东北证券: 东北证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书选录

发布日期：2025-07-16 13:13    点击次数：178

股票简称：东北证券                      股票代码：000686         （住所：长春市生态大街 6666 号）       东北证券股份有限公司       （第三期）召募说明书选录  刊行东说念主               东北证券股份有限公司  本期债券刊行金额          不卓越 8.00 亿元（含）  担保情况              无担保  主承销商/受托管制东说念主        长城证券股份有限公司  信用评级机构            联结伴信评估股份有限公司  主体信用评级            AAA  本期债券信用评级          AA+          主承销商、债券受托管制东说念主  （住所：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔               楼 10-19 层）       签署日历：       年        月    日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书选录                声 明   刊行东说念主将实时、平正地履行信息清晰义务。   刊行东说念主止境全体董事、监事、高档管制东说念主员或履行同等职责的东说念主员保证募 集说明书信息清晰的的确、准确、齐备，不存在无理记录、误导性评释或要紧 遗漏。   主承销商已对召募说明书止境选录进行了核查，阐述不存在无理记录、误 导性评释和要紧遗漏，并对其的确性、准确性和齐备性承担相应的法律办事。   刊行东说念主承诺在本期债券刊行步骤，不顺利或者障碍认购我方刊行的债券。 债券刊行的利率或者价钱应当以询价、左券订价等形态详情，刊行东说念主不会主管 刊行订价、暗箱操作，不以代持、信托等形态谋取不正大利益或向其他关联利 益主体运送利益，不顺利或通过其他利益关联标的参与认购的投资者提供财务 资助、变相返费，伪善施其他违背平正竞争、阻扰商场顺次等步履。   刊行东说念主如有董事、监事、高档管制东说念主员、持股比例卓越 5%的股东止境他关 联方参与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行完结公告中就关联认购情况进行清晰。   中国证券监督管制委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不 代表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判 断。凡欲认购本期债券的投资者，应当谨慎阅读本召募说明书全文及筹商的信 息清晰文献，对信息清晰的的确性、准确性和齐备性进行孤独分析，并据以独 立判断投资价值，自行承担与其筹商的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作同意召募说明书对于权利义务的商定，包 括债券受托管制左券、债券持有东说念主会议执法及债券召募说明书中其他筹商刊行 东说念主、债券持有东说念主、债券受托管制东说念主等主体权利义务的关联商定。   刊行东说念主承诺根据法律律例和本召募说明书商定履行义务，收受投资者监督。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书选录                   要紧事项提醒   请投资者热心以下要紧事项，并仔细阅读本召募说明书中“风险要素”等 筹商章节。 一、本期债券刊行上市   经深圳证券交易所审核同意，公司于 2024 年 11 月 29 日取得中国证券监督 管制委员会《对于同意东北证券股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司 债券注册的批复》（证监许可20241731 号）批准，公司获准面向专科投资者 公开刊行面值总额不卓越（含）80 亿元的次级公司债券。本期债券为第四期发 行，刊行鸿沟不卓越东说念主民币 8.00 亿元（含 8.00 亿元）。 二、刊行东说念主基本财务情况   本期债券刊行上市前，刊行东说念主 2025 年 3 月 31 日合并报表净资产为东说念主民币 （资产欠债率的计较扣除代理买卖证券款及代理承销证券款影响）；本期债券 刊行前，2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-3 月，公司合并报表包摄于母 公司股东的净利润分别为东说念主民币 2.31 亿元、6.68 亿元、8.74 亿元和 2.02 亿元， 最近三个司帐年度（2022 年、2023 年、2024 年）已毕的平均可分拨利润为 财务谋略合适关联礼貌。限定召募说明书签署日，刊行东说念主的财务谋略仍然合适 公开刊行公司债券需要满足的法定刊行条件，不存在关联法律律例退却刊行公 司债券的情形。 三、评级情况   根据联结伴信评估股份有限公司于 2025 年 7 月 4 日出具的《东北证券股份 有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）信用评级讲演》， 本期债券主体评级为 AAA，债项评级为 AA+，评级预测为放心。   根据关联监管律例和联结伴信筹生意务表率，联结伴信将在本期债项信用 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书选录 评级有用期内持续进行追踪评级，追踪评级包括按期追踪评级和不按期追踪评 级。在本期债券存续期内，联结伴信评估股份有限公司将密切热心东北证券的 策划管制景色、外部策划环境及本期债项关联信息，如发现存要紧变化，或出 现可能对东北证券或本期债项信用评级产生较大影响的事项时，联结伴信评估 股份有限公司将进行必要的阅览，实时进行分析。据实阐述或诊疗信用评级结 果，出具追踪评级讲演，并按监管政策要乞降托付评级合同商定报送及清晰跟 踪评级讲演和完结。   联结伴信评估股份有限公司对本期债券的评级反应了公司偿还债务的身手 很强，受不利经济环境的影响不大，负约概率很低。   同期，联结伴信也热心到：（1）公司策划易受环境影响。公司主要业务与 证券商场高度关联，经济周期变化、国内证券商场波动及关联监管政策变化等 要素可能导致公司翌日收入有较大波动性。（2）热心行业监管趋严对公司策划 产生的影响。2023 年以来，证券公司受处罚频次更动高，监管部门不停压实中 介机构看门东说念主办事，公司经纪业务、投资银行业务均存在被处罚的情况，需关 注行业监管趋严对公司业务开展产生的影响。（3）2022 年－2025 年 3 月末， 公司债务鸿沟波动增长，鸿沟较大，债务结构以短期为主，需进行较好的流动 性管制。   东北证券股份有限公司（以下简称“公司”）行为宇宙性抽象类上市证券 公司，法东说念主治理结构较完善，里面独揽水平及风险管制水平较高；公司已形成 掩饰中国主要经济发达地区的营销收罗体系，区域竞争力较强；业务运营多元 化程度较好，主要业务名次均居行业中上游，业务抽象竞争力较强；财务方面， 盈利身手较强，本钱实力很强，本钱敷裕性很好，杠杆水平处于行业一般水平， 债务期限偏短，流动性谋略合座阐扬很好。2025 年第一季度，公司营业总收入 及净利润同比有所上升。相较于公司现存债务鸿沟，本期债项刊行鸿沟较小， 主要财务谋略对刊行后整个债务的掩饰程度较刊行前变化不大，但仍属一般水 平。 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书选录 四、建树保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及 关联风险    本期债券为无担保债券，请投资者闪耀投资风险。尽管在本期债券刊行时， 刊行东说念主已根据实验情况安排了偿债保障措施来独揽和保证本期债券按时还本付 息，然而在存续期内，可能由于不可控的商场、法律律例变化等要素导致现在 拟定的偿债保障措施不透顶或无法履行，将对本期债券持有东说念主利益产生影响。 五、次级性风险    本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向专科投资者中的机构投资者 （以下简称“专科机构投资者”）刊行的、清偿法则在普通债之后的有价证券。 本期债券本金和利息的清偿法则排在刊行东说念主的一般债权东说念主之后，股权本钱之前， 本期债券与刊行东说念主已刊行、翌日可能刊行的与本期债券偿还法则雷同的其他次 级债务处于合并清偿法则。除非刊行东说念主结业、倒闭或算帐，投资者弗成要求发 行东说念主加速偿还本期债券的本金。请投资者在评价和认购本期债券时，特别谨慎 地商酌本期债券的次级性风险。 六、刊行东说念主策划行为现款流量净额大幅变动及筹资行为现 金流量净额为负 量净额分别为 27.14 亿元、-18.82 亿元、109.36 亿元和-24.24 亿元。2023 年发 行东说念主策划性行为现款流量净额较前年同期减少了 169.34%，主要原因系为交易 目的而持有的金融资产、返售业务及融出资金净流出增加。2024 年刊行东说念主策划 性行为现款流量净额较前年同期增加了 681.09%，主要原因系为代理买卖证券 收到的现款净额增加。2025 年 1-3 月刊行东说念主策划性行为现款流量净额较前年同 期减少了 210.85%，主要原因系支付其他与策划行为筹商的现款增加。    刊行东说念主策划行为现款流量净额的变动合适刊行东说念主行业性质，不会对刊行东说念主 主营业务和偿债身手产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性壅塞。    讲演期内，公司筹资行为产生的现款流量净额分别为-184，574.92 万元、- 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书选录 额为负，呈净流出状态，主要原因为分拨股利、利润或偿付利息等现款流出较 大，刊行债券的鸿沟与偿还债务、兑付短期融资券及收益凭据等支付其他与筹 资行为筹商的现款的鸿沟不存在要紧互异。讲演期公司筹资行为的现款流入主 要为刊行债券收到的现款，除刊行债券收到的现款外的现款流入算计仅为 等其他融资渠说念，或刊行债券融资鸿沟减少，公司存在筹资行为现款流量净流 出的风险。 七、刊行东说念主要紧未决诉讼、仲裁事项的风险    限定讲演期末，刊行东说念主波及 5，000 万以上金额的诉讼仲裁较多，以上诉讼 仲裁为日常策划过程而产生，限定 2025 年 3 月 31 日，公司已对关联诉官司项 阐述了减值准备、公允价值变动（损失）或计算欠债算计为 42，177.59 万元，但 由于案件审理完结、实验执行效果存在一定的不祥情趣，若判决完结对刊行东说念主 不利，可能对公司策划事迹产生一定程度的影响，继而可能在一定程度上影响 刊行东说念主的偿债身手。 八、公司金融资产公允价值变动的风险    讲演期内，公司合并口径交易性金融资产余额分别为 312.83 亿元、387.36 亿元、336.18 亿元和 298.20 亿元，占资产总额比例分别为 39.65%、46.48%、 公司确当期损益将濒临较大波动的风险，将一定程度上影响刊行东说念主的偿债身手。 九、公司主要业务受宏不雅经济及商场波动影响的风险    刊行东说念主经久以来策划稳健、财务结构放心，各项风险独揽谋略合适监管要 求。但若翌日公司的外部策划环境发生要紧不利变化，公司的策划管制出现异 常波动，公司将可能无法按期足额偿付关联债务的本金或利息。    证券商场景气程度受国表里经济时局、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书选录 行业发展景色及投资者脸色等诸多要素的影响，存在较强的周期性，从而导致 证券公司策划事迹也出现较大波动。自然公司通过持续优化业务结构，强化内 部管制，以及不停进步各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均 与宏不雅经济及证券商场周期性变化、行业监管政策等要素密切关联，公司仍将 濒临因商场周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。   信用风险指公司的交易敌手或公司持有证券的刊行东说念主无法履行合同义务的 情况下给公司形成损失，或者公司持有第三方当事东说念主刊行的证券，在该方信用 质料发生恶化情况下给公司形成损失的风险。刊行东说念主濒临信用风险主要来自四 个方面：一是融资融券、商定购回式证券交易、股票质押式回购交易等融资类 业务客户负约给公司带来损失的风险；二是信用类居品投资的负约风险，即所 投资信用类居品之融资东说念主或刊行东说念主出现负约、断绝支付到期本息，导致资产损 构怨收益变化的风险；三是经纪业务代理买卖证券及进行的期货交易，若莫得 提前要求客户照章缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所 需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，公司有办事代客户进行结算 而形成损失；四是场外孳生品交易（如利率互换、股票收益互换、场外期权、 远期交易等）的敌手方负约风险，即交易敌手方到期未能按照合同商定履行相 应支付义务的风险。   流动性风险主要指公司中枢业务弗成持续产生收入，或在行业或商场发生 要紧事件的情况下，刊行东说念主理有的金融居品头寸弗成以合理的价钱飞速变现而 形成损失的风险或因资金占用而导致流动性不足形成的风险。刊行东说念主流动性风 险主要包括两个方面：一是资产的流动性风险，由于资产弗成实时变现或变现 成本过高导致损失，从而对自营投资及客户资产形成损失的风险；二是欠债的 流动性风险，刊行东说念主阑珊现款弗成复古正常的业务开销或弗成按时支付债务， 以及由于流动资金不足无法应付客户大鸿沟赎回刊行东说念主管制居品的风险。此外， 投资银行业务大额包销、自营业务投资鸿沟过大、经久资产比例过高等要素， 都会导致公司资金盘活不畅、流动性出现贫窭。 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书选录 十、合规风险   合规风险是指因公司或业务东说念主员的策划管制或执业步履违背法律、律例或 关联监管部门的礼貌、业务适用准则等而使公司受到法律制裁、被采选监管措 施等，从而形成公司遇到财务或声誉损失的风险。   证券业属于国度特准策划行业，证券公司开展证券承销、经纪、自营、资 产管制等业务要收受中国证监会的监管。公司如果违背法律、律例将受到行政 处罚，或被监管机关采选监管措施。此外，公司所处的证券行业是一个常识密 集型行业，职工说念德风险相对其他行业来说更特出，若公司职工的诚信、说念德 缺失，而公司未能实时发现并驻守，可能会导致公司的声誉和财务景色受到损 害，甚而给公司带来赔偿、诉讼或监管机构处罚的风险。   自然公司制定了较为系统的里面独揽轨制和各项业务管制轨制，建立了较 为完善的合规管制体系，何况针对职工可能的不当步履拟定了严格的规章轨制 和办事步骤进行独揽和禁止，但仍可能无法透顶根绝职工不当的个东说念主步履。在 开展各项业务的时候，存在因公司职工的违游记为，引发公司的关联风险。   公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货讲演，渤海期货的全资 孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案文告书》（证监立案字 （处罚字2024130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中国证监 会《行政处罚决定书》（处罚字20259 号），渤海融幸涉嫌主管焦炭 2101 合 约、焦煤 2101 合约，已由中国证监会审理赶走，中国证监会照章对渤海融幸作念 出行政处罚。本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及关联东说念主员， 不波及刊行东说念主。现在公司及子公司策划情况正常，本次行政处罚事项不会对公 司及子公司的策划行为、财务景色及偿债身手形成要紧不利影响，不会形成公 司要紧内控劣势。   公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案文告书》（证监立案字 刊行股票神气中，涉嫌保荐、持续督导等业务未勤奋尽责，所出具的文献存在 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书选录 无理记录、误导性评释或者要紧遗漏，中国证监会照章决定对公司立案。公司 于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚预先文告书》（处罚字 202323 号）；于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行 政处罚202345 号），东北证券涉嫌在郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非 公开刊行股票及持续督导期间未勤奋尽责案，已由中国证监会审理赶走，中国 证监会照章对公司作念出行政处罚。公司现在策划情况考究，资产欠债结构合理， 财务景色放心，各项业务运行沉稳，但后续公司仍不甩掉存在声誉和财务景色 受到毁伤的风险。 十一、刊行东说念主事迹波动的风险 别为 50.77 亿元、64.75 亿元、65.05 亿元及 14.85 亿元（公司 2025 年 1-3 月财 务数据未经审计），2022 年度，公司营业收入较前年同期下滑 32.10%。2022 年度，公司已毕利润总额 2.00 亿元，较前年同期下降 90.43%，已毕包摄于母公 司通盘者净利润为 2.31 亿元，较前年同期下降 85.78%。刊行东说念主 2022 年度营业 收入、包摄于母公司通盘者净利润较上年同期下降，公司合座事迹出现下滑的 主要原因系受商场波动影响，公司投资业务、投行业务盈利阐扬不足预期，业 绩变化合适行业总体趋势。刊行东说念主流动比率较高，资产流动性较强，上述事迹 谋略下滑情形对本期债券偿债身手不存在较大影响，刊行东说念主仍然合适关联法律 律例礼貌的债券刊行条件。公司 2023 年度已毕营业收入 64.75 亿元，较上年增 加 27.53%，已毕包摄于上市公司股东净利润 6.68 亿元，较上年增加 189.44%。 公司 2024 年度已毕营业收入 65.05 亿元，较上年增加 0.46%，已毕包摄于上市 公司股东净利润 8.74 亿元，较上年增加 30.70%，系其他业务成本减少所致。 司当期已毕包摄于上市公司股东净利润 2.02 亿元，较上年同期增加 859.84%， 主要原因系公允价值变动收益增加。    翌日期间，如若宏不雅经济时局发生要紧不利变化、金融商场发生较大波动 等要素导致证券商场景气度下滑、指数大幅波动、商场交易量萎缩，都会对公 司的策划事迹产生要紧不利影响，则本公司的策划事迹及盈利情况存不才滑的 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书选录 风险。 十二、本期债券动怒足通用质押式回购条件   刊行东说念主主体信用品级为 AAA，本期债券信用品级为 AA+，本公司以为本 期债券不合适通用质押式回购交易的基本条件。 十三、要紧投资者保护条件   奉命《中华东说念主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易管制办法》等法律、 律例的礼貌以及本召募说明书的商定，为钦慕债券持有东说念主享有的法定权利和债 券召募说明书商定的权利，刊行东说念主已制定《债券持有东说念主会议执法》，投资者通 过认购、交易或其他正当形态取得本期债券，即视作同意公司制定的《债券持 有东说念主会议执法》。债券持有东说念主会议根据《债券持有东说念主会议执法》审议通过的决 议对全体本期债券持有东说念主（包括未出席会议、出席会议但明确抒发不同意见或 弃权以及无表决权的债券持有东说念主）具有同等的效力和禁止力。在本期债券存续 期间，债券持有东说念主会议在其权力范围内通过的任何有用决议的效力优先于包含 债券受托管制东说念主在内的其他任何主体就该有用决议内容作出的决议和主张。为 明确商定刊行东说念主、债券持有东说念主及债券受托管制东说念主之间的权利、义务及负约办事， 刊行东说念主遴聘了长城证券担任本期债券的债券受托管制东说念主，并坚硬了《债券受托 管制左券》，投资者认购、交易或者其他正当形态取得本期债券视作同意公司 制定的《债券受托管制左券》。 十四、投资者适当性   根据《证券法》等关联礼貌，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者 刊行，普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期债券 上市后将被实施投资者适当性管制，仅专科投资者中的机构投资者参与交易， 普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者认购或买入的交易步履无效。 十五、上市后的交易流通   本期刊行收尾后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交 易的苦求。本期债券合适深圳证券交易所上市条件，将采选匹配成交、点击成 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书选录 交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易形态。但本期债券上市前，公司财 务景色、策划事迹、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法保 证本期债券上市苦求约略取得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市， 投资者有权取舍将本期债券回售予本公司。因公司策划与收益等情况变化引致 的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券弗成在除深圳证 券交易所除外的其他交易场面上市。 十五、申报材料改名   本期债券系分期刊行的第四期次级债券，刊行东说念主已将原申报材料《东北证 券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券召募说明书》中波及 “2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券”表述现更换为“2025 年面向专科 投资者公开刊行次级债券（第三期）”。刊行东说念主承诺：本期债券各公告类文献 全称改名后与原相应苦求文献效力雷同，原苦求文献连续有用。 十六、合规刊行   刊行东说念主不得顺利或者障碍认购我方刊行的债券。刊行东说念主不得主管刊行订价、 暗箱操作；不得以代持、信托等形态谋取不正大利益或者向其他关联利益主体 运送利益；不得顺利或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费；不得出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券； 不得有其他违背平正竞争、阻扰商场顺次等步履；刊行东说念主的主要股东不得组织、 指使刊行东说念主实施前款步履。刊行东说念主承诺不从事《对于进一步表率债券刊行业务 筹商事项的文告》第三条第二款礼貌的步履。   刊行东说念主如有董事、监事、高档管制东说念主员、持股比例卓越 5%的股东止境他关 联方参与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行完结公告中就关联认购情况进行清晰。   本期债券的主承销商止境关联方不错通过自主决策、在合适法律律例前提 下认购本期债券。   投资者参与本期债券投资，应当服从审慎原则，按照法律律例，制定科学 合理的投资策略和风险管制轨制，有用驻守和独揽风险。投资者不得协助刊行 东说念主从事违背平正竞争、阻扰商场顺次等步履。投资者不得通过协谋聚会资金等 形态协助刊行东说念主顺利或者障碍认购我方刊行的债券，不得为刊行东说念主认购我方发 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书选录 行的债券提供通说念服务，不得顺利或者变相收取债券刊行东说念主承销服务、融资顾 问、磋磨服务等格式的用度。资管居品管制东说念主止境股东、合伙东说念主、实验独揽东说念主、 职工不得顺利或障碍参与上述步履。投资者不从事《对于进一步表率债券刊行 业务筹商事项的文告》第八条第二款、第三款礼貌的步履。 十七、期后事项说明   （一）刊行东说念主分拨股利   公司于 2025 年 4 月 24 日召开的第十一届董事会第五次会议、第十一届监 事会第五次会议，于 2024 年 5 月 16 日召开的 2024 年度股东大会，审议通过了 《公司 2024 年度利润分拨议案》，以公司限定 2024 年 12 月 31 日股份总额 算计派发现款股利 163，831，704.05 元，公司已于 2025 年 1 月 24 日实施完成 发现款股利 117，022，645.75 元。抽象公司 2024 年度利润分拨有谋略与 2024 年中 期利润分拨有谋略，公司全年算计派发现款股利 280，854，349.80 元，占畴昔包摄 于母公司股东净利润比例为 32.15%。公司 2024 年度现款分红合适《公司规矩》 及关联律例礼貌，现款分红水平与行业上市公司平均水平不存在要紧互异，对 公司日常策划和偿债身手均不会产生要紧影响。   （二）刊行东说念主波及诉讼、仲裁事项 化农商行”）以公司行为“东北证券长盈 4 号定向资产管制谋略”管制东说念主，在 该居品缔造、召募和存续过程中未履行管制东说念主的法界说务和约界说务，导致敦 化农商行遇到要紧损失为由，向吉林省长春市中级东说念主民法院对公司拿告状讼， 要求公司赐与赔偿。2023 年 11 月 17 日，公司收到吉林省长春市中级东说念主民法院 作出的（2021）吉 01 民初 958 号《民事判决书》，判决公司于本《民事判决书》 奏效之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农村生意银行股份有限公司 293，586，032.90 元及利息。 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募说明书选录 诉，并于 2024 年 4 月 16 日收到吉林省高档东说念主民法院作出的（2024）吉民终 1 号民事裁定书。吉林省高档东说念主民法院经审理以为敦化农商行告状本案组成重迭 告状，公司的上诉请求成立，裁定如下：   一审案件受理费 2，402，550 元，退还吉林敦化农村生意银行股份有限公司； 东北证券股份有限公司预交的二审案件受理费 2，402，550 元赐与退还。 纷一案，不平吉林省高档东说念主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的（2024）吉民终 作出的（2024）最高法民申 6499 号民事裁定书，最高院照章组成合议庭对敦化 农商行与公司侵权办事一案进行了审查，裁定驳回吉林敦化农村生意股份有限 公司的再审苦求。   限定本召募说明书签署日，公司策划情况考究，资产欠债结构合理，财务 景色放心，各项业务运行沉稳，上述事项计算不会对公司的日常策划及偿债能 力形成要紧不利影响，公司仍合适本期债券的刊行条件。后续公司将严格按照 监管要求履行信息清晰义务。 东北证券股份有限公司                                                                                                公开刊行次级债券召募说明书选录                                                                       目 录 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募说明书选录                           释 义       在本召募说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下特定酷爱： 刊行东说念主、本公司、公司、东                指   东北证券股份有限公司 北证券 主承销商、债券受托管制                指   长城证券股份有限公司 东说念主、受托管制东说念主、长城证券 刊行东说念主讼师          指   北京德恒讼师事务所 资信评级机构、评级机构、                指   联结伴信评估股份有限公司 联结伴信                    刊行东说念主本次面向专科投资者公开刊行的总鸿沟不卓越 80 亿元（含 80 本次债券           指                    亿元）的次级债券                    东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券 本期债券           指                    （第三期） 本期刊行           指   本期债券的刊行                    刊行东说念主根据筹商法律、律例为刊行本期债券而制作的《东北证券股份 召募说明书          指   有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募                    说明书》                    刊行东说念主根据筹商法律、律例为刊行本期债券而制作的《东北证券股份 召募说明书选录        指   有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募                    说明书选录》                    为保护公司债券持有东说念主的正当权益，根据关联法律律例制定的《东北 债券持有东说念主会议执法、本规                指   证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券之债券 则                    持有东说念主会议执法》                    刊行东说念主与债券受托管制东说念主签署的《东北证券股份有限公司 2024 年面 债券受托管制左券、本左券   指                    向专科投资者公开刊行次级债券之债券受托管制左券》 东北有限           指   东北证券有限办事公司 亚泰集团           指   吉林亚泰（集团）股份有限公司，为公司的第一大股东                    吉林省信托有限办事公司，系由“吉林省信托投资有限办事公司”于 吉林信托           指                    回购股份暨吸收合并东北证券有限办事公司前的“锦州经济时期开发 锦州六陆           指                    区六陆实业股份有限公司”                    中国石油锦州石油化工公司，中国石油自然气集团公司的全资企业，                    锦州六陆的控股股东。公司原名为“中国石化锦州石油化工公司”， 中油锦州           指   1999 年 1 月，中国石化锦州石油化工公司以国有资产无偿划转形态由                    中国石油化工总公司划入中国石油自然气集团公司，并改名为“中国                    石油锦州石油化工公司”                    锦州六陆定向回购中油锦州所持公司整个股份暨以新增股份吸收合并 回购股份暨吸收合并      指                    东北有限的步履 东证融通           指   东证融通投资管制有限公司 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书选录 东证融达          指   东证融达投资有限公司 东证融成          指   东证融成本钱管制有限公司 东证融汇          指   东证融汇证券资产管制有限公司 渤海期货          指   渤海期货股份有限公司 渤海融盛          指   渤海融盛本钱管制有限公司 渤海融幸          指   渤海融幸（上海）商贸有限公司 东方基金          指   东方基金管制股份有限公司 银华基金          指   银华基金管制股份有限公司 东方汇智          指   东方汇智资产管制有限公司 上海证券自营分公司     指   东北证券股份有限公司上海证券自营分公司 上海证券研究磋磨分公司   指   东北证券股份有限公司上海证券研究磋磨分公司 中国证监会         指   中国证券监督管制委员会 吉林证监局         指   中国证券监督管制委员会吉林监管局 深交所           指   深圳证券交易所 股转公司          指   宇宙中小企业股份转让系统有限办事公司 国务院国资委        指   国务院国有资产监督管制委员会 吉林省国资委        指   吉林省东说念主民政府国有资产监督管制委员会                   中国证券登记结算有限办事公司深圳分公司，或适用法律律例礼貌的 登记机构、债券登记机构   指                   任何其他本期债券的登记机构                   证券公司根据本身业务范围和资产的流动性特质，在净资产的基础上                   对资产等神气进行风险诊疗后得出的抽象性风险独揽谋略，其主要反 净本钱           指                   映净资产中的高流动性部分，标明证券公司可变现以满足支付需要和                   纰漏风险的资金数                   证券公司将客户交易结算资金交由孤独的第三方（即具备第三方存管                   履历的生意银行）管制。在第三方存管模式下，存管银行负责客户交                   易结算资金的存管，为客户提供银证转账、资金存取和查询服务；证 第三方存管         指                   券公司负责投资者的证券交易、证券管制以及根据交易所和登记结算                   公司的交易结算数据算帐投资者的资金和证券，证券公司不再向客户                   提供交易结算资金存取服务                   为期货公司提供中间先容业务，是由证券公司担任期货公司的先容经                   纪东说念主或期货交易辅助东说念主，为其提供包括给与客户、代理期货商收受客 IB 业务         指                   户开户、收受客户的托付单并托付期货商执行等期货交易辅助业务的                   服务，期货公司向证券公司支付一定佣金的业务                   证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖出的策划活 融资融券          指                   动                   证金公司借入证券、筹得资金后，再转借给证券公司，为证券公司开 转融通           指                   展融资融券业务提供资金和证券开始，包括转融券业务和转融资业务 债券质押式报价回购     指   证券公司提供债券行为质物，并以根据法度券折算率计较出的法度券 东北证券股份有限公司                                  公开刊行次级债券召募说明书选录                   总额为融资额度，向在该证券公司指定交易的客户以证券公司报价、                   客户收受报价的形态融入资金，客户于回购到期时收回融出资金并获                   得相应收益的债券通用质押式回购                   合适条件的投资者以约订价钱向指定交易的证券公司卖出特定证券， 商定购回式证券交易     指                   并商定在翌日某一日历，按照另一约订价钱购回的交易步履                   是指合适条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向合适 股票质押式回购       指   条件的资金融出方融入资金，并商定在翌日返还资金、铲除质押的交                   易                   股票价钱指数期货，所以某种股票指数为基础资产的法度化的期货合 股指期货          指   约，买卖两边交易的是一定时期后的股票指数价钱水平，在合约到期                   后，股指期货通过现款结算差价的形态来进行交割                   投资公司利用本身的专科寻找并发现优质投资神气或企业，以自有或 顺利投资、顺利股权投资   指                   召募资金进行股权投资，并以获取股权收益为目的的业务                   聚会交易场面之外进行非上市股票或股权止境他金融居品交易的市                   场，现在包括宇宙中小企业股份转让系统、区域性股份交易商场等， 场外商场          指   其中宇宙中小企业股份转让系统又称为新三板。场外商场业务主要指                   证券公司为中小微企业提供推选挂牌、定向增资、转板上市、债券融                   资、兼并收购、作念市交易等服务 IPO           指   初次公开刊行，即“Initial Public Offering”首个英翰墨母的缩写 公司规矩          指   东北证券股份有限公司公司规矩 公司法           指   中华东说念主民共和国公司法 证券法           指   中华东说念主民共和国证券法 管制办法          指   公司债券刊行与交易管制办法 上市执法          指   深圳证券交易所股票上市执法 A股            指   东说念主民币普通股股票 最近三年及一期、讲演期   指   2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-3 月 交易日           指   本期债券或东北证券其他有价证券上市的证券交易场面交易日                   中华东说念主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包括香港特别 法定节沐日或休息日     指                   行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节沐日和/或休息日） 元             指   东说念主民币元 专科机构投资者       指   专科投资者中的机构投资者       本召募说明书中部分算计数与各加总额顺利相加之和在余数上可能略有差 异，这些互异是由于四舍五入形成的。 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募说明书选录                 第一节       刊行概况 一、本期刊行的基本情况    （一）本期刊行的里面批准情况及注册情况 实施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资关联事宜及授权事项作出 决议，决议有用期为自 2024 年 1 月 15 日起 36 个月。2024 年 5 月 24 日，公司 召开总裁办公会，通过公开刊行次级债券的决议。    公司于 2024 年 11 月 29 日取得中国证券监督管制委员会（证监许可 20241731 号）同意面向专科投资者刊行面值不卓越（含）80 亿元的次级债券 的注册。本期债券为该批文项下第四期刊行。      （二）本期债券的主要条件 债券（第三期）。 后，股权本钱之前，本期债券与刊行东说念主已刊行、翌日可能刊行的与本期债券偿 还法则雷同的其他次级债务处于合并清偿法则。除非刊行东说念主结业、倒闭或算帐， 投资者弗成要求刊行东说念主加速偿还本期债券的本金。 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募说明书选录 的托管账户托管记录。本期债券刊行收尾后，债券持有东说念主可按照筹商主管机构 的礼貌进行债券的转让、质押等操作。 根据网下询价簿记完结，由公司与簿记管制东说念主按照筹商礼貌，在利率询价区间 内协商一致详情。债券票面利率采选单利按年计息，不计复利。 记建档情况进行配售的刊行形态。 圳分公司开立 A 股证券账户的专科机构投资者。（法律、律例退却购买者除 外）。 得上一计息期间的债券利息。 （如遇法定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺脱期间付息款 项不另计利息）。 息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺脱期间兑付款项不另计利息）。 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书选录 登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资 者支付的本息金额为投资者限定兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末 一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的筹商礼貌统计债券持有东说念主名单，本息支付 形态止境他具体安排按照债券登记机构的关联礼貌办理。 的《东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期） 信用评级讲演》（联合〔2025〕6155 号），公司的主体信用品级为 AAA，本 期公司债券信用品级为 AA+，评级预测为放心。联结伴信将在本期债项信用评 级有用期内持续进行追踪评级，追踪评级包括按期追踪评级和不按期追踪评级。 债券期限在 1 年期以上的公司债券。 《债券受托管制左券》《公司债券受托管制东说念主执业步履准则》等关联礼貌，指 定专项账户，用于本期债券召募资金的给与、存储、划转。   账户称呼：东北证券股份有限公司   开户银行：中国邮政储蓄银行股份有限公司长春市彩宇大街支行   银行账户：922011013000562503 易的基本条件。 本期债券上市交易的苦求。本期债券合适深圳证券交易所上市条件，将采选匹 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书选录 配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易形态。但本期债券 上市前，公司财务景色、策划事迹、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变 化，公司无法保证本期债券上市苦求约略取得深圳证券交易所同意，若届时本 期债券无法上市，投资者有权取舍将本期债券回售予本公司。因公司策划与收 益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债 券弗成在除深圳证券交易所除外的其他交易场面上市。 应交纳的税款由投资者自行承担。   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 7 月 11 日   刊行首日：2025 年 7 月 16 日   计算刊行期限：2025 年 7 月 16 日至 2025 年 7 月 17 日，共 2 个交易日   网下刊行期限：2025 年 7 月 16 日至 2025 年 7 月 17 日，共 2 个交易日   本期债券刊行收尾后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上 市交易的苦求，办理筹商上市手续，具体上市期间将另行清晰。 二、认购东说念主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的运行购买东说念主和二级商场的购买东说念主， 及以其他形态正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）收受本召募说明书对本期债券项下权利义务的通盘礼貌并受其禁止；   （二）本期债券的刊行东说念主依筹商法律、律例的礼貌发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息清晰时，投资者同意并收受该等 变更； 东北证券股份有限公司             公开刊行次级债券召募说明书选录   （三）本期债券刊行收尾后，刊行东说念主将苦求本期债券在深交所上市交易， 并由主承销商代为办理关联手续，投资者同意并收受这种安排。     东北证券股份有限公司                                              公开刊行次级债券召募说明书选录                             第二节              召募资金运用     一、召募资金运用谋略          （一）本期债券的召募资金鸿沟     实施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资关联事宜及授权事项作出     决议，决议有用期为自 2024 年 1 月 15 日起 36 个月。2024 年 5 月 24 日，公司     召开总裁办公会，通过公开刊行次级债券的决议。          经中国证监会“证监许可〔2024〕1731 号”批复，公司将在中国境内面向     专科投资者公开刊行不卓越 80 亿元（含 80 亿元）的次级债券。本期债券为本     次债券下第四期刊行，刊行鸿沟不卓越 8 亿元（含）。          （二）本期债券召募资金使用谋略          本期债券刊行总额为不卓越 8 亿元（含 8 亿元），拟整个用于偿还债券期     限在 1 年期以上的公司债券。根据本期债券刊行期间和实验刊行鸿沟、召募资     金到账期间、公司债务结构诊疗谋略止境他资金使用需求等情况，刊行东说念主翌日     可能诊疗用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券的具体金额或明细。刊行     东说念主诊疗偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券明细，不属于召募资金用途变更，     无需债券持有东说念主会议审议。          本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟整个用于偿还债券期限在 1 年期以     上的公司债券，置换前期偿还到期公司债券的自有资金，具体如下：                                                                               单元：亿元            发                回                债                                         存续                                                                           拟使用     召募 序   债券     行                售                券    刊行规     刊行利     债券                   及偿                刊行日历             到期日历                                      召募资     资金 号   简称     方                日                期     模       率      余额                   还情                                                                           金金额     用途            式                期                限                                         况     北 C1   开                                 年                                    到期   兑付 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募说明书选录                                                     债    利息                                                     务、                                                     诊疗                                                     债务                                                     结构           算计              15.50      15.50   8.00   刊行东说念主承诺，本期债券拟用于偿还的有息欠债不存在与刊行东说念主及刊行东说念主子 公司已发、未发和在审的其他债券存在资金用途重迭的情况。   （三）召募资金的现款管制   在不影响召募资金使用谋略正常进行的情况下，刊行东说念主经公司董事会或者 内设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款管制，投资于安全性高、 流动性好的居品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回 购等。   （四）召募资金使用谋略诊疗的授权、决策和风险独揽措施   经刊行东说念主董事会或者根据公司规矩、管制轨制授权的其他决策机构同意， 本期公司债券召募资金使用谋略诊疗的苦求、分级审批权限、决策步骤、风险 独揽措施如下：   债券存续期间，如召募资金需要变更用途，则需根据《公司法》《公司章 程》《公司债券刊行与交易管制办法》等关联法律律例礼貌，完成必要的公司 里面审批、授权步骤，安排信息清晰，并召开债券持有东说念主会议对变更事项进行 审议，经审议通过，方可变更资金用途，但变更后的召募资金用途仅限于偿还 有息债务和补充流动资金。   刊行东说念主诊疗偿还有息欠债的具体明细需经公司财务负责东说念主审批通过，并在 诊疗后 2 个交易日内进行信息清晰。   （五）本期债券召募资金专项账户管制安排   公司拟开设一般账户行为本期债券召募资金专项账户，用于本期债券召募 资金的给与、存储、划转与本息偿付，并将严格按照召募说明清晰的资金投向， 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书选录 确保专款专用。本期债券的资金监管安排包括召募资金管制轨制的缔造、债券 受托管制东说念主根据《债券受托管制左券》等的商定对召募资金的监管进行持续的 监督等措施。刊行东说念主与债券受托管制东说念主、召募资金监管银行签订本期债券召募 资金监管左券，礼貌债券受托管制东说念主和资金监管银行共同监督召募资金的使用、 划转等情况。   为了加强表率刊行东说念主刊行债券召募资金的管制，提高其使用效率和效益， 根据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》《公司债券刊行与 交易管制办法》等关联法律律例的礼貌，公司制定了召募资金管制轨制。公司 将按照刊行苦求文献中承诺的召募资金用途谋略使用召募资金。   根据《债券受托管制左券》，受托管制东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金 的给与、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托管制东说念主 应当每季度一次查验刊行东说念主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。   （六）召募资金运用对刊行东说念主财务景色的影响   以 2025 年 3 月 31 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述 召募资金运用谋略赐与执行后，本公司合并财务报表的资产欠债率保持不变。   从融资形态来看，公司有股权融资和债务融资两种形态；从融资期限来看， 公司短期融资渠说念包括银行间商场的资金拆借、银行间和交易所商场买入债券 回购、证金公司的转融资、刊行证券公司短期融资券和证券公司短期公司债券 等；中经久融资渠说念包括增资扩股、刊行公司债券、证券公司次级债券等。本 次刊行公司债券将进步公司中经久欠债比例，优化公司的欠债结构，进步刊行 东说念主短期偿债身手。 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书选录 二、上次公司债券召募资金使用情况   上次公司债券召募资金与召募说明书清晰的用途一致，具体使用情况如下： 专科投资者公开刊行次级债券（第一期），债券简称为“25 东北 C1”。债券 代码为“524185”，刊行鸿沟为 6.00 亿元，召募资金用途为补充流动资金，截 至本召募说明书签署日，召募资金已使用完毕。公司按照债券召募说明书商定 使用召募资金。 专科投资者公开刊行次级债券（第二期），债券简称为“25 东北 C2”。债券 代码为“524230”，刊行鸿沟为 6.30 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限 在 1 年期以上的公司债券和补充流动资金，限定本召募说明书签署日，召募资 金已使用完毕。公司将按照债券召募说明书商定使用召募资金。 专科投资者公开刊行科技更动次级债券（第一期），债券简称为“ 25 东北 KC01”。债券代码为“524299”，刊行鸿沟为 7.70 亿元，本期债券的召募资 金在扣除刊行用度后，拟将不少于 5.39 亿元用于科技更动关联出资，不卓越 召募资金已有 2.29384 亿元用于偿还到期债务，其余召募资金暂未使用。公司 将按照债券召募说明书商定使用召募资金。 三、刊行东说念主对于本期债券召募资金的承诺   刊行东说念主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金， 不必于弥补蚀本和非出产性开销，不必于房地产开发业务，不必于购置地盘， 并将建立切实有用的召募资金监督机制和遏止措施。另外，本期债券不波及新 增地方政府债务；召募资金用途不必于偿还地方政府债务或用于不产生策划性 收入的公益性神气。刊行东说念主承诺，如在存续期间变更召募资金用途，将履行相 关步骤并实时清晰筹商信息。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书选录               第三节        刊行东说念主基本情况 一、刊行东说念主概况   公司称呼：东北证券股份有限公司   股票代码：000686   法定代表东说念主：李福春   注册本钱：东说念主民币 2，340，452，915 元   实缴本钱：东说念主民币 2，340，452，915 元   缔造日历：1992 年 7 月 17 日   统一社会信用代码：91220000664275090B   住所：吉林省长春市生态大街 6666 号   邮政编码：130119   筹商电话：0431-85096806   传真：0431-85096816   办公地址：吉林省长春市生态大街 6666 号   信息清晰事务负责东说念主：董事会秘书：董曼   信息清晰事务负责东说念主筹商形态：   筹商电话：0431-85096806   传真：0431-85096816   所属行业：根据《上市公司行业分类指引》（2012 年校正），公司所属行 业为金融行业的本钱商场服务业   策划范围：证券经纪；证券投资磋磨；与证券交易、证券投资行为筹商的 财务参谋人；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；代销 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书选录 金融居品业务。（照章须经批准的神气，经关联部门批准后方可开展策划行为） 二、刊行东说念主历史沿革   （一）历史沿革信息   东北证券股份有限公司是经中国证监会核准由锦州经济时期开发区六陆实 业股份有限公司定向回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限办事公 司而缔造。   东北有限的前身为吉林省证券有限办事公司（以下简称“吉林证券”）。 经中国东说念主民银行《对于同意成立吉林省证券公司的批复》（银复1988237 号） 批准，1988 年 8 月 24 日吉林省证券公司正经成立，注册地址吉林省长春市。 问题的批复》（银复1997396 号）批准，吉林省证券公司增资改制并改名为 “吉林省证券有限办事公司”，注册本钱增加至 1.2 亿元。 投资公司证券部合并重组事宜的批复》（证监机构字1999102 号）批准，吉林 省证券有限办事公司与吉林省信托投资公司证券部合并重组，在此基础上增资 扩股组建新的证券公司。 名及增资扩股的批复》（证监机构字2000132 号）批准，吉林证券改名为“东 北证券有限办事公司”，吸收新股东入股，注册本钱增至 1，010，222，500 元。 司的客户业务及所属证券营业部；2004 年 4 月 22 日，经中国证监会批准，东 北有限在长春、北京、大连、太原、江阴、上海、深圳等大中城市新设 23 家证 券营业部和 1 家证券服务部。 