.17       100.00          2，114，514.92         100.00            注：刊行东谈主无企业债券、相信借债、境外债券、债权融资筹划、除相信外的         资管融资等。            截止 2025 年 3 月末，刊行东谈主有息欠债范围为 2，251，223.17 万元，占总欠债         的 61.07%。            （二）有息债务期限结构            截止 2025 年 3 月末，刊行东谈主一年内到期的有息欠债为 1，642，953.43 万元，         占总欠债的 72.98%。有息债务期限结构如下：                                                                                           单元：万元    款式        1 年以内          1-2 年           2-3 年           3-4 年        4-5 年        5 年以上                   共计 经久借债            2，040.58     2，000.00         4，000.00       4，000.00     8，500.00        23，427.35           43，967.93 应付短期融资款       50，447.12             -                  -            -             -               -           50，447.12 拆入资金         321，408.82             -                  -            -             -               -          321，408.82 卖出回购金融资产    1，146，787.77            -                  -            -             -               -     1，146，787.77 应付债券         122，269.15    273，409.94       111，032.13              -   181，900.32                -          688，611.53    共计       1，642，953.43   275，409.94       115，032.13       4，000.00   190，400.32        23，427.35     2，251，223.17            （三）信用融资与担保融资情况            截止 2025 年 3 月末，刊行东谈主有息债务的信用融资、担保融资和抵质押融资         结构融资结构如下：                                                                                       单元：万元                                                                                                        — 98 —    第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录        款式         信用融资金额          担保融资金额         抵质押融资            总金额  经久借债                         -             -       43，967.93       43，967.93  应付短期融资款             50，447.12              -                -      50，447.12  拆入资金               321，408.82              -                -     321，408.82  卖出回购金融资产                     -             -     1，146，787.77    1，146，787.77  应付债券               688，611.53              -                -     688，611.53  共计                1，060，467.47             -     1，190，755.70    2，251，223.17       截止2025年3月末，刊行东谈主一年内到期的有息债务占全部有息债务的比例为  往复性金融资产、买入返售金融资产共计达231.40亿元，是一年内到期的有息债  务的1.41倍。刊行东谈主高流动性资产范围充足，必要时可通过流动资产马上变现来  保险债券按期偿付。       七、关联方及关联往复       （一）关联方及关联关系       按照《公司法》《企业司帐准则第 36 号-关联方流露》及中国证监会、证券  往复所的权衡礼貌，并对照本公司的执行情况，截止 2024 年 12 月 31 日，公司  的关联方主要包括：                                                 第一大股东对本公         第一大股东对本公 第一大股东             注册地     业务性质           注册本钱          司的持股比例          司的表决权比例   称号                                                    (%)              (%)                   国有本钱运营管 北京国有资             理；投资及投资管 本运营管理       北京    理；资产管理；组         500 亿元         11.06              11.06 有限公司              织公司资产重组、                   并购       公司第一大股东讲演期内由北京都门创业集团有限公司变更为北京国有本钱运营管理有限公司。公司  原第一大股东北京都门创业集团有限公司极端限定的企业本期仍视为公司的关联方。       本公司主要子公司极端他有蹙迫影响的联营企业详见第四节“四、刊行东谈主权                                                                              — 99 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 益投资情况”。    截止 2024 年 12 月 31 日，本公司的其他权衡联往复的关联方情况如下：        其他关联方称号                     其他关联方与本企业关系 浙江航民实业集团有限公司             公司董事担任董事、高管的公司 浙江航民房地产开辟有限公司            公司董事担任董事的公司 五村联合控股有限公司               公司董事担任董事的公司 北京股权投资发展管理有限公司           北京国有本钱运营管理有限公司限定的企业 北京京国管股权投资基金（有限合                          北京国有本钱运营管理有限公司限定的企业 伙） 北京顺禧三期创业投资基金（有限                          北京国有本钱运营管理有限公司限定的企业 合伙）                          公司董事关系密切的家庭成员担任高管的公 鹏华基金管理有限公司                          司                          公司董事在畴昔十二个月内曾担任董事的公 大和证券（中国）有限遭殃公司                          司   注 1：北京都门创业集团有限公司于 2023 年 5 月不再是公司的第一大股东，该事项已满 12 个月。因 此，北京都门创业集团有限公司极端限定的企业本期末不再视为公司的关联方，2024 年 1-5 月其与本公司 发生的往复纳入关联往复的统计范围：   注 2：华熙昕宇投资有限公司于 2023 年 3 月不再是公司持股 5%以上的股东，该事项已满 12 个月。 因此，华熙昕宇投资有限公司极端限定的企业本期末不再视为公司的关联方，2024 年 1-3 月其与本公司发 生的往复纳入关联往复的统计范围。    （二）关联往复的订价原则    公司与关联东谈主发生的关联往复将苦守对等、自愿原则，参照阛阓水平，由交 易两边协商订价。    （三）关联往复情况    讲演期内，刊行东谈主主要关联往复如下：                                                        单元：万元           关联方              2024 年末       2023 年末       2022 年末 浙江航民实业集团有限公司                      0.03             -             - 北京国有本钱运营管理有限公司               13，516.79        5.46               -                                                                      — 100 — 第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录         关联方           2024 年末       2023 年末       2022 年末 银华基金管理股份有限公司             1，523.91       381.48       4，929.52 北京都门创业集团有限公司                    -         1.32       5，933.71 北京开创融资担保有限公司                    -       592.83        175.86 北京华熙颐好意思投资有限公司                    -         0.00          0.00 华熙昕宇投资有限公司                      -         2.84          2.17 银华长安本钱管理（北京）有限公司                                 -         0.00          0.00 （注 1） 北京市农业融资担保有限公司                   -             -         0.00 北京市农业投资有限公司                     -         0.14          0.14 五村联合控股有限公司                   0.02        84.95         84.83 深圳市贝特尔机器东谈主有限公司                   -         0.03          0.01 深圳市鲲鹏一创计谋新兴产业股权投 资基金合伙企业（有限合伙） 浙江航民房地产开辟有限公司                6.60             -             - 北京京国管股权投资基金（有限合 伙） 关联当然东谈主                      27.24         65.66         43.45         共计              15，095.50     1，858.33      11，169.69    注 1：系由银华长安本钱管理（北京）有限公司缔造并动作管理东谈主的资产管理筹划形成的余额。                                                   单元：万元         关联方           2024 年度       2023 年度       2022 年度 北京国有本钱运营管理有限公司               1.29         9.67              - 浙江航民实业集团有限公司                 2.21         2.70           5.95 北京开创融资担保有限公司                    -         1.84           1.24 五村联合控股有限公司                   1.55         0.62           0.40 深圳市贝特尔机器东谈主有限公司                   -         0.03           0.04 深圳市鲲鹏一创计谋新兴产业股权投                                 -         0.13              - 资基金合伙企业（有限合伙） 北京京国管股权投资基金（有限合 伙） 浙江航民房地产开辟有限公司                0.54             -             - 关联当然东谈主                        0.52         0.29           6.23         共计                   7.60        15.28         13.85                                                                 — 101 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                                                              单元：万元          关联方                2024 年度        2023 年度           2022 年度 北京国有本钱运营管理有限公司                   8.40                2.51              - 北京都门创业集团有限公司                     0.00            11.62            15.36 浙江航民实业集团有限公司                     0.21                0.83          1.31 银华基金管理股份有限公司                     2.31                6.04         10.90 北京开创融资担保有限公司                     0.70                2.17          4.03 华熙昕宇投资有限公司                            -              0.01          0.01 北京华熙颐好意思投资有限公司                          -              0.00          0.00 北京东方大班健身中心有限公司                        -                 -          0.00 北京市农业投资有限公司                      0.00                0.00          0.00 深圳市贝特尔机器东谈主有限公司                         -              0.03          0.01 五村联合控股有限公司                       0.39                0.40          0.69 深圳市鲲鹏一创计谋新兴产业股权投资基 金合伙企业（有限合伙） 北京京国管股权投资基金（有限合伙）                2.31                   -              - 浙江航民房地产开辟有限公司                    0.11                   -              - 关联当然东谈主                            0.07                0.08          0.10            共计                   14.87            23.80            32.41   根据公司与银华基金管理股份有限公司缔结的《证券往复席位租用左券》， 银华基金管理股份有限公司租用公司往复所基金专用往复席位动作其管理的投 资基金在往复所进行往复的专用席位，同期按往复量支付租出用度，讲演期内收 取的往复单元席位租出收入如下：                                                              单元：万元      关联方          2024 年度         2023 年度                   2022 年度 银华基金管理股份有限公司           857.90             1，722.59              1，765.19   根据本公司与银华基金管理股份有限公司缔结的《基金销售服务代理左券》，                                                                            — 102 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 本公司代理销售该公司刊行的证券投资基金，本公司按照权衡左券商定收取该公 司销售服务费，销售服务费按阛阓模范贪图。讲演期内收取的代理销售金融居品 收入情况如下：                                                                 单元：万元      关联方           2024 年度            2023 年度                  2022 年度 银华基金管理股份有限公司             74.23                 65.54                129.25 鹏华基金管理有限公司               42.79                     -                       -       共计                117.02                 65.54                129.25                                                                 单元：万元         关联方              2024 年度           2023 年度              2022 年度 北京国有本钱运营管理有限公司                   417.69          159.03                    - 北京开创城市发展集团有限公司                        -           29.91                    - 珠海横琴恒盛华创贸易管理有限公司                      -                -             47.17 北京京粮生物科技集团有限公司                        -                -             14.15            共计                    417.69          188.93              61.32                                                                 单元：万元         关联方              2024 年度           2023 年度              2022 年度 浙江航民实业集团有限公司                          -          114.56             292.96 开创置业有限公司                           0.01            0.29               0.60 珠海横琴恒盛华创贸易管理有限公司                  42.64          101.01             107.00 北京国有本钱运营管理有限公司                   258.99                -                   -            共计                    301.64          215.87             400.57                                                                 单元：万元   关联方        王人集资产管理筹划称号          2024 年度       2023 年度           2022 年度 北京国有本钱运     创金合信北证 50 成份指数 营管理有限公司     增强型证券投资基金                                                                                — 103 — 第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   关联方       王人集资产管理筹划称号        2024 年度         2023 年度         2022 年度 北京国有本钱运    创金合信北交所精选单一 营管理有限公司    资产管理筹划 北京国有本钱运    创金合信京鑫区域优选单 营管理有限公司    一资产管理筹划 北京国有本钱运    创金合信京鑫全阛阓多策 营管理有限公司    略单一资产管理筹划            第一创业稳进平衡 2 号 关联当然东谈主                               100.00        100.00         100.00            FOF 王人集资产管理筹划            第一创业稳中求进 2 号 关联当然东谈主                               169.57        180.35         220.35            FOF 王人集资产管理筹划            第一创业富显 9 号精采选 关联当然东谈主                                 97.47              -              -            增王人集资产管理筹划                                                              单元：万元 关联方名            搭理居品称号         2024 年度         2023 年度            2022 年度  称         银华信用精选 18 个月定                                       -       1，990.24        10，139.02            期开放债券 银华基金      银华惠增利货币 A                   -         11.16                  - 管理股份               银华日利         25，527.21                 -                 - 有限公司         银华绍兴原水水利 REIT       2，208.25                 -                 -               A500ETF       3，947.73                 -                 - 鹏华基金 管理有限      鹏华深圳动力 REIT       1，465.64                 -                 -  公司                                                              单元：万元         关联方             2024 年度           2023 年度            2022 年度 北京国有本钱运营管理有限公司             1，030.92                  -                  -  最近三年，公司动作出租方关联租出情况如下：                                                              单元：万元                                                                             — 104 —    第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录              关联方            租出种类          2024 年度        2023 年度         2022 年度   深圳元山私募股权投资管理有限公                             房屋租出                 48.91              -              -   司   广东恒元创私募基金管理有限公司           房屋租出                 41.26              -              -      最近三年，公司动作承租方关联租出情况如下：                                                                         