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募说明书选录    经中国证监会《对于核准锦州经济时期开发区六陆实业股份有限公司定向 回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限办事公司的文告》（证监公 司字2007117 号）核准，锦州六陆与东北有限于 2007 年 8 月 20 日完成吸收合 并，并实施股权分置调动有谋略，锦州经济时期开发区六陆实业股份有限公司更 名为东北证券股份有限公司，公司注册地址迁至吉林省长春市，公司策划范围 变更为证券业务。2007 年 8 月 27 日，公司在深圳证券交易所复牌，股票代码 不变，股票简称变更为“东北证券”。公司随后在吉林省工商局办理了工商变 更登记手续，注册本钱变更为 581，193，135 元。 注册本钱变更为 581，193，135 元。 股派 3 元现款）；2009 年 8 月 13 日，公司办理完毕工商登记变更手续，注册 本钱变更为 639，312，448 元。 刊行了 339，270，568 股东说念主民币普通股（A 股）。2012 年 9 月 3 日，新增股份在 深圳证券交易所上市。2012 年 10 月 11 日，公司办理完毕工商变更登记手续， 注册本钱变更为 978，583，016 元。 增股本，每 10 股转增 10 股，公司股份总额增加至 1，957，166，032 股。2014 年 5 月 15 日，公司办理完毕工商变更登记手续，注册本钱变更为 1，957，166，032 元。 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书选录 民币普通股（A 股），新增股份于 2016 年 4 月 22 日在深圳证券交易所上市。     （二）要紧资产重组    讲演期内，刊行东说念主未发生导致公司主营业务和策划性资产实质变更的要紧 资产购买、出售、置换情形。 三、刊行东说念主股权结构     （一）刊行东说念主的股权结构    公司股权较为散布，无控股股东、实验独揽东说念主。限定 2025 年 3 月 31 日， 持有刊行东说念主 5%以上股份的股东有亚泰集团、吉林信托，公司股权结构图如下：     （二）刊行东说念主控股股东和实验独揽东说念主    讲演期内，刊行东说念主无控股股东及实验独揽东说念主，主要股东情况参见本节 “（三）本公司主要股东情况”。     （三）本公司主要股东情况    股东称呼：吉林亚泰（集团）股份有限公司 东北证券股份有限公司                                        公开刊行次级债券召募说明书选录   住所：长春市吉林大路 1801 号   法定代表东说念主：陈铁志   注册本钱：324，891.36 万元   成立日历：1993 年 11 月 9 日   公司类型：其他股份有限公司（上市）   上市交易所：上海证券交易所   股票简称：亚泰集团   股票代码：600881   统一社会信用代码：91220000123961012F   策划范围：建材、房地产开发、煤炭批发策划、药品出产及策划（以上各 项由取得策划履历的集团公司下属企业策划）、国度允许的相差口策划业务。 （照章须经批准的神气，经关联部门批准后方可开展策划行为。）   亚泰集团最近一年的主要财务数据如下：                                                                         单元：万元             神气                  总资产         净资产          营业收入             净利润 注 1：2024 年度财务数据还是北京德皓国际司帐师事务所（特殊普通合伙）审计。   限定 2025 年 3 月 31 日，亚泰集团前十大股东的持股情况如下：                                                                       单元：股、%  序号                      股东称呼                            持股数目             持股比例 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募说明书选录  序号                   股东称呼                持股数目            持股比例           深圳市恒泰华盛资产管制有限公司-宁波梅山保税港区西投           珅城投资合伙企业（有限合伙）                      算计                   1，327，011，038     40.84    限定召募说明书签署日，亚泰集团持有公司 72，116.87 万股股份，其中已办 理质押 35，519.00 万股，占亚泰集团所持公司股份比例 49.25%，占公司总股本       股东称呼：吉林省信托有限办事公司       住所：长春市东说念主民大街 9889 号       法定代表东说念主：邢中成       注册本钱：42.05 亿元       成立日历：2002 年 3 月 19 日       公司类型：有限办事公司       统一社会信用代码：91220000123916641Y       策划范围：（本外币）资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托； 其他财产或财产权信托；行为投资基金或者基金管制公司的发起东说念主从事投资基 金业务；策划企业资产的重组、购并及神气融资、公经理睬、财务参谋人等业务； 受托策划国务院筹商部门批准的证券承销业务；办理居间、磋磨、资信阅览等 业务；代复古及复古箱业务；以存放同行、拆放同行、贷款、租借、投资形态 运用固有财产；以固有财产为他东说念主提供担保；从事同行拆借；法律律例礼貌或 中国银行业监督管制委员会批准的其他业务。（照章须经批准的神气，经关联 部门批准后方可开展策划行为）       吉林信托2024年度/年末的主要财务数据如下：                                                           单元：万元 东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募说明书选录             神气                   总资产               净资产           营业收入            净利润 注：2024 年度财务数据还是中喜司帐师事务所（普通合伙）审计。           限定2025年3月31日，吉林信托股权结构如下：                                                                               单元：万股、%   序号                             股东称呼                               持股数目         持股比例                              算计                                     420，501.00     100.00           限定本召募说明书签署日，公司第二大股东吉林信托持有公司 27，607.36 万 股股票，无质押或冻结的情况。 四、刊行东说念主权益投资情况           （一）主要子公司以止境他有要紧影响的参股公司情况           限定 2025 年 3 月 31 日，公司的主要控股子公司具体情况：                                   注册本钱         持股比        法定代 序号          公司称呼      成立地间                                               注册地址                                   （万元）          例          表东说念主            东证融通投资管                                                北京市西城区锦什坊街28号             理有限公司                                                      楼7层                           日            东证融达投资有    2013 年 9                                    上海市浦东新区航头镇沪南              限公司       月 11 日                                       公路5469弄129号            东证融汇证券资                                                中国（上海）解放贸易检修            产管制有限公司                                                 区新金桥路255号540室                           日            渤海期货股份有    1996 年 1                                    中国(上海)解放贸易检修区              限公司       月 12 日                                       新金桥路28号12层            东方基金管制股    2004 年 6                                    北京市西城区锦什坊街28号             份有限公司      月 11 日                                           1-4层           （1）东证融通投资管制有限公司           住所：北京市西城区锦什坊街 28 号楼 7 层 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书选录   法定代表东说念主：刘永   注册本钱：60，000.00 万元   成立日历：2010 年 11 月 26 日   公司类型：有限办事公司（法东说念主独资）   统一社会信用代码：9111010256579440XR   策划范围：投资管制；神气投资；财务磋磨（不得开展审计、验资、查账、 评估、司帐磋磨、代理记账等需专项审批的业务，不得出具相应的审计讲演、 验资讲演、查账讲演、评估讲演等翰墨材料）。（1、未经筹商部门批准，不得 以公开形态召募资金；2、不得公开开展证券类居品和金融孳生品交易行为；3、 不得披发贷款；4、不得对所投资企业除外的其他企业提供担保；5、不得向投 资者承诺投本钱金不受损失或者承诺最低收益；企业照章自主取舍策划神气， 开展策划行为；照章须经批准的神气，经关联部门批准后依批准的内容开展经 营行为；不得从事本市产业政策退却和限定类神气的策划行为。）   （2）东证融达投资有限公司   住所：浦东新区航头镇沪南公路 5469 弄 129 号   法定代表东说念主：刘浩   注册本钱：300，000.00 万元   成立日历：2013 年 9 月 11 日   公司类型：有限办事公司   统一社会信用代码：91310115078128151J   策划范围：投资管制。【照章须经批准的神气，经关联部门批准后方可开 展策划行为】   （3）东证融汇证券资产管制有限公司   住所：中国（上海）解放贸易检修区新金桥路 255 号 540 室 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书选录   法定代表东说念主：王钟   注册本钱：70，000.00 万元   成立日历：2015 年 12 月 24 日   公司类型：有限办事公司（非自然东说念主投资或控股的法东说念主独资）   统一社会信用代码：91310000MA1FL15YX3   策划范围：证券资产管制业务。【照章须经批准的神气，经关联部门批准 后方可开展策划行为】   （4）渤海期货股份有限公司   住所：中国(上海)解放贸易检修区新金桥路 28 号 12 层   法定代表东说念主：濮岩   注册本钱：50，000.00 万元   成立日历：1996 年 1 月 12 日   公司类型：股份有限公司（非上市）   统一社会信用代码：91310000MA1FL1T12Q   策划范围：商品期货经纪，金融期货经纪，资产管制，期货投资磋磨。 【照章须经批准的神气，经关联部门批准后方可开展策划行为】   （5）东方基金管制股份有限公司   住所：北京市西城区锦什坊街 28 号 1-4 层   法定代表东说念主：崔伟   注册本钱：33，333.00 万元   成立日历：2004 年 6 月 11 日   公司类型：股份有限公司（非上市）   统一社会信用代码：911100007635106822 东北证券股份有限公司                                                    公开刊行次级债券召募说明书选录      策划范围：基金召募；基金销售；资产管制；从事境外证券投资管制业务； 中国证监会许可的其他业务。（商场主体照章自主取舍策划神气，开展策划活 动；照章须经批准的神气，经关联部门批准后依批准的内容开展策划行为；不 得从事国度和本市产业政策退却和限定类神气的策划行为。）      刊行东说念主主要子公司 2024 年度/年末主要财务数据如下：                                                                                 单元：万元      公司称呼      总资产           总欠债                通盘者权益             营业收入          净利润 东证融通投资管  理有限公司 东证融达投资有   限公司 东证融汇证券资 产管制有限公司 渤海期货股份有   限公司 东方基金管制股  份有限公司      （二）刊行东说念主主要合营、联营企业情况                                                         法定代                             注册本钱           表决权          表东说念主/执 序号      公司称呼     成立地间                                                   注册地址                             （万元）            比例          行事务                                                         合伙东说念主       银华基金管制股    2001 年 5                                         深圳市福田区深南大路6008        份有限公司      月 28 日                                            号特区报业大厦19层      （1）银华基金管制股份有限公司      住所：深圳市福田区深南大路 6008 号特区报业大厦 19 层      法定代表东说念主：王珠林      注册本钱：22，220.00 万元      成立日历：2001 年 5 月 28 日      公司类型：非上市股份有限公司      统一社会信用代码：914403007109283569 东北证券股份有限公司                                       公开刊行次级债券召募说明书选录   策划范围：许可策划神气是：基金召募、基金销售、资产管制、中国证监 会许可的其他业务。   刊行东说念主主要合营、联营公司 2024 年度/年末主要财务数据如下：                                                                   单元：万元  公司称呼        总资产          总欠债          通盘者权益         营业收入         净利润 银华基金管制股  份有限公司 五、刊行东说念主的治理结构及孤独性   （一）刊行东说念主的治理结构及组织机构建树和运行情况   公司按照《公司法》《证券法》《证券公司里面独揽指引》《证券公司治 理准则》及公司《规矩》的礼貌，构建了表率、科学、有用的法东说念主治理结构和 组织构架。   限定本召募说明书签署日，公司组织结构图如下： 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书选录   根据《公司法》《证券法》《证券公司监督管制条例》《上市公司治理准 则》《证券公司治理准则》等法律律例和表随便文献的要求，公司形成了股东 大会、董事会、监事会、经理层相互分离、相互制衡、相互配合的熟习有用的 公司治理结构和运作机制，制定了《公司规矩》、“三会”议事执法及《经理 层办事执法》等配套规章轨制，建立了完备的合规管制、风险管制和里面独揽 体系。公司治理结构专科、表率、透明，公司治理的实验景色与中国证监会发 布的筹商上市公司治理的表随便文献不存在互异。   （1）股东大会运作情况   刊行东说念主依据筹商法律律例和《公司规矩》发布文告并按期召开股东大会。 会议文献齐备，会议记录中期间、地点、出席东说念主数等要件皆备，会议文献均归 档保存，会议记录正常签署。刊行东说念主在要紧投资、融资、策划决策、关联交易 等事项的决策过程中，履行了《公司规矩》和关联议事执法礼貌的步骤，其中， 波及关联董事、关联股东或其他利益关联者应当藏匿的，该等东说念主员均藏匿表决。 公司严格按照关联礼貌组织召开股东大会，确保通盘股东充分讹诈股东权利， 有用保障中小股东正当权益，股东大会决议的实验执行情况考究。   （2）董事会运作情况及董事会特意委员会情况   公司董事会现在共有 13 名成员，董事约略依据《董事会议事执法》等轨制 谨慎出席董事会，积极参加筹商培训，学习筹商法律常识，憨厚、勤奋、尽责 地履行职责。刊行东说念主严格按照《公司法》《公司规矩》礼貌的董事选聘步骤选 举董事，董事东说念主数和东说念主员组成合适《公司法》《上市公司孤独董事管制办法》 的要求。公司董事会下设政策与 ESG 管制委员会、提名与薪酬委员会、风险控 制委员会和审计委员会四个特意委员会，并制订了各特意委员会的办事执法， 刊行东说念主特意委员会正常阐扬作用。   （3）监事会运作情况   公司监事会现在共有 9 名成员，监事的选聘步骤合适《公司法》《公司章 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书选录 程》的礼貌，刊行东说念主监事约略依据《公司规矩》《监事会议事执法》等轨制对 刊行东说念主财务及董事、高档管制东说念主员履行职务的步履进行监督，正常阐扬作用， 钦慕刊行东说念主和股东的利益。   （二）里面管制轨制   公司依据《公司法》《证券法》《证券公司监督管制条例》《证券公司合 规管制实施指引》《证券公司里面独揽指引》等关联礼貌，抽象商酌里面环境、 风险评估、独揽行为、信息与疏导、里面监督等要素，结合公司实验情况，进 行了内控表率实施开发，不停完善各项里面独揽轨制和操作经过，建立掩饰董 事会、监事会、经理层与全体职工各层级，贯彻决策、执行与监督各步骤，覆 盖公司及所属单元各项业务和管制事项的里面独揽体系。   （1）司帐核算、财务管制轨制   公司根据《司帐法》《企业司帐准则》等关联法律律例制定完善了《财务 管制轨制》，形成了较为齐备的财务管制和司帐独揽系统，并得到考究执行， 确保了公司财务司帐管制合适公司里面独揽的要求。   公司实行全面预算管制轨制，对业务部门坚毅业务鸿沟；对要紧分支机构 财务东说念主员实行托付轨制；对各部门日常用度、本钱性开销建立预约申报机制， 严格执行资金调拨、资金运用的授权审批轨制，加强资金筹集的鸿沟、结构、 形态的谋略管制；制订合理的资金流动性补足机制，实时启动资金流动性济急 经过。   （2）风险独揽轨制   公司按照内控、合规管制的要求，建立了齐备的风控合规管制轨制，包括： 《全面风险管制轨制》《授权管制轨制》《净本钱等风险独揽谋略监控办事细 则》《商场风险管制办法》《要紧事项里面讲演及济急处置管制办法》《信息 遏止墙管制办法》等。   根据中国证监会《证券公司风险独揽谋略管制办法》及公司关联轨制，公 司还明确了筹商风险独揽谋略的动态监控和补足机制、明锐性分析机制和压力 测试机制等。 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书选录   （3）要紧事项决策轨制   公司根据《公司规矩》《公司治理准则》及关联法律律例制定了一系列关 于要紧事项决策的管制轨制，明确了股东大会是公司的最高权力机构，董事会 是公司的常设决策机构，向股东大会负责并讲演办事，监事会为公司策划行为 的监督机构，公司策划管制层则负责公司日常策划办事。   （4）资金运营内控轨制、资金管制运营模式、短期资金调度济急预案   为加强资金运营的里面管制，公司制定了《自有资金管制办法》《流动性 风险济急处置办事有谋略》和《流动性风险独揽谋略济急处置有谋略》。   公司资金管制运营模式为公司以岁首资产配置委员会详情各业务资金鸿沟 为基础，将公司运营资金分为阻塞资金和非阻塞资金进行管制。   根据《流动性风险济急处置办事有谋略》，流动性风险事件发生后，公司采 取同行借款、压缩业务、处置资产等形态筹集资金，化解流动性风险。   公司依照上述已制定的里面管制轨制，开发了较齐备的风险独揽、合规管 理的组织架构以保证里面管制轨制的有用实施。公司成立的里面独揽自我评价 办事小组，全面梳理、评估公司里面独揽近况，涵盖了公司的里面环境、风险 评估、独揽行为、信息与疏导和里面监督五项内容，研究分析里面独揽劣势， 不停优化完善公司里面管制体系，提高公司策划管制水慈悲风险驻守身手，保 证公司里面管制体系经久有用运行。   （三）刊行东说念主的孤独性   公司与第一大股东在业务、东说念主员、资产、机构及财务等方面透顶分开，董 事会、监事会及各职能部门均能孤独运作，具有孤独齐备的业务及自主策划能 力。具体情况如下：   公司具有开展证券业务所必备的孤独齐备的资产，包括房产、斥地、席位、 商标等，公司对资产领有孤独的通盘权和使用权，照章孤独策划管制公司资产， 不存在资产、资金被第一大股东占用而毁伤公司利益的情形。 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书选录   公司按照《公司法》和《公司规矩》的礼貌选聘公司董事、监事及高档管 理东说念主员，不存在股东超越股东大会、董事会的权限任免公司董事、监事和高档 管制东说念主员的情形，也不存在公司高档管制东说念主员在股东单元任职和领取薪酬的情 形。   公司建立了孤独的东说念主事劳资轨制，领有齐备的作事、东说念主事及工资管制体系， 不存在受股东干涉的情形。   公司股东大会、董事会、监事会、经理层及里面策划管制部门孤独运作。 公司有孤独的办公场面和办公系统，领有孤独、齐备的证券业务策划管制体系， 自食其力地开展业务。公司现存办公机构与场面具有孤独性，与股东单元透顶 分开，不存在夹杂策划、合署办公的情形。   公司制定了孤独的财务管制轨制，孤独作出财务决策，建立了孤独的财务 司帐核算体系，缔造了孤独的财务部门，负责管制公司及各分支机构财务办事。   公司领有孤独的银行账户，办理了孤独的税务登记。公司与股东单元不存 在共用银行账户和夹杂征税的情况。公司财务具有孤独性。   公司莫得为第一大股东等股东单元止境关联方提供担保。   公司与第一大股东分属不同行业，公司根据中国证监会核准的策划范围依 法自食其力地开展证券业务，具有孤独齐备的业务体系和自主策划身手，业务 策划不受股东单元的独揽与影响，能孤独面向商场参与竞争，能孤独承担风险 及办事。 六、现任董事、监事及高档管制东说念主员的基本情况   公司现存董事 13 名、监事 9 名、高档管制东说念主员 9 名。 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书选录   （一）董事、监事、高档管制东说念主员的基本情况   限定本召募说明书签署日，公司现任董事、监事及高档管制东说念主员情况如下 所示：       姓名      性别     职务       任期脱手日历      任期拒绝日历       李福春     男      董事长      2023/5/15   2026/5/14       何俊岩     男    副董事长、总裁    2023/5/15   2026/5/14       宋尚龙     男      董事       2023/5/15   2026/5/14       刘树森     男      董事       2023/5/15   2026/5/14       孙晓峰     男     副董事长      2023/5/15   2026/5/14       于来富     男      董事       2023/5/15   2026/5/14       邢中成     男      董事        2024/5/9   2026/5/14       刘继新     男      董事       2023/5/15   2026/5/14       史际春     男     孤独董事      2023/5/15   2026/5/14       李东方     男     孤独董事      2023/5/15   2026/5/14       崔   军   男     孤独董事      2023/5/15   2026/5/14       任   冲   男     孤独董事      2023/5/15   2026/5/14       卢相君     男     孤独董事      2023/5/15   2026/5/14       杨树财     男      监事长      2023/5/15   2026/5/14       李   斌   男     副监事长      2023/5/15   2026/5/14       王劲松     男      监事       2023/5/15   2026/5/14       秦   音   女      监事       2023/5/15   2026/5/14       张   羽   女      监事       2024/11/1   2026/5/14       季大坤     男      监事       2025/5/16   2026/5/14       苏   健   男     职工监事      2023/5/15   2026/5/14       周   博   男     职工监事      2023/5/15   2026/5/14       尹   航   女     职工监事      2025/2/20   2026/5/14       郭来生     男      副总裁      2023/5/15   2026/5/14       董   晨   男      副总裁      2023/5/15   2026/5/14       王天文     男    副总裁、财务总监   2023/5/15   2026/5/14       王爱宾     男     合规总监      2023/5/15   2026/5/14       李雪飞     男      副总裁      2023/5/15   2026/5/14       薛金艳     女     首席风险官     2023/5/15   2026/5/14 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书选录     姓名       性别    职务     任期脱手日历      任期拒绝日历     孔亚洲      男    首席信息官   2023/5/15   2026/5/14     董   曼    女    董事会秘书   2023/5/15   2026/5/14   上述建树合适《公司法》等关联法律律例及公司规矩要求。   限定本召募说明书签署日，刊行东说念主现任董事、监事、高档管制东说念主员专科背 景、主要办事经历以及现在在公司的主要职责情况如下：   （1）李福春先生，1964 年 4 月出身，中共党员，硕士研究生，高档工程 师，中国证券业协会第七届理事会理事，上海证券交易所第六届理事会政策咨 询委员会委员，吉林省证券业协会会长、证券策划机构分会会长，吉林省本钱 商场发展促进会会长。曾任一汽集团公司发展部部长；吉林省经济贸易委员会 副主任；吉林省发展和调动委员会副主任；长春市副市长；吉林省发展和调动 委员会主任；吉林省政府党组成员、秘书长。现任公司党委委员、董事长，东 证融汇证券资产管制有限公司董事，银华基金管制股份有限公司董事。   （2）何俊岩先生，1968 年 4 月出身，中共党员，硕士，高档司帐师，中 国注册司帐师，中国注册资产评估师，吉林省东说念主民政府决策磋磨委员会第五届 委员，吉林省第十四届东说念主大代表，长春市第十六届东说念主大代表，吉林省五一作事 奖章取得者，吉林省止境作事模范。曾任东北证券有限办事公司谋略财务部总 经理、客户资产管制总部总经理；福建凤竹纺织科技股份有限公司财务总监； 东北证券有限办事公司财务总监；东北证券股份有限公司财务总监、副总裁、 常务副总裁。现任公司党委委员、副董事长、总裁，东证融达投资有限公司董 事长，东方基金管制股份有限公司董事。   （3）宋尚龙先生，1953 年 11 月出身，中共党员，大学本科，研究员。吉 林省第九次党代会代表，长春市二说念区第九届、第十届东说念主大代表，长春市第十 届、第十一届、第十二届东说念主大代表，吉林省第十届、第十一届、第十二届东说念主大 代表，第十一届宇宙东说念主民代表大会代表。先后被评为长春市创业时尚、长春市 有特出孝顺企业家、振兴长春老工业基地元勋、感动长春作事模范、吉林省杰 出企业家、吉林省优秀共产党员、吉林省止境作事模范、吉林省有特出孝顺中 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书选录 后生专科时期东说念主才、吉林省特出更动创业东说念主才、吉林省（资深）高档巨匠、全 国优秀企业家、宇宙五一作事奖章取得者、享受国务院政府特殊津贴巨匠、全 国作事模范。2008 年 9 月当选为中国企业联合会、中国企业家协会副会长。曾 任长春市二说念区城建局副局长；长春龙达建筑实业公司总经理；吉林亚泰（集 团）股份有限公司副董事长、总裁、董事长。现任吉林银行股份有限公司董事， 吉林大学首届董事会董事，公司董事。   （4）刘树森先生，1962 年 9 月出身，中共党员，博士研究生，正高档会 计师。长春市第十二届、第十三届、第十四届、第十五届、第十六届东说念主大代表。 先后被评为长春市五一作事奖章取得者、长春市作事模范、享受长春市政府特 殊津贴巨匠、吉林省拔尖更动东说念主才、吉林省高档巨匠。曾任吉林省第一建筑公 司财务处处长、总司帐师；亚泰建材集团有限公司董事长；吉林亚泰（集团） 股份有限公司副总司帐师、总司帐师、常务副总裁、党委文牍。现任吉林亚泰 （集团）股份有限公司副董事长、总裁，公司董事。   （5）孙晓峰先生，1962 年 9 月出身，中共党员，硕士研究生，研究员。 曾任中共吉林省委党校经济学讲师；吉林亚泰（集团）股份有限公司证券部、 投资部经理、董事会秘书、副总裁、常务副总裁、董事、副董事长；长春市政 协委员。现任公司副董事长。   （6）于来富先生，1975 年 7 月出身，中共党员，硕士研究生，高档经济 师。曾任吉林食粮高等专科学校教师；吉林亚泰（集团）股份有限公司监事、 法律部副主任、主任、总裁办公室主任、总裁助理。现任吉林亚泰（集团）股 份有限公司董事、副总裁、总经济师，公司董事。   （7）邢中成先生，1976 年 5 月出身，中共党员，硕士研究生，高档政工 师、正高档经济师。曾任吉林银行股份有限公司（以下简称“吉林银行”）办 公室主任、党委办公室主任，吉林银行辽源分行党委文牍、行长，吉林银行战 略发展部总经理、党委组织部部长、东说念主力资源部总经理、党委委员、副行长； 现任吉林省信托有限办事公司党委文牍、董事长，公司董事。   （8）刘继新先生，1982 年 2 月出身，中共党员，硕士研究生。曾任长春 宏成植物糖开发有限公司监事；吉林省信托有限办事公司长春信托二部神气经 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书选录 理，证券信托部总经理助理，信息研发部总经理助理，合规部副总经理（主理 办事）。现任吉林省信托有限办事公司监事、长春信托业务一部（乡村振兴信 托业务部）总经理，公司董事。   （1）史际春先生，1952 年 3 月出身，中共党员，法学博士，中国法学会 经济法学研究会副会长。现任中国东说念主民大学教学、博士生导师，深圳市精诚达 电路科技股份有限公司孤独董事，公司孤独董事。   （2）李东方先生，1963 年 5 月出身，中共党员，博士研究生，中国证券 法学会副会长，中国法学会经济法学研究会常务理事，中国上市公司协会第三 届孤独董事专科委员会委员，北京市金融服务法学会副会长。现任中国政法大 学教学、博士生导师，中豪（北京）讼师事务所主任讼师，北京民众交通控股 （集团）有限公司外部董事，北京瑞风协同科技股份有限公司孤独董事，公司 孤独董事。   （3）崔军先生，1971 年 6 月出身，中共党员，博士研究生，中国注册会 计师。现任中国东说念主民大学教学、博士生导师、民众管制学院副院长，公司孤独 董事。   （4）任冲先生，1981 年 1 月出身，中共党员，博士研究生，中国环境科 学学会气象投融资专科委员会委员。曾任中国科学时期大学环境政策与环境管 理研究中心主任、民众事务学院副研究员。现任中国科学时期大学先进时期研 究院研究员、博士生导师，公司孤独董事。   （5）卢相君先生，1968 年 11 月出身，中共党员，博士研究生，中国注册 司帐师，中国司帐学会理事，吉林省司帐学会副会长，吉林省注册司帐师协会 常务理事兼行业东说念主才办事委员会主任委员，长春市审计学会会长。曾任长春税 务学院教师、司帐系副主任、教务处副处长；吉林财经大学司帐学院院长、教 务处处长。现任吉林财经大学研究生院院长，长光卫星时期股份有限公司孤独 董事，吉林省西点药业科技发展股份有限公司孤独董事，公司孤独董事。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书选录   （1）杨树财先生，1963 年 12 月出身，中共党员，硕士研究生，正高档会 计师，中国注册司帐师，中国证券业协会财务司帐委员会参谋人，中国上市公司 协会监事会专科委员会副主任委员，吉林省高档司帐师评审委员会巨匠库巨匠， 吉林省高档专科时期履历评审委员会评委，吉林省东说念主民政府决策磋磨委员会第 三届、第四届委员，长春市第十三届东说念主大代表，长春市止境作事模范，吉林省 五一作事奖章取得者，吉林省作事模范，宇宙五一作事奖章取得者。曾任职吉 林省财政厅、吉林司帐师事务所涉外业务部主任；广西北海吉兴司帐师事务所 主任司帐师；吉林司帐师事务所副长处；东北证券有限办事公司财务总监、副 总裁、总裁；东北证券股份有限公司总裁、党委副文牍、董事长、党委文牍。 现任公司党委委员、监事长。   （2）李斌先生，1975 年 9 月出身，中共党员，大学本科，正高档工程师。 长春市二说念区政协委员、常委，吉林省青联委员，中国工会十七大代表，长春 市作事模范，吉林省作事模范，吉林省拔尖更动东说念主才，吉林省第十二批有特出 孝顺中后生专科时期东说念主才。曾任吉林亚泰房地产开发有限公司总经理助理、副 总经理；吉林亚泰富苑购物中心有限公司副总经理；吉林亚泰恒大遮盖工程有 限公司总经理；吉林亚泰（集团）股份有限公司总裁办主任、信息管制部总经 理、团委文牍、党委办公室主任、工会副主席、总裁助理、监事。现任吉林亚 泰（集团）股份有限公司党委副文牍、纪委文牍、董事、副总裁，公司副监事 长。   （3）王劲松先生，1971 年 10 月出身，中共党员，博士研究生，研究员， 丹麦哥本哈根大学拜谒学者。长春市二说念区第十九届东说念主大代表，长春市工生意 联合会（总商会）副主席，长春市二说念区工生意联合会（商会）主席，长春市 第七批有特出孝顺巨匠、吉林省第十六批享受省政府津贴巨匠。曾任吉林亚泰 （集团）股份有限公司证券投资部副经理；吉林大药房药业股份有限公司总经 理；吉林亚泰（集团）股份有限公司研究院院长、发展谋略部总经理、科技研 发部总经理；亚泰医药集团有限公司总经理；吉林亚泰（集团）股份有限公司 监事、总裁助理。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司副总裁、总工程师，公 司监事。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书选录   （4）秦音女士，1976 年 6 月出身，无党派东说念主士，大学本科，正高档经济 师，长春市政协第十三届委员。曾任吉林亚泰（集团）股份有限公司证券投资 部业务经理、证券事务代表、监事。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司董事、 副总裁，公司监事。   （5）张羽女士，1973 年 10 月出身，中共党员，大专学历，高档司帐师， 中国注册司帐师。曾获中国注册司帐师协会资深会员称号。曾任中准司帐师事 务所吉林分所高档神气经理，立信司帐师事务所吉林分所高档神气经理，吉林 亚泰（集团）股份有限公司财务资产管制部总经理、副总司帐师。现任吉林亚 泰（集团）股份有限公司副总裁，公司监事。   （6）季大坤先生，1981 年 12 月出身，中共党员，硕士研究生。曾任吉林 省信托有限办事公司财富管制中心副总经理、主任、杭州信托部总经理。现任 吉林省信托有限办事公司总经理助理兼北京信托业务部总经理，公司监事。   （7）苏健先生，1976 年 11 月出身，中共党员，硕士研究生，高档经济师。 曾任东北证券股份有限公司稽核审计部总经理助理、深圳百花四路证券营业部 副总经理、长春解放大路证券营业部总经理、福州五一中路证券营业部总经理、 零卖客户部总经理。现任公司运营管制部总经理、职工监事，渤海期货股份有 限公司董事。   （8）周博先生，1979 年 5 月出身，中共党员，硕士，中国证券业协会融 资融券业务专科委员会委员。曾任东北证券股份有限公司营销管制部总经理助 理、珲春证券营业部总经理、白城分公司总经理、白城中兴东大路证券营业部 总经理、通化分公司总经理、通化新华大街证券营业部总经理、金融居品条线 总经理。现任公司证券金融部总经理、职工监事。   （9）尹航女士，1975 年 10 月出身，中共党员，硕士研究生。曾任东北证 券股份有限公司营销交易管制总部抽象管制部总经理助理、经纪业务管制部副 总经理、经纪业务管制条线副总经理、总经理。现任东北证券股份有限公司综 合管制部总经理、职工监事。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书选录   （1）何俊岩先生，参见本节之“六、现任董事、监事和高档管制东说念主员基本 情况”之“（一）董事、监事、高档管制东说念主员的基本简介”之“1、非孤独董 事”。   （2）郭来生先生，1965 年 7 月出身，中共党员，博士研究生。曾任东北 证券有限办事公司金融与产业研究所长处；东北证券股份有限公司上海分公司 总经理、证券投资管制总部总经理、总裁助理。现任公司党委委员、副总裁， 东证融达投资有限公司副董事长。   （3）董晨先生，1971 年 12 月出身，中共党员，硕士研究生，中国证券业 协会发展政策委员会委员。曾任中原证券研究所副长处；中信建投证券研发部 副总经理、机构业务部执行总经理（行政负责东说念主）；西南证券研发中心总经理； 宏源证券研究所（机构客户部）长处（总经理）；东北证券股份有限公司上海 证券研究磋磨分公司总经理。现任公司党委委员、副总裁、政策谋略部总经理， 东证融通投资管制有限公司董事长，东证融汇证券资产管制有限公司监事，渤 海期货股份有限公司董事，东方基金管制股份有限公司董事。   （4）王天文先生，1969 年 10 月出身，中共党员，大学本科，吉林省金融 学会副会长、学术委员会委员、绿色金融委员会委员。曾任东北证券有限办事 公司延吉证券营业部总经理、稽核审计部总经理、财务部总经理；东北证券股 份有限公司稽核审计部总经理、董事会秘书。现任公司党委委员、副总裁、财 务总监，东证融通投资管制有限公司董事。   （5）王爱宾先生，1977 年 8 月出身，中共党员，硕士研究生，中国证券 业协会合规管制与清廉从业委员会委员，吉林省证券业协会监事会监事，上海 仲裁委员会仲裁人，北京金融服务法学会理事。曾任河南省焦作市中级东说念主民法 院助理审判员；中国证券业协会执业法度办事委员会高档主办、证券纠纷融合 中心副主任、更动补助部部门负责东说念主；华林证券股份有限公司合规总监、首席 风险官、董事会秘书。现任公司党委委员、合规总监，东证融汇证券资产管制 有限公司合规总监。   （6）李雪飞先生，1972 年 3 月出身，中共党员，硕士，中国证券业协会 投资者服务与保护委员会委员，上海证券交易所商场交易管制委员会副主任委 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书选录 员，吉林省本钱商场发展促进会副会长、秘书长，长春市南关区第十八届、第 十九届东说念主大代表。曾任东北证券股份有限公司长春解放大路证券营业部、长春 同道街第三证券营业部总经理，客户服务部、机构业务部、金融居品部、营销 管制部总经理，经纪业务发展与管制委员会主任、总裁助理，职工监事。现任 公司党委委员、副总裁、财富资管业务委员会主任，东证融汇证券资产管制有 限公司董事长，渤海期货股份有限公司董事，东方基金管制股份有限公司董事。   （7）薛金艳女士，1976 年 4 月出身，中共党员，大学本科，高档司帐师， 中国注册司帐师，注册资产评估师，中国证券业协会风险管制委员会委员。曾 任中准司帐师事务通盘限公司部门经理；东北证券股份有限公司财务部副总经 理、合规风险管制部总经理、职工监事。现任公司首席风险官、风险管制总部 总经理，东证融通投资管制有限公司董事，东证融达投资有限公司董事，东证 融汇证券资产管制有限公司董事，渤海期货股份有限公司监事会主席。   （8）孔亚洲先生，1976 年 9 月出身，中共党员，硕士研究生，中国证券 业协会证券科技委员会委员。曾任中兴通信股份有限公司中枢网居品线居品研 发经理，华泰证券股份有限公司信息时期部数据科学研发中心负责东说念主、时期创 新总监。现任公司党委委员、首席信息官、信息时期部总经理，东证融汇证券 资产管制有限公司首席信息官。   （9）董曼女士，1971 年 1 月出身，中共党员，硕士研究生，正高档经济 师，中国上市公司协会董事会秘书专科委员会委员，吉林省证券业协会董秘委 员会副主任委员。曾任东北证券股份有限公司东说念主力资源部总经理助理、副总经 理、总经理。现任公司党委委员、董事会秘书，东证融汇证券资产管制有限公 司董事。   （二）现任董事、监事、高档管制东说念主员犯科违纪情况   公司现任董事、监事和高档管制东说念主员不存在被有权机关行政处罚、波及重 大诉官司项、被移送司法机关立案阅览或讲求贬责、或被中国证监会采选 商场禁入、被认定为不适当东说念主选、或被其他行政管制部门处罚，以及被中国证 券业协会或证券交易所公开月旦、公开驳诘等情形。公司董事、监事和高档管 理东说念主员的任职合适《公司法》和《公司规矩》的筹商礼貌。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书选录 七、刊行东说念主主要业务情况   （一）所在行业情况   我国证券商场陪同经济发展而产生并迟缓发展。从上世纪九十年代初脱手， 我国证券商场经历了三十余年的发展，其发展历史是我国调动灵通历史的缩影， 是我国经济迟缓从谋略体制转向商场体制过程中最为要紧的成就之一。在短短 三十余年间，沪深两所的交易和结算收罗掩饰了宇宙各地，宇宙统一的证券监 督体制迟缓建立，证券商场法律律例体系迟缓完善，证券商场在推动我国经济 发展方面阐扬日益要紧的作用。 交易的证券商场正经诞生。1992 年 10 月，国务院证券管制委员会（简称国务 院证券委）和中国证监会成立，标志着中国证券商场脱手迟缓纳入宇宙统一监 管框架。1999 年《证券法》的实施及 2005 年、2006 年《证券法》和《公司法》 的校正，使中国证券商场在法制化开发方面迈出了要紧规律。2004 年 1 月国务 院《对于推动本钱商场调动灵通和放心发展的几许意见》的出台标志着中央政 府对质券商场发展的高度青睐。尔后中国证券商场进行了一系列要紧轨制变革， 主要包括实施股权分置调动、提高上市公司质料、证券公司抽象治理、大肆发 展机构投资者、调动刊行轨制、建立多档次商场体系和万般化居品结构。2014 年 1 月和 5 月，国务院接踵发布《国务院对于推动本钱商场调动灵通和放心发 展的几许意见》和《对于进一步促进本钱商场健康发展的几许意见》，上述改 革将进一步提高我国证券商场的商场化程度，促进行业放心发展。 注册制办事稳步推动，刊行上市轨制持续完善，新股审核更趋严格，并购重组 监管机制更加优化，中国本钱商场从上至下深化调动灵通的信号越来越明确， 对质券公司的产业研究身手、订价身手、机构销售身手、客户开发身手、合座 协同身手等方面，提议了更高的要求。跟着行业对外灵通加速，外资加速苦求 缔造控股证券公司；生意银行纷纷成立理睬子公司，大资管领域的竞争形态将 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书选录 发生变化；行业聚会度不停进步，证券公司间的竞争强度增加，证券行业竞争 进一步加重。   新《证券法》于 2020 年 3 月 1 日起实施，本钱商场调动发展稳步推动。部 分券商获批基金投顾业务试点履历，有意于券商加速从传统经纪业务向财富管 理转型，拓宽券生意务内容。2020 年 4 月，中央全面深化调动委员会第十三次 会议审议通过了《创业板调动并试点注册制总体实施有谋略》，是深化本钱商场 调动、完善本钱商场基础轨制、进步本钱商场功能的要紧安排，推动了刊行、 上市、信息清晰、交易、退市等基础轨制调动。眩惑原土优质更动性企业，为 新兴中小企业提供更多融资补助，推动产业的全面转型升级、提高资源配置效 率，优化我国本钱商场结构。2021 年 9 月，北交所在北京正经注册成立，旨在 补助中小企业更动发展，深化新三板调动，打造服务更动型中小企业主阵脚， 为中国进一步深化打造多档次、互联互通的本钱商场体系的要紧一环，有意于 拉动地域经济发展，全面推动注册制。 链受到冲击，大批商品价钱持续飞腾，多个经济体濒临较大通胀压力，国际政 治经济环境复杂严峻。国内恒久相持稳中求进办事总基调，围绕稳住经济、安 全发展出台一系列政策，积极纰漏表里部阶段性、突发性要素冲击，全力稳住 宏不雅经济大盘，推动经济企稳回升。国内本钱商场展现出较强韧性，股权融资 数目新增节拍放缓，融资鸿沟同比小幅下降，A 股商场先抑后扬，各主要指数 经历一季度大幅着过期迟缓追忆至合理区间，债券商场延续区间颤动形态，表 现相对稳健，商场总体保持向好发展态势。本钱商场调动深入推动，注册制改 革红利持续开释，高水平轨制型灵通稳步扩大，本钱商场法治体系和基本轨制 更加完善，各种主体归位尽责，本钱商场良性生态持续加强。 了多档次商场体系，完善了法治保障。经过 30 多年的调动发展，我国证券交易 所商场由单一板块迟缓向多档次拓展，错位发展、功能互补的商场形态基本形 成。基于这一实验，调动后主板要特出大盘蓝筹特色，重心补助业务模式熟习、 策划事迹放心、鸿沟较大、具有行业代表性的优质企业。相应的，建树多元包 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书选录 容的上市条件，并与科创板、创业板拉开距离。主板调动后，多档次本钱商场 体系将更加澄清，基本掩饰不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业。 调动蓝图，确立“强监管、防风险、促发展”的干线。新“国九条”、“1+N” 政策体系，以及 2024 年 9 月份以来的一揽子增量政策，为本钱商场发展注入强 劲能源，稳商场、稳信心、稳预期，推动本钱商场生态持续改善。预测 2025 年， 虽仍濒临复杂多变的外部环境，但我国经济“底盘放心、上风叠加、韧性充沛、 潜能纷乱”的基本面未改。特别是中央作出加强超惯例逆周期颐养的政策部署， 通过系统性的经济提振政策，持续开释轨制型灵通红利，为本钱商场稳健运行 构筑坚实的基本面补助。    根据沪深交易所关联数据，限定 2024 年末，中国沪深两市共有境内上市公 司 5，130 家，较 2007 年末上升了 3，600 家；2024 年末，股票流通市值 77.39 万 亿元，总市值达到 85.47 万亿元，较 2007 年末分别增长了 8.32 倍和 2.61 倍。 况如下：   数据开始：wind 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书选录   数据开始：wind   根据上海证券交易所清晰数据，2024 年全年 A 股新增证券账户总额达 源配置、促进经济发展等方面阐扬了止境要紧的作用，还是成为中国社会经济 体系的要紧组成部分。      （二）公司濒临的主要竞争景色   根据中国证券业协会对质券公司 2024 年度的数据统计，证券公司未经审计 财务报表清晰，行业 150 家证券公司 2024 年度已毕营业收入 4，511.69 亿元，同 比增长 11.15%；已毕净利润 1，672.57 亿元，同比增长 21.35%。限定 2024 年末， 行业 150 家证券公司总资产 12.93 万亿元，同比增长 9.30%；净资产 3.13 万亿 元，同比增长 6.10%。行业合座收益同比已毕较大幅度增长，资产实力持续提 升。   连年来，跟着科创板正经落地、外资股比限定放开、北交所启动、《证券 法》的校正、全面注册制落地等一系列政策和调动措施的落地为本钱商场的发 展带来活力和潜能，证券行业积极收拢商场机会，迎来新的发展机会和业务增 长点。   根据中国证券业协会公布的统计数据，限定 2024 年末，150 家证券公司总 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书选录 资产为 12.93 万亿元，净资产为 3.13 万亿元，净本钱为 2.31 万亿元，客户交易 结算资金余额（含信用交易资金）2.58 万亿元，受托管制资金本金总额 9.17 万 亿元。   我国证券行业经过了抽象治理整顿和近几年的有序发展，各家证券公司的 本钱实力有所进步。但与国际经济发达国度证券公司的平均鸿沟比拟，我国证 券公司在鸿沟上仍有较大差距，翌日有较大增漫空间。 一批风险独揽身手强、资产质料优良的证券公司则收拢机遇扩大商场份额，在 证券经纪、投资银行等业务中取得了较为昭彰的当先上风。   现阶段，在经济增速进入全新的换挡期以及金融行业从严监管的大布景下， 证券行业受到来自宏不雅经济、商场环境及监管政策等要素带来的压力持续增大。 头部券商凭借着较高的抽象实力及抗风险身手，依靠本钱实力进一步扩大商场 份额及鸿沟，其上风地位更加巩固。   连年来，金融部门不停校正、落实对应的法律律例，有序地推动扩大金融 业对外灵通的进度，促进了国内金融商场的多元化发展。   经历了屡次诊疗后，2019 年 11 月 MSCI 指数将 A 股纳入因子进步至 20%， 权重的进步加深了国际投资者对于中国本钱商场的默契，带来了更多追踪指数 的外资资金，同期助力国际价值投资者发掘 A 股优质资产，有意于我国本钱市 场的健康发展。2019 年 10 月，证监会发布公告，自 2020 年 1 月 1 日起，取消 期货公司外资股比限定；自 2020 年 4 月 1 日起，在宇宙范围内取消基金管制公 司外资股比限定；自 2020 年 12 月 1 日起，在宇宙范围内取消证券公司外资股 比限定；2020 年 5 月，及格境外机构投资者（QFII）和东说念主民币及格境外机构投 资者（RQFII）投资额度限定被取消。取消投资额度限定将进一步扩大对外开 放力度，眩惑外资注入原土商场优质资产，并带来不同的投资作风和理念。 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书选录 协定〉（RCEP）的率领意见》，推动金融服务领域灵通；2024 年，国务院办 公厅发布的《塌实推动高水平对外灵通更大肆度眩惑和利用外资行动有谋略》提 出，优化外资金融机构参与境内本钱商场步骤；2025 年 1 月，中国东说念主民银行、 商务部、金融监管总局、中国证监会、国度外汇局联合印发《对于金融领域在 有条件的解放贸易检修区（港）试点对接国际高法度推动轨制型灵通的意见》， 从允许外资金融机构开展与中资金融机构同类新金融服务、120 天内就金融机 构开展关联服务的苦求作出决定、补助照章跨境购买一定种类的境外金融服务、 便利番邦投资者投资关联的挪动汇入汇出、完善金融数据跨境流动安排、全面 加强金融监管等六方面提议 20 条政策措施。   跟着调动灵通的进一步深化，外资的加大插足给国内证券业带来的是互异 化政策作风和投资理念。原土券商也将凭借现存商场积淀和熟习的涵养，相互 博弈，共同发掘商场需求、探索业务模式，寻求价值创造。同期，交流进度也 将促进配套监管轨制和风险管制体系不停优化完善，助力构建灵通、平正、健 全的国际化本钱商场。 （银发2019209 号），明确要求金融机构加强金融科技政策部署，强化金融科 技合理当用，赋能金融服务提质增效，增强金融风险技防身手。2019 年 6 月 1 日奏效的《证券基金策划机构信息时期管制办法》（证监会令第 152 号）允许 证券公司缔造信息时期专科子公司，允许策划机构子母公司分享信息时期基础 设施，这为券商缔造金融科技子公司提供了政策机会。2020 年 8 月证券业协会 发布的研究讲演饱读吹证券公司在东说念主工智能、区块链、云计较、大数据等领域加 大插足，促进信息时期与证券业务深度交融，推动业务及管制模式数字化应用 水平进步。2023 年，中国证券业协会印发《证券公司收罗和信息安全三年进步 谋略（2023-2025）》，推动证券公司加强收罗与信息系统安全放心运行保障体 系和身手开发，提高本钱商场收罗和信息安全水平，驻守化解收罗与信息系统 安全风险。2025 年 2 月，中国证监会发布《对于本钱商场作念好金融“五篇大文 章”的实施意见》，提议要进步证券期货行业数字化水平，加强证券期货数字 东北证券股份有限公司             公开刊行次级债券召募说明书选录 基础设施开发。   金融科技在提高居品更动和服务水平方面还是展现了其纷乱的赋能后劲， 服求实体经济高质料发展的技巧更增多元化和智能化。证券公司基于本身发展 政策需求，对本身身手近况进行全面评估，制定澄清合理的、特色化的金融科 技发展谋略，明确科技开发和身手进步标的，有用纰漏金融科技带来的机遇和 挑战，建立互异化的竞争上风。   （三）公司策划方针和政策   公司牢牢围绕以客户为中心的中枢策划理念，充分挖掘本身比较上风，确 定了“以中小更动企业投行及财富管制为特色的万能型券商”的政策定位，聚 焦特色化、宏构化、生态化的业务体系开发，加速布局金融科技领域，为公司 可持续发展赋能，并在策划过程中形成了“交融、更动、专注、至简”的企业 精神，为公司落实政策谋略提供了想想引颈。   （四）公司主营业务情况   公司以“死力于客户成长，成为有鸿沟、有特色、有中枢竞争力的一流现 代金融服务商”为永久发展愿景，并详情了“以中小企业投行及财富管制为特 色的万能型券商”的公司定位，相持“以客户为中心”的服务理念，为实体企 业提供顺利融资服务，为客户投资理睬提供全地点、多元化、专科化的金融服 务，更好满足客户日益万般化的财富配置需求。主要从事的业务涵盖财富管制 业务、投资银行业务、投资与销售交易业务和资产管制业务四个板块。其中， 财富管制业务板块主要由经纪业务和信用交易业务组成；投资银行业务板块由 传统投行业务、股改行务等组成；投资与销售交易业务板块主要从事权益居品、 固定收益居品、孳生品的交易以及另类投资业务；资产管制业务板块主要为客 户提供资产管制和公、私募基金管制服务。   在商场环境长远变化、行业事迹持续分化的布景下，公司严守合规底线，  东北证券股份有限公司                                                公开刊行次级债券召募说明书选录  加大风险管控，积极推动业务转型升级，公司各项业务稳步发展。2022 年度、  财富管制业务、证券自营业务、信用交易业务和资产管制业务，公司期货业务  收入占公司营业收入比重较高，但其利润率较低，对公司利润孝顺度较小。公  司主营业务收入波动导致净利润波动。  减少 32.10%，已毕净利润 2.72 亿元，同比减少 84.03%。受商场波动影响，除  资产管制业务外，各主营业务利润总额均出现下滑，由于证券投资业务收入和  利润孝顺占比较高，且 2022 年度下降幅度最大，是事迹下滑的最主要原因，并  无实质性策划风险。  方针，全面进步中枢身手水平，积极把抓商场发展机遇，推动各项业务加速转  型发展，打造细分领域互异化上风，已毕策划事迹显赫进步。2023 年公司已毕  营业收入 64.75 亿元，同比增长 27.53%；已毕包摄于上市公司股东的净利润  公司股东的净利润 8.74 亿元，同比增长 30.70%，主要系其他业务成本镌汰所致。  利润 2.15 亿元，同比增长 381.29%，主要系公允价值变动收益增长所致。        公司营业收入和营业利润主要来自财富管制业务、证券投资业务、资产管  理业务等。讲演期内，公司主要业务的营业收入数据如下表所示：                                                                            单元：万元、% 神气           金额         占比        金额          占比        金额          占比        金额           占比 财富管制  业务  东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募说明书选录 投资银行  业务 证券投资  业务 资产管制  业务 期货业务     53，175.66    35.81   232，130.45    35.68   282，356.54    43.61   197，297.14    38.86 基金管制  业务 其他及合            -769.16    -0.52   -60，728.27    -9.34   -77，689.32   -12.00   -50，592.91    -9.96 并对消 算计      148，496.56   100.00   650，507.91   100.00   647，524.97   100.00   507，743.99   100.00  注：期货业务收入金额较大，主要由于渤海期货止境下属公司开缓期货现货买卖业务金额较大。        （1）财富管制业务        讲演期内，受商场波动和投资者信心不足等方面影响，公司基础经纪业务  开展难度加大，AB 股基金交易量和佣金率同比小幅下降。面对挑战，公司加  快推动财富管制转型，持续进步客户服务身手，加大高净值和机构客户开发力  度；金融居品保有量持续增长，在公募权益基金和子公司资管居品等细分领域  的居品代销金额阐扬特出；本钱中介业务结构持续优化，两融业务商场占有率  有用进步，持续压降股票质押业务鸿沟；期货业务沉稳开展，代理交易额同比  大幅进步。        ①基础经纪业务        连年来，证券商场呈现总体进取的时局。在成交量方面，根据 wind 统计数  据，2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-3 月，沪深两市股票总成交额分别  为 224.51 万亿元、212.21 万亿元、305.91 万亿元及 102.95 万亿元，证券商场成  交金额保持放心。        讲演期内，公司基础经纪业务围绕“管制聚焦、业务聚焦、获客聚焦、服  务聚焦”着力夯实业务基础，强化公司总部与区域财富管制中心、分公司组织  协同，进步对营业网点开发与业务发展的补助赋身手度，积极诊疗分支机构定  位与组织结构，打造区域特色化策划模式，进步公司在重心区域的服务上风；  相持“以客户为中心”的服务理念，聚焦高净值客群改善客户结构，夯实经纪 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书选录 业务发展根基，重视专科身手及客户体验进步，死力于打造平台化财富管制服 务体系，助力公司财富管制转型政策落地。2022 年、2023 年及 2024 年，公司 代理买卖证券业务交易量分别为 27，714.76 亿元、27，889.06 亿元及 34，594.17 亿 元，公司基础业务保持稳健。    ②财富管制业务    公司财富管制业务以“客户价值管制”为中枢，聚焦客户端需求，发力股 票投顾业务，从居品端和平台端打造投顾业务上风，进一步进步财富管制服务 品性。一方面，公司紧跟行业发展规律，加强公司投顾居品体系开发，围绕不 同客群需求制作开发和优化升级投资磋磨居品，已毕更加个性化、特色化的产 品供给；另一方面，公司持续推动投顾团队专科身手培育，着力打造互联网投 顾业务，通过线上直播形态加大居品推介服务力度，进步客户投资体验，增强 客户粘性，在第四届新财富最好投资参谋人评比中荣获“新财富最具后劲投资顾 问团队”第又名和“不凡组织奖”。    A、投资参谋人业务    连年来，跟着多档次本钱商场体系持续构建，券商机构客户数目已毕快速 增长，机构客户对券商抽象金融服务需求进一步进步，投资参谋人业务呈现更动 性和万般化发展趋势。    讲演期内，公司投资参谋人业务聚焦财富管制转型政策，死力于打造优质产 品和服务品牌，着力加强投顾居品服务体系开发。公司加大对以上市公司股东 为中枢的高净值客户的开发和服务力度，全面进步财务参谋人服务身手和种子基 金投资管制。高净值客户服务方面，围绕上市公司股东股权激励、股票大批交 易、股东融资等多领域需求完成了业务系统开发、渠说念及资源搭建，推动多个 上市公司股东客户全产业链条服务神气落地，有用进步对高净值客户的财务顾 问服务身手；种子基金投资管制方面，公司容身本身发展诊疗大类资产配置策 略，结合公司量化私募服务政策，限定扩无数化私募基金配置鸿沟，作念好机构 客户开发服务。    B、金融居品业务    讲演期内，公司金融居品业务积极纰漏外部环境变化，深耕渠说念拓展和产 东北证券股份有限公司                                  公开刊行次级债券召募说明书选录 品研究，持续巩固本身居品端上风，精选优质合作金融机构，不停丰富代销产 品类型，作念大代销居品鸿沟；相持“以客户利益为先”原则，进步客户服务端 身手，着力筛选并告成刊行优质券结基金，以较好的专科身手和陪伴服务赢得 客户口碑，聚焦高净值客户群体上线私募基金线上化签约功能，为私募客户创 造更好投资体验。讲演期内公司代理销售金融居品具体情况如下：                             代理销售总金额（万元）  居品类别 证券投资基金         65，755.39     227，849.80     261，103.11     285，081.70 其他类型居品        196，098.04     672，275.31     421，287.09     309，958.98   算计          261，853.43     900，125.11     682，390.19     595，040.68                             代理销售总收入（万元）  居品类别 证券投资基金            312.7        1，802.81       3，547.70       3，993.83 其他类型居品           666.06        4，277.72       2，220.73       2，474.63   算计             978.76        4，277.72       5，768.43       6，468.46   C、PB 业务和其他抽象金融服务   讲演期内，公司积极纰漏私募行业变化，成立私募专班全面推动私募业务 体系化开发。一是明确黑马量化私募造星工场的品牌定位，为一线职工进行平 台赋能，进步私募获客及服务身手；二是优化私募服务体系，鸿沟化彭胀样板 间案例，在细分领域形成互异化上风；三是搭建资金服务体系，为一线网点开 发、挪动外部机构资方提供平台补助和居品补助；四是强化总分客群团队的对 客服务身手和资源整称身手，建立“1+N”的快速响应机制和一站式管家服务。   讲演期内，公司聚焦为企业家客户提供抽象服务，全新成立企业家专班， 通过打造“1+N”服务模式为企业家客户制定一站式抽象处置有谋略，围绕客户 股权激励需求，提供定制化服务有谋略，补助企业客户与其职工更好已毕价值共 建和财富分享；针对企业客户融资、策划发展和资产配置等万般化金融需求， 提供专科、稳健的抽象融资服务、企业策划辅导服务、全球优质资产定制化配 置服务等多元化服务内容，着力打造公司抽象金融服务新势力。   ③本钱中介业务 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募说明书选录    公司的本钱中介业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务等。    A、融资融券业务    讲演期内，公司积极顺应商场变化，稳步推动两融业务发展，以两融业务 为切入点，持续开发和扩大超高净值及专科客户群体，聚拢两融业务资源，深 化两融业务互异化服务，进步抽象服务客户身手；加强与专科投资者合作，拓 宽优化券源获取渠说念，指挥分支机构获取和匹配使用优质券源，加大客户出借 和融券需求开发力度，有用进步两融业务中枢竞争力。2022 年末、2023 年末、 元、140.96 亿元及 144.13 亿元。限定 2025 年 3 月末，商场占有率约 0.75%，市 占率与前年同期持平。    B、股票质押式回购交易业务    讲演期内，公司按照“独揽增量、诊疗结构、散布风险、加强风控、提供 抽象金融服务”的办事想路，严格独揽单一神气鸿沟，审慎评估新报神气和延 期神气风险，持续优化存量神气结构，有序推动风险神气化解办事，积极探索 以股票质押业务为切入点为上市公司止境股东提供抽象金融服务的新模式。 方参与股票质押式回购交易业务的待购回运行交易金额分别为 15.85 亿元、6.73 亿元、3.02 亿元及 1.30 亿元。    ④期货业务    公司通过控股子公司渤海期货开缓期货业务，并同期与渤海期货合作开展 IB 业务。通过渤海期货，公司为客户提供期货交易所的经纪业务服务，为产业 客户提供套保策略、场外期权避险、仓单融资等多元服务补助。2021 年，受市 场波动影响，国内大批商品商场交易需求快速增加，期货商场呈现较好发展态 势的同期，中小期货公司同质化竞争压力不停加重。2022 年以来，受证券商场 大幅波动等要素影响，期货商场合座交易鸿沟同比下降，期货行业同质化竞争 及策划压力进一步加重，持续盈利身手受到磨真金不怕火。 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募说明书选录 交易额 6.67 亿元，同比增长 199.25%，业务鸿沟大幅进步，取得“第十六届全 国期货（期权）实盘交易大赛优秀客户服务奖”、“郑州商品交易所 2022 年度 商场成长优秀会员”、“中国金融期货交易所 2022 年度优秀会员成长冲突奖”、 “第十七届宇宙期货（期权）实盘交易大赛优秀客户服务奖”等多个奖项。 商品交易所“2023 年度优秀会员”、上海期货交易所“2023 年度商场进取奖”、 广州期货交易所“2023 年度优秀会员”等多个奖项。2024 年，渤海期货双边代 理交易额 7.67 万亿元，同比下降 14.99%，期末客户权益 49.74 亿元，同比进步    讲演期内，刊行东说念主期货业务收入主要为渤海期货开展风险管制业务产生的 大批商品的现货买卖收入组成。渤海期货全资子公司渤海融盛负责开展风险管 理服务业务，根据中国期货业协会《期货公司风险管制公司业务试点指引》， 渤海融盛已在中国期货业协会完成了仓单服务、基差贸易、场外孳生品业务、 作念市业务备案。    （2）投资银行业务板块    公司投资银行业务主要包括股票承销与保荐业务、债券承销业务、并购与 财务参谋人、股改行务等。    讲演期内，公司投资银行业务容身“中小更动企业投行”定位，积极打造 北交所业务特色，加速推动神气申报和立项办事，保持在北交所和新三板业务 的行业名次上风，持续构建业务品牌影响力。2022 年度、2023 年度、2024 年 度及 2025 年 1-3 月，公司分别已毕投行业务收入 1.67 亿元、2.86 亿元、1.47 亿 元及 0.17 亿元。    ①股权承销业务    讲演期内，公司加大投资银行业务与各地区分支机构的业务协同力度，着 力开拓创业板企业 IPO 和再融资业务神气；持续聚焦“专精特新”中小更动企 业，积极阐扬北交所业务涵养，聚焦京津冀、长三角和珠三角区域经济，拓展 “TMT、化工新材料、先进制造业”三大重心行业链条，麇集业务资源，并获 东北证券股份有限公司                                                                    公开刊行次级债券召募说明书选录 得“2022 中国证券业创业板融资神气君鼎奖”、“2022 中国证券业北交所投行 君鼎奖”等多个奖项。讲演期内，公司股票承销保荐业务开展情况如下：     神气    主承销金                                                   主承销金                 主承销金                          承销           主承销金额            承销                      承销家                 承销家            额（万                                                    额（万                  额（万                          流派           （万元）             流派                       数                   数            元）                                                     元）                   元） 股权承销业   务 股改行务/ 北交所首发     算计               0            0     81，715.97            1   185，921.60       5    98，566.60     4     ②债券承销业务     公司债券承销业务持续落实区域深耕政策，加强企业债标的的居品布局， 加大城投企业和产业类企业神气开拓力度。深度挖掘存量客户需求，为客户提 供抽象化服务和一揽子融资处置有谋略；加强区域资源整合与业务团队培育，提 高公司在重心区域的神气承揽承作念质效，迟缓形成区域品牌影响力。讲演期内， 公司债券主承销业务开展情况如下：  神气      承销金额            刊行           承销金额             刊行数       承销金额          刊行数    承销金额         刊行数          （万元）            数目           （万元）              量        （万元）           量     （万元）          量     企     业            -            -                -             -            -       -            -     -     债 主     公 承     司    46，208.00        3           299，510.00            10   741，174.02      19   175，726.67     6 销     债     小     计 注：受城投公司的债券承销业务政策收紧影响，公司 2024 年度公司债券承销神气落地数目和业务收入较     ③并购与财务参谋人业务     讲演期内，公司深度服务已储备标的并购需求，挖掘优质并购投资标的， 切实服求实体经济发展，2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-3 月，公司共 计开展并购重组及财务参谋人业务分别为 7 个、13 个、13 个及 5 个。     ④股改行务 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募说明书选录 开市为新三板业务注入新的活力，进一步引发了中小企业挂牌的积极性，在新 三板挂牌企业数目和质料均显赫进步，北交所与新三板联动发展上风迟缓体现， 为券商投行业务带来更多发展机遇。    讲演期内，公司在股改行务方面着力构建互异化、特色化的业务上风。服 务模式方面，公司深入落实投行价值服务体系开发，着力打造“研究-商场-服 务”的业务联动模式，进步升值服务身手；客户开拓方面，向内加强落实区域 策略，向外拓展外部合作机构，建立各区域商场渠说念掩饰收罗，扩大神气储备； 团队开发方面，加强落实行业策略，不停完善业务团队配置，打造长远和会行 业且涵养丰富的中小企业服务团队。限定 2025 年 3 月末，公司累计完成挂牌企 业 369 家，行业名依次 9 位；督导新三板挂牌企业 170 家，行业名依次 8 位。    （3）投资与销售交易业务    公司证券投资业务主要包括权益类投资业务、固定收益类投资业务、量化 交易业务、作念市业务、另类投资业务、研究磋磨等业务。讲演期内，俄乌冲突、 好意思联储紧缩等事件对短期基本面趋势及商场情谊组成较大冲击，商场各大指数 均出现大幅着落。讲演期内，公司权益类、固定收益类证券投资业务较为准确 地判断了商场情况，取得考究收益，2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，公司证券投资业务分别已毕营业收入 32，711.68 万元、117，015.58 万 元、147，341.57 万元及 10，901.46 万元。    ①权益类投资业务    讲演期内，公司秉持多元化投资理念，围绕宏不雅时局、资金供给、政策变 化等要素按期进行投资分析，积极驻守和化解风险，持续诊疗资产结构配置， 取得较好得益，已毕多元化投资收入。    ②固定收益类投资业务    讲演期内，公司固定收益自营业务相持投资业务和本钱中介业务“双轮驱 动”，聚焦投研身手进步和金融科技赋能，持续加大投研、销售、交易、管制 方面的数字化开发力度，将研究、交易和管制办事依托定性与定量平台进行可 视化展示，进一步进步业务效率，已毕事迹稳健增长。投资业务方面，公司根 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书选录 据商场波动实时进行策略转向，在积极乐不雅和颤动退避的投资策略中机动切换， 根据弧线变化积极诊疗持仓结构，取得较好投资收益；本钱中介业务方面，持 续进步客户抽象服务身手和商场活跃度，相持多策略开发的交易模式，为公司 提供了新的利润增长点。   ③量化交易业务   公司量化交易业务从事大批商品止境孳生品等量化投资业务以及拟定公司 量化投资交易发展谋略等办事。2022 年以来，公司在量化交易方面围绕商品期 货投资，采选 CTA 趋势交易和统计套利策略，根据商品期货行情波动积极诊疗 持仓鸿沟，确保策略风险可控，保持业务沉稳运行。2023 年，公司量化交易业 务持续增加在策略研发上的资源插足，高效推动策略迭代升级，研建中频策略 等多套子策略，有用进步策略对商场变化的适当力；围绕策略特质建立针对有 效的风险防控措施，形成较为完善的 CTA 研发及配置体系；完善业务管制机制， 建立因子库管制机制和以季度为频率评价、更新因子机制，稳健作念好仓位鸿沟 诊疗管制，保障公司量化交易业务全年沉稳运行，交易鸿沟和盈利水平同比持 续增加。   ④股转作念市业务   讲演期内，公司为商场优质企业提供作念市报价服务，追踪商场波动诊疗持 仓结构，聚焦具有持久竞争上风的专精特新企业，优化神气结构。2022 年起， 受宏不雅环境影响，新三板指数颤动着落，商场交易量昭彰削弱，作念市业务濒临 较大挑战。限定 2024 年末，公司累计作念市交易企业数目达 76 家，位列宇宙股 转公司作念市商第 1 名。   ⑤另类投资业务   公司通过全资子公司东证融达开展另类投资业务。跟着科创板、创业板注 册制的推论，企业上市审核提速，本钱商场扩容加速，证券行业另类投资子公 司纷纷寻乞降探索新的业务标的。讲演期内，东证融达审慎纰漏商场波动风险， 诊疗存量神气持仓鸿沟，确保投资合座安全可控；同期容身深耕方针行业，积 极研判热门投资神气，拓宽神气渠说念资源，加强投研团队开发，在保持本身 东北证券股份有限公司                                                   公开刊行次级债券召募说明书选录 Pre-IPO 业务上风的基础上，进一步探索中早期神气投资模式。     ⑥研究磋磨业务     公司研究磋磨业务的实檀越体为东北证券上海证券研究磋磨分公司，研究 范围包括：宏不雅经济、行业公司、投资策略、金融工程等方面，服务对象包括 公司表里部客户及公司投资部门、职能部门。     讲演期内，公司研究磋磨业务着力提高公募分仓佣金收入市占率和大型机 构掩饰率，加强对国内中枢资产的订价身手。对外服务方面，实时研判宏不雅环 境影响，进步线上服务身手，增加客户数目，改善客户结构，进步非公募佣金 收入；对内融合方面，通过举办会议和交流论坛等形态积极创建业务部门与机 构客户间的交流机会，为公司财富管制转型提供才能与平台补助。     （4）资产管制业务     ①资产管制业务     公司通过全资子公司东证融汇策划证券资产管制业务。讲演期内，东证融 汇优化居品线布局，告成完成整个存续大皆集居品公募化改造，加强高净值客 户居品定制化服务；积极拓展居品销售渠说念，布局互联网，皆集资产管制业务 鸿沟持续进步；优化投资策略，进步优质资产挖掘和配跻身手，有用纰漏商场 波动，保持居品事迹稳健；资产管制业务收入同比大幅增长，商场影响力显赫 增强。     刊行东说念主的资产管制业务主要包括皆集资产管制、单一资产管制和专项资产 管制三类，具体资产管制鸿沟数据如下表所示：                                                                                 单元：亿元     神气   资产管      占比           资产管       占比         资产管       占比       资产管       占比          理鸿沟      （%）          理鸿沟      （%）         理鸿沟       （%）      理鸿沟       （%） 期末受托 管制资金 其中：集 结伴产管     628.43        84.07   647.56     85.05     680.13     84.94   330.87     70.63 理 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募说明书选录 单一资产 管制 专项业务 鸿沟   注：资产管制鸿沟系公司资产管制业务受托管制资产净值。      ②公募基金管制业务      公司通过控股子公司东方基金、参股公司银华基金开展公募基金管制业务。      东方基金以持有东说念主利益为中心，持续进步投研身手和投资事迹。投研方面， 连续相持基本面研究，相持价值投资、经久投资理念和多元化投资作风，加强 专科东说念主才引进，打造具有中枢竞争力的投研团队，已毕居品事迹全面进步。      银华基金在权益类投资领域阐扬优异，权益基金鸿沟增长昭彰；固定收益 投资业务鸿沟稳步增长；连续强化投研平台开发，投资事迹保持稳健，进一步 打造主动权益投资品牌，丰富权益投资作风；持续丰富各大类居品布局。      限定 2024 年末，东方基金存续管制公募基金居品 66 只，管制资产净值 亿元。      ③私募基金业务      公司通过全资子公司东证融通开展私募股权基金管制业务。东证融通以打 造陪伴客户成长的全链条升值服务为标的，死力于与政策客户建立经久合作， 已毕“募投管退”一体化业务闭环。讲演期内，东证融通遵守宏构投资、精选 优质拟 IPO 及并购标的；妥善作念好存量神气投后管制，有序推动存量神气 IPO 进度，已毕较好资金回流。限定 2025 年 3 月末，东证融通存续管制基金 6 只， 实缴鸿沟 5.51 亿元，对外投资余额 5.13 亿元。      （1）澄清明确的策划理念与政策定位      公司以永久发展愿景和“三一五三”政策为引颈，牢牢围绕以客户为中心 的策划理念，充分挖掘本身比较上风，详情了“以中小更动企业投行及财富管 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书选录 理为特色的万能型券商”的定位，聚焦特色化、宏构化、生态化的业务体系建 设，加速实施数字化全景蓝图，为公司可持续发展赋能，并在策划过程中形成 了“交融、更动、专注、至简”的企业精神，为公司落实政策谋略提供了想想 率领。   （2）科学完善的治理结构与轨制体系   公司不停完善股东大会、董事会、监事会和经理层组成的法东说念主治理结构， 形成了权力机构、决策机构、监督机构和管制层之间权责澄清、相互分离、科 学有用的公司治理运作机制，同期构建了系统全面的当代企业轨制体系，保障 公司治理、管制与策划步履均有法可依、有章可循，为公司表率健康策划奠定 了坚实基础。   （3）放心敷裕的资金补助与东说念主才储备   公司行为较早上市的证券公司，恒久相持稳中求进、诚信策划，以考究的 企业声誉取得了股东和债权东说念主的充分相信与豪放补助，具有相对敷裕的资金补 充渠说念，通过不停优化本钱结构与资金运营身手，有用满足各项业务开展的资 金需求；公司止境青睐东说念主才眩惑和储备，建立了多档次的东说念主才培养体系，实施 商场化的采纳任用与薪酬激励机制，聚集了一批素养高、涵养丰富、放心性强 的专科主插手管制团队，为公司转型更动发展提供了较好保障。   （4）高效多元的决策机制与管制体系   公司日常策划恒久相持以客户需求为导向，形成了机动的决策管制机制和 高效的资源调配机制，补助公司充分识别商场变化，快速把抓商场机遇；同期， 公司继承“健全、合理、制衡、孤独”的策划原则，持续构建和完善合规风控 管制体系、本钱管制体系、营运管制体系、信息管制体系、东说念主力资源管制体系、 财务管制体系等多元共建的后台管制补助和管控体系，具有较强的风险管制和 扞拒身手，为公司沉稳高效运转提供了有劲补助。   （5）熟习齐备的业务架构与网点布局   公司行为领有全派司的抽象证券服务商，业务体系日益齐备，抽象金融服 务功能不停加强，还是形成了较好的品牌价值和商场影响力；同期，公司持续 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募说明书选录 优化“三地三中心”布局，其中以北京为中心重心发展固定收益投资业务、投 资银行及私募股权基金业务；上海蚁集金融、科技东说念主才高地，重心发展权益类 投资、资产管制、财富管制、研究磋磨及金融更动业务，打造业务更动中心； 长春行为决策、治理中心，保有券商基础经纪业务和管制补助职能。与此同期， 公司部分决策职能和合规、风控、信息时期、资金运营、东说念主力资源等管制职能 进取海、北京等地挪动，提供更加高效、坚强的后台服务补助，并在宇宙 28 个 省、自治区、直辖市的 66 个大中城市缔造了 135 家分支机构，构建了掩饰中国 主要经济发达地区的营销收罗体系，麇集了丰富的营销渠说念和敷裕的客户资源， 为公司业务联动协同开发提供了较强平台基础。     讲演期内，公司恒久相持以合规策划和有用的风险独揽为根底，实时诊疗、 优化风险管制策略，各项业务沉稳运行，确保公司在总体风险可测、可控、可 承受的范围内开展策划。     （1）公司领有的主要业务履历和业务许可     限定本召募说明书签署日，东北证券持有的关联主要业务禀赋文凭或批复 如下表：                                                 最新文凭有用期 序                        文凭编号          发证或批         文凭或批复称呼                                    间 号                        或批复号           准机关                                                 或发证日历                       吉证监发2009281                             号     对于核准东北证券股份有限公司为                       证监许可2010294                             号            批复                       证监会机构部部函                         2010501 号     对于核准东北证券股份有限公司融   证监许可2012623        资融券业务履历的批复           号     对于核准东北证券股份有限公司代   吉证监许字20137      销金融居品业务履历的批复           号 东北证券股份有限公司                                     公开刊行次级债券召募说明书选录                                                         最新文凭有用期 序                           文凭编号               发证或批          文凭或批复称呼                                           间 号                           或批复号               准机关                                                         或发证日历                          中证金函2014129    中国证券金融股                               号              份有限公司                                           宇宙中小企业股                            股转系统函                           20141165 号                                                办事公司      （2）控股子公司及主要下属企业领有的主要业务履历和业务许可      限定本召募说明书签署日，东北证券控股子公司及主要下属企业主要业务 履历如下：                                                         最新文凭有用                                   文凭编号          发证或批  公司称呼       文凭或批复称呼                                       期间                                   或批复号           准机关                                                          或发证日历  渤海期货     策划证券期货业务许可证     91310000MA1FL1T12Q    中国证监会     2021-12-20           对于渤海期货有限公司资产                          中国期货业  渤海期货                     中期协备字201516 号                 2015-01-14           管制业务赐与登记的文告                            协会           对于核准渤海期货经纪有限                            证监期货字2007220  渤海期货     公司金融期货经纪业务履历                          中国证监会     2007-10-22                                       号               的批复           对于核准渤海期货经纪有限                            证监期货字2007264  渤海期货     公司金融期货交易结算业务                          中国证监会     2007-11-06                                       号              履历的批复           对于核准渤海期货有限公司                                                 中国证监会  渤海期货     期货投资磋磨业务履历的决     大证监发2015123 号                2015-06-26                                                 大连监管局                定           对于渤海期货股份有限公司                                                 上海证券交  渤海期货     成为上海证券交易所股票期     上证函20192296 号                2019-12-16                                                  易所            权交易参与东说念主的文告           对于同意渤海期货股份有限                                                 深圳证券交  渤海期货     公司成为深圳证券交易所股     深证函2020896 号                 2020-10-22                                                  易所           票期权交易参与东说念主的复函           对于同意渤海期货股份有限                          中国证券登                           中国结算函字202022  渤海期货     公司期权结算业务履历的复                          记结算有限     2020-01-19                                       号                函                                办事公司           对于核准东方基金管制有限  东方基金     办事公司从事特定客户资产    证监许可20112118 号      中国证监会     2011-12-27             管制业务的批复 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募说明书选录                                                    最新文凭有用                              文凭编号          发证或批  公司称呼     文凭或批复称呼                                    期间                              或批复号           准机关                                                    或发证日历  东方基金   策划证券期货业务许可证             -          中国证监会    2020-09-02                                            中国证券投  东证融通   私募投资基金管制东说念主履历          P1004577      资基金业务    2014-09-09                                             协会  东证融汇   策划证券期货业务许可证                        中国证监会    2024-12-25  东证融达     另类投资业务履历              -          吉林证监局    2013-03-15      （五）公司主营业务和策划性资产实质变更情况   讲演期内，刊行东说念主主营业务和策划性资产未发生实质变更。 八、媒体质疑事项   讲演期内，刊行东说念主不存在媒体质疑事项。 九、刊行东说念主犯科违纪及受处罚情况      （一）要紧行政处罚情况   讲演期内，刊行东说念主不存在因犯科违纪受到筹商主管部门要紧行政处罚的情 况。      （二）其他行政处罚及监管措施情况   （1）公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案文告书》（证监立案 字 0392023014 号）。因公司在执行郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非公 开刊行股票神气中，涉嫌保荐、持续督导等业务未勤奋尽责，所出具的文献存 在无理记录、误导性评释或者要紧遗漏，根据《中华东说念主民共和国证券法》《中 华东说念主民共和国行政处罚法》等法律律例，中国证监会决定对公司立案。   公司于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚预先文告书》（处罚 字202323 号）；公司于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》 （行政处罚202345 号），主要内容如下： 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书选录    “依据 2005 年校正的《中华东说念主民共和国证券法》（以下简称 2005 年《证 券法》）筹商礼貌，中国证监会对东北证券在郑州华晶金刚石股份有限公司 （以下简称豫金刚石）2016 年非公开刊行股票保荐及持续督导中未勤奋尽责行 为进行了立案阅览、审理，现已阅览、审理赶走。经查明，东北证券存在以下 犯科事实：    东北证券系豫金刚石 2016 年非公开刊行股票神气保荐东说念主，中国证监会在豫 金刚石 2016 年非公开刊行股票的审查反馈意见中要求保荐机构对本次刊行对象 的认购资金开始及正当性、是否具备履行认购义务的身手进行核查，公司未按 要求对本次非公开刊行对象之一北京天证远洋基金管制中心（有限合伙）（以 下简称天证远洋）的资金开始审慎核查。天证远洋实验出资与其承诺不符。公 司出具的《非公开刊行股票的上市保荐书》《非公开刊行股票刊行过程与认购 对象合规性的讲演》存在无理记录。期间公司该神气保荐代表东说念主为于国庆、葛 建伟。    东北证券在持续督导期间未对召募资金置换预投资金事项审慎核查，未充 分核查召募资金插足神气的情况，未充分热心募投神气流动资金的用途和步骤， 未对涉诉事项保持合理的事迹怀疑。综上，东北证券在持续督导期间未勤奋尽 责，公司出具的 2016 年至 2018 年度关联持续督导及现场查验讲演存在无理记 载。期间公司该神气保荐代表东说念主为于国庆、葛建伟、傅坦、郑克国、张旭东。    中国证监会以为，东北证券的上述步履违背 2005 年《证券法》第十一条第 二款的礼貌，组成 2005 年《证券法》第一百九十二条所述“保荐东说念主出具有无理 记录、误导性评释或者要紧遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责”的情形。 于国庆、葛建伟、傅坦、郑克国、张旭东为顺利负责的主管东说念主员。    根据当事东说念主的犯科事实、性质、情节与社会危害程度，依据 2005 年《证券 法》第一百九十二条的礼貌，中国证监会决定：    一、对东北证券责令改正，给予劝诫，充公保荐业务收入 1，886，792.45 元， 并处以 5，660，377.35 元罚金；    二、对于国庆、葛建伟给予劝诫，并分别处以 20 万元罚金； 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书选录   三、对郑克国、张旭东给予劝诫，并分别处以 10 万元罚金；   四、对傅坦给予劝诫，并处以 5 万元罚金。”   公司已严格按照监管要求完成整改及问责办事。公司现在策划情况考究， 资产欠债结构合理，财务景色放心，各项业务运行沉稳，上述事项计算不会对 公司的日常策划及偿债身手形成要紧不利影响。后续公司将严格按照监管要求 履行信息清晰义务。   （2）公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货讲演，渤海期货 的全资孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案文告书》（证监立案字 知书》（处罚字2024130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中 国证监会《行政处罚决定书》（处罚字20259 号），主要内容如下：   “依据《期货交易管制条例》的筹商礼貌，中国证监会对渤海融幸主管焦 炭 2101 合约、焦煤 2101 合约，肖佳华商定交易主管焦煤 2101 合约步履进行了 立案阅览，现已阅览、办理赶走。经查明，渤海融幸及关联东说念主员存在以下犯科 事实： 避持仓限定，形成持仓上风，影响焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约交易价钱， 期间犯科所得共计 10，197，566.6 元；渤海融幸、肖佳华通过商定交易形态主管 焦煤 2101 合约，影响期货交易量、交易价钱，无犯科所得。   杨会兵是渤海融幸案涉主管焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约步履顺利负责 的主管东说念主员；王烨是渤海融幸案涉主管焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约步履的 其他顺利办事东说念主员。   抽象上述犯科事实，中国证监会依据关联礼貌决定对渤海融幸（上海）商 贸有限公司责令改正，算计充公犯科所得 10，197，566.6 元，并处以 10，197，566.6 元的罚金；对杨会兵给予劝诫，算计处以 20 万元的罚金；对王烨给予劝诫，合 计处以 10 万元的罚金；对肖佳华责令改正，并处以 20 万元的罚金。”   本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及关联东说念主员，不波及发 行东说念主。现在公司及子公司策划情况正常，本次行政处罚事项不会对公司及子公 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书选录 司的策划行为、财务景色及偿债身手形成要紧不利影响，不会形成公司要紧内 控劣势。   讲演期内，刊行东说念主被监管部门采选行政处罚、监管措施及整改情况具体如 下：   （1）公司于 2022 年 3 月 22 日收到中国证券监督管制委员会天津监管局出 具的《对于对东北证券股份有限公司天津分公司采选出具警示函措施的决定》 （津证监措施202210 号），该决定指出，公司天津分公司存在以下步履：一 是新营业场面开业前，未按礼貌苦求换发《策划证券期货业务许可证》；二是 存在不具备基金从业履历东说念主员违纪参与基金销售行为的情况；三是参与基金销 售的东说念主员承担与基金销售行为有意益冲突的岗亭职责，决定对公司天津分公司 采选出具警示函的行政监管措施。   公司在收到上述监管函件后，已实时启动整改和问责办事，将通过加强对 营业网点监督查验及培训等措施，进步办当事人说念主员合规毅力，有用落实法律律例 关联要求。   （2）公司于 2022 年 6 月 29 日收到中国证券监督管制委员会吉林监管局出 具的《对于对东北证券股份有限公司采选责令改正措施的决定》（吉证监决 20225 号）。该决定指出公司存在以下步履：一是在部分证券交易单元租用协 议未明确商定提供研究恶果义务的情况下，将部分证券交易席位租借收入阐述 为投资磋磨业务收入；二是未在 2021 年年报中清晰投资磋磨业务收入变动特殊 的原因，决定对公司采选责令改正的行政监管措施。   公司收到监管函件后，已严格按照监管要求完成整改办事，对公司《2021 年年度讲演》关联神气进行更正，并向监管机构报送了整改讲演。具体更正情 况详见公司于 2022 年 7 月 27 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）清晰的 《东北证券股份有限公司对于 2021 年年度讲演的更正公告》（2022-047）。   （3）公司于 2022 年 6 月 29 日收到中国证券监督管制委员会福建监管局出 具《对于对东北证券股份有限公司晋江世纪大路证券营业部采选出具警示函行 政监管措施的决定》（202235 号），该决定指出公司晋江世纪大路证券营业 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书选录 部个别职工存在与客户商定分享投资收益、替客户办理证券交易的步履，决定 对营业部采选出具警示函的行政监管措施。   公司在收到监管函后，已严格按照监管要求完成整改及问责办事，并向监 管机构报送了整改讲演。   （4）公司于 2022 年 8 月 5 日收到中国证券监督管制委员会上海监管局出 具《对于对东北证券股份有限公司上海证券研究磋磨分公司采选责令改正措施 的决定》（沪证监决202282 号），该决定指出因公司上海证券研究磋磨分公 司在尚未取得换发策划证券业务许可证的情况下，已在新营业场面开业，决定 对分公司采选责令改正的行政监管措施。   公司收到上述监管函件后，已严格按照监管要求实时完成整改及问责办事， 并向监管机构报送了整改讲演。   （5）2022 年 11 月 18 日，国度外汇管制局吉林市中心支局出具《国度外 汇管制局吉林市中心支局行政处罚决定书》（吉市汇检罚20221 号、吉市汇检 罚20222 号），认定公司吉林遵义东路证券营业部存在开立 B 股客户保证金账 户未备案的步履，吉林光华路证券营业部存在未按礼貌开立 B 股资金账户的行 为，责令两家证券营业部进行改正、给予劝诫，分别处以 10 万元罚金。2022 年 11 月 23 日，国度外汇管制局吉林省分局出具《国度外汇管制局吉林省分局 行政处罚决定书》（吉汇检罚 20221 号、吉汇检罚20222 号、吉汇检罚 20223 号、吉汇检罚20224 号），认定公司长春西安大路证券营业部、长春 同道街第三证券营业部、长春前进大街证券营业部存在未按礼貌开立 B 股资金 账户的步履，公司存在违背外汇账户管制礼貌的步履，责令公司及三家证券营 业部进行改正、给予劝诫，分别处以 10 万元罚金。2022 年 12 月 8 日，国度外 汇管制局延边州中心支局出具《国度外汇管制局延边州中心支局行政处罚决定 书》（延汇检罚20222 号），认定公司延吉光明街证券营业部存在违背外汇账 户管制礼貌的步履，责令该营业部进行改正、给予劝诫，处以 10 万元罚金。收 到上述监管函件后，公司已严格按照监管要求完成整改办事。   （6）2023 年 4 月 28 日，中国东说念主民银行长春中心支行作出《行政处罚决定 书》（长银罚决字〔2023〕1 号），指出公司违背反洗钱管制礼貌，存在未对 高风险客户采选与风险相应的遵法阅览及风险独揽措施的步履，存在未按礼貌 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书选录 对客户进行风险品级分散步履，对公司处 51.86 万元罚金。刊行东说念主已按照监管 要求完成整改办事，并向监管机构进行了讲演。   （7）2023 年 9 月 14 日，公司收到北京证券交易所《对于对东北证券股份 有限公司及曹君锋、张兴云采选理论警示的投递文告》，指出公司行为无锡亿 能电力斥地股份有限公司（以下简称“亿能电力”）的保荐机构，曹君锋、张 兴云行为亿能电力的保荐代表东说念主，未能在审阅亿能电力年报时实时发现其存在 的“未将司帐推测变更事项提交董事会审议，亦未实时履行信息清晰义务”的 违纪事项，也未能督促亿能电力实时补充履行里面审议步骤及信息清晰义务， 未能作念到勤奋尽责，决定对公司及两位保荐代表东说念主采选理论警示的自律监管措 施，公司已严格按照监管要求完成整改及问责办事。   （8）2023 年 9 月 26 日，深圳证券交易所向公司出具《监管函》（深证函 2023661 号），根据中国证监会作出的《行政处罚决定书》（202345 号） （详见公司于 2023 年 6 月 26 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）清晰的 《东北证券股份有限公司对于收到中国证券监督管制委员会 的公告》）查明的事实，即公司行为郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非公 开刊行股票神气保荐机构，存在未对刊行对象认购资金开始审慎核查和持续督 导期间未勤奋尽责等违纪步履，决定对公司采选书面警示的自律监管措施。目 前公司已严格按照监管要求完成整改及问责办事。   （9）2024 年 10 月 22 日，公司收到中国证券监督管制委员会作出的《关 于对东北证券股份有限公司采选责令改正措施的决定》（202425 号）以及 《对于对梁化军、王铁铭、王爱宾采选出具警示函措施的决定》（ 202426 号），指出公司投资银行业务管制方面存在质控、内核意见追踪落实不到位、 部分心气质控底稿验收把关不严、未建立完善对外报送文献核查把关机制、个 别神气持续督导未勤奋尽责等问题，决定对公司采选责令改正的行政监督管制 措施，对关联办事东说念主采选出具警示函的行政监督管制措施。收到上述监管函件 后，公司已严格按照监管要乞降公司轨制整改并问责。   讲演期内，刊行东说念主受到行业主管机构作念出的限期整改、监管热心、出具警 示函等的行政监管措施不属于行政处罚，上述行政监管措施不组成本次刊行债 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书选录 券的实质性壅塞，刊行东说念主不存在要紧犯科违纪情形。 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募说明书选录               第四节      财务司帐信息   中准司帐师事务所（特殊普通合伙）依据《中国注册司帐师审计准则》的 礼貌对本公司 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负 债表，2022 年度和 2023 年度的合并及母公司的利润表、股东权益变动表和现 金流量表进行了审计，并出具了法度无保属意见的审计讲演，审计讲演文号分 别为中准审字20232030 号、中准审字20242044 号。立信司帐师事务所（特 殊普通合伙）依据《中国注册司帐师审计准则》的礼貌对本公司 2024 年 12 月 权益变动表和现款流量表进行了审计，并出具了法度无保属意见的审计讲演， 审计讲演文号分别为信会师报字2025第 ZA11918 号。2025 年 1-3 月财务数据 源于公司未经审计的 2025 年 1-3 月财务报表。 一、司帐政策/司帐推测诊疗对财务报表的影响   （一）财务报表的编制基础   讲演期内，刊行东说念主财务报表均以持续策划为基础列报。编制财务报表时， 除某些金融用具外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按摄影 关礼貌计提相应的减值准备。公司以持续策划为基础，根据实验发生的交易和 事项，按照财政部颁布的《企业司帐准则——基本准则》和各项具体司帐准则、 企业司帐准则应用指南、企业司帐准则解说止境他关联礼貌（以下合称“企业 司帐准则”），以及中国证券监督管制委员会《公开刊行证券的公司信息清晰 编报执法第 15 号——财务讲演的一般礼貌》的清晰礼貌编制财务报表。   讲演期内财务报表系在持续策划假定的基础上编制，自讲演期末起至少 12 个月内具备持续策划身手，无影响持续策划身手的要紧事项。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书选录   （二）司帐政策变更   根据财政部《企业司帐准则解说第 16 号》的要求，公司对“对于单项交易 产生的资产和欠债关联的递延所得税不适用运行阐述豁免的司帐处理”发生变 化，内容自 2023 年 1 月 1 日起执行。   根据《企业司帐准则解说第 16 号》的礼貌，公司针对“对于单项交易产生 的资产和欠债关联的递延所得税不适用运行阐述豁免的司帐处理”变化如下： 对于不是企业合并、交易发生时既不影响司帐利润也不影响应征税所得额（或 可抵扣蚀本）、且运行阐述的资产和欠债导致产生等额应征税暂时性互异和可 抵扣暂时性互异的单项交易，不适用《企业司帐准则第 18 号—所得税》第十一 条（二）、第十三条对于豁免运行阐述递延所得税欠债和递延所得税资产的规 定。企业对该交易因资产和欠债的运行阐述所产生的应征税暂时性互异和可抵 扣暂时性互异，应当根据《企业司帐准则第 18 号—所得税》等筹商礼貌，在交 易发生时刻别阐述相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。   这次司帐政策变更不会对公司净利润、总资产和净资产产生要紧影响。   （1）执行《企业司帐准则解说第 17 号》   财政部于 2023 年 10 月 25 日公布了《企业司帐准则解说第 17 号》（财会 202321 号），包含三方面内容分别是：①对于流动欠债与非流动欠债的分散； ②对于供应商融资安排的清晰；③对于售后租回交易的司帐处理；该解说礼貌 自 2024 年 1 月 1 日起奉行。执行该解说礼貌未对公司财务景色和策划恶果产生 要紧影响。   （2）执行《企业司帐准则解说第 18 号》“对于不属于单项践约义务的保 证类质料保证的司帐处理”的礼貌 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书选录    财政部于 2024 年 12 月 6 日发布了《企业司帐准则解说第 18 号》（财会 202424 号），该解说自印发之日起奉行，允许企业自愿布年度提前执行。执 行该礼貌未对公司财务景色和策划恶果产生要紧影响。    （3）执行《企业数据资源关联司帐处理暂行礼貌》    财政部于 2023 年 8 月 1 日发布了《企业数据资源关联司帐处理暂行礼貌》 （财会202311 号），适用于合适企业司帐准则关联礼貌阐述为无形资产等资 产的数据资源，以及企业正当领有或独揽的、预期会给企业带来经济利益的、 但动怒足资产阐述条件而未予阐述的数据资源的关联司帐处理，并对数据资源 的清晰提议了具体要求。    该礼貌自 2024 年 1 月 1 日起奉行，企业应当领受翌日适用法，该礼貌奉行 前还是用度化计入损益的数据资源关联开销不再诊疗。执行该礼貌未对公司财 务景色和策划恶果产生要紧影响。    无。    （三）司帐推测变更    讲演期内，刊行东说念主未发生司帐推测变更。 二、合并报表范围的变化    （一）2022 年度合并报表范围变化情况    公司 2022 年度新增纳入合并范围的主体 64 家。    （二）2023 年度合并报表范围变化情况 体 20 只。 东北证券股份有限公司                                             公开刊行次级债券召募说明书选录      （三）2024 年合并报表范围变化情况      公司 2024 年新增纳入合并范围的结构化主体 25 家，不再纳入合并范围的 主体 42 家。      （四）2025 年 1 -3 月合并报表范围变化情况      公司 2025 年 1-3 月新增纳入合并范围的主体 5 家，不再纳入合并范围的主 体 9 家。 