单元：万元                          简化处理的                          短期租出和                          廉价值资产                          租出的房钱                                 计提的使           承担的租            出租方名    租出资              支付的租          加多的使  时辰                      用度以及未                                 用权资产           赁欠债利              称     产种类               金            用权资产                          纳入租出负                                  折旧            息开销                          债计量的可                          变租出付款                            额                    房屋及            开创置业            有限公司                     赁                                                                         单元：万元              关联方               2024 年度             2023 年度              2022 年度   大和证券（中国）有限遭殃公司                   29，818.48                   -                   -                                                                         单元：万元           关联往复内容         2024 年度               2023 年度              2022 年度   关键管理东谈主员薪酬                   3，340.01               4，904.15              5，483.41      （1）公司子公司深圳第一创业翻新本钱管理有限公司与关联方北京国有资  本运营管理有限公司共同投资由北京股权投资发展管理有限公司担任私募基金  管理东谈主的北京京国管股权投资发展中心（有限合伙），本期实缴出资 3，999.35 万  元。      （2）公司子公司深圳第一创业翻新本钱管理有限公司与关联方北京顺禧三  期创业投资基金（有限合伙）共同投资东莞伏安光电科技有限公司，本期实缴出                                                                                        — 105 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录 资 1，500.00 万元。      （1）公司向关联方金砖一创（厦门）智能制造产业股权投资基金合伙企业 （有限合伙）、广东恒元创私募基金管理有限公司、深圳市鲲鹏一创私募股权投 资管理有限公司、深圳元山私募股权投资管理有限公司、广东晟创私募股权投资 基金管理有限公司收取管理费或玄虚服务费，2024 年阐述收入 443.47 万元，2023 年阐述收入 1，229.99 万元，2022 年度阐述收入 846.70 万元。      （2）公司向关联方深圳元山私募股权投资管理有限公司、广东恒元创私募 基金管理有限公司支付权衡费，2024 年阐述用度 4，260，237.09 元，2023 年无发 生额。      （3）公司子公司深圳第一创业翻新本钱管理有限公司在厦门金砖苏医工投 资合伙企业（有限合伙）本期计帐分派中取得关联方深圳元山私募股权投资管理 有限公司动作执行事务合伙东谈主管理并投资的苏州医工所生物医药创业投资合伙 企业（有限合伙）26%份额，对应实缴金额 1，820.00 万元。                                                             单元：万元                                 坏  款式              关联方   账面余      账       账面余      坏账       账面余      坏账                         额       准        额       准备        额       准备                                 备            深圳市鲲鹏一创私  其他应收            募股权投资管理有         -       -    81.68   0.82          -     -  账款            限公司  其   他应收            开创置业有限公司         -       -   310.00        -   310.00     -  款  其   他应收   深圳元山私募股权                             -       -    75.10   0.75          -     -  款         投资管理有限公司  其   他应付   深圳元山私募股权                             -       -    22.39        -        -     -  款         投资管理有限公司  其   他应付   广东恒元创私募基  款         金管理有限公司                                                                          — 106 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   八、要紧或有事项或承诺事项   （一）刊行东谈主对外担保情况   截止 2024 年末，公司及子公司不存在对统一报表范围除外的对象提供担保 的情形。   （二）要紧未决诉讼、仲裁或行政处罚情况   截止讲演期末，刊行东谈主不存在要紧诉讼或仲裁情况。   （1）与长城证券股份有限公司（以下简称“长城证券”）金融借债合同纠纷 防守原判。长城证券提请再审，法院已受理本案。   （2）与苏州茂裕投资中心（有限合伙）（以下简称“苏州茂裕”）股票质押式 回购往复纠纷 行范例，待连接执行的条件成就后再再行启动。   （3）两起与曹永贵股票质押式回购往复纠纷 讼请求的判决，2024 年 9 月，公司向法院请求强制执行。另外一王人案件，法院于   （4）公司与佛山市中基投资有限公司（以下简称“佛山中基”）股票质押式 回购往复纠纷   （5）与锦州中科绿色电力有限公司、阜新中科环保电力有限公司的金融借 款合同纠纷                                                   — 107 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   （6）翻新本钱与深圳市富家能联新动力科技股份有限公司（以下简称“富家 能联”）股权转让纠纷 讼请求的判决。   （7）一创投资与富家能联合同纠纷 月，法院作念出基本接济一创投资诉讼请求的判决。   公司已就北京弘高慧目投资有限公司股票质押式回购往复纠纷、新沂必康医 药产业玄虚体投资有限公司股票质押式回购往复纠纷、北京信合诚投资管理有限 公司质押式证券回购纠纷波及的债权向歇业管理东谈主进行陈诉，现在仍处于歇业程 序。   （8）公司及控股子公司尚未取得终审判决、裁决或尚未执行完毕的主要一 般诉讼、仲裁事项在公司 2022 年年度讲演、2023 年年度讲演、2024 年半年度报 告已流露内容的基础上，暂无新进展。   （9）除上述流露事项外，公司主动告状的尚未取得终审判决、裁决或未执 行完毕的其他诉讼、仲裁案件（不含公司动作管理东谈主的无自有资金参与的资产管 理居品类案件）2 起，涉案金额（本金）约为 1，470 万元，公司及控股子公司被 诉案件 3 起，涉案金额（本金）约为 280 万元。      （三）要紧承诺   截止讲演期末，刊行东谈主莫得需要流露的要紧承诺事项。      （四）资产欠债表日后事项   根据公司于 2025 年 4 月 24 日召开的第五届董事会第四次会议决议，以现有 总股本 4，202，400，000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款股利 0.64 元（含 税），执行分派现款股利为 268，953，600.00 元，不送红股，不以本钱公积金转增 股本。