三、公司讲演期内合并及母公司财务报表      （一）最近三年及一期合并财务报表                                                                                 单元：元       神气       2025/3/31          2024/12/31            2023/12/31         2022/12/31 资产： 货币资金         24，290，170，363.10   25，518，453，102.91   18，941，934，418.91   22，454，172，502.41 其中：客户入款      16，198，522，021.27   20，756，378，788.60   14，387，960，254.19   17，411，209，096.65 结算备付金         2，852，754，479.26    3，880，709，597.58    3，469，502，138.60    2，407，890，454.27 其中：客户备付金      2，422，354，254.30    1，827，689，513.20    2，565，186，549.79    1，514，614，241.47 融出资金         14，331，891，063.18   13，985，668，804.77   12，139，617，136.26   11，839，073，397.05 孳生金融资产         467，966，607.89      421，638，212.52       61，034，215.12         5，967，771.97 存出保证金         8，128，109，801.94    6，609，256，354.10    4，769，878，304.21    3，671，077，977.95 应收款项          2，719，843，207.24     311，072，232.39      262，823，477.12      476，330，222.48 买入返售金融资产      1，944，714，329.78    1，123，020，090.54    1，289，174，521.49    2，855，123，714.55 金融投资         29，827，766，928.48   33，627，354，030.65   38，746，527，728.12   31，293，273，067.24 其中：交易性金融 资产  其他权益用具投 资 经久股权投资         976，030，146.02      948，875，093.85      908，743，450.61      906，839，856.37 东北证券股份有限公司                                                   公开刊行次级债券召募说明书选录      神气         2025/3/31             2024/12/31              2023/12/31         2022/12/31 投资性房地产           139，915，959.94         141，247，318.86       146，572，754.52       84，005，973.93 固定资产             619，768，508.62         636，734，039.14       666，742，468.26      703，028，319.12 使用权资产            227，845，292.31         240，528，002.59       264，795，490.10      281，234，229.20 无形资产             403，368，194.60         414，946，046.24       331，824，268.22      307，693，710.61 商誉                75，920，803.93          75，920，803.93        75，920，803.93       75，920，803.93 递延所得税资产          426，285，723.12         413，631，271.94       566，655，749.75      774，555，396.07 其他资产             962，239，377.38         676，598，092.92       692，609，616.33      762，787，466.99 资产总共          88，394，590，786.79      89，025，653，094.93    83，334，356，541.55    78，898，974，864.14                                                                                       单元：元       神气        2025/3/31           2024/12/31             2023/12/31            2022/12/31 欠债： 应付短期融资款       4，458，431，194.91     3，580，959，758.79       5，981，399，012.87      4，474，942，752.39 拆入资金          6，075，781，941.63     4，308，815，291.65       2，570，604，183.34      1，922，496，500.01 交易性金融欠债        439，751，296.09       808，201，539.63        2，370，811，093.39      1，594，433，945.64 孳生金融欠债          23，494，051.47          9，199，813.45         13，634，236.30          11，371，506.47 卖出回购金融资产 款 代理买卖证券款      25，354，282，037.24    25，753，638，831.13      19，106，947，564.42     20，231，757，436.69 代理承销证券款                      -                     -                       -                   - 应付职工薪酬        1，120，996，747.74     1，194，061，740.12       1，154，325，028.67      1，076，170，347.16 应交税费           110，475，669.00       118，793，331.76          111，024，364.80        206，288，187.84 应付款项           357，192，253.19       646，416，181.10         936，180，100.03       1，338，157，513.96 合同欠债            37，340，618.07        36，144，795.86          31，906，781.59          36，576，135.88 计算欠债              1，675，254.51       22，070，387.71            1，675，254.51         23，219，822.17 应付债券          6，946，687，285.56     7，882，882，369.92      11，115，519，786.94      8，710，255，582.59 租借欠债           218，078，160.70       230，140，661.45         262，108，959.28         274，509，478.16 递延收益            42，236，143.14        42，206，564.73          43，841，358.69          40，436，233.10 递延所得税欠债           5，446，448.58                     -                       -      240，333，542.47 其他欠债          9，829，509，169.94     9，021，162，526.39       6，506，425，611.95      9，059，885，091.60 欠债算计         68，712，873，992.69    69，440，144，341.30      64，435，192，980.93     60，241，576，067.18 通盘者权益（或股 东权益）： 实收本钱（或股       2，340，452，915.00     2，340，452，915.00       2，340，452，915.00      2，340，452，915.00 东北证券股份有限公司                                                        公开刊行次级债券召募说明书选录      神气          2025/3/31              2024/12/31              2023/12/31          2022/12/31 本） 本钱公积           5，746，906，471.63        5，746，906，471.63        5，746，906，471.63     5，746，127，442.25 其他抽象收益           -84，963，955.84          -84，118，212.77          -83，408，632.27       -83，933，151.09 盈余公积           1，369，345，733.17        1，369，345，733.17        1，263，210，449.15     1，214，663，961.68 一般风险准备         3，305，163，893.49        3，294，538，840.15        3，008，153，277.64     2，846，060，864.24 未分拨利润          6，525，827，520.90        6，451，182，503.57        6，204，099，567.16     5，980，333，388.92 包摄于母公司通盘 者权益算计 少数股东权益          478，984，215.75          467，200，502.88          419，749，512.31       613，693，375.96 通盘者权益算计       19，681，716，794.10       19，585，508，753.63       18，899，163，560.62    18，657，398，796.96 欠债及股东权益总 计                                                                                          单元：元      神气          2025 年 1-3 月             2024 年度                 2023 年度            2022 年度     一、营业收入       1，484，965，627.68       6，505，079，105.33        6，475，249，683.62   5，077，439，948.01 利息净收入               59，687，233.68          79，177，973.16            2，175，317.09    258，939，697.73 其中：利息收入            315，596，348.10       1，272，373，105.46        1，459，666，512.44   1，559，703，075.52      利息开销          255，909，114.42       1，193，195，132.30        1，457，491，195.35   1，300，763，377.79 手续费及佣金净收入          530，152，371.37       2，218，324，797.68        2，143，166，318.18   2，380，251，132.48 其中：经纪业务手续 费净收入      投资银行业务 手续费净收入      资产管制业务 手续费净收入 投资收益               263，455，995.37       2，121，943，981.64        1，511，802，668.41   1，257，066，385.76 其中：春联营企业和 合营企业的投资收益     以摊余成本计量 的金融资产拒绝阐述                         -                       -          373，972.60                   - 产生的收益 其他收益                 5，552，850.56          40，321，215.28           38，266，715.66      38，939，009.75 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募说明书选录       神气     2025 年 1-3 月        2024 年度            2023 年度            2022 年度 公允价值变动收益      118，119，930.99      -57，831，616.83     52，415，412.63    -728，044，789.14 汇兑收益               -41，721.77       1，411，844.43      1，343，677.36       2，043，637.65 资产处置收益             57，437.48         567，244.46         224，689.21          -89，892.08 其他业务收入        507，981，530.00    2，101，163，665.51   2，725，854，885.08   1，868，334，765.86 二、营业开销       1，211，161，826.70   5，314，400，778.62   5，760，562，692.87   4，845，491，586.58 税金及附加           7，615，416.90      28，768，104.35      27，776，302.88      26，134，177.05 业务及管制费        701，080，519.22    3，075，711，328.73   3，126，650，208.56   2，931，189，174.02 信用减值损失          2，450，980.28      13，654，556.16      -78，217，834.61     40，540，573.63 其他资产减值损失        4，143，237.95      22，271，318.18       4，925，072.40         222，281.77 其他业务成本        495，871，672.35    2，173，995，471.20   2，679，428，943.64   1，847，405，380.11 三、营业利润        273，803，800.98    1，190，678，326.71    714，686，990.75     231，948，361.43 加：营业外收入         1，550，514.45       3，415，554.94       1，121，142.98       6，177，970.39 减：营业外开销           236，750.60      29，810，538.67       -7，008，562.14     37，750，329.56 四、利润总额        275，117，564.83    1，164，283，342.98    722，816，695.87     200，376，002.26 减：所得税用度        60，501，770.50     236，335，443.80      27，171，081.71      -72，100，996.19 五、净利润         214，615，794.33     927，947，899.18     695，645，614.16     272，476，998.45 （一）按通盘权包摄 分类 包摄于母公司通盘者 的净利润 少数股东损益         12，323，077.91      54，298，824.74      27，195，243.55      41，533，898.07 （二）按策划持续性 分类 六、其他抽象收益的                  -845，776.43        -710，014.67         518，783.20       1，624，766.50 税后净额 包摄于母公司通盘者 的其他抽象收益的税        -845，743.07        -709，580.50         524，518.82       1，609，597.57 后净额 （一）以后弗成重分 类进损益的其他抽象        -844，942.50       -1，130，784.75        438，651.00          -25，168.50 收益                             -                  -                  -                  - 益谋略变动额 东北证券股份有限公司                                            公开刊行次级债券召募说明书选录        神气      2025 年 1-3 月         2024 年度           2023 年度          2022 年度 损益的其他抽象收益                     -844，942.50      -1，130，784.75      438，651.00         -25，168.50 公允价值变动 （二）以后将重分类 进损益的其他抽象收               -800.57        421，204.25         85，867.82      1，634，766.07 益 进损益的其他抽象收                      -       431，624.49       223，522.62       1，270，711.84 益                                -                 -                 -                - 价值变动 入其他抽象收益的金                      -                 -                 -                - 额                                -                 -                 -                - 损失准备                                -        -10，420.24      -137，654.80       364，054.23 差额 包摄于少数股东的其 他抽象收益的税后净                -33.36            -434.17        -5，735.62         15，168.93 额 七、抽象收益总额         213，770，017.90     927，237，884.51   696，164，397.36    274，101，764.95 包摄于母公司股东的 抽象收益总额 包摄于少数股东的综 合收益总额 八、每股收益 （一）基本每股收益 （元） （二）稀释每股收益 （元）                                                                             单元：元      神气      2025 年 1-3 月          2024 年度           2023 年度           2022 年度 一、策划行为产 生的现款流量： 东北证券股份有限公司                                               公开刊行次级债券召募说明书选录      神气   2025 年 1-3 月             2024 年度             2023 年度             2022 年度 收取利息、手续 费及佣金的现款 拆入资金净增加 额 回购业务资金净              -2，092，696，608.37    1，557，346，406.81    3，325，290，632.29   -3，073，882，853.18 增加额 代理买卖证券收               -208，115，752.25     6，646，861，548.77   -1，141，665，026.95    1，229，491，191.28 到的现款净额 收到其他与策划 行为筹商的现款 策划行为现款流 入小计 为交易目的而持 有的金融资产净      -3，760，224，847.02   -5，076，600，560.92    5，750，848，060.35     -345，246，350.22 增加额 返售业务资金净 增加额 融出资金净增加 额 支付利息、手续 费及佣金的现款 支付给职工以及 为职工支付的现        511，052，134.86     1，743，931，400.76    1，779，670，814.47    1，933，405，734.50 金 支付的各项税费        160，692，178.70      506，352，834.50      531，750，977.95      696，561，986.27 支付其他与策划 行为筹商的现款 策划行为现款流 出小计 策划行为产生的              -2，423，934，590.71   10，936，355，575.98   -1，882，057，213.68    2，714，082，856.20 现款流量净额 二、投资行为产 生的现款流量： 收回投资收到的 现款 取得投资收益收 到的现款 处置固定资产、 无形资产和其他 经久资产收回的 现款净额 东北证券股份有限公司                                              公开刊行次级债券召募说明书选录      神气   2025 年 1-3 月            2024 年度             2023 年度             2022 年度 投资行为现款流 入小计 投资支付的现款      2，242，030，396.04    2，655，648，603.19   10，953，717，226.96   33，939，203，363.52 购建固定资产、 无形资产和其他 经久资产支付的 现款 支付其他与投资 行为筹商的现款 投资行为现款流 出小计 投资行为产生的              -100，988，493.17      219，999，066.45       -16，996，523.18     -122，877，431.77 现款流量净额 三、筹资行为产 生的现款流量： 吸收投资收到的                             -                   -      10，500，000.00                    - 现款 其中：子公司吸 收少数股东投资                     -                   -      10，500，000.00                    - 收到的现款 刊行债券收到的 现款 收到其他与筹资 行为筹商的现款 筹资行为现款流 入小计 偿还债务支付的 现款 分拨股利、利润 或偿付利息支付       340，388，825.74     1，067，644，089.04    1，038，567，724.68    1，105，610，663.88 的现款 其中：子公司支 付给少数股东的                     -                   -                   -      31，168，000.00 股利、利润 支付其他与筹资 行为筹商的现款 筹资行为现款流 出小计 筹资行为产生的 现款流量净额 四、汇率变动对            -77，146.94        1，861，256.11        1，703，856.18        4，877，714.93 东北证券股份有限公司                                                    公开刊行次级债券召募说明书选录   神气       2025 年 1-3 月              2024 年度                2023 年度               2022 年度 现款及现款等价 物的影响 五、现款及现款              -2，276，335，026.65      6，914，168，180.88      -2，450，359，728.15       750，333，985.11 等价物净增加额 加:期初现款及 现款等价物余额 六、期末现款及 现款等价物余额   （二）最近三年及一期母公司财务报表                                                                                        单元：元       神气         2025/3/31              2024/12/31             2023/12/31          2022/12/31 资产： 货币资金           20，104，103，504.85      21，497，590，851.52     14，902，114，957.44   17，131，315，617.55 其中：客户入款        17，271，364，788.46      18，656，802，583.57     11，557，939，355.98   13，714，343，254.73 结算备付金           3，347，211，698.31       3，709，163，777.35      3，273，192，247.17    2，342，888，549.55 其中：客户备付金        2，586，444，235.26       2，300，770，674.82      2，641，798，333.22    1，721，186，794.68 融出资金           14，331，891，063.18      13，985，668，804.77     12，139，617，136.26   11，839，073，397.05 存出保证金           4，032，895，469.35       3，508，621，931.79      1，767，863，690.03    1，688，858，638.03 应收款项            2，587，591，424.78         173，116，602.12         98，967，479.56     287，262，065.16 买入返售金融资产        1，866，743，000.28       1，029，359，063.49      1，236，361，344.64    2，707，009，019.64 金融投资           28，060，110，007.59      31，487，615，073.54     34，983，917，100.06   27，714，811，834.34 交易性金融资产        28，060，110，007.59      31，487，615，073.54     34，983，917，100.06   27，714，811，834.34 孳生金融资产            379，398，717.21         367，881，869.99         59，532，195.12        5，769，551.97 经久股权投资          4，190，749，675.23       4，166，216，534.04      4，116，726，200.33    4，087，598，杠杆股票配资922.27 投资性房地产            139，915，959.94         141，247，318.86       146，572，754.52       84，005，973.93 固定资产              600，700，735.68         616，461，814.48       642，522，999.61      676，232，551.38 使用权资产             172，857，592.08         187，464，150.75       208，309，961.49      231，755，745.94 无形资产              354，304，712.96         365，603，688.38       285，244，059.38      264，050，954.25 递延所得税资产           251，249，283.55         220，840，071.73       394，916，854.02      593，034，318.38 其他资产              426，409，379.10         331，181，959.05       656，387，321.66     1，010，879，417.52 资产总共           80，846，132，224.09      81，788，033，511.86     74，912，246，301.29   70，664，546，556.96                                                                                        单元：元 东北证券股份有限公司                                                公开刊行次级债券召募说明书选录       神气       2025/3/31          2024/12/31              2023/12/31          2022/12/31 欠债： 应付短期融资款       4，458，431，194.91    3，580，959，758.79      5，981，399，012.87    4，474，942，752.39 拆入资金          6，075，781，941.63    4，308，815，291.65      2，570，604，183.34    1，922，496，500.01 交易性金融欠债        414，659，495.54      779，554，282.90       1，747，340，749.20     962，544，701.32 孳生金融欠债             459，200.00                      -                   -      11，166，731.47 卖出回购金融资产 款 代理买卖证券款      21，608，442，354.06   22，341，890，576.15     14，662，558，563.06   15，781，109，332.24 代理承销证券款                      -                     -                   -                   - 应付职工薪酬         932，626，886.73      879，245，384.04        853，132，919.71      768，623，253.38 应交税费            91，569，098.79       50，859，617.48         47，220，982.26       85，106，285.42 应付款项           168，089，453.41      387，640，876.96        739，864，057.27      661，632，474.22 合同欠债            20，803，628.02       20，775，832.32         20，993，368.87       29，165，676.50 计算欠债               455，432.34             455，432.34         455，432.34       22，000，000.00 应付债券          6，946，687，285.56    7，882，882，369.92     11，115，519，786.94    8，710，255，582.59 租借欠债           165，257，489.14      178，233，870.56        203，559，068.08      224，187，762.06 递延收益               329，552.44             323，397.93         302，619.49          273，233.10 递延所得税欠债                      -                     -                   -     235，461，978.58 其他欠债          9，357，941，559.05    8，772，827，928.68      6，492，507，418.61    9，438，092，841.14 欠债算计         63，118，989，361.81   64，044，360，965.27     57，996，312，927.93   54，000，256，289.43 通盘者权益（或股 东权益）： 实收本钱（或股 本） 本钱公积          5，731，707，549.24    5，731，707，549.24      5，731，707，549.24    5，731，707，549.24 其他抽象收益            2，476，853.96        2，476，853.96          2，045，229.47        1，821，706.85 盈余公积          1，374，788，358.74    1，374，788，358.74      1，268，653，074.72    1，220，106，587.25 一般风险准备        2，749，595，054.61    2，749，591，841.03      2，537，306，149.44    2，440，213，174.50 未分拨利润         5，528，122，130.73    5，544，655，028.62      5，035，768，455.49    4，929，988，334.69 通盘者权益算计      17，727，142，862.28   17，743，672，546.59     16，915，933，373.36   16，664，290，267.53 欠债和通盘者权益 总共                                                                                   单元：元 东北证券股份有限公司                                         公开刊行次级债券召募说明书选录       神气    2025 年 1-3 月       2024 年度              2023 年度              2022 年度 一、营业收入       570，775，335.44    3，313，277，837.54    2，551，038，514.78   2，154，826，631.04 利息净收入         32，581，141.37      36，582，530.30       24，275，505.71     231，739，423.17 其中：利息收入      283，884，958.97    1，171，830，882.01    1，333，775，771.14   1，459，219，323.79 利息开销         251，303，817.60    1，135，248，351.71    1，309，500，265.43   1，227，479，900.62 手续费及佣金净收 入 其中：经纪业务手 续费净收入 投资银行业务手续 费净收入 投资收益         335，939，481.99    1，783，972，763.48    1，298，188，685.61    875，097，936.24 其中：春联营企业 和合营企业的投资      24，533，141.19     105，546，441.51      120，275，899.48     154，506，479.80 收益 其他收益           4，200，609.78      14，653，948.61       14，298，658.94      20，153，546.13 公允价值变动收益     -115，373，569.89    277，880，551.16       14，293，822.40    -271，221，285.32 汇兑收益              -41，721.77          378，933.80        389，945.76       1，958，850.84 其他业务收入         3，094，531.13      14，973，009.69        9，929，507.30       9，097，528.92 资产处置收益             -9，452.10          531，021.45        231，193.97          13，222.25 二、营业开销       447，303，983.76    2，071，597，738.80    2，114，590，042.95   2，009，976，274.82 税金及附加          5，737，651.01      20，825，295.05       19，642，048.37      18，689，069.07 业务及管制费       438，520，818.18    2，039，952，094.53    2，162，485，425.34   1，961，849，739.71 信用减值损失         1，714，155.65       5，494，913.56       -72，046，463.53     26，916，085.39 其他业务成本         1，331，358.92       5，325，435.66        4，509，032.77       2，521，380.65 三、营业利润       123，471，351.68    1，241，680，098.74     436，448，471.83     144，850，356.22 加：营业外收入        1，469，545.40           681，777.01        482，738.83         483，288.30 减：营业外开销          100，977.05       6，927，800.07       -11，191，483.33     32，119，520.30 四、利润总额       124，839，920.03    1，235，434，075.68     448，122，693.99     113，214，124.22 减：所得税用度       24，346，958.59     174，081，235.44       -37，342，180.72   -131，398，865.00 五、净利润        100，492，961.44    1，061，352，840.24     485，464，874.71     244，612，989.22 六、其他抽象收益                            -          431，624.49        223，522.62       1，270，711.84 的税后净额 （一）以后弗成重 分类进损益的其他                   -                   -                  -                  -      抽象收益 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募说明书选录        神气   2025 年 1-3 月           2024 年度                   2023 年度               2022 年度                            -                        -                       -                   - 益谋略变动额 损益的其他抽象收                   -                        -                       -                   - 益                            -                        -                       -                   - 资公允价值变动                            -                        -                       -                   - 险公允价值变动 （二）以后将重分 类进损益的其他综                   -               431，624.49             223，522.62        1，270，711.84 合收益 类进损益的其他综                   -               431，624.49             223，522.62        1，270，711.84 合收益                            -                        -                       -                   - 允价值变动 计入其他抽象收益                   -                        -                       -                   - 的金额                            -                        -                       -                   - 用损失准备                            -                        -                       -                   - 备                            -                        -                       -                   - 算差额 七、抽象收益总额     100，492，961.44         1，061，784，464.73         485，688，397.33       245，883，701.06                                                                                        单元：元        神气    2025 年 1-3 月         2024 年度                 2023 年度                 2022 年度 一、策划行为产生 的现款流量： 收取利息、手续费 及佣金的现款 拆入资金净增加额     1，750，000，000.00    1，730，000，000.00         650，000，000.00        1，000，000，000.00 回购业务资金净增              -1，982，129，611.60   1，299，835，911.60       2，882，633，200.00        -4，041，601，179.45 加额 代理买卖证券收到      -733，610，615.14    7，679，502，295.15       -1，118，131，496.75        -639，116，230.00 东北证券股份有限公司                                               公开刊行次级债券召募说明书选录       神气     2025 年 1-3 月          2024 年度             2023 年度             2022 年度 的现款净额 收到其他与策划活 动筹商的现款 策划行为现款流入               -198，933，899.43    13，670，402，924.56   6，947，330，088.51      900，964，121.58 小计 为交易目的而持有 的金融资产净增加     -3，232，998，630.02   -4，017，047，745.64   5，740，452，857.82        7，586，881.50 值 返售业务资金净增 加额 融出资金净增加额       314，826，478.51     1，886，869，113.67     312，525，461.62    -1，644，923，756.48 支付利息、手续费 及佣金的现款 支付给职工以及为 职工支付的现款 支付的各项税费         44，617，440.09      117，613，410.85      163，972，149.31      274，974，128.30 支付其他与策划活 动筹商的现款 策划行为现款流出 小计 策划行为产生的现              -1，901，170，743.01   11，143，153，399.13   -1，204，462，905.39     221，480，363.40 金流量净额 二、投资行为产生 的现款流量： 取得投资收益收到                              -     120，000，000.00       91，372，144.04      211，652，639.92 的现款 处置固定资产、无 形资产和其他经久 资产收回的现款净 额 收到其他与投资活 动筹商的现款 投资行为现款流入 小计 投资支付的现款                      -                   -                   -                   - 购建固定资产、无 形资产和其他经久        17，813，020.76      158，530，891.88      265，154，016.90      244，414，002.53 资产支付的现款 支付其他与投资活 动筹商的现款 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募说明书选录      神气      2025 年 1-3 月           2024 年度              2023 年度                2022 年度 投资行为现款流出 小计 投资行为产生的现                 -109，702，181.72      49，765，881.06       193，999，460.50             188，070，022.53 金流量净额 三、筹资行为产生 的现款流量： 刊行债券收到的现 金 筹资行为现款流入 小计 偿还债务支付的现 金 分拨股利、利润或 偿付利息支付的现        340，388，825.74     1，052，049，363.03     1，038，567，724.68       1，074，442，663.88 金 支付其他与筹资活 动筹商的现款 筹资行为现款流出 小计 筹资行为产生的现 金流量净额 四、汇率变动对现 金及现款等价物的             -77，755.23         828，356.96           811，990.03               4，932，999.42 影响 五、现款及现款等              -1，755，439，425.71     7，031，446，924.26    -1，297，696，962.49      -1，344，217，653.51 价物净增加额 加:期初现款及现 金等价物余额 六、期末现款及现 金等价物余额 四、最近三年及一期的主要财务谋略      （一）主要财务谋略            神气                                         （末）             （末）           （末）               （末） 总资产（亿元）                                       883.95       890.26          833.34          788.99 总欠债（亿元）                                       687.13       694.40          644.35          602.42 整个债务（亿元）                                      403.96       405.39          419.34          363.92 东北证券股份有限公司                                   公开刊行次级债券召募说明书选录                神气                           （末）             （末）          （末）          （末）  通盘者权益（亿元）                     196.82       195.86       188.99       186.57  营业总收入（亿元）                      14.85        65.05        64.75        50.77  利润总额（亿元）                        2.75        11.64         7.23         2.00  净利润（亿元）                         2.15         9.28         6.96         2.72  包摄于上市公司股东的扣除非往常性损益  的净利润（亿元）  包摄于母公司通盘者的净利润（亿元）               2.02         8.74         6.68         2.31  策划行为产生现款流量净额（亿元）              -24.24       109.36       -18.82        27.14  投资行为产生现款流量净额（亿元）               -1.01         2.20        -0.17        -1.23  筹资行为产生现款流量净额（亿元）                2.49       -42.44        -5.53       -18.46  流动比率                            1.94         2.00         2.04         2.36  速动比率                            1.94         2.00         2.04         2.36  资产欠债率（%）                       68.78        69.05        70.57        68.20  债务本钱比率（%）                      67.24        67.43        68.93        66.11  营业利润率（%）                       18.44        18.30        11.04         4.57  营业毛利率（%）                             -            -            -            -  平均总资产讲演率（%）                     0.08         1.35         1.13         0.46  加权平均净资产收益率（%）                   4.22         4.65         3.66         1.28  扣除非往常性损益后加权平均净资产收益  率（%）  EBITDA（亿元）                      5.95        25.73        23.35        16.34  EBITDA 整个债务比（%）                 1.47         6.35         5.57         4.50  EBITDA 利息倍数                     2.38         2.28         1.74         1.37  应收账款盘活率                         0.98        22.67        17.52        13.13 注1：上述财务谋略的计较方法如下： （1）整个债务=期末短期借款+期末孳生金融欠债+交易性金融欠债+期末拆入资金+卖出回购金融资产款+ 期末应付债券+期末经久借款+期末应付短期融资款+次级债 （2）流动比率＝流动资产/流动欠债； （3）速动比率＝（流动资产-存货）/流动欠债； （4）资产欠债率（%）＝（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代 理承销证券款）×100%； （5）债务本钱比率（%）＝整个债务/（整个债务+通盘者权益）×100%； （6）平均总资产讲演率（%）＝（利润总额+计入财务用度的利息开销）/（岁首资产总额+年末资产总额） ÷2×100%； （7）加权平均净资产收益率及扣除非往常性损益后加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开刊行 证券的公司信息清晰编报执法第9号——净资产收益率和每股收益的计较及清晰》（2010年校正）计较；  东北证券股份有限公司                                                              公开刊行次级债券召募说明书选录  （8）EBITDA＝利润总额+计入财务用度的利息开销＋固定资产折旧＋摊销（无形资产摊销＋经久待摊费  用摊销）；  （9）EBITDA整个债务比（%）=EBITDA/整个债务×100%；  （10）EBITDA利息保障倍数＝EBITDA/利息开销＝EBITDA/（计入财务用度的利息开销＋本钱化利息）；  （11）应收账款盘活率=营业收入/平均应收款项；  注2：由于统计口径互异，部分财务谋略与评级讲演计较完结略有不同。        （二）证券公司风险独揽谋略   母公司风险独揽指         标   净本钱（万元）                    1，401，829.51           1，424，383.91   1，369，625.42    1，264，449.36    ≥20，000.00   净资产（万元）                  1，772，714.299            1，774，367.25   1，691，593.34    1，666，429.03              -       风险掩饰率                        241.65%             244.86%          185.54%         186.98%         ≥100%       本钱杠杆率                        18.66%                 19.22%        17.40%          18.38%           ≥8%    流动性掩饰率                          277.37%             240.20%          378.24%         258.45%         ≥100%    净放心资金率                          194.48%             155.44%          143.53%         146.05%         ≥100%   净本钱/净资产                          79.08%                 80.28%        80.97%          75.88%          ≥20%       净本钱/欠债                       33.77%                 33.86%        31.61%          33.08%           ≥8%       净资产/欠债                       42.71%                 42.18%        39.04%          43.60%          ≥10%   自营权益类证券及   其孳生品/净本钱   自营非权益类证券  止境孳生品/净本钱  五、管制层磋磨与分析        本公司管制层结合公司讲演期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈  利身手、现款流量、偿债身手、翌日业务方针以及盈利身手的可持续性进行了  如下磋磨与分析。        （一）资产结构分析        讲演期各期末，公司的资产组成情况如下：                                                                                             单元：万元、%  神气             金额             占比           金额             占比          金额           占比          金额               占比 货币资金     2，429，017.04      27.48     2，551，845.31      28.66   1，894，193.44     22.73    2，245，417.25        28.46     东北证券股份有限公司                                                    公开刊行次级债券召募说明书选录 其中：客 户入款 结算备付 金 其中：客 户备付金 融出资金     1，433，189.11    16.21   1，398，566.88    15.71   1，213，961.71    14.57   1，183，907.34    15.01 交易性金 融资产 其他权益 用具投资 孳生金融 资产 买入返售 金融资产 应收款项      271，984.32      3.08     31，107.22      0.35     26，282.35      0.32     47，633.02      0.60 存出保证 金 经久股权 投资 投资性房 地产 固定资产       61，976.85      0.70     63，673.40      0.72     66，674.25      0.80     70，302.83      0.89 使用权资 产 无形资产       40，336.82      0.46     41，494.60      0.47     33，182.43      0.40     30，769.37      0.39 商誉          7，592.08      0.09      7，592.08      0.09      7，592.08      0.09      7，592.08      0.10 递延所得 税资产 其他资产       96，223.94      1.09     67，659.81      0.76     69，260.96      0.83     76，278.75      0.97 资产总共     8，839，459.08   100.00   8，902，565.31   100.00   8，333，435.65   100.00   7，889，897.49   100.00        讲演期各期末，公司总资产分别为 7，889，897.49 万元、8，333，435.65 万元、     付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、存出保证金等流动性     较强的资产，经久股权投资等非流动性资产占比较低，资产的安全性高。公司     资产结构合理，资产景色考究，流动性风险较小，合适证券行业的特质。 东北证券股份有限公司                                             公开刊行次级债券召募说明书选录 产增加所致。2024 年末总资产较上年末增加 6.83%，主要系货币资金增加所致。    货币资金主要由客户资金入款和自有资金入款组成。2022 年末、2023 年末、 万元、2，551，845.31 万元及 2，429，017.04 万元，占刊行东说念主总资产的比例分别为 系客户入款增加所致。2025 年 3 月末货币资金较上年末减少 4.81%，系客户存 款减少所致。    讲演期内，公司货币资金组成如下：                                                                              单元：万元     神气         2025/3/31          2024/12/31          2023/12/31          2022/12/31 库存现款                       0.01                0.03                0.07                0.10 银行入款             2，428，876.58       2，551，798.49        1，893，360.14        2，213，935.63 其中：客户入款          1，900，157.83       2，075，637.88        1，438，796.03        1，741，120.91 公司入款              469，492.92          417，475.52          404，770.04          430，657.45 风险准备金入款            59，225.82           58，685.09           49，794.08           42，157.27 其他货币资金                140.44               43.38               59.70           28，264.30 加：应计利息                     0.01                3.41           773.53            3，217.22     算计           2，429，017.04       2，551，845.31        1，894，193.44        2，245，417.25    结算备付金主若是存放于中国证券登记结算公司的客户备付金以及自有备 付金，用于满足开展经纪、自营业务等的证券交易结算及非交易结算的需要。 末结算备付金余额较 2022 年末增加 44.09%，系客户备付金增加所致。2024 年 末结算备付金余额较 2023 年末增加 11.85%，系公司自有备付金增加所致。 东北证券股份有限公司                                 公开刊行次级债券召募说明书选录 致。    融出资金主要为融资融券业务融出资金，2022 年末、2023 年末、2024 年 末及 2025 年 3 月末融出资金余额分别为 1，183，907.34 万元、1，213，961.71 万元、 为 596.78 万元、6，103.42 万元、42，163.82 万元和 46，796.66 万元，占总资产的 比例分别为 0.01%、0.07%、0.47%和 0.53%，占比较小。2023 年末，孳生金融 资产较上年末增加 922.73%，主要原因系公司期权孳生用具投资和收益互换业 务期末持仓浮盈增加。2024 年末，孳生金融资产较上年末增加 590.82%，主要 原因系信用招引单据增加。2025 年 3 月末较上年末增加 10.99%。    应收款项主要包括应收算帐款、应收资产管制费、应收手续费及佣金等。 比例分别为 0.37%、0.60%、0.35%和 3.08%。2023 年末，应收款项较上年末减 少了 44.82%，主要系期末在途算帐款减少所致；2024 年末，应收款项较上年增 加了 18.36%，主要系期末在途算帐款增加所致；2025 年 3 月末，应收款项较上 年末增加了 774.34%，系在途算帐资金增加所致。    公司买入返售金融资产由股票质押式回购、债券买断式回购和债券质押式 回购组成。2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 3 月末，买入返售金融 资 产 余 额 分 别 为 285，512.37 万 元 、 128，917.45 万 元 、 112，302.01 万 元 及 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募说明书选录 系股票质押式回购融出资金鸿沟下降所致。2024 年末买入返售金融资产较 2023 年末减少 12.89%，主要系股票质押式回购融出资金鸿沟下降所致。2025 年 3 月 末买入返售金融资产较上年末增加 73.17%，主要系债券质押式回购鸿沟上升所 致。      讲演期内，公司买入返售金融资产组成如下：                                                                         单元：万元       神气         2025/3/31        2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31                              按金融资产种类 股票                   13，018.80           13，218.80       50，332.28       141，545.49 债券                 182，832.73           100，455.15       80，131.39       163，197.14       算计           195，851.53           113，673.95      130，463.67       304，742.63 加：应计利息                  15.40                19.46          101.71           169.34 减：减值准备                1，395.50            1，391.40        1，647.92        19，399.59      账面价值          194，471.43           112，302.01      128，917.45       285，512.37                                  按业务类别 股票质押式回购              13，018.80           13，218.80       50，332.28       141，545.49 债券买断式回购                      -                   -                -        9，533.00 债券质押式回购            182，832.73           100，455.15       80，131.39       153，664.14       算计           195，851.53           113，673.95      130，463.67       304，742.63 加：应计利息                  15.40                19.46          101.71           169.34 减：减值准备                1，395.50            1，391.40        1，647.92        19，399.59      账面价值          194，471.43           112，302.01      128，917.45       285，512.37      讲演期内，公司交易性金融资产分别为 3，128，309.06 万元、3，873，576.04 万 元、3，361，809.44 万元和 2，981，963.39 万元。公司相持稳健且机动限定的投资策 略，主要以风险相对较低的债券投资为主，同期视股票商场行情兼顾公募基金、 股票、期权等其他投资品种，2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 3 月 末，债券投资占交易性金融资产的比例分别为 61.65%、68.13%、74.11%及 东北证券股份有限公司                                               公开刊行次级债券召募说明书选录 加所致。2024 年末交易性金融资产较 2023 年末减少了 13.21%，系债券投资及 股票投资鸿沟减少所致。2025 年 3 月末，公司交易性金融资产较上年末减少了      讲演期内，刊行东说念主交易性金融资产组成如下：                                                                            单元：万元      神气        2025/3/31             2024/12/31        2023/12/31       2022/12/31      债券          2，099，396.61           2，491，366.82     2，639，188.22     1，928，688.29   公募基金                361，310.75          373，851.61       389，421.25       395，324.75  股票/股权                227，547.02          241，474.91       478，955.97       394，555.86 银行理睬居品                  8，548.22            7，567.67        44，941.94           501.94 券商资管居品                 47，745.40           38，313.72        85，356.55       176，594.30   信托谋略                 53，983.50           59，701.22        50，133.90        50，853.75      其他               183，431.90          149，533.49       185，578.21       181，790.17      算计          2，981，963.40           3，361，809.44     3，873，576.04     3，128，309.06      讲演期内，使用权资产余额分别为 28，123.42 万元、 26，479.55 万元、      讲演期内，其他资产账面价值分别为 76，278.75 万元、69，260.96 万元、 存货、待抵扣税金等科目组成。2022 年末其他资产较上年末增加 13.37%，系存 货增加所致，2023 年末其他资产较上年末减少 9.20%，系存货减少所致。2024 年末其他资产较上年末减少 2.31%，主要系预支账款减少所致。2025 年 3 月末 其他资产较上年末进步 42.22%，主要系期货子公司存货增加所致。      （二）欠债结构分析      讲演期各期末，公司的欠债组成情况如下：                                                                         单元：万元、% 神气        2025/3/31                2024/12/31          2023/12/31          2022/12/31      东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募说明书选录                 金额          占比         金额             占比         金额           占比         金额           占比 应付短期融资款       445，843.12      6.49    358，095.98       5.16     598，139.90      9.28    447，494.28      7.43 拆入资金          607，578.19      8.84    430，881.53       6.21     257，060.42      3.99    192，249.65      3.19 交易性金融欠债        43，975.13      0.64     80，820.15       1.16     237，081.11      3.68    159，443.39      2.65 孳生金融欠债          2，349.41      0.03        919.98       0.01       1，363.42      0.02      1，137.15      0.02 卖出回购金融资 产款 代理买卖证券款      2，535，428.20    36.90   2，575，363.88     37.09    1，910，694.76    29.65   2，023，175.74    33.58 代理承销证券款                 -        -              -          -              -        -              -        - 应付职工薪酬        112，099.67      1.63    119，406.17       1.72     115，432.50      1.79    107，617.03      1.79 应交税费           11，047.57      0.16     11，879.33       0.17      11，102.44      0.17     20，628.82      0.34 应付款项           35，719.23      0.52     64，641.62       0.93      93，618.01      1.45    133，815.75      2.22 合同欠债            3，734.06      0.05      3，614.48       0.05       3，190.68      0.05      3，657.61      0.06 计算欠债              167.53      0.00      2，207.04       0.03         167.53      0.00      2，321.98      0.04 应付债券          694，668.73     10.11    788，288.24      11.35    1，111，551.98    17.25    871，025.56     14.46 租借欠债           21，807.82      0.32     23，014.07       0.33      26，210.90      0.41     27，450.95      0.46 递延收益            4，223.61      0.06      4，220.66       0.06       4，384.14      0.07      4，043.62      0.07 递延所得税欠债           544.64      0.01           0.00      0.00               -        -     24，033.35      0.40 其他欠债          982，950.92     14.31    902，116.25      12.99     650，642.56     10.10    905，988.51     15.04  欠债算计        6，871，287.40   100.00   6，944，014.43   100.00     6，443，519.30   100.00   6，024，157.61   100.00         讲演期内，公司欠债总额与资产鸿沟增长趋势基本保持一致。公司欠债以      流动欠债为主，主要包括应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证      券款和应付债券止境他欠债等，公司欠债扣除代理买卖证券款、代理承销证券      款后，讲演期各期末公司的自有欠债分别为 4，000，981.86 万元、4，532，824.54 万      元、4，368，650.55 万元和 4，335，859.20 万元。         诊疗剔除代理买卖证券款、代理承销证券款后，2023 年末公司欠债较 2022      年末增加了 531，842.68 万元，增长了 13.29%，主要系应付短期融资款、卖出回      购金融资产及应付债券增加所致，2024 年末公司欠债较 2023 年末减少了      月末，公司欠债较上年末变动不大。 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募说明书选录 款分别为 447，494.28 万元、598，139.90 万元、358，095.98 万元及 445，843.12 万元， 占刊行东说念主欠债总额的比例分别为 7.43%、9.28%、5.16%和 6.49%。2023 年末较 上年末增加 33.66% ，系短期融资鸿沟上升 所致。2024 年末较上年末减少 明细情况如下：                                                                         单元：万元        神气         2025/3/31       2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31 短期融资券                  1，323.12                  -      348，367.17       302，223.64 收益凭据                  94，520.00          51，109.62       49，199.31        52，904.12 短期公司债               350，000.00          306，986.36      200，573.42        92，366.52        算计           445，843.12          358，095.98      598，139.90       447，494.28    各讲演期末，公司拆入资金分别为 192，249.65 万元、257，060.42 万元、 拆借鸿沟增加。2024 年末公司拆入资金较上年末增加 67.62%，系转融通融入资 金鸿沟增加所致。2025 年 3 月末公司拆入资金较上年末增加 41.01%，主要系银 行拆入资金增加所致。 况如下：                                                                         单元：万元        神气         2025/3/31       2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31 转融通融入资金             288，000.00          290，000.00                -       32，000.00 银行拆入资金              317，000.00          140，000.00      257，000.00       160，000.00 加：应计利息                 2，578.19            881.53            60.42           249.65        算计           607，578.19          430，881.53      257，060.42       192，249.65 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募说明书选录    各讲演期末，公司交易性金融欠债余额分别为 159，443.39 万元、237，081.11 万元、80，820.15 万元和 43，975.13 万元。2023 年末，交易性金融欠债余额较上 年末增长 48.69%，系浮动收益凭据鸿沟增加所致。2024 年末，交易性金融欠债 余额较上年末减少 65.91%，系收益凭据、股票鸿沟减少所致。2025 年 3 月末， 公司交易性金融欠债余额较上年末减少 45.59%，主要系收益凭据鸿沟减少所致。 明细情况如下：                                                                               单元：万元         神气          2025/3/31             2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31 债券假贷                    4，899.17                       -                -      10，079.10 公募基金                            -                      -      10，367.34         1，637.22 收益凭据                   36，566.78             77，955.43       174，734.07        86，175.37 股票/股权                           -               356.22        46，275.24        56，857.57 结构化主体其他份额持有东说念主在 结构化主体中享有的权益         算计             43，975.13             80，820.15       237，081.11       159，443.39 别为 1，137.15 万元、1，363.42 万元、919.98 万元和 2，349.41 万元，占公司欠债 总额的比例分别为 0.02%、0.02%、0.01%及 0.03%，占比较小。    各 报 告 期 末 ， 公 司 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 分 别 为 1，100，074.20 万 元 、 比例分别为 18.26%、22.08%、22.73%和 19.93%。2023 年末，公司卖出回购金 融资产款较上年末增加 29.34%，系卖出回购业务鸿沟增加所致。2024 年末，公 司卖出回购金融资产款较上年末增加 10.94%，系卖出回购业务鸿沟增加所致。 鸿沟减少所致。      东北证券股份有限公司                                                         公开刊行次级债券召募说明书选录         各讲演期末，公司代理买卖证券款分别为 2，023，175.74 万元、1，910，694.76      万元、2，575，363.88 万元及 2，535，428.20 万元。代理买卖证券款属于收受客户委      托，代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项，资金单独存管，      骨子上不会对公司形成债务偿还压力。公司代理买卖证券款波动主要与股市交      易的活跃程度关联。2022 年末至 2023 年末，公司代理买卖证券款基本持平。      增加所致。2025 年 3 月末公司代理买卖证券款较上年末基本持平。      明细情况如下：                                                                                            单元：万元、%  神气              金额             占比          金额              占比         金额             占比          金额             占比 普通经纪业 务客户资金 融资融券信 用客户资金 应付利息             72.49        0.00         56.25          0.00         73.28        0.00        115.21         0.01 应付期货保 证金  算计        2，535，428.21     100.00   2，575，363.88       100.00   1，910，694.76     100.00   2，023，175.74      100.00      别为 107，617.03 万元、115，432.50 万元、119，406.17 万元和 112，099.67 万元，公      司应付职工薪酬占总欠债的比重分别为 1.79%、1.79%、1.72%和 1.63%，占比      相对较为放心，其变动主要系公司按照绩效考查办法索求的绩效考查薪酬变动      所致。         应交税费主要包括企业所得税、升值税、代扣代缴个东说念主所得税等神气。 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募说明书选录 年较 2023 年末进步 7.00%，主要系应交升值税、企业所得税增加所致，2025 年 的比重分别为 2.22%、1.45%、0.93%和 0.52%，讲演期内，应付款项的余额受 应付在途算帐款余额和应付期货质押保证金的影响较大。2023 年末应付款项较 款项较 2023 年末减少 30.95%，主要系应付在途算帐款（客户）减少所致。    讲演期内，公司合同欠债分别为 3，657.61 万元、3，190.68 万元、3，614.48 万 元及 3，734.06 万元，占总欠债的比重分别为 0.06%、0.05%、0.05%和 0.05%， 占比较小。根据财政部《对于校正印发的文告》 以及《企业司帐准则第 14 号—收入》的要求，公司自 2020 年 1 月 1 日起执行 新收入准则，增加合同欠债科目。    讲演期内，公司计算欠债金额分别为 2，321.98 万元、167.53 万元、2，207.04 万元和 167.53 万元，占欠债总额的比例分别为 0.04%、0.00%、0.03%和 0.00%， 占比较小。2022 年末公司计算欠债增加的主要原因为公司于 2023 年 2 月 6 日 收到中国证监会《立案文告书》（证监立案字 0392023014 号）。因公司在执行 豫金刚石 2016 年非公开刊行股票神气中，涉嫌保荐、持续督导等业务未勤奋尽 责，所出具的文献存在无理记录、误导性评释或者要紧遗漏，根据《中华东说念主民 共和国证券法》《中华东说念主民共和国行政处罚法》等法律律例，中国证监会决定 对公司立案。2023 年末公司计算欠债减少的主要原因为公司于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行政处罚202345 号），充公保荐业 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募说明书选录 务收入 1，886，792.45 元，并处以 5，660，377.35 元罚金，公司将上年度根据该事项 计提的计算欠债转回。2024 年末公司计算欠债增加的主要原因为公司子公司渤 海融幸收到中国证监会《行政处罚预先文告书》（处罚字2024130 号），因渤 海融幸利用不正大技巧规避持仓限定，形成持仓上风，实施挤仓步履，影响焦 炭、焦煤合约交易价钱，中国证监会充公渤海融幸犯科所得 10，197，566.60 元， 并对其处以 10，197，566.60 元的罚金；2024 年渤海融幸据此计提了 20，395，133.20 元的计算欠债，并于 2025 年 3 月 5 日支付前述罚没款项。    讲演期内公司应付债券金额分别为 871，025.56 万元、1，111，551.98 万元、 券较 2023 年末下降了 29.08%，2025 年 3 月末应付债券较 2024 年末下降了    讲演期内，公司租借欠债金额分别为 27，450.95 万元、26，210.90 万元、    讲演期内，公司递延收益金额分别为 4，043.62 万元、4，384.14 万元、 及 0.06%，变动不大且占欠债总额的比例较小。    讲演期内，公司递延所得税欠债分别为 24，033.35 万元、0 万元、0 万元和 较小。     东北证券股份有限公司                                                                    公开刊行次级债券召募说明书选录     别为 905，988.51 万元、650，642.56 万元、902，116.25 万元和 982，950.92 万元，占     欠债总额的比例分别为 15.04%、10.10%、12.99%和 14.31%，讲演期内，其他     欠债的余额受次级债的影响较大。2023 年末其他欠债鸿沟较上年末减少了     况如下：                                                                                                          单元：万元、%     神气                  金额             占比           金额                  占比            金额            占比            金额         占比 其他应付款           95，913.78         9.76       74，283.68             0.02       75，978.12       11.68       29，617.57        3.27 代理兑付证券 款 期货风险准备 金 预收款               681.23          0.07            501.99           0.06         471.64         0.07         500.49         0.06 次级债            876，071.76        89.13      816，356.45            90.49      565，279.33       86.88      867，750.33      95.78 债券假贷利息               7.65         0.00            138.77           0.02         206.56         0.03          19.94         0.00 待结转销项税           3，672.66         0.37        4，287.63             0.48        2，420.67        0.37        2，088.57        0.23 应付股利                    -            -                 -              -               -              -            -           -     算计         982，950.92       100.00      902，116.25           100.00      650，642.56      100.00      905，988.51   100.00          （三）盈利身手分析          讲演期内，公司主要盈利谋略如下表所示：                                                                                                           单元：万元           神气                2025 年 1-3 月               2024 年度                    2023 年度                 2022 年度     一、营业总收入                        148，496.56                650，507.91               647，524.97             507，743.99     二、营业总开销                        121，116.18                531，440.08               576，056.27             484，549.16     税金及附加                                761.54                   2，876.81                2，777.63              2，613.42     业务及管制费                           70，108.05               307，571.13               312，665.02             293，118.92 东北证券股份有限公司                                      公开刊行次级债券召募说明书选录       神气     2025 年 1-3 月     2024 年度           2023 年度        2022 年度 信用减值损失               245.10          1，365.46      -7，821.78       4，054.06 其他资产减值损失             414.32          2，227.13        492.51          22.23 其他业务成本            49，587.17     217，399.55        267，942.89     184，740.54 三、营业利润            27，380.38     119，067.83         71，468.70      23，194.84 加：营业外收入              155.05           341.56         112.11         617.80 减：营业外开销               23.68          2，981.05        -700.86       3，775.03 四、利润总额            27，511.76     116，428.33         72，281.67      20，037.60 减：所得税用度            6，050.18         23，633.54       2，717.11      -7，210.10 五、净利润             21，461.58         92，794.79      69，564.56      27，247.70 包摄于母公司通盘者的 净利润 少数股东损益             1，232.31          5，429.88       2，719.52       4，153.39 包摄于母公司股东的净利润 23，094.31 万元，公司包摄于母公司股东的净利润较 上年同期下降 85.78%，系公司投资业务收益下降所致。 包摄于母公司股东的净利润 66，845.04 万元，公司把抓商场机遇，积极推动各项 业务加速转型发展，公司包摄于母公司股东的净利润较上年同期上升 189.44%， 系公司投资业务收益上升所致。 包摄于母公司股东的净利润 87，364.91 万元，公司包摄于母公司股东的净利润较 上年同期上升 30.70%，系其他业务成本下降所致。 万元，包摄于母公司股东的净利润 20，229.27 万元，公司包摄于母公司股东的净 利润较上年同期增长 859.84%，主要系公允价值变动收益增长所致。   讲演期内，公司营业收入按照司帐口径分散情况如下：                                                                单元：万元、% 东北证券股份有限公司                                                        公开刊行次级债券召募说明书选录      神气            金额          占比         金额               占比        金额         占比         金额         占比 手续费及佣金 净收入 利息净收入       5，968.72     4.02     7，917.80          1.22      217.53      0.03    25，893.97     5.10 投资收益       26，345.60    17.74   212，194.40         32.62   151，180.27    23.35   125，706.64    24.76 公允价值变动 收益 汇兑收益           -4.17     0.00      141.18           0.02      134.37      0.02      204.36      0.04 其他业务收入     50，798.15    34.21   210，116.37         32.30   272，585.49    42.10   186，833.48    36.80 资产处置收益          5.74     0.00       56.72           0.01       22.47      0.00        -8.99     0.00 其他收益         555.29      0.37     4，032.12          0.62     3，826.67     0.59     3，893.90     0.77 营业收入总额    148，496.56   100.00   650，507.91     100.00      647，524.97   100.00   507，743.99   100.00       讲演期内，公司分别已毕营业收入 507，743.99 万元、647，524.97 万元、 息净收入、投资收益、公允价值变动收益和其他业务收入是公司营业收入的主 要组成部分，讲演期内，前述收入算计占公司营业收入的比例分别为 99.19%、       讲演期内，公司其他业务收入占比较高主若是由于子公司渤海期货止境下 属公司开缓期现套利、仓单服务等期货现货买卖业务金额较大，该业务与传统 证券业务模式有所不同，故归为其他业务收入。期货公司的现货买卖业务与一 般工业企业相似，按照总额法阐述业务收入和业务成本，由于期货现货买卖业 务的标的物往常为大批商品，单笔交易金额大且交易频率高，致使期货业务收 入鸿沟较大。2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，渤海期货现 货买卖营业收入分别为 18.55 亿元、27.13 亿元、20.82 亿元和 4.99 亿元，营业 开销分别为 18.44 亿元、26.71 亿元、21.67 亿元和 4.95 亿元，对公司合座利润 影响较小。       （1）手续费及佣金净收入组成       手续费及佣金净收入是公司营业收入的主要组成部分，2022 年、2023 年、 东北证券股份有限公司                                         公开刊行次级债券召募说明书选录      经纪业务及基金管制业务方面，讲演期内，证券经纪业务及基金管制业务 是公司手续费及佣金净收入的主要开始，证券经纪业务及基金管制业务净收入 跟着证券商场行情走势、交易活跃度以及公司其他业务的发展情况而有所波动， 讲演期内，公司证券经纪业务、基金管制业务净收入与证券商场的波动保持一 致。      投资银行业务、资产管制业务是公司手续费及佣金净收入的要紧开始，报 告期内，公司投资银行业务受完成神气数目及鸿沟变化影响有所波动，公司资 产管制业务主要受商场环境影响收入鸿沟高下浮动。      公司其他业务方面，期货经纪业务及投资磋磨业务占公司手续费及佣金净 收入的比例相对较低，且相对放心，相对前述业务对公司策划情况影响较小。 收入的组成情况如下：                                                                      单元：万元       神气      2025 年 1-3 月       2024 年度          2023 年度          2022 年度 手续费及佣金收入           62，737.32       248，465.47       238，177.22       265，467.32 其中：经纪业务收 入 期货经纪业务收入            1，235.63         5，226.27         5，445.90         8，722.55 投资银行业务收入            1，747.75        13，772.80        19，900.95        17，029.13 资产管制业务收入            7，378.76        36，518.65        29，233.66        34，036.03 投资磋磨业务收入            1，367.98         6，931.72         8，014.35         8，531.92 基金管制业务收入           13，331.45        61，302.39        60，745.40        66，457.16 其他                    146.63         3，886.22         3，329.42         2，159.68 手续费及佣金开销            9，722.09        26，632.99        23，860.59        27，442.21 其中：经纪业务支 出 投资银行业务开销                     -          200.00          13.84            77.28 其他                           -             1.19             1.85              - 手续费及佣金净收 入 东北证券股份有限公司                                 公开刊行次级债券召募说明书选录    （2）利息净收入组成 分别为 5.10%、0.03%、1.22%及 4.02%。    公司利息净收入主要来自于货币资金及结算备付金利息收入、存放金融同 业利息收入、融资融券利息收入和买入返售金融资产利息收入等。其中，货币 资金及结算备付金利息收入、存放金融同行利息收入为公司闲置资金产生的利 息收益及客户交易结算资金所产生的利息收入。    讲演期内，公司按照制定的业务标的和策略，稳步推动融资融券业务发展， 充分挖掘客户业务需求，完善客户互异化服务，进步客户服务质料，持续优化 两融业务风险管控细节，进步风险管制水平。    讲演期内，公司利息开销主要为客户资金入款利息开销、应付短期融资款 利息开销、卖出回购金融资产利息开销、应付债券利息开销和公司债券利息支 出等。 少所致。2023 年，公司利息净收入较前年同期减少 99.16%，主要系利息收入减 少、利息开销增加所致。2024 年，公司利息净收入较前年同期增加 3，539.84%， 主要系融出资金和买入返售利息收入增加，短融利息开销、拆入资金利息开销、 卖出回购利息开销、代理买卖证券款利息开销、应付债券利息开销减少所致。 出减少所致。    （3）投资收益组成    报 告期内，公司投资收益 分别为 125，706.64 万元、 151，180.27 万元 、                                                        单元：万元       神气         2025 年 1-3 月    2024 年度   2023 年度   2022 年度 东北证券股份有限公司                                          公开刊行次级债券召募说明书选录 成 本 法 核 算 的长 期 股 权                              -                  -             -            - 投资收益 权 益 法 核 算 的长 期 股 权 投资收益 处 置 长 期 股 权投 资 产 生                              -                  -             -            - 的投资收益 债 务 重 组 产 生的 投 资 收                              -            841.01              -            - 益 金融用具投资收益             23，629.60         201，491.06    142，073.10   107，901.03 其 中 ： 持 有 期间 取 得 的 收益 ——债权投资                       -                  -            --       37.39 ——孳生金融用具                     -          28，154.87             -            - ——交易性金融用具             6，616.47          65，994.80     55，779.25    61，480.02 处 置 金 融 工 具取 得 的 收 益 ——交易性金融用具            25，869.28         113，923.05     73，660.84    31，668.36 ——孳生金融用具             -8，856.15          -6，581.65     13，040.46    14，543.78 ——债权投资                       -                  -             -      171.48 其他                        0.49             -42.61        37.40             -        算计            26，345.60         212，194.40    151，180.27   125，706.64     公司投资收益主要来自于证券投资业务，证券投资业务是公司的主要业务 之一，主要受证券商场波动和刊行东说念主证券投资业务管制身手的影响。证券商场 行情波动对投资业务影响较大，公司投资业务秉持稳健的投资作风，严格把控 投资风险，在合规的前提下开展各项投资业务。     权益类投资方面，公司恒久秉持多元化的投资理念，着力构建优秀投资团 队，进步更启程手和新环境适当力，打造本身较强的现款管制身手。公司合座 采选较稳健的投资策略，合理独揽仓位，把抓结构性投资机会，取得了较好的 投资收益。     固定收益类投资方面，公司专注并深耕各种固定收益类证券品种，探索自 营投资业务和本钱中介业务“双轮驱动”模式，迟缓形成具有本身特色的投资 研究体系、销售订价服务体系和风险独揽体系，在蚁合创造考究事迹的同期也 麇集了较好的客户服务口碑。讲演期内，公司紧跟商场波动，积极诊疗固定收 东北证券股份有限公司                                                            公开刊行次级债券召募说明书选录 益业务策略，持续完善运营管制、组织遵守和业务模式，融合公司资源有用保 障业务的放心运行，合座已毕了较好的收益。    （4）公允价值变动收益组成 收益分别为-72，804.48 万元、5，241.54 万元、-5，783.16 万元和 11，811.99 万元。 公允价值变动收益记录证券投资业务的浮动盈亏，受证券商场行情影响较大， 随证券商场行情的波动而呈现变动。    （5）其他业务收入组成 公司较前年同期增加 45.90%，系期货子公司现货买卖业务收入增加所致。2024 年公司其他业务收入较前年同期减少 22.92%，系公司现货买卖鸿沟减少导致。 细情况如下：                                                                                             单元：万元     神气        2025 年 1-3 月              2024 年度                    2023 年度              2022 年度   房钱收入                   308.00                  1，284.08                   802.02                 661.88   其他收入                   572.65                       610.40                530.32                 695.97   现货买卖                 49，917.50            208，221.90                 271，253.15           185，475.63     算计                 50，798.15            210，116.37                 272，585.49           186，833.48    讲演期内，公司营业开销按照司帐口径分散情况如下：                                                                                         单元：万元、%   神气            金额            占比          金额               占比         金额          占比         金额            占比 税金及附加        761.54       0.63       2，876.81          0.54      2，777.63      0.48     2，613.42       0.54 业务及管制费     70，108.05     57.88     307，571.13         57.88    312，665.02     54.28   293，118.92      60.49 信用减值损失       245.10       0.20       1，365.46          0.26     -7，821.78     -1.36     4，054.06       0.84     东北证券股份有限公司                                                         公开刊行次级债券召募说明书选录     其他资产减值     损失     其他业务成本     49，587.17    40.94   217，399.55         40.91     267，942.89       46.51     184，740.54       38.13     营业开销算计    121，116.18   100.00   531，440.08     100.00        576，056.27      100.00     484，549.16      100.00          讲演期内，业务及管制费和其他业务成本组成公司营业开销的主要部分，     占整个营业开销的比例分别为 98.26%、100.79%、98.79%和 98.82%。公司营业     开销与营业收入呈正关联关系。          （1）业务及管制费组成     开销的比例分别为 60.49%、54.28%、57.88%及 57.88%，为公司营业开销的重     要组成部分。     成情况如下：                                                                                               单元：万元、%      神气                金额          占比          金额               占比           金额             占比          金额             占比 职工工资          36，606.47     52.21    147，964.23          48.11     151，721.07       48.53     145，918.95       49.78 作事保障费          5，170.84      7.38     21，242.60           6.91      20，551.26        6.57       18，273.98       6.23 租借费              71.83       0.10        413.07           0.13         511.77        0.16        1，508.22       0.51 固定资产折旧         2，384.11      3.40      9，594.64           3.12        8，533.26       2.73        7，067.89       2.41 使用权资产折旧        2，303.86      3.29      9，904.63           3.22      10，826.38        3.46       10，268.33       3.50 无形资产摊销         1，778.38      2.54      6，526.92           2.12        5，671.62       1.81        5，101.04       1.74 租借欠债利息费 用 磋磨费            1，130.34      1.61      4，254.88           1.38        6，148.45       1.97        8，258.78       2.82 业务管待费          1，260.70      1.80      5，918.53           1.92        7，549.06       2.41        6，705.85       2.29 差旅费             460.07       0.66      3，136.67           1.02        4，276.23       1.37        1，554.41       0.53 投资者保护基金         320.23       0.46      1，830.88           0.60        2，834.19       0.91        1，860.90       0.63 住房公积金          1，864.77      2.66      7，719.47           2.51        7，340.29       2.35        6，449.27       2.20 业务宣传费           781.20       1.11      6，663.08           2.17        6，660.31       2.13        6，796.55       2.32  东北证券股份有限公司                                               公开刊行次级债券召募说明书选录      神气             金额         占比         金额          占比         金额         占比         金额         占比 经久待摊用度       378.62      0.54     1，445.92      0.47     1，192.11    0.38      1，215.57    0.41 尾随佣金开销        23.35      0.03            -         -            -        -    23，737.50    8.10 其他         15，318.63    21.85    79，943.93     25.99    77，575.90   24.81     47，082.31   16.06      算计    70，108.04   100.00   307，571.13    100.00   312，665.02            293，118.92       证券公司的东说念主力成本是最主要的业务管制费开销。