上述利润分派决策尚待股东大会批准。                                                   — 108 —   第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录    公司于 2025 年 1 月 9 日完成“第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科 投资者公开辟行公司债券（第一期）”刊行，品种一刊行范围东谈主民币 6 亿元、期 限 5 年、票面利率 2.10%：品种二刊行范围东谈主民币 2 亿元、期限 3 年、票面利率    公司于 2025 年 3 月 20 日完成“第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专 业投资者公开辟行公司债券（第二期）”刊行，刊行范围东谈主民币 5 亿元、期限 3 年、票面利率 2.29%。    （五）其他蹙迫事项    讲演期内，公司无其他需要流露的蹙迫事项。    九、资产典质、质押和其他限定用途安排    截止 2024 年末，刊行东谈主受限资产具体情况如下：                                                单元：万元     款式      期末账面价值                      受限原因                                风险准备专户存款、协助司法范例冻结存款以及政 货币资金              65，125.35                                府补助资金专户存款                                限售股；卖出回售往复及债券假贷业务；公司以管 往复性金融资产          943，862.14    理东谈主身份认购/申购的资管居品份额承诺不退出或公                                司投资的资管居品份额处于顽固期 其他债权投资            59，586.81    为债券回购往复业务及债券假贷业务设定质押 固定资产                  46.93    期末公司持有的企业东谈主才住房，为有限产权 无形资产              55，855.23    用于借债的地盘使用权典质     共计          1，124，476.47                                                       — 109 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                第五节 刊行东谈主及本期债券的资信现象   一、讲演期历次主体评级、变动情况及原因   讲演期内，刊行东谈主存续债券的历次主体评级情况如下：    评级日历          主体信用品级     评级预计        评级机构   讲演期内，刊行东谈主存续期债券主体评级均为 AAA 级，评级预计均为闲隙。   二、信用评级讲演的主要事项   （一）信用评级论断及符号所代表的涵义   大公海外评定公司的主体经久信用品级为 AAA，本期债券的信用品级为 AAA，上述品级响应了本期债券基本不受不利经济环境的影响，背信风险极低， 刊行主体偿还债务的智力极强，基本不受不利经济环境的影响，背信风险极低。   （二）评级讲演揭示的主要风险 定性需连接和蔼。                                                   — 110 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录   （三）追踪评级的权衡安排   在信用评级讲演所载信用品级有用期内，大公海外资信评估有限公司（以下 简称“大公”）将连接和蔼评级对象外部经营环境的变化、影响其经营或财务现象 的要紧事项以及评级对象履行债务的情况。   大公将在债券上市挂牌时间，在每年发借主体发布年度讲演后 3 个月内，且 不晚于每一司帐年度散伙之日起 7 个月出具一次如期追踪评级讲演；对于一年期 内的受评证券，大公海外将于债券慎重刊行后的第 7 个月出具如期追踪评级报 告，另有礼貌的除外。此外，大公将在发生可能影响评级对象信用质地的要紧事 项后，启动不如期追踪评级范例，并在评级分析散伙后，将追踪评级讲演和评级 散伙向评级对象、监管部门及监管部门要求的流露对象进行流露。   如评级对象不行实时提供追踪评级所需贵寓，大公海外可采取公告延迟流露 追踪评级讲演，或根据权衡的公开信息贵寓进行分析并休养信用品级，或告示评 级讲演所公布的信用品级暂时失效、完了评级等评级行动。   三、其他蹙迫事项   无。   四、刊行东谈主的资信情况   （一）刊行东谈主得回主要贷款银行的授信及使用情况   公司在各大银行的资信情况讲求，与国内主要贸易银行保持经久合作伙伴关 系，得回各银行较高的授信额度，债务融资智力较强。2025 年 3 月末，公司已取 得中国工商银行 6 亿元、中国银行 16 亿元、中国成立银行 12 亿元、招商银行 18 亿元、兴业银行 18 亿元在内的多家贸易银行玄虚授信额度。   （二）刊行东谈主及主要子公司讲演期内债务背信记录及权衡情况   讲演期内，刊行东谈主极端主要子公司不存在债务背信记录。                                                   — 111 —              第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录              （三）刊行东谈主及子公司讲演期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债          券）              讲演期内，刊行东谈主及子公司已刊行的境表里债券情况如下：                                                                               单元：亿元                                                                                      截止现在债 序    债券       承销                回售     到期         债券     刊行    刊行      债券                    起息日历                                                     资金用途     券存续及偿 号    简称       方式                日历     日历         期限     范围    利率      余额                                                                                       还情况                                                                             偿还有息债                                                                               资金                                                                             偿还有息债                                                                               资金                                                                             偿还有息债                                                                               资金                                                                             偿还有息债                                                                               资金                                                                             