2022 年度、2023 年度、  情高度关联，职工工资与公司营业收入呈正向波动关系。除职工工资外，公司  业务及管制费中的其他各项用度金额的占比均较低，且占比均较为放心。       （2）税金及附加组成       公司按销售额的 6%计缴升值税，并按应缴流转税额的一定比例交纳城市维  护开发税、培植费附加及地方培植费附加等。2022 年、2023 年、2024 年及       （3）信用减值损失、其他资产减值损失分析       ①信用减值损失组成  及 0.20%，主要为当期计提的股票质押减值损失及坏账损失等。2023 年，信用  减值损失为负的原因系本期转回买入返售金融资产信用减值损失。2024 年，信  用减值损失较前年同期上升 117.46%，主要原因为买入返售金融资产减值损失  上 期 转回金额大于本期 。2025 年 1-3 月 ，信用减值损失较前年同期上升 东北证券股份有限公司                                             公开刊行次级债券召募说明书选录    ②其他资产减值损失    讲演期内，公司其他资产减值损失分别为 22.23 万元、492.51 万元、 对公司利润影响较小。2023 年，公司其他资产减值损失为 492.51 万元，主要为 期货子公司计提存货跌价损失增加所致。2024 年，公司其他资产减值损失为较 前年同期增长 352.20%，主要原因为期货子公司计提存货跌价准备增加。2025 年 1-3 月，公司其他资产减值损失为较前年同期增长 94.92%，主要原因为期货 子公司计提存货跌价损失增加。    （4）其他业务成本    讲演期内，公司其他业务成天职别为 184，740.54 万元、267，942.89 万元、 成本增加所致。2024 年公司其他业务成本较上年同期减少 18.86%，系期货子公 司现货业务成本减少所致。2025 年 1-3 月，其他业务成本较上年同期飞腾 额分别为 2，351.91 万元、2，764.13 万元、2，885.12 万元及 212.93 万元。公司收 到政府补助具有偶发性、不可持续性等特质，公司翌日发展和盈利主要依赖于 本身业务的发展和盈利身手的进步，对政府补助不具有横蛮依赖性，政府补助 对公司的盈利不具有要紧影响。    讲演期内，公司政府补助情况如下：                                                                       单元：万元        神气           2025 年 1-3 月          2024 年         2023 年       2022 年 计入当期损益的政府补助                212.93           2，885.12       2，764.13     2，351.91 东北证券股份有限公司                                              公开刊行次级债券召募说明书选录 利润总额                27，511.76             116，428.33         72，281.67       20，037.60 占利润总额的比例（%）            0.77%                  2.48%                3.82          11.74     （四）现款流量分析     讲演期内，公司主要现款流量情况如下表所示：                                                                            单元：万元         神气           2025 年 1-3 月            2024 年          2023 年       2022 年 策划行为现款流入小计                76，949.61        1，770，321.00    1，212，131.95    749，875.33 策划行为现款流出小计               319，343.07          676，685.44    1，400，337.67    478，467.05 策划行为产生的现款流量净额           -242，393.46        1，093，635.56     -188，205.72    271，408.29 投资行为现款流入小计               216，291.01          305，524.88    1，123，108.91   3，408，705.75 投资行为现款流出小计               226，389.86          283，524.98    1，124，808.56   3，420，993.50 投资行为产生的现款流量净额            -10，098.85           21，999.91       -1，699.65     -12，287.74 筹资行为现款流入小计               565，523.54          953，537.00    1，715，085.90   1，709，455.00 筹资行为现款流出小计               540，657.02        1，377，941.77    1，770，386.88   1，894，029.92 筹资行为产生的现款流量净额             24，866.52         -424，404.77      -55，300.98   -184，574.92 汇率变动对现款及现款等价物的影响                 -7.71            186.13        170.39         487.77 现款及现款等价物净增加额            -227，633.50          691，416.82     -245，035.97     75，033.40     讲演期内，公司策划行为产生现款流量情况如下：                                                                            单元：万元        神气       2025 年 1-3 月             2024 年            2023 年          2022 年 收取利息、手续费及佣金的现 金 拆入资金净增加额            175，000.00            173，000.00         65，000.00      100，000.00 回购业务资金净增加额         -209，269.66            155，734.64        332，529.06     -307，388.29 代理买卖证券收到的现款净额       -20，811.58            664，686.15       -114，166.50      122，949.12 收到其他与策划行为筹商的现 金 策划行为现款流入小计           76，949.61           1，770，321.00      1，212，131.95     749，875.33 为交易目的而持有的金融资产                    -376，022.48           -507，660.06        575，084.81      -34，524.64 净增加额 返售业务资金净增加额           83，177.88             -16，790.02        -94，516.45    -208，924.96 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募说明书选录         神气           2025 年 1-3 月            2024 年           2023 年        2022 年 融出资金净增加额                  31，482.65           188，686.91        31，252.55   -164，492.38 支付利息、手续费及佣金的现 金 支付给职工以及为职工支付的 现款 支付的各项税费                   16，069.22             50，635.28       53，175.10     69，656.20 支付其他与策划行为筹商的现 金 策划行为现款流出小计               319，343.07           676，685.44     1，400，337.67    478，467.05 策划行为产生的现款流量净额           -242，393.46          1，093，635.56     -188，205.72    271，408.29      由于策划行为现款流受代理买卖证券款的影响较大，为了约略更好的反应 公司本身策划行为的现款流量，故对策划行为现款流量进行诊疗，扣除代理买 卖证券款对本身策划行为现款流量的影响，简表如下：                                                                             单元：万元         神气          2025 年 1-3 月            2024 年           2023 年         2022 年 策划行为产生的现款流量净额          -242，393.46          1，093，635.56      -188，205.72    271，408.29 代理买卖证券款净增加额（减                         -20，811.58           664，686.15       -114，166.50    122，949.12      少以“-”号填列） 诊疗后策划行为现款净流量           -221，581.88           428，949.41        -74，039.22    148，459.17      讲演期内，公司经诊疗后策划行为现款净流量净额分别为 148，459.17 万元、 -74，039.22 万元、428，949.41 万元和-221，581.88 万元。 因代理买卖证券款净增加额较上年同期减少。2023 年，公司诊疗后的策划行为 产生的现款净流出 74，039.22 万元，主要原因是持有交易性金融资产、返售业务 及融出资金的策划行为现款净流出同比增加。2024 年，公司诊疗后策划行为产 生的现款净流入 428，949.41 万元，主要原因系为交易目的而持有的金融资产净 增 加 额减少。2025 年 1-3 月，公司诊疗后的策划行为产生的现款净流 出      讲演期内，公司投资行为产生现款流量情况如下： 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募说明书选录                                                                        单元：万元        神气        2025 年 1-3 月      2024 年            2023 年           2022 年 收回投资所收到的现款           215，794.38         281，335.28   1，085，540.17     3，382，110.88 取得投资收益收到的现 金 处置固定资产、无形资 产和其他经久资产收回                 0.17              18.13            37.25            3.28 的现款净额 投资行为现款流入小计           216，291.01         305，524.88   1，123，108.91     3，408，705.75 投资支付的现款              224，203.04         265，564.86   1，095，371.72     3，393，920.34 购建固定资产、无形资 产和其他经久资产所支             2，181.82          17，955.12      29，436.84       27，073.16 付的现款 支付其他与投资行为有 关的现款 投资行为现款流出小计           226，389.86         283，524.98   1，124，808.56     3，420，993.50 投资行为产生的现款流                      -10，098.85          21，999.91      -1，699.65       -12，287.74 量净额     公司投资行为现款流入主要包括收回投资收到的现款、取得投资收益收到 的现款等，投资行为现款流出主要包括投资支付的现款以及购建固定资产、无 形资产和其他经久资产支付的现款。     讲演期内，公司投资行为产生的现款流量净额分别为-12，287.74 万元、- 投资支付的现款增加。2023 年，公司投资行为产生的现款流净流出 1，699.65 万 元，主要系收回投资收到的现款流入减少所致。2024 年，公司投资行为产生的 现款净流入 21，999.91 万元，主要系投资支付的现款减少所致。2025 年 1-3 月， 公司投资行为产生的现款流净流出 10，098.85 万元，系投资支付的现款增加所致。     讲演期内，公司筹资行为产生现款流量情况如下：                                                                        单元：万元       神气        2025 年 1-3 月      2024 年             2023 年           2022 年 东北证券股份有限公司                                             公开刊行次级债券召募说明书选录 吸收投资收到的现款                       -                  -        1，050.00                 - 其中：子公司吸收少数                                 -                  -        1，050.00                 - 股东投资收到的现款 刊行债券收到的现款           565，520.00         953，000.00        1，713，370.00    1，708，424.00 收到其他与筹资行为有 关的现款 筹资行为现款流入小 计 偿还债务支付的现款           505，000.00        1，254，551.00       1，629，500.00      510，000.00 分拨股利、利润或偿付 利息支付的现款 其中：子公司支付给少 数股东的股利、利润 支付其他与筹资行为有 关的现款 筹资行为现款流出小 计 筹资行为产生的现款 流量净额     讲演期内，公司筹资行为产生的现款流量净额分别为-184，574.92 万元、- 负且净流出较大的原因为刊行债券收到的现款未达到偿还债务及利息的金额。 主要原因系偿还债务支付的现款流出减少。2024 年，筹资行为产生的流量净额 为-424，404.77 万元，净流出较上年有所增加，主要原因为刊行债券收到的现款 减少。2025 年 1-3 月，筹资行为产生的现款流净额为 24，866.52 万元，较上年同 期减少，系偿还债务支付的现款较上年同期增加所致。     （五）偿债身手分析     讲演期内，公司的偿债身手谋略如下：     主要偿债谋略       2025-3-31          2024-12-31         2023-12-31       2022-12-31  资产欠债率（%）                68.78                69.05            70.57            68.20      流动比率                    1.94              2.00              2.04            2.36 东北证券股份有限公司                               公开刊行次级债券召募说明书选录    速动比率              1.94         2.00       2.04     2.36 利息保障倍数（倍）            2.10         2.03       1.54     1.17 注：上表中的财务谋略计较公式为： 资产欠债率=（欠债总额—代理买卖证券款—代理承销证券款）/（资产总额—代理买卖证券款—代理承销 证券款） 流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+孳生金融资产+买入返售金融资产—代理 买卖证券款—代理承销证券款+应收款项+融出资金+使用权资产）/（短期借款+拆入资金+交易性金融欠债 +孳生金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合 同欠债+租借欠债） 速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+孳生金融资产+买入返售金融资产—代理 买卖证券款—代理承销证券款+应收款项+融出资金+使用权资产）/（短期借款+拆入资金+交易性金融欠债 +孳生金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合 同欠债+租借欠债） 利息保障倍数=（利润总额+利息开销—客户资金利息开销）/（利息开销—客户资金利息开销）    公司负借主要由应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、 应付债券等组成。扣除代理买卖证券款、代理承销证券款影响后，讲演期内公 司欠债总额分别为 4，000，981.86 万元、4，532，824.54 万元、4，335，859.20 万元和    讲演期内，公司流动比率分别为 2.36、2.04、2.20 和 1.94，短期偿债身手 较强。    公司资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主，流动比 率在讲演期内一直复古适中水平。此外公司具有多渠说念的融资形态，因此公司 合座偿债身手较强，偿债风险较低。    （六）盈利身手的可持续性分析    参见本召募说明书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“七、刊行东说念主主要业务情 况”之“（二）公司所处行业地位”和“（三）公司濒临的主要竞争景色”。 六、公司有息欠债情况    （一）有息债务类型结构 东北证券股份有限公司                                                           公开刊行次级债券召募说明书选录                                                                                      单元：万元、%           神气                                    金额                  占比                 金额                占比 应付短期融资款                         445，843.12                11.16        358，095.98              9.02 拆入资金                            607，578.19               15.21         430，881.53             10.85 卖出回购金融资产款                      1，369，149.57              34.29        1，578，545.05            39.74 应付债券                            694，668.73               17.40         788，288.24             19.85 其他欠债-次级债                        876，071.76               21.94         816，356.45             20.55          算计                    3，993，311.37             100.00        3，972，167.25          100.00     （二）有息欠债期限结构                                                                                         单元：万元     神气          1 年以内             1-2 年               2-3 年           3 年以上            算计 应付短期融资款          445，843.12                   -                  -           -         445，843.12 拆入资金             607，578.19                   -                  -           -         607，578.19 卖出回购金融资产 款 应付债券               7，668.73       238，000.00         449，000.00                        694，668.73 其他欠债-次级债         372，071.76       444，000.00          60，000.00                        876，071.76     算计          2，802，311.37      682，000.00         509，000.00                       3，993，311.37     （三）信用融资与担保融资情况     限定 2025 年 3 月末，公司有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                                      单元：万元、%          借款类别                    2025 年 3 月末金额                                   占比 信用融资                                              2，705，565.89                                67.75 典质融资                                              1，287，745.48                                32.25          算计                                       3，993，311.37                              100.00 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募说明书选录 七、关联方及关联交易   （一）刊行东说念主的控股股东   限定 2025 年 3 月末，刊行东说念主无控股股东。   （二）刊行东说念主的实验独揽东说念主   限定 2025 年 3 月末，刊行东说念主无实验独揽东说念主。   （三）刊行东说念主的子公司   根据《企业司帐准则第 36 号——关联方清晰》，公司控股及全资子公司为 公司的关联方，具体情况如下：   称呼      注册地         成立地间                注册本钱（万元）            法定代表东说念主        持股比例 东证融通     北京市     2010 年 11 月 26 日               60，000.00        刘永            100% 东证融达     上海市     2013 年 9 月 11 日               300，000.00        刘浩            100% 东证融汇     上海市     2015 年 12 月 24 日               70，000.00       李福春            100% 渤海期货     上海市     1996 年 1 月 12 日                50，000.00        濮岩             96% 东方基金     北京市     2004 年 6 月 11 日                33，333.00        崔伟            57.6%   （四）刊行东说念主的合营和联营企业   根据《企业司帐准则第 36 号——关联方清晰》，公司的合营企业及联营企 业为公司的关联方，具体情况如下：                                                                       本企业在                                                注册资          本企业 被投资单元名    企业           法定代表东说念主/执            业务                          被投资单     关联                 注册地                            本（万          持股比   称       类型           行事务合伙东说念主             性质                          位表决权     关系                                                 元）           例                                                                        比例 一、合营企业           股份                              金融  银华基金           深圳        王珠林                  22，220       18.90%    18.90%   参股           公司                               业 襄阳东证和同 探路者体育产    有限                        东证融通投资             投资   13，331. 业基金合伙企    合伙    襄阳                                          69.70%    33.33%   参股                        管制有限公司              业     08 业（有限合     企业   伙） 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募说明书选录      （五）刊行东说念主的其他关联方      根据《公司法》《上市执法》，顺利或者障碍持有公司 5%以上股份的股东 为公司的关联方。      限定 2025 年 3 月末，持有刊行东说念主 5%以上股份的股东为亚泰集团、吉林信 托，具体情况如下：                                                  股东对     股东对                                                                  本公                        法定                        本公司     本公司 股东    关联   企业类                      注册本钱                         司最                  注册地   代表   业务性质                 的持股     的表决 称呼    关系    型                       （万元）                         终控                         东说念主                         比例     权比例                                                                  制方                                                  （%）     （%）                             建材、房地                             产开发、煤                             炭批发经                                                                  长春 亚泰         股份公         宋尚   营、药品生       股东         长春市                324，891.36   30.81   30.81   市国 集团         司           龙    产及策划、                                                                  资委                             国度允许的                             相差口策划                             业务等            有限责                                                                  吉林 吉林         任公司         邢中       股东         长春市        信托业务    420，501.00   11.80   11.80   省财 信托         （国有         成                                                                  政厅            控股）      根据《公司法》《上市执法》和《企业司帐准则》，公司的董事、监事、 高档管制东说念主员（参见本召募说明书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“六、现任董 事、监事及高档管制东说念主员的基本情况”）是公司的关联方。 东说念主（公司止境控股子公司除外）      根据《公司法》《上市执法》和《企业司帐准则》，上市公司的关联自然 东说念主顺利或障碍独揽的，或者担任董事（不含同为两边的孤独董事）、高档管制 东说念主员的，除上市公司止境控股子公司除外的法东说念主（或其他组织）为公司的关联 法东说念主。限定 2025 年 3 月 31 日，公司董事、监事及高档管制东说念主员担任董事、高 级管制东说念主员的主要法东说念主具体情况如下： 东北证券股份有限公司                                    公开刊行次级债券召募说明书选录 任职东说念主员姓名          其他单元称呼                        在其他单元担任的职务 李福春       银华基金管制股份有限公司               董事           吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事长 宋尚龙           吉林银行股份有限公司                 董事 刘树森       吉林亚泰（集团）股份有限公司             副董事长、总裁 孙晓峰       吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事 于来富       吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事、副总裁、总经济师 邢中成       吉林省信托有限办事公司                党委文牍、董事长 史际春       深圳市精诚达电路科技股份有限公司           孤独董事           北京民众交通控股（集团）有限公司           外部董事 李东方       中豪（北京）讼师事务所                主任讼师           北京瑞风协同科技股份有限公司             孤独董事           长光卫星时期股份有限公司               孤独董事 卢相君           吉林省西点药业科技发展股份有限公司          孤独董事 李斌        吉林亚泰（集团）股份有限公司             党委副文牍、纪委文牍、董事、副总裁 王劲松       吉林亚泰（集团）股份有限公司             副总裁、总工程师 秦音        吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事、副总裁 张羽        吉林亚泰（集团）股份有限公司             副总裁 的企业（刊行东说念主止境控股子公司除外）      限定 2025 年 3 月 31 日，刊行东说念主的董事、监事、高档管制东说念主员以及与其关 系密切的家庭成员独揽的企业（刊行东说念主止境控股子公司除外）不存在与刊行东说念主 或其控股子公司发生关联交易的情形。           称呼              统一社会信用代码                  关联关系       安徽海螺水泥股份有限公司       9134020014949036XY    第一大股东持股 5%以上股东       无锡海螺水泥销售有限公司       91320211076310603N     第一大股东之股东的子公司 长春市城市发展投资控股（集团）有限公                             第一大股东的控股股东的一致行            司                                         动东说念主      吉林亚泰集团物质贸易有限公司      91220000682632311L      第一大股东独揽的企业      亚泰电子商务（集团）有限公司      912201015894779784      第一大股东独揽的企业 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募说明书选录         称呼            统一社会信用代码                  关联关系     亚泰建材集团有限公司       91220000668781556N      第一大股东独揽的企业    吉林亚泰鼎鹿水泥有限公司      91220000244857326L      第一大股东独揽的企业   吉林亚泰集团水泥销售有限公司     91220000724886759C      第一大股东独揽的企业    亚泰集团长春建材有限公司      91220101726741502G      第一大股东独揽的企业    吉林亚泰龙潭水泥有限公司      91220201124501245D      第一大股东独揽的企业    吉林亚泰明城水泥有限公司      91220284732559053E      第一大股东独揽的企业     吉林亚泰水泥有限公司       912201122438443980      第一大股东独揽的企业   亚泰集团通化水泥股份有限公司     912205017493185043      第一大股东独揽的企业  通化市威龙新式建筑材料有限公司     9122050173702711X5      第一大股东独揽的企业    亚泰集团伊通水泥有限公司      9122032376899476X2      第一大股东独揽的企业   亚泰集团哈尔滨水泥有限公司      91230104127043796F      第一大股东独揽的企业    亚泰集团安达水泥有限公司      912312816848573702      第一大股东独揽的企业 亚泰集团哈尔滨水泥（阿城）有限公司    91230112686039785G      第一大股东独揽的企业   亚泰集团哈尔滨建材有限公司      91230100696802510Y      第一大股东独揽的企业 亚泰集团哈尔滨当代建筑工业有限公司    91230112571935168K      第一大股东独揽的企业   亚泰集团调兵山水泥有限公司      912112815709343310      第一大股东独揽的企业    亚泰集团铁岭水泥有限公司      91211200747116773W      第一大股东独揽的企业    亚泰集团沈阳建材有限公司      912101136919949126      第一大股东独揽的企业  亚泰（大连）预制建筑成品有限公司    912102825549690249      第一大股东独揽的企业  亚泰集团沈阳预拌混凝土有限公司     912101135694095727      第一大股东独揽的企业    铁岭县新东山碎石有限公司      91211221564605507W      第一大股东独揽的企业   抚顺市顺城区马前石材有限公司     912104115613929997      第一大股东独揽的企业    亚泰集团铁岭石料有限公司      91211221577239577J      第一大股东独揽的企业  亚泰集团沈阳当代建筑工业有限公司    91210100788739897J      第一大股东独揽的企业    亚泰集团图们水泥有限公司      912224006826449107      第一大股东独揽的企业  吉林亚泰集团（辽宁）建材有限公司    91210113683305718R      第一大股东独揽的企业   吉林亚泰集团辽阳水泥有限公司     91211022692665010K      第一大股东独揽的企业     辽宁富山水泥有限公司       91211022797683282P      第一大股东独揽的企业    辽宁交通水泥有限办事公司      9121050079155085X7      第一大股东独揽的企业     丹东交通水泥有限公司       91210600676867704M      第一大股东独揽的企业    亚泰集团沈阳矿业有限公司      9121011366253145X3      第一大股东独揽的企业 吉林亚泰集团沈阳建材时期研发有限公司   91210113079102228J      第一大股东独揽的企业 东北证券股份有限公司                                 公开刊行次级债券召募说明书选录         称呼             统一社会信用代码                  关联关系   吉林亚泰建材电子商务有限公司      912200003400122785      第一大股东独揽的企业   吉林亚泰房地产开发有限公司       912200001239628919      第一大股东独揽的企业  吉林亚泰莲花山投资管制有限公司      91220101550470226G      第一大股东独揽的企业 长春市政开发(集团)房地产开发有限公司   912201011240470548      第一大股东独揽的企业  长春亚泰金安房地产开发有限公司      91220101050542481K      第一大股东独揽的企业   南京南汽同泰房地产有限公司       9132011479372127X8      第一大股东独揽的企业   南京金安房地产开发有限公司       913201165850835923      第一大股东独揽的企业   南京金泰房地产开发有限公司       91320191302410865J      第一大股东独揽的企业  沈阳亚泰金安房地产开发有限公司      9121011369653371XD      第一大股东独揽的企业  沈阳亚泰吉盛房地产开发有限公司      912101136965337368      第一大股东独揽的企业   松原亚泰房地产开发有限公司       91220700682633605C      第一大股东独揽的企业    天津亚泰吉盛投资有限公司       911201166940890375      第一大股东独揽的企业    吉林亚泰建筑工程有限公司       912201011239628832      第一大股东独揽的企业    沈阳吉泰建筑工程有限公司       912101045734640721      第一大股东独揽的企业    松原亚泰建筑工程有限公司       912207005894740729      第一大股东独揽的企业  吉林市亚泰金安建筑工程有限公司      91220201072299742T      第一大股东独揽的企业    吉林亚泰物业管制有限公司       912201051239722215      第一大股东独揽的企业    吉林亚泰环境工程有限公司       91220105729568100W      第一大股东独揽的企业   吉林亚泰恒大遮盖工程有限公司      912201016051198726      第一大股东独揽的企业   吉林市中圣房地产开发有限公司      91220201578923725G      第一大股东独揽的企业   海南亚泰兰海投资集团有限公司      91460200665132737R      第一大股东独揽的企业   海南五指山旅业控股有限公司       91469001780738443C      第一大股东独揽的企业   五指山亚泰雨林栈房有限公司       91469001552771057Y      第一大股东独揽的企业   蓬莱亚泰兰海投资置业有限公司      91370684558902441H      第一大股东独揽的企业   蓬莱亚泰兰海城市开发有限公司      913706845652372839      第一大股东独揽的企业    天津亚泰兰海投资有限公司       91120222556533451R      第一大股东独揽的企业 天津亚泰兰海当代科技农业开发有限公司    911202225661234569      第一大股东独揽的企业   长春兰海投资置业有限办事公司      91220103697759841A      第一大股东独揽的企业  三亚兰海亚龙北部湾区开发有限公司     914602006811623036      第一大股东独揽的企业  兰海泉洲水城(天津)发展有限公司     911202225503948330      第一大股东独揽的企业     亚泰能源集团有限公司        91220000594469673R      第一大股东独揽的企业     鸡西亚泰选煤有限公司        912303005561067249      第一大股东独揽的企业 东北证券股份有限公司                                              公开刊行次级债券召募说明书选录              称呼                     统一社会信用代码                  关联关系      双鸭山亚泰煤业有限公司                   912305007660186426      第一大股东独揽的企业       亚泰医药集团有限公司                   912200000597822974      第一大股东独揽的企业 亚泰长白山医药保健科技开发有限公司                  91222400307891290A      第一大股东独揽的企业  吉林亚泰康派健康食物科技有限公司                  91220106068646190U      第一大股东独揽的企业     吉林亚泰永安堂药业有限公司                  91220101702404245Y      第一大股东独揽的企业      吉林亚泰制药股份有限公司                  91220000715393231E      第一大股东独揽的企业     吉林大药房药业股份有限公司                  91220000702571318A      第一大股东独揽的企业  吉林大药房吉林市药业有限办事公司                  912202016601367479      第一大股东独揽的企业  通化市吉林大药房药业有限办事公司                  91220502691024289Q      第一大股东独揽的企业  吉林大药房白城市药业有限办事公司                 9122080005408094XL       第一大股东独揽的企业  吉林省亚泰大健康电子商务有限公司                  91220101339888416K      第一大股东独揽的企业  吉林省亚泰永安堂健康珍惜有限公司                  912201013166954193      第一大股东独揽的企业    吉林亚泰健康医药有限办事公司                 91220101316676082M       第一大股东独揽的企业    吉林亚泰生物药业股份有限公司                  912200007307650053      第一大股东独揽的企业       吉林龙鑫药业有限公司                   91222406732580610D      第一大股东独揽的企业    吉林省东北亚药业股份有限公司                  912224037022515174      第一大股东独揽的企业       亚泰生意集团有限公司                   91220000059783337T      第一大股东独揽的企业       北京亚泰饭馆有限公司                   91110108741575792K      第一大股东独揽的企业       长春龙达宾馆有限公司                   912201017868161668      第一大股东独揽的企业       吉林亚泰超市有限公司                   9122010112397223X3      第一大股东独揽的企业    吉林亚泰富苑购物中心有限公司                  91220101749321412Q      第一大股东独揽的企业       吉林亚泰饭馆有限公司                  91220101702340800W       第一大股东独揽的企业      海南亚泰温泉栈房有限公司                 91469027754388574W       第一大股东独揽的企业     吉林亚泰国际旅行社有限公司                 91220105MA0Y3C6J0R       第一大股东独揽的企业 吉林大药房（延边）药业有限办事公司                 91222406MA14D3YR9B       第一大股东独揽的企业   北京亚泰永安堂医药股份有限公司                  911101011012705954      第一大股东独揽的企业   北京永安堂医药连锁有限办事公司                  91110101700156794K      第一大股东独揽的企业 吉林亚泰中科医疗器械工程时期研究院股            份有限公司       大连水产药业有限公司                  91210231118429240M       第一大股东独揽的企业      长春奇朔红酒坊有限公司                   91220105081828757X      第一大股东独揽的企业         奇朔酒业有限公司                   91220101059796592X      第一大股东独揽的企业 JintaVineyards&Winery，LLC（金塔葡萄酒             -              第一大股东独揽的企业 东北证券股份有限公司                                         公开刊行次级债券召募说明书选录            称呼                  统一社会信用代码                  关联关系        庄有限办事公司）    QuixoteInc（好意思国奇朔公司）                  -              第一大股东独揽的企业 QuixoteWinery，LLC（奇朔酒庄有限办事                                        -              第一大股东独揽的企业           公司）  吉林亚泰大健康交易中心有限公司             91220101MA155CTX8T       第一大股东独揽的企业  吉林亚泰莲花山房地产开发有限公司            91220101MA150AJ60P       第一大股东独揽的企业      天津亚纳仪器有限公司              91120222MA06FR139Q       第一大股东独揽的企业     吉林亚泰隆华贸易有限公司             91220105MA170G4E9N       第一大股东独揽的企业     吉林亚泰智能科技有限公司             91220105MA170HEK4C       第一大股东独揽的企业  吉林省亚泰医药物流有限办事公司             91220107MA170KPK2L       第一大股东独揽的企业    亚泰房地产（集团）有限公司             91220000MA180H520G       第一大股东独揽的企业   吉林亚泰事迹培训学校有限公司             91220105MA150BMT0E       第一大股东独揽的企业   深圳科谷金泰投资发展有限公司             91440300MA5FW2CQ97       第一大股东独揽的企业    南京吉盛房地产开发有限公司             91320116MA202CC94T       第一大股东独揽的企业 吉林亚泰中医药更动研究（院）有限公司           91220107MA177WF142       第一大股东独揽的企业     吉林亚泰跨境电商有限公司             91220107MA179MUQ87       第一大股东独揽的企业  吉林亚泰矿产资源抽象利用有限公司            91220112MA17EM1M8E       第一大股东独揽的企业 中韩（长春）国际合作示范区北药交易中          心有限公司   吉林亚泰投资控股集团有限公司             91220000MA17NWLU7C       第一大股东独揽的企业  吉林亚泰新能源购物中心有限公司             91220105MA17YY4P3T       第一大股东独揽的企业  北京永安堂金宝街医药有限办事公司             91110101093081099H      第一大股东独揽的企业 亚泰（沈阳）环保新材料科技有限公司            91210113MA112Y8N2K       第一大股东独揽的企业     吉林亚泰市政工程有限公司             91220100MA84JP250F       第一大股东独揽的企业    哈尔滨亚泰隆华贸易有限公司             91230103MA1CPF4M27       第一大股东独揽的企业    辽宁泰联鞍环保科技有限公司             91211021MA7CQNPQ76       第一大股东独揽的企业   吉林亚泰更动建筑工程有限公司             91220100MA17Y8CF1J       第一大股东独揽的企业 亚泰集团长春新式建筑产业化有限公司            91220105MACK1JK87Q       第一大股东独揽的企业  吉林亚泰医药大健康服务有限公司             91220105MAD3J1U27M       第一大股东独揽的企业  亚泰宝成路（吉林）大药房有限公司            91220100MADE2M4P48       第一大股东独揽的企业  亚泰春城（吉林）大药房有限公司             91220102MADGD2TF9A       第一大股东独揽的企业  亚泰福康（吉林）大药房有限公司             91220105MADG6EK54L       第一大股东独揽的企业  亚泰新能源（吉林）大药房有限公司            91220105MADE2PTP1J       第一大股东独揽的企业 东北证券股份有限公司                                 公开刊行次级债券召募说明书选录         称呼             统一社会信用代码                  关联关系   铁岭县新岗采石有限办事公司       91211221768301759E     公司第一大股东之联营企业  北京预制建筑工程研究院有限公司      9111010658257779XG     公司第一大股东之联营企业     吉林银行股份有限公司        9122010170255776XN     公司第一大股东之联营企业    辽宁矿渣微粉有限办事公司       91210500683749474J     公司第一大股东之联营企业 黑龙江北疆集团克山县永鑫水泥有限公司    91230229592723973B     公司第一大股东之联营企业    靖宇亚泰泉润建材有限公司      91220622MA0Y34FC96      公司第一大股东之联营企业   海林亚泰三艺新式建材有限公司      91231083352161211H     公司第一大股东之联营企业    皆皆哈尔鸿谊建材有限公司      91230200MA18WGHD9U      公司第一大股东之联营企业     大庆聚谊建材有限公司       91230603MA18WL2HXM      公司第一大股东之联营企业   辽宁云鼎水泥集团股份有限公司     91210100MA0UEACB4K      公司第一大股东之联营企业  吉林亚泰体育文化发展股份有限公司    91220105MA0Y3NU16A      公司第一大股东之联营企业   吉林省互联网传媒股份有限公司     91220101MA0Y3NXH6C      公司第一大股东之联营企业   江苏威凯尔医药科技有限公司       91320111558880182E     公司第一大股东之联营企业  南京威凯尔生物医药科技有限公司     91320191MA27A9LL18      公司第一大股东之联营企业 长春市轨说念交通预制构件有限办事公司     91220101310073475A     公司第一大股东之联营企业   吉林亚泰净月物业管制有限公司     91220100MA84QJ471A      公司第一大股东之联营企业 长春净月高新时期产业开发区科创投资有        限公司   北京东百安物业管制有限公司       911101015858039839     公司第一大股东之联营企业                                             第一大股东要紧子公司亚泰建材  CRH 中国东北水泥投资有限公司              -                                              集团有限公司的少数股东  兰海泉洲水城（天津）发展有限公司     911202225503948330    第一大股东要紧的非全资子公司                                             第一大股东缺陷管制东说念主员独揽的    吉林金塔投资股份有限公司       91220000759345557W                                                   公司                                             第一大股东缺陷管制东说念主员独揽的    吉林宝鼎投资股份有限公司       9122000055979020X1                                                   公司                                             第一大股东缺陷管制东说念主员独揽的     龙创控股集团有限公司       91460200MA5T87KN0R                                                   公司                                             第一大股东缺陷管制东说念主员独揽的    北京金塔股权投资有限公司      91110111MA00F56K4Y                                                   公司     天治基金管制有限公司        913101157465202565      第二大股东独揽的公司    天治北部资产管制有限公司       911101020766484796      第二大股东独揽的公司      天富期货有限公司         91220000100023170N      第二大股东独揽的公司   吉林省汇通典当有限办事公司       912201026826175254      第二大股东独揽的公司    吉林省汇富投资有限公司        9122010157894880XW      第二大股东独揽的公司 东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募说明书选录             称呼                       统一社会信用代码                                   关联关系    中融东说念主寿保障股份有限公司                     91110102552917941U                 公司第二大股东之联营企业  吉林九台农村生意银行股份有限公司                   912200001243547911                 公司第二大股东之联营企业  吉林舒兰农村生意银行股份有限公司                  91220201578916955W                  公司第二大股东之联营企业   长春农村生意银行股份有限公司                    91220101691456671J                 公司第二大股东之联营企业       吉林电力股份有限公司                    91220000123962584G                 公司第二大股东之联营企业  吉林德惠农村生意银行股份有限公司                   91220183081827316P                 公司第二大股东之联营企业  吉林春城农村生意银行股份有限公司                  91220000MA0Y31314N                  公司第二大股东之联营企业 吉林公主岭农村生意银行股份有限公司                  91220000MA0Y31330C                  公司第二大股东之联营企业   此外，根据中国证监会《证券公司股权管制礼貌》（证监会令第 156 号） （2019 年发布）《对于进一步加强证券公司关联交易监管筹商事项的文告》 （吉证监发2018121 号）等关联礼貌，公司按照穿透原则将亚泰集团、吉林信 托关联方行为本身关联方进行管制。   （六）关联交易情况              关联交易         2024 年                  2023 年                        2022 年       关联交易 订价形态 关联方                 金额（万 占同类交易 金额（万 占同类交易                              金额（万 占同类交易比        内容    及决策程                      元）       比例（%）          元）       比例（%）              元）         例（%）               序       代理销售 银华基金 金融居品     市价     126.53          2.08    112.60             1.95       205.07           3.17        收入   无。          神气                   2025 年 1-3 月        2024 年               2023 年            2022 年   缺陷管制东说念主员薪酬（万元）                      287.93            1536.50            2，798.11          3，846.10   注：上述发生额为当期实验支付缺陷管制东说念主员的薪酬（税前） 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募说明书选录   经中国证监会机构部《对于东北证券为东证融汇提供净本钱担保承诺事项 的复函》（机构部函20162283 号）批准，公司向其全资子公司东证融汇证券 资产管制有限公司共提供 8 亿元净本钱担保承诺，在东证融汇开展业务需要现 金补助时，公司无条件在担保额度内为其提供现款。   经公司 2018 年 12 月 25 日第九届董事会 2018 年第六次临时会议决议，并 于 2019 年 1 月 14 日取得中国证监会上海监管局《对于东北证券股份有限公司 向东证融汇资产管制有限公司出具净本钱担保承诺书的无异议函》（沪证监机 构字201914 号），公司向全资子公司东证融汇证券资产管制有限公司净本钱 担保承诺金额由 8 亿元诊疗为 3 亿元。   经公司 2024 年 12 月 30 日第十一届董事会 2024 年第七次临时会议审议通 过，公司拟将向全资子公司东证融汇证券资产管制有限公司净本钱担保承诺金 额由 3 亿元诊疗为 1 亿元，上述诊疗自 2025 年 2 月 6 日起正经奏效。   中国证监会《证券公司股权管制礼貌》（证监会令第 156 号）（2019 年发 布）等关联礼貌发布后，公司按照穿透原则将亚泰集团、吉林信托关联方行为 本身关联方进行管制，2022 年、2023 年及 2024 年，公司与其发生的关联交易 如下：                                关联交易       关联方       关联交易内容         订价形态及     金额（万元）         占同类交                                决策步骤                     易比例                                                         （%） 吉林亚泰（集团）股份有               证券经纪服务收入         市价                0.10     0.00 限公司               现券交易现款流入总额       市价          245，857.57     0.16               现券交易现款流出总额       市价          182，840.98     0.12 吉林银行股份有限公司    入款利息收入           市价            3，172.78     5.85               资产管制服务收入         市价             305.03      0.84               基金管制服务收入         市价             216.82      0.35               投资参谋人业务收入         市价             266.36      3.95 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募说明书选录               回购业务利息开销         市价          159.48    0.57               网银手续费开销          市价             0.48   0.03               代理销售金融居品开销       市价             0.76   0.01               债券假贷利息开销         市价             3.06   0.15 吉林德惠农村生意银行股               现券交易现款流出总额       市价         6，002.31   0.00 份有限公司 吉林公主岭农村生意银行               同行拆借利息开销         市价             4.92   0.14 股份有限公司               现券交易现款流出总额       市价        83，000.00   0.06 吉林省财政厅               债券分销服务手续费收入      市价           66.35    0.78               现券交易现款流入总额       市价       150，933.22   0.10 吉林九台农村生意银行股   现券交易现款流出总额       市价       454，990.19   0.30 份有限公司         投资参谋人业务收入         市价           56.60    0.84               入款利息收入           市价         2，942.49   5.43 长春市城市发展投资控股               证券经纪服务收入         市价             1.14   0.00 （集团）有限公司 长春市城市发展投资控股               债券承销服务手续费收入      市价          171.73    2.02 （集团）有限公司               代理销售金融居品收入       市价             7.16   0.12 吉林金塔私募基金管制股   证券经纪服务收入         市价            11.25   0.01 份有限公司         私募基金抽象服务费收入      市价             0.29   1.64               期货经纪服务收入         市价             0.34   0.01               代理销售金融居品收入       市价             0.13   0.00 天治基金管制有限公司    现券交易现款流入总额       市价        20，007.00   0.01               现券交易现款流出总额       市价        13，090.46   0.01               证券经纪服务收入         市价             0.01   0.00 吉林省信托有限办事公司               现券交易现款流出总额       市价        19，682.71   0.01 海南亚泰温泉栈房有限公               房屋房钱开销           市价           71.43    0.54 司 吉林亚泰物业管制有限公               物业服务费开销          市价             7.33   0.36 司 公司董事、监事及高档管 理东说念主员的关系密切家庭成   证券经纪服务收入         市价             7.58   0.01 员 亚泰集团的董事、监事、 高管东说念主员及关系密切家庭   证券经纪服务收入         市价             0.69   0.00 成员 亚泰集团的董事、监事、 高管东说念主员及关系密切家庭   投资参谋人业务收入         市价             0.31   0.01 成员 公司董事、监事及高档管   基金管制费收入          市价             0.05   0.00 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募说明书选录 理东说念主员的关系密切家庭成 员 公司董事、监事及高档管 理东说念主员的关系密切家庭成   兑付收益凭据开销         市价              0.60      0.02 员                           关联交易订价           2023 年     关联方       关联交易内容      形态及决策程                   占同类交易比                                     金额（万元）                                序                      例（%）           现券交易现款流入总额      市价          301，503.97         0.20           现券交易现款流出总额      市价          112，527.92         0.07           入款利息收入          市价            4，403.90         7.70           资产管制服务收入        市价             789.30          2.70 吉林银行股份    投资磋磨业务收入        市价              37.74          0.47 有限公司      回购业务利息开销        市价             207.22          0.72           网银手续费开销         市价                0.54         0.04           同行拆借利息开销        市价                8.93         0.29           代理销售金融居品开销      市价                0.53         0.00           债券假贷利息开销        市价                3.99         0.19 吉林省财政厅    认购金融居品现款流出总额    市价           34，000.00         0.02 吉林省财政厅    债券承销服务手续费收入     市价              27.20          0.23           现券交易现款流入总额      市价          251，918.67         0.17           现券交易现款流出总额      市价          179，774.30         0.12 吉林九台农村 生意银行股份    回购业务利息开销        市价                5.58         0.02 有限公司           入款利息收入          市价            1，063.37         1.86           基金管制费收入         市价              10.87          0.02 吉林电力股份    现券交易现款流出金额      市价           10，700.00         0.06 有限公司      现券交易现款流入总额      市价           10，000.00         0.01           代理销售金融居品收入      市价              21.12          0.37 吉林金塔投资    证券经纪服务收入        市价              32.57          0.04 股份有限公司    期货经纪服务收入        市价                0.06         0.00           私募基金抽象服务费收入     市价                1.05         5.01 吉林宝鼎投资           证券经纪服务收入        市价                0.03         0.00 股份有限公司 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募说明书选录 深圳市金朔投          证券经纪服务收入            市价                 0.07     0.00 资有限公司 天治基金管制          代理销售金融居品收入          市价                 0.03     0.00 有限公司 龙创控股有限          证券经纪服务收入            市价                 0.01     0.00 公司          证券经纪服务收入            市价                 0.83     0.00 吉林省信托有          现券交易现款流入总额          市价           130，077.97     0.09 限办事公司          现券交易现款流出总额          市价           228，767.19     0.15 长春净月高新 时期产业开发          证券经纪服务收入            市价                 0.02     0.00 区科创投资有 限公司 海南亚泰温泉   会议费开销               市价                 1.10     0.03 栈房有限公司   房屋房钱开销              市价               73.43      0.60 吉林亚泰物业          物业服务费开销             市价                 7.64     0.38 管制有限公司 公司董事、监 事、高管东说念主员          兑付收益凭据开销            市价                 2.65     0.08 及关系密切家 庭成员 公司董事、监 事、高管东说念主员          基金管制费收入             市价                 1.27     0.00 及关系密切家 庭成员 公司董事、监 事、高管东说念主员          证券经纪服务收入            市价                 5.92     0.01 及关系密切家 庭成员 吉林亚泰的董 事、监事、高          期货经纪业务收入            市价                 0.13     0.00 管东说念主员及关系 密切家庭成员 吉林亚泰的董 事、监事、高          证券经纪服务收入            市价                 0.42     0.00 管东说念主员及关系 密切家庭成员        关联方          关联交易内容        关联交           2022 年 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募说明书选录                                 易订价                                                       占同类交                                 形态及                                        金额（万元）         易比例                                 决策程                                                       （%）                                  序                入款利息收入           市价         7，487.47     12.40                资产管制服务收入         市价          813.37       2.39                网银收费             市价             0.49      0.04                代理销售金融居品开销       市价             0.35      0.00 吉林银行股份有限公司     收取回购交易利息         市价           10.30       0.07                现券交易现款流入总额       市价       584，137.62      0.71                现券交易现款流出总额       市价       416，956.31      0.58                投资磋磨业务收入         市价          198.11       2.32                同行拆借利息开销         市价           18.33       0.39                入款利息收入           市价         4，050.02      6.71 吉林九台农村生意银行股份   现券交易现款流入总额       市价       198，553.14      0.24 有限公司           现券交易现款流出总额       市价       292，756.97      0.41                投资磋磨业务收入         市价          283.02       3.32                现券交易现款流入总额       市价        12，000.00      0.01 长春农村生意银行股份有限   现券交易现款流出总额       市价         4，052.49      0.01 公司             入款利息收入           市价         2，238.14      3.71                同行拆借利息开销         市价            11.39      0.24 吉林德惠农村生意银行股份                现券交易现款流出总额       市价         5，058.56      0.01 有限公司                代理销售金融居品收入       市价           41.29       0.64 吉林金塔投资股份有限公司   私募基金抽象服务费收入      市价             4.40     19.37                证券经纪服务收入         市价           41.52       0.05 吉林宝鼎投资股份有限公司   证券经纪服务收入         市价             0.04      0.00 龙创控股有限公司       证券经纪服务收入         市价             0.17      0.00                认购关联方刊行的金融产                                 市价        37，000.00      0.33 吉林省财政厅         品产生的现款流出总额                债券承销服务手续费收入      市价           12.80       0.14 吉林省信托有限办事公司    证券经纪服务收入         市价             0.24      0.00                认购刊行证券现款流出金 吉林电力股份有限公司                      市价         1，000.00      0.01                额 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书选录 八、要紧或有事项或承诺事项   （一）刊行东说念主对外担保情况   限定 2025 年 3 月 31 日，刊行东说念主不存在对合并报表范围外的公司提供担保 的情形。 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书   （二）要紧未决诉讼、仲裁或行政处罚情况   限定本召募说明书签署日，公司无要紧未决诉讼、仲裁或行政处罚情况， 讲演期内刊行东说念主受到行政处罚及监管措施情况参见本召募说明书“第四节刊行 东说念主基本情况”之“九、刊行东说念主犯科违纪及受处罚情况”。 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募说明书      限定 2025 年 3 月 31 日，公司金额卓越 5，000 万元的未决诉讼、仲裁事项具体情况如下：                                                                                          计提减值、公      计提减值、公允                                                     涉案金                 原告/苦求                                                                     允价值变动      价值变动（损 序号     案件称呼               被告/被苦求东说念主        案由         额（亿     案件进展、已获补偿及担保物情况                   东说念主                                                                      （损失）及预      失）及计算欠债                                                     元）                                                                                           计欠债情况       分析说明                                                            院裁定受理安徽蓝博旺机械集团工程车                                                            辆有限公司（液压流体、精密液压、合                                                            诚机械母公司）收歇算帐一案；东证融                                                            通照章申报债权。                                      安徽蓝博旺机械集              蓝博旺合诚机械公司收歇债权分拨款                         安徽蓝博旺机械集团合   团合诚机械有限公              86.76 万元。2022 年 1 月 4 日，东证融                         诚机械有限公司、安徽   司、安徽蓝博旺机              通向安徽省六安市中级东说念主民法院苦求恢                         蓝博旺机械集团液压流   械集团液压流体机              复执行，要求霍邱农村生意银行股份有                         体机械有限办事公司、   械有限办事公司、              限公司户胡支行依据仲裁裁决承担液压                         领受折现估值方                         安徽蓝博旺机械集团精   安徽蓝博旺机械集              流体公司 3，255 万元的补充赔偿办事。7        计提公允价值      法进行估值，投       东证融通与安徽       蓝博旺系列案件                         司、中海信达担保有限   办事公司，未按协              融通的执行苦求。7 月 15 日，东证融通         362.12 万元   额计提公允价值                         公司、安徽蓝博旺机械   议送还款项；陈               向安徽省高档东说念主民法院苦求复议。9 月                        变动（损失）                         集团工程车辆有限公    栋、吕青堂提供担              23 日，安徽省高档东说念主民法院裁定驳回东                         司、陈栋、吕青堂、光   保，光大银行、霍              证融通的复议苦求。10 月 20 日，东证                         大银行、霍邱农商行    邱农商行、开发银              融通向最妙手民法院苦求执行监督。                                      行提供资金监管。              2023 年 2 月 24 日，东证融通收到最高                                                            东说念主民法院案件受理文告书。                                                            股份有限公司户胡支行针对北京市第二                                                            中级东说念主民法院（2019）京 02 执恢 145                                                            号之一执行裁定书苦求执行异议。10 月 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募说明书                                                              回户胡支行的异议请求。11 月 3 日，户                                                              胡支行向北京市高档东说念主民法院苦求复                                                              议。2023 年 3 月 16 日，东证融通收到                                                              北京市高档东说念主民法院作出的执行裁定                                                              书，驳回户胡支行的复议苦求，复古原                                                              裁定。2023 年 7 月 31 日，东证融通收                                                              到最高院出具的裁定书，裁定驳回东证                                                              融通对霍邱农商行提议的执行报告请                                                              求。                                                              光大银行已对安徽蓝博旺机械集团合诚                                                              机械有限公司欠付东证融通的本金                                                              通苦求执行光大银行案件已赶走，本系                                                              列案件涉案金额减少为 5，545 万元。                                                              信达担保有限公司收歇管制东说念主文告，北                                                              京市第一中级东说念主民法院裁定受理中海信                                                              达担保有限公司收歇算帐一案；东证融                                                              通照章申报债权。                                                              蓝博旺机械集团工程车辆有限公司管制                                                              东说念主支付的收歇债权分拨款 4，445，695.82                                                              元。                                                              中级东说念主民法院苦求对霍邱农商行进行执                                                              行。                         重庆市福星门业（集                                      福星门业（集团）                5，359.99 万元债权。2020 年 6 月 29   阐述减值准备         价值行为估值定                         团）有限公司、重庆市                                      有限公司刊行“13               日，因无可执行财产，重庆市第五中级             9，927.46  万    价金额，剔除了                         圣杰栈房管制有限公      “13 福星门”债                       福星门”私募债，                东说念主民法院作出赶走执行裁定书。赶走本             元，计提公允         典质资产权属存      务负约纠纷                           2015 年 8 月，福            次执行后，若发现被执行东说念主有可供执行             价值变动（损         在瑕玷的部分资                         发有限公司、重庆欧枫                                      星门业明确默示无                财产或者印迹时，公司可随时向重庆市             失 ） 5，984.50   产。累计计提金                         投资有限公司、曾果、                                      法按时偿还本息，                第五中级东说念主民法院苦求规复执行。               万元             额=应收账款账                         洪谊                                      其他被告/被苦求                福星门业及担保东说念主欧枫公司、星圳公司                            面余额-典质资 东北证券股份有限公司                               公开刊行次级债券召募说明书                                       东说念主提供担保。                     收歇，公司剩余债权将按主债务东说念主和担                          产估值*受偿                                                                  保东说念主收歇步骤清偿。2022 年 8 月至 9                       率。                                                                  月，管制东说念主对星圳公司名下典质车位进                                                                  行四轮拍卖，均流拍。                                       福星门业（集团）                   福星门业及担保东说念主欧枫公司收歇，公司                                       有限公司刊行“12                  剩余债权将按主债务东说念主和担保东说念主收歇程                          重庆市福星门业（集      “12 福星门”私                        福星门”私募债，                   序清偿。限定讲演期末，公司已完成                          团）有限公司、重庆欧                                                          阐述减值准备                          枫投资有限公司、曾                                                           7，573.15 万元      裁案                               星门业明确默示无                   公司收歇重整第一次债权东说念主会议，收歇                          果、洪谊                                       法按时偿还本息，                   管制东说念主正在对欧枫公司的资产和账务情                                       其他被告/被苦求                   况进行评估、审计。                                       东说念主提供担保。                                       辽宁东顺农牧科技                   2018 年 11 月，沈阳市中级东说念主民法院作      东证融通与辽宁                          集团有限公司无法                   出对于辽宁东顺案执行转收歇决定书。                          辽宁东顺农牧科技集团      东顺农牧科技集                          按期偿付可转债融                   2024 年 4 月 2 日，公司收到沈阳市中级      团有限公司可转                          资款本息，其他被                   东说念主民法院作出的民事裁定书，裁定赶走                          学生、于更、杨志武      债投资纠纷案                           告/被苦求东说念主提供                   辽宁东顺农牧科技集团有限公司收歇程                                       担保。                        序。                                                                  证券在吉林敦化农商行弗成已毕债权的                                                                                                            日，公司收到吉                                                                  范围内，以质押吉恩镍业 800 万股股票                                                                                                            林省高档东说念主民法      吉林敦化农村商                                                     为限承担连带办事。2020 年 12 月，吉                                                                                                            院作出的执行裁      业银行股份有限                                                     林省高档东说念主民法院裁定驳回敦化农商行                                                                                              公司及法律顾        定书，裁定驳回      公司与吉林昊融                          吉林昊融集团股份                   的执行苦求。2021 年 6 月 11 日，吉林                                                          处置吉                                 问均预期该事        敦化农商行的异      集团股份有限公     吉林敦化农                有限公司到期未偿                   省高档东说念主民法院裁定驳回敦化农商行提                                                          恩镍业                                 项不会给公司        议苦求。吉林敦      司、东北证券股     村生意银行   吉林昊融集团股份有限   还借款，东北证券                   出的执行异议，2021 年 12 月 17 日，敦      份有限公司、恒     股份有限公   公司、东北证券      行为资产管制谋略                   化农商行向最妙手民法院提议复议申                                                          股票金                                 司据此将前期        股份有限公司不      丰银行股份有限     司                    的管制东说念主存在过                    请。                                                            额                                 阐述的计算负        服吉林省高档东说念主      公司南通分行                           错。                         2023 年 10 月，公司收到最妙手民法院                                                                                              债全额冲回。        民法院（2023）      （第三东说念主）合同                                                     （2021）最高法执复 100 号执行裁定：                                                                                                            吉执异 19 号执      纠纷案                                                         销毁吉林省高档东说念主民法院（2021）吉执                                                                                                            行裁定，向最高                                                                  异 6 号执行裁定，本案发还吉林省高档                                                                                                            东说念主民法院苦求执                                                                  东说念主民法院再行审查。2023 年 11 月 20                                                                                                               行复议。                                                                  日，吉林省高档东说念主民法院组织听证会， 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书                                                        再行审查本案。                                                        级东说念主民法院作出的执行裁定书，裁定驳                                                        回敦化农商行的异议苦求。                                                        法院邮寄投递的案件受理文告书及吉林                                                        敦化农村生意银行股份有限公司执行复                                                        议苦求书。吉林敦化农村生意银行股份                                                        有限公司不平吉林省高档东说念主民法院                                                        （2023）吉执异 19 号执行裁定，向最                                                        妙手民法院苦求执行复议。                                    阙文彬未按股票质            出一审判决，判令阙文彬、何晓兰、恒      公司诉阙文彬、                                    押式回购交易业务            康发展给付原告东北证券本息；阙文      何晓兰、四川恒                       阙文彬、何晓兰、四川   左券商定购回股             彬、何晓兰、恒康发展互负连带办事.案                       恒康发展有限办事公司   票、偿还本金，其            件。2021 年 9 月，长春市中级东说念主民法院      公司股票质押式                                    他被告/被苦求东说念主            裁定以阙文彬持有的恒康医疗 9，887 万      回购合同纠纷案                                    提供担保。               股股票赔偿公司债务 32，429.36 万元，                                                        并已将上述股票过户至公司名下。                                                        院裁定受理利源精制收歇重整一案并指                                                        定管制东说念主。2020 年 12 月 11 日，辽源市                                                        中级东说念主民法院裁定批准利源精制重整计                                                        划；同日，第一次债权东说念主会议对公司申                                                        报债权赐与阐述。公司分别于 2021 年 1      公司诉张永侠、                                    张永侠、王民未按            月 18 日、21 日收到受偿现款 10 万元和      王民、吉林利源                       张永侠、王民、吉林利   商定支付利息，其            利源精制股票 70，369，489 股。质押物为                       源精制股份有限公司    他被告/被苦求东说念主            张 永 侠 持 有 的 利 源精 制 9450 万 股 股      司股票质押式回                                    提供担保。               票。王民持有的利源精制 2500 万股股      购合同纠纷案                                                        票。2022 年 2 月 10 日，吉林省高档东说念主                                                        民法院裁定将张永侠持有的 9，450 万股                                                        吉林利源精制股份有限公司股票作价                                                        吉林省高档东说念主民法院（2018）吉民初 69                                                        号民事判决书详情的钞票给付义务，包 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募说明书                                                             括 截 至 2022 年 1 月 13 日 的 利 息                                                             林省高档东说念主民法院裁定将王民持有的                                                             股票作价 46，575，000.00 元，托付公司用                                                             以赔偿长春市中级东说念主民法院（2018）吉                                                             付义务，限定 2022 年 1 月 13 日的利息                                                             元、剩余财产价值 41，001，595.76 元冲抵                                                             本金。                                                             户。                                                             本次执行。                                                             最妙手民法院于 2022 年 6 月 24 日作出                                                             裁定书，裁定一审判决发生法律效力，                                                             RAAS CHINA LIMITED（莱士中国有      公司与                                                             限公司）、深圳莱士凯吉投资磋磨有限      RAASCHINALIM                                                             公司应向公司支付融本钱金 4.89 亿元及      ITED（莱士中国                                         莱士中国未按照投            对应利息，并支付负约金；上海凯吉进      有限公司）、深               莱士中国有限公司、深                                         资左券商定及尔后            出口有限公司和科瑞集团有限公司承担      圳莱士凯吉投资               圳莱士凯吉投资磋磨有                                         达成的妥协左券履            连带清偿办事。                           阐述减值准备   此业务践约担保                                         行还款义务，其他            2022 年 5 月 25 日，深圳市中级东说念主民法          0 万元      比卓越 100%      上海凯吉相差口               口有限公司、科瑞集团                                         被告喜悦担保证责            院作出裁定书，裁定受理深圳莱士凯吉      有限公司、科瑞               有限公司                                         任。                  投资磋磨有限公司收歇算帐一案。2022      集团有限公司股                                                             年 11 月 14 日，收到管制东说念主邮寄的债权      票质押式回购合                                                             申报审查论断文告书，审核阐述公司对      同纠纷案                                                             深圳莱士凯吉投资磋磨有限公司享有普                                                             通债权 912，183，937 元。 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书                                                       作出两份《民事裁定书》，阐述公司对                                                       深圳莱士凯吉投资磋磨有限公司享有普                                                       通债权 912，183，937 元，裁定深圳莱士                                                       凯吉投资磋磨有限公司收歇。                                                       