偿还有息债                                                                               资金 公募公司债券    小计               自行                                  120                       用于补充运营               销售                                   天                          资金      CP001               自行                                  106                       用于补充运营               销售                                   天                          资金      CP001               自行                                  116                       用于补充运营               销售                                   天                          资金      CP002               自行                                                            用于补充运营               销售                                                              资金      CP003 短期融资券小                -       -        -        -         -     31      -     0      -        -     计     共计         -       -        -        -         -     104     -     63     -        -                                                                                      — 112 —           第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录              注：债券余额系 2025 年 3 月末数据。              （四）刊行东谈主及子公司已陈诉尚未刊行的债券情况（含境外）                     获取批文       债券居品                           剩余可发                    批文到期           主体称号                                  余额上限                  资金用途                      步地         类型                            行上限                      日                                                                       拟用于偿           第一创业证                     深圳证券                                              还有息负           券股份有限                公司债券                 17         17                     2025/8/22                      往复所                                              债、补充            公司                                                                       流动资金              共计            -        -               17         17            -            -              （五）刊行东谈主及子公司讲演期末存续的境表里债券情况              截止 2025 年 3 月末，刊行东谈主极端统一范围内子公司已刊行尚未兑付债券情       况如下：                                                                                   单元：亿元 序     债券      承销     起息        回售         到期             债券   刊行     刊行          债券余                                                                                               资金用途 号     简称      方式     日历        日历         日历             期限   范围     利率           额      共计        -       -       -            -            -     68      -         68                                                                                                   — 113 —      第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录      （六）刊行东谈主及蹙迫子公司1失信情况      讲演期内刊行东谈主及蹙迫子公司创金合信不存在失信情况。      （七）本次刊行后累计公开辟行公司债券余额极端占刊行东谈主最近一期末净 资产的比例      刊行东谈主最近一期末（2025 年 3 月末）净资产为 172.02 亿元，本期债券刊行 完毕后，刊行东谈主累计公开辟行公司债券余额为 80 亿元，占最近一期末（2025 年  注1 ：蹙迫子公司是指最近 1 年（末）总资产、净资产或者营业收入占刊行东谈主统一报表相应科目 30%以上的子公 司。                                                       — 114 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录                  第六节 备查文献   一、备查文献内容   （一）刊行东谈主 2022 年、2023 年、2024 年审计讲演及 2025 年 1-3 月未经审 计及审阅财务报表；   （二）主承销商出具的核查主见；   （三）刊行东谈主讼师出具的法律主见书；   （四）评级机构出具的资信评级讲演；   （五）《债券持有东谈主会议规则》；   （六）《债券受托管理左券》；   （七）经深圳证券往复所开心并经中国证监会注册的文献。   二、备查文献查阅地点及查询网站   在本期债券刊行期内，专科机构投资者可甚至本公司及主承销商处查阅召募 说明书全文及上述备查文献，或拜访深交所网站（http://www.szse.cn/）查阅召募 说明书全文及选录。                                                   — 115 —  第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录  （本页无正文，为《第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公 开辟行公司债券（第三期）召募说明书选录》之盖印页）                                第一创业证券股份有限公司                                                   — 116 —

商品收盘方面，COMEX 12月黄金期货收跌1.2%，连续第四个交易日下跌，报1783.60美元/盎司。WTI 1月原油期货收涨1.75美元，涨幅2.28%，报78.50美元/桶；布伦特1月原油期货收涨2.61美元，涨幅3.27%，报82.31美元/桶。

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