东说念主民法院苦求强制执行。2023 年 8 月 8                                                       日，公司收到执行法院划拨的上海莱士                                                       股票红利 614.61 万元。被执行东说念主 RAAS                                                       CHINA LIMITED 持有的 7343 万股上海                                                       莱士股票经一拍流拍后，公司向执行法                                                       院苦求以物抵债，执行法院于 8 月 28                                                       日作出民事裁定书，裁定将被执行东说念主                                                       RAAS CHINA LIMITED 持 有 的                                                       省高档东说念主民法院（2019）吉民初 4 号民                                                       事判决书详情的钞票给付义务。9 月 1                                                       日，上述 7，343.00 万股上海莱士股票过                                                       户至公司账户。                                                       作出的赶走本次执行裁定书。2023 年                                                       出《民事裁定书》，裁定受理国民信托                                                       有限公司对上海凯吉相差口有限公司的                                                       收歇算帐苦求。                                                       民法院已裁定赶走深圳莱士凯吉投资咨                                                       询有限公司收歇步骤。                                    金龙控股集团有限           2020 年 5 月 27 日，公司向金龙控股破      公司诉金龙机电                       公司未按股票质押           产管制东说念主申报债权。2020 年 7 月 15                     该笔债权未追回                                                                                      阐述减值准备      合同纠纷案                         议商定购回股票、           赐与阐述。质押物为金龙控股集团有限                           减值准备                                    偿还本金。              公司所持有的 1162.7999 万股金龙机电                                                       股份有限公司股票。2023 年 4 月 23 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书                                                       日，公司收到部分收歇分拨款共计                                                       司收到部分收歇分拨款 181.97 万元。                                                       裁定书，宣告金龙控股集团有限公司破                                                       产。11 月 8 日，收歇法院作出民事裁定                                                       书，裁定对债权东说念主会议通过的《金龙控                                                       股集团有限公司收歇财产分拨有谋略》，                                                       本院赐与认同。                                                       付的普通债权分拨款 624，220.20 元。                                                       作出决定书，决定对江苏宏图高技术股                                                       份有限公司启动预重整步骤，期限 6 个                                                       月；东证融汇照章申报债权。2023 年 6                                                       月 2 日，宏图高科收到南京中院《民事                                                       裁定书》（2022）苏 01 破申 4 号：南                                                       京溪石于 2023 年 5 月 29 日向南京中院                                                       苦求震恐对宏图高科提议收歇重整的申                                                       请，南京中院准许南京溪石震恐对宏图                                                       高科的收歇重整苦求。2023 年 11 月 8                                                                                       公司以自有资      东证融汇与江苏                                          日收到南京市中级东说念主民法院电子投递的                                    江苏宏图未按期支                                           金参与资管计      宏图高技术股份          江苏宏图高技术股份有                      传票及合议庭组成东说念主员文告书；本案于                        该笔债权已全额      有限公司债券违          限公司                             2023 年 11 月 15 日在南京市中级东说念主民法                计提减值准备                                    金。                                                 估值诊疗，已      约纠纷案                                             院开庭审理。                                                                                       全额计提                                                       中级东说念主民法院作出的民事判决书，判                                                       决：                                                       一、江苏宏图高技术股份有限公司于本                                                       判决发生法律效力之日起旬日内向东证                                                       融汇证券资产管制有限公司支付债券本                                                       金 5000 万元;                                                       二、江苏宏图高技术股份有限公司于本                                                       判决发生法律效力之日起旬日内向东证                                                       融汇证券资产管制有限公司支付债券利 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书                                                        息 300 万元;                                                        三、江苏宏图高技术股份有限公司于本                                                        判决发生法律效力之日起旬日内向东证                                                        融汇证券资产管制有限公司支付负约金                                                        （以 5300 万元为基数，自 2018 年 11                                                        月 26 日起至实验清偿之日止按日利率                                                        四、江苏宏图高技术股份有限公司前述                                                        第一、二、三项给付义务履行完毕之日                                                        起旬日内，东证融汇证券资产管制有限                                                        公司应向江苏宏图高技术股份有限公司                                                        交回其持有的江苏宏图高技术股份有限                                                        公司 2015 年度第一期中期单据（债券                                                        简称:15 宏图 MTN001，债券代                                                        码:101559055，券面总额:5000 万元），                                                        江苏宏图高技术股份有限公司享有向债                                                        券登记结算机构苦求刊出相应数目前述                                                        债券的权利;                                                        五、驳回东证融汇证券资产管制有限公                                                        司的其他诉讼请求。如果未按本判决指                                                        定的期间履行给付钞票义务，应当依照                                                        《中华东说念主民共和国民事诉讼法》第二百                                                        六十条文定，加倍支付踯躅履行期间的                                                        债务利息。                                                        案件受理费 340，633 元，由江苏宏图高科                                                        技股份有限公司职守。                                                        京市中级东说念主民法院苦求强制执行。                                    中国华力未按照投            中国华力通盘并提供质押的北京文化股                                    资左券商定及尔后            票流拍，2021 年 7 月 5 日，长春市中级      公司与中国华                                    达成的融合书履行            东说念主民法院裁定将中国华力控股集团有限      力、丁明山、罗          中国华力、丁明山、罗      琼英股票质押合          琼英                                    与其他被告/被申            公司 9，666，960 股股票及对应的 160.78      同纠纷案                                    请东说念主喜悦担担保责            万元股息划转至公司银行账户。                                    任。                  2024 年 6 月 24 日，案外东说念主代丁明山向 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书                                                    公司还款 800 万元。                                                    本钱金及负约金。质押物为 26，486，560                                                    股东方园林股票。2022 年 1 月，公司根                                                    据奏效判决向长春市中级东说念主民法院苦求                                                    强制执行。2022 年 8 月 2 日，长春市中                                                    级东说念主民法院作出《执行裁定书》以及                                                    《协助执行文告书》，公司收受法院委                                                    托通过二级商场处置被质押东方园林股                                                    票。2022 年 8 月起，公司收受法院托付                                                    通过二级商场处置被质押东方园林股                                                    票。限定 2023 年 7 月 14 日，执行法院                                                    累计处置被质押东方园林股票 1，045.01                                何巧女未按照左券            万股，累计回款金额 2，201.63 万元。      公司与何巧女、                   商定支付利息，未            2023 年 10 月 16 日至 17 日，长春市中                 该笔债权未追回                                                                                  阐述减值准备      同纠纷案                      物，且到期未进行            押股票 16，036，458.00 股进行司法拍卖，                   减值准备                                购回还款。               股票一拍流拍后，2023 年 11 月 9 日，                                                    长春市中级东说念主民法院作出《执行裁定                                                    书》，裁定将被质押股票过户登记至东                                                    北证券公司赔偿债务 40，624，470.00 元。                                                    《协助执行文告书》，托付东北证券股                                                    份有限公司广东分公司协助办理股票登                                                    记过户事宜。11 月 29 日，上述以物抵                                                    债股票过户至公司账户。2024 年 1 月                                                    定书，裁定赶走本次执行步骤。2024 年                                                    院划转的案件执行款 9，762，636.97 元。      东证融通诉丁志                                                                     阐述公允价值                                丁志明未按商定履            民法院向东证融通投递一审判决书，判                           回购执行存在不                                行回购义务               决：一、丁志明于本判决奏效后旬日内                           详情趣，领受回      案                                                                           3，336.40 万元                                                    向东证融通给付股权转让款；二、上述                           购价钱折现值与 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书                                                        判决第一项所详情的债务履行完毕后十                           领受估值时期估                                                        日内，丁志明与东证融通共同配合将东                           值孰低行为公允                                                        证融通持有的湖北远东不凡科技股份有                             价值。                                                        限公司 8，248，300 股股权变更登记至丁                                                        志明名下；三、驳回东证融通其他诉讼                                                        请求。2021 年 11 月，东证融通向北京                                                        市第二中级东说念主民法院苦求强制执行。                                                        东说念主民法院出具决定书，决定对湖北远东                                                        公司启动预重整步骤，期限 6 个月。                                                        因丁志明暂无可供执行财产，2021 年                                                        结本次执行裁定书。                                                        湖北远东公司预重整期间至 2022 年 11                                                        月 30 日截止。2023 年 8 月，东证融通                                                        向北京市第二中级东说念主民法院提议强制执                                                        行苦求，苦求将所持湖北远东公司股份                                                        过户至丁志明名下。                                                        召开华晨集团第一次债权东说念主会议，对公                                                                                                    华晨集团及 12                                                        司申报的债权赐与阐述。2023 年 8 月 2                                                                                                    家企业收歇重整                                                        日，沈阳市中级东说念主民法院裁定批准《华                                                                                                    案件第四次债权                                                        晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业                                                                                                    东说念主提议的重整方                                                        实质合并重整谋略》，并拒绝华晨汽车                                                                                                    案还是过债权东说念主                                                        集团控股有限公司等 12 家企业重整程      华晨汽车集团控                       华晨汽车集团控股                                                        会会议表决通                       华晨汽车集团控股有限                       序。2024 年 4 月 2 日，公司收到华晨汽      阐述减值准备                       公司                               车集团控股有限公司支付的第一笔收歇             5，387.97 万元      重整案                           司申报债权                                                           处置阶段，且已                                                        分拨款 130.89 万元。2024 年 4 月 16                                                                                                    经偿还四笔款                                                        日，公司收到华晨汽车集团控股有限公                                                                                                    项。现在重整方                                                        司支付的第二笔收歇分拨款 424.66 万                                                                                                    案正在推动中，                                                        元。公司分别于 2024 年 8 月 23 日和                                                                                                    且并无不利变                                                                                                      化。                                                        股有限公司支付的第三笔登第四笔收歇                                                        分拨款共计 620.13 万元。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书                                                   级东说念主民法院一审判决，判决公司于判决                                                   奏效之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农                                                   村生意银行股份有限公司                                                   月 30 日起按照中国东说念主民银行同期贷款                                                   利率计较至 2019 年 8 月 19 日，2019 年                                                   中心公布的商场报价利率计较至实验偿                                                   付之日止）。公司就本案拿起上诉。                     未计提计算负                               原告以公司行为资                               产管制谋略管制      公司与吉林敦化   吉林敦化农                              级东说念主民法院作出的二审裁定，销毁一审                    诉讼属于重迭起                               东说念主，未履行义务导      农村生意银行股   村生意银行                              判决并驳回吉林敦化农村生意银行股份                    诉，后诉的诉讼      份有限公司侵权   股份有限公                              有限公司的告状。2024 年 11 月 8 日，             请求实质上抵赖                               失为由，向法院提      纠纷案       司                                  公司收到最妙手民法院作出的（2024）                  前诉裁判完结，                               告状讼，要求赐与                                                   最高法民申 6499 号应诉文告书，吉林                 诉讼请求不会得                               赔偿。                                                   敦化农村生意银行股份有限公司因与公                    到补助。                                                   司侵权办事纠纷一案，不平吉林省高档                                                   东说念主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的                                                   （2024）吉民终 1 号民事裁定，向最高                                                   东说念主民法院苦求再审。2025 年 6 月 20                                                   日，公司收到最高院作出的（2024）最                                                   高法民申 6499 号民事裁定书，最高院                                                   照章组成合议庭对敦化农商行与公司侵                                                   权办事一案进行了审查，裁定驳回吉林                                                   敦化农村生意股份有限公司的再审申                                                   请。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书   东证融通于 2013 年 5 月 21 日与安徽蓝博旺机械集团下属三家企业，即安 徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司（以下称“合诚机械”）、安徽蓝博旺机 械集团液压流体机械有限办事公司（以下称“液压流体”）、安徽蓝博旺机械 集团精密液压件有限办事公司（以下称“精密液压”）签署投资左券，为上述 三家公司分别提供算计 1 亿元的基于股权的债权投资。中海信达担保有限公司 （以下简称“中海信达”）、安徽蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（以下简 称“工程车辆公司”）、陈栋、吕青堂等为上述合诚机械、液压流体、精密液 压的合同义务提供担保。中国光大银行股份有限公司合肥长江路支行（以下简 称“光大银行”）、安徽霍邱农村生意银行股份有限公司户胡支行（以下简称 “霍邱农商行”）、中国开发银行股份有限公司霍邱支行分别为上述资金使用 提供资金监管。   上述三笔投资于 2014 年 6 月 3 日到期，上述三家公司未按左券送还款项。 东证融通为此就上述债权事项向北京市第二中级东说念主民法院、北京市西城区东说念主民 法院拿告状讼，就上述资金监职业项向北京仲裁委员会拿起仲裁。法院判决及 仲裁裁决完结如下：2017 年 11 月 28 日北京市第二中级东说念主民法院（2016）京 02 民初 542 号民事判决书判决：液压流体向东证融通支付款项 3，500 万元、利息 通对其与陈栋、吕青堂签订的《股权质押合同》中商定的股权在质押担保范围 内享有优先受偿权。同日，北京市第二中级东说念主民法院（2016）京 02 民初 543 号 民事判决书判决：合诚机械偿还东证融通 4，500 万元，并支付利息 165 万元及 负约金，中海信达、工程车辆公司、吕青堂对上述给付款项承担连带清偿办事； 东证融通对其与陈栋、吕青堂签订的《股权质押合同》中商定的股权在质押担 保范围内享有优先受偿权。2018 年 10 月 15 日北京市西城区东说念主民法院（2016） 京 0102 民初 28039 号民事判决书判决：精密液压件公司偿还东证融通款项 同》中商定的股权在质押担保范围内享有优先受偿权，中海信达、工程车辆公 司、吕青堂承担连带清偿办事。2018 年 8 月 3 日北京仲裁委员会（2018）京仲 裁字第 1338 号仲裁裁决书裁决：根据北京市第二中级东说念主民法院（2016）京 02 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书 民初 542 号民事判决书，在强制执行主债务东说念主液压流体公司以及担保东说念主的财产 后，仍弗成已毕东证融通 3，255 万元本金返还的部分，霍邱农商行向东证融通 承担补充赔偿办事。2018 年 11 月 28 日北京仲裁委员会（2018）京仲裁字第 号民事判决书，在强制执行主债务东说念主合诚机械公司以及担保东说念主的财产后，仍不 能已毕东证融通 4，455 万元本金返还的部分，光大银行向东证融通承担补充赔 偿办事。    东证融通根据上述奏效判决、仲裁裁决苦求强制执行。北京市第二中级东说念主 民法院、北京市西城区东说念主民法院因被执行东说念主合诚机械、液压流体、精密液压件 无财产可供执行，裁定赶走本次执行。光大银行于 2020 年 5 月 11 日向东证融 通支付执行款项 45，899，990 元。2020 年 1 月至 5 月，安徽霍邱县东说念主民法院先后 受理合诚机械、液压流体、精密液压件收歇算帐案件，东证融通还是申报债权。 通苦求，本案待液压流体收歇算帐收尾后再次苦求执行霍邱农商行。2021 年 6 月 22 日，东证融通收到六安市中级东说念主民法院向霍邱农商行执行的案件仲裁费 通收到液压流体收歇债权分拨款 41.12 万元、收到精密液压收歇债权分拨款 债权分拨款 86.76 万元。 要求霍邱农村生意银行股份有限公司户胡支行依据仲裁裁决承担液压流体 3，255 万元的补充赔偿办事。2022 年 4 月 29 日，安徽省寿县东说念主民法院裁定受理安徽 蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（液压流体、精密液压、合诚机械母公司） 收歇算帐一案；东证融通照章申报债权。7 月 8 日，六安市中级东说念主民法院驳回 东证融通的执行苦求。7 月 15 日，东证融通向安徽省高档东说念主民法院苦求复议。 东证融通向最妙手民法院苦求执行监督。2023 年 2 月 24 日，东证融通收到最 妙手民法院案件受理文告书。 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书 第二中级东说念主民法院（2019）京 02 执恢 145 号之一执行裁定书苦求执行异议。10 月 21 日，北京市第二中级东说念主民法院裁定驳回户胡支行的异议请求。11 月 3 日， 户胡支行向北京市高档东说念主民法院苦求复议。2023 年 3 月 16 日，东证融通收到 北京市高档东说念主民法院作出的执行裁定书，驳回户胡支行的复议苦求，复古原裁 定。 程车辆有限公司收歇算帐一案；东证融通照章申报债权。 北京市第一中级东说念主民法院裁定受理中海信达担保有限公司收歇算帐一案；东证 融通照章申报债权。    光大银行已对安徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司欠付东证融通的本金 案件涉案金额减少为 5，545 万元。 回东证融通对霍邱农商行提议的执行报告请求。东证融通拟待担保东说念主中海信达 与工程车辆公司收歇赶走后再次苦求执行霍邱农商行。 管制东说念主支付的收歇债权分拨款 4，445，695.82 元。    限定 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项计提公允价值变动（损失）    重庆市福星门业（集团）有限公司（以下简称“福星门业”）于 2013 年 8 月 8 日刊行“13 福星门”私募债，期限为 3 年，票面利率为年 9.5%，每年付息 一次、到期一次还本结息，债券持有东说念主在债券存续期第 2 年付息日享有回售选 择权。重庆市圣杰栈房管制有限公司（以下简称“圣杰栈房”）、重庆星圳房 地产开发有限公司（以下简称“星圳公司”）、重庆欧枫投资有限公司（以下 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书 简称“欧枫公司”）以其通盘的资产提供典质、福星门业法定代表东说念主曾果止境 爱妻洪谊提供连带办事保证担保。公司行为“13 福星门”私募债的承销商，同 时担任受托管制东说念主，并代“东北证券-兴业银行-东北证券融汇一期皆集资产管 理谋略”持有 1 亿元债券份额。2015 年 8 月 8 日，福星门业明确默示无法按时 偿还本息。2015 年 11 月 24 日，公司以本身理论代全体债券持有东说念主向华南国际 经济贸易仲裁委员会苦求仲裁并向法院提议财产保全苦求。 根据司法评估机构于 2017 年 5 月 2 日出具的评估讲演，公司对典质东说念主圣杰栈房 通盘、公司享有典质权的位于重庆市渝北区龙塔街说念五童街 138 号银海大厦的 几许房屋，向重庆市第五中级东说念主民法院苦求以评估价钱 5，359.99 万元进行拍卖。 各自流拍价整个合座带租借作价 5，359.99 万元归东北证券股份有限公司通盘， 赔偿其 5，359.99 万元的债权，该等房屋通盘权自杀定投递东北证券股份有限公 司时起挪动。2020 年 6 月 29 日，因无可执行财产，重庆市第五中级东说念主民法院 作出赶走执行裁定书。赶走本次执行后，若发现被执行东说念主有可供执行财产或者 印迹时，公司可随时向重庆市第五中级东说念主民法院苦求规复执行。   案件尚未完结的原因主要为主债务东说念主福星门业及典质东说念主星圳公司、欧枫公 司三家企业法院宣告收歇。公司剩余债权将按主债务东说念主和担保东说念主收歇步骤清偿。   限定 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐述减值准备 9，927.46 万元， 计提公允价值变动（损失）5，984.50 万元。   公司于 2012 年 11 月认购重庆市福星门业（集团）有限公司刊行的“2012 年中小企业私募债券”（以下简称“12 福星门债”），投本钱金 11，500 万元， 期限为 3 年。2015 年 11 月“12 福星门”私募债存在负约事项，未能按商定还 本付息。2016 年 3 月，公司向华南国际贸易仲裁委会员拿起仲裁苦求，并对发 行东说念主、担保东说念主的财产苦求诉中财产保全。2016 年 6 月 21 日，重庆市九龙坡区 东说念主民法院受理睬产保全苦求并对福星门业、担保东说念主财产以及典质物办理睬产保 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募说明书 全。 业偿还公司本金 11，500 万元及利息，自 2014 年 11 月 30 日起按 10%年利率计 算至实验偿还时止；2.支付讼师费及差旅费东说念主民币 30 万元；3.对典质物中的房 地产及丛林资源折价或拍卖、变卖，并对处置所得中的 46%份额在裁定重庆市 福星门业（集团）有限公司的债务范围内照章对公司赐与清偿；4.担保东说念主承担 连带赔偿办事；5.仲裁用度 936，164 元，仲裁人开支 20，779.40 元，由福星门业 支付至公司。担保东说念主就本项用度与福星门业承担连带办事。尔后，重庆市福星 门业（集团）有限公司已进入重整阶段。2017 年 9 月 26 日，重庆市綦江区东说念主 民法院指定重庆丽达讼师事务所为收歇管制东说念主进行收歇重整办事。2017 年 10 月 23 日，公司收到重庆市綦江区东说念主民法院向收歇管制东说念主申报债权和召开第一次 债权东说念主会议的公告。公司已按上述公告申报债权。根据法律关联礼貌，典质东说念主 名下通盘的“12 福星门”债权典质物须暂停执行步骤，直到收歇重整步骤收尾。   限定讲演期末，公司已完成“12 福星门”债权申报办事并参加欧枫公司破 产重整第一次债权东说念主会议，收歇管制东说念主正在对欧枫公司的资产和账务情况进行 评估、审计。   案件尚未完结的原因主要为主债务东说念主福星门业及典质东说念主欧枫公司两家企业 被法院宣告收歇。公司剩余债权将按主债务东说念主和担保东说念主收歇步骤清偿。   限定 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐述减值准备 7，573.15 万元。 限公司（以下简称“东顺农牧”）签订《可转债投资左券》，商定向东顺农牧 提供可转债融资 5，000 万元，期限为 12 个月，年利率为 12%，按月结息。同日， 东顺农牧法定代表东说念主王学生、杨金玲爱妻签署《担保合同》，就前述债务承担 不可销毁的连带保证办事；此外，王学生、于更、杨志武三位股东就东顺农牧   上述左券签订后，东证融通履行了合同义务，东顺农牧仅支付利息 100 万 元，其余利息与本金未偿付。2017 年 1 月 19 日，东证融通向沈阳市中级东说念主民 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书 法院苦求强制执行。2017 年 4 月 20 日，沈阳市中级东说念主民法院已根据东证融通 提供的财产印迹对东顺农牧名下九套房产进行轮候查封。 并提交苦求书。2018 年 11 月 22 日，沈阳市中级东说念主民法院作出对于辽宁东顺案 执行转收歇决定书。2019 年 4 月 12 日，沈阳市中级东说念主民法院召开第一次债权 东说念主会议，任命东证融通担任辽宁东顺收歇债权东说念主委员会主席，7 月底出具了破 产评估完结。2024 年 4 月 2 日，公司收到沈阳市中级东说念主民法院作出的民事裁定 书，裁定赶走辽宁东顺农牧科技集团有限公司收歇步骤。 北证券股份有限公司、恒丰银行股份有限公司南通分行（第三东说念主）合同纠纷案 化农商行”）以吉林昊融集团股份有限公司（以下简称“昊融集团”）、东北 证券为被告、恒丰银行股份有限公司南通分步履第三东说念主拿告状讼，要求昊融集 团支付特定股权收益权回购款本金及溢价款共 3.25175 亿元，逾期罚息 2，190 万 元，东北证券对解质押 800 万股吉恩镍业股票、1，500 万股东海证券股权未办理 质押登记、未办理西乌珠穆沁旗昊融有色金属有限办事公司 99%的股权质押的 步履在 3.4215 亿元范围内承担优先偿付办事。   吉林省高档东说念主民法院判令：昊融集团于判决发生法律效力之后，立即给付 原告敦化农商行回购本金 3 亿元、回购溢价款 2，317.5 万元、负约金 2，190 万元 以及 2017 年 3 月 21 日以后的回购溢价款和负约金；如昊融集团未履行判决的 给付义务，敦化农商行可对被告昊融集团提供的质押吉恩镍业 4，300 万股股票 讹诈质权；如昊融集团未履行判决的给付义务，东北证券应在原告敦化农商行 弗成已毕债权的范围内，以 4，800 万元为限，对原告敦化农商行承担赔偿办事。 有限公司收歇重整债权申报的文告。2018 年 11 月 2 日，公司收到最妙手民法 院二审即终审判决：如吉林昊融集团股份有限公司未履行吉林省高院（2017） 吉民初 22 号民事判决主文第一项详情的给付义务，东北证券在吉林敦化农商行 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募说明书 弗成已毕债权的范围内，以昊融集团提供的质押吉恩镍业 800 万股股票为限， 对吉林敦化农商行承担赔偿办事，赔偿金额以该股票被处置时的价值为准。 农商行已就本案苦求强制执行。鉴于《执行文告书》未载明公司应当执行金额， 公司已按法律礼貌申报财产，并致函吉林省高档东说念主民法院，要求明确执行金额。 行苦求。敦化农商行提议执行异议苦求，2021 年 6 月 11 日，吉林省高档东说念主民 法院裁定驳回敦化农商行提议的执行异议，2021 年 12 月 17 日，敦化农商行向 最妙手民法院提议复议苦求。2023 年 10 月，公司收到最妙手民法院（2021） 最高法执复 100 号执行裁定：销毁吉林省高档东说念主民法院（2021）吉执异 6 号执 行裁定，本案发还吉林省高档东说念主民法院再行审查。2023 年 11 月 20 日，吉林省 高档东说念主民法院组织听证会，再行审查本案。2023 年 12 月 29 日，公司收到吉林 省高档东说念主民法院作出的执行裁定书，裁定驳回敦化农商行的异议苦求。2024 年 生意银行股份有限公司执行复议苦求书。吉林敦化农村生意银行股份有限公司 不平吉林省高档东说念主民法院（2023）吉执异 19 号执行裁定，向最妙手民法院苦求 执行复议。 同纠纷案 彬以其所持有的恒康医疗集团股份有限公司 9，887 万股股票提供质押，向公司 融入资金 5 亿元，购回交易日历分别为 2018 年 1 月 30 日和 2018 年 2 月 13 日， 购回利率为年利率 6.3%。四川恒康发展有限办事公司（以下简称“恒康发展”） 与公司签订了《担保合同》和参与还款的《左券书》。合同到期后阙文彬未按 商定购回股票、偿还本金，公司因此向吉林省高档东说念主民法院拿告状讼并提议财 产保全苦求，法院于 2018 年 2 月 13 日立案受理。 晓兰、恒康发展给付原告东北证券购回交易本金 5 亿元、融出资金利息 420 万 元及期后利息；阙文彬、何晓兰、恒康发展互负连带办事；东北证券对被告阙 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书 文彬持有的 9，887 万股恒康医疗集团股份有限公司股票享有质权，并有权在债 权范围内对折价或者以拍卖、变卖该股票的价款优先受偿。判决奏效后，因被 告未主动履行生借鉴律布告详情的义务，公司于 2019 年 1 月 18 日向吉林省高 级东说念主民法院苦求强制执行，吉林省高档东说念主民法院指定长春中级东说念主民法院执行。 下 6 处房产及所持有的股权。经长春市中级东说念主民法院商请，北京一中院已将公 司享有优先受偿权的 9，887 万股恒康医疗股票移送长春市中级东说念主民法院执行。 票赔偿公司债务 32，429.36 万元，并已将上述股票过户至公司名下。   限定 2025 年 3 月 31 日，公司已核销应计提的应收账款。 纠纷案 永侠以其所持有的吉林利源精制股份有限公司（以下简称“利源精制”）9，450 万股股票提供质押，向公司融入资金 38，867 万元，购回交易日脱期至 2019 年 2 月 1 日，购回利率为年利率 6.5%。王民行为张永侠的爱妻向公司出具了《爱妻 声明书》和公文凭等文献。2018 年 4 月 24 日，公司与王民、张永侠签订股票 质押式回购交易业务左券，王民以其所持有的利源精制 2，500 万股股票提供质 押，向公司融入资金 8，000 万元，购回交易日历为 2018 年 10 月 22 日，购回利 率为年利率 7.2%。   张永侠、王民自 2018 年 6 月 27 日起未按商定支付利息。2018 年 7 月 2 日， 公司就上述王民 2，500 万股股票质押负约事项向长春市中级东说念主民法院拿告状讼； 级东说念主民法院拿告状讼。 张永侠于判决书奏效后立即给付公司购回交易本金 8，000 万元并支付利息、违 约金；利源精制对债权承担共同偿还办事；公司对王民持有的 2，500 万股利源 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募说明书 精制股票享有质权，有权在债权范围内对折价或者以拍卖、变卖该股票的价款 优先受偿。 侠、王民、利源精制共同偿付公司回购股票款本金、相应利息以及负约金；如 张永侠、王民、利源精制未履行的给付义务，公司不错对中国证券登记结算有 限办事公司登记项下张永侠提供的上市公司利源精制 9，450 万股股票对应的股 权讹诈质权。上述判决奏效后，被告未履行义务，公司已就上述两案苦求强制 执行。    长春市中级东说念主民法院轮候查封利源精制名下地盘 2 处及房产 44 处、轮候查 封张永侠及王民名下房产 2 处、轮候查封利源精制名下车辆 16 辆、轮候查封利 源精制持有的沈阳利源轨说念交通装备有限公司 100%股权。2019 年 11 月 14 日， 沈阳利源轨说念交通装备有限公司已被法院裁定进入重整步骤。2020 年 1 月，吉 林省高档东说念主民法院指定由辽源市中级东说念主民法院执行该案件；2020 年 3 月 9 日， 辽源市中级东说念主民法院扣划利源精制名下银行入款 9，512.47 元。2020 年 5 月 6 日， 辽源市中级东说念主民法院作出赶走本次执行裁定书。 并指定管制东说念主。2020 年 12 月 11 日，辽源市中级东说念主民法院裁定批准利源精制重 整谋略；同日，第一次债权东说念主会议对公司申报债权赐与阐述，公司还是收到现 金 10 万元和利源精制股票 70，369，489 股。 林利源精制股份有限公司股票作价 176，053，500.00 元，托付公司用以赔偿吉林 省高档东说念主民法院（2018）吉民初 69 号民事判决书详情的钞票给付义务，包括截 至 2022 年 1 月 13 日的利息 24，197，521.64 元、本次执行费 243，453.50 元，剩余 财产价值 151，612，524.86 元冲抵本金。同日，吉林省高档东说念主民法院裁定将王民 持有的 2，500 万股吉林利源精制股份有限公司股票作价 46，575，000.00 元，托付 公司用以赔偿长春市中级东说念主民法院（2018）吉 01 民初 517 号民事判决书详情的 钞票给付义务，包括限定 2022 年 1 月 13 日的利息 5，459，429.24 元、本次执行 费 113，975.00 元、剩余财产价值 41，001，595.76 元冲抵本金。2022 年 11 月 10 日， 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书 张永侠持有的 9，450 万股利源精制股票与王民持有的 2，500 万股利源精制股票过 户至公司账户。2022 年 11 月 15 日，执行法院裁定赶走本次执行。    限定 2025 年 3 月 31 日，公司已核销应计提的应收账款。 吉投资磋磨有限公司、上海凯吉相差口有限公司、科瑞集团有限公司股票质押 式回购合同纠纷案 《东北证券股份有限公司股票质押式回购交易业务左券》及关联交易左券书， 莱士中国以其所持有的上海莱士 3，183.10 万股（后因上市公司进行送股，质押 股票变更为 5，729.58 万股，于 2017 年 6 月 27 日部见解质押 736.58 万股后变更 为 4，993 万股）股票提供质押，向公司融入资金 5 亿元。后该笔业务经脱期购 回交易日历为 2018 年 7 月 3 日，购回利率为年利率 6.4%。HOANGKIEU（黄 凯）（以下简称“黄凯”）、上海凯吉相差口有限公司（以下简称“上海凯 吉”）与公司签订《担保合同》，二者为上述股票质押式回购交易项下的整个 债权，包括本金、利息、负约金、赔偿金、已毕债权的用度提供连带办事保证。 付本金，组成负约，公司因此向吉林省高档东说念主民法院拿告状讼，要求莱士中国 支付本金、利息和负约金；要求对莱士中国提供质押的上海莱士 4，993 万股股 票折价或拍卖、变卖后所得价款优先受偿；要求黄凯、上海凯吉行为担保东说念主承 担连带清偿办事。 上海凯吉、科瑞集团有限公司与公司达成妥协，并与公司签订了妥协左券书， 将购回交易日延至 2019 年 1 月 3 日，购回利率变更为 12.8%，商定深圳莱士凯 吉投资磋磨有限公司加入对莱士中邦本金、利息和负约金的支付；同日，科瑞 集团有限公司与公司签订了《保证合同》，对涉诉债务提供连带办事保证。和 解左券书签订后，莱士中国仅向公司偿付部分借款本金，未支付任何利息，因 此组成根底负约。2019 年 1 月 28 日，公司对莱士中国、深圳莱士凯吉投资咨 询有限公司、黄凯、上海凯吉、科瑞集团有限公司拿告状讼，请求法院判令上 述五被告偿还公司本金 4.89 亿元、利息及负约金。2020 年 6 月 30 日，吉林省 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募说明书 高档东说念主民法院对本案进行开庭审理。2020 年 9 月 15 日，公司收到吉林省高档 东说念主民法院判决，补助公司的整个诉讼请求。上海凯吉拿起上诉，公司于 2020 年 公司向最妙手民法院苦求震恐上诉，最妙手民法院于 2022 年 6 月 24 日作出裁 定书，准许上海凯吉相差口有限公司震恐上诉。本案自上述裁定书投递之日起， 一审判决发生法律效力，RAAS CHINA LIMITED（莱士中国有限公司）、深圳 莱士凯吉投资磋磨有限公司应向公司支付融本钱金 4.89 亿元及对应利息，并支 付负约金；上海凯吉相差口有限公司和科瑞集团有限公司承担连带清偿办事。 凯吉投资磋磨有限公司收歇算帐一案。2022 年 11 月 14 日，公司收到管制东说念主邮 寄的债权申报审查论断文告书，审核阐述公司对深圳莱士凯吉投资磋磨有限公 司享有普通债权 912，183，937 元。 司对深圳莱士凯吉投资磋磨有限公司享有普通债权 912，183，937 元，裁定深圳莱 士凯吉投资磋磨有限公司收歇。 月 8 日，公司收到执行法院划拨的上海莱士股票红利 614.61 万元。被执行东说念主 RAAS CHINA LIMITED 持有的 7，343.00 万股上海莱士股票经一拍流拍后，公 司向执行法院苦求以物抵债，执行法院于 8 月 28 日作出民事裁定书，裁定将被 执 行 东说念主 RAAS CHINA LIMITED 持 有 的 7343 万 股 上 海 莱 士 股 票 作 价 事判决书详情的钞票给付义务。9 月 1 日，上述 7，343.00 万股上海莱士股票过 户至公司账户。 年 11 月 9 日，上海市浦东新区东说念主民法院作出《民事裁定书》，裁定受理国民信 托有限公司对上海凯吉相差口有限公司的收歇算帐苦求。2024 年 6 月，公司查 询到深圳市中级东说念主民法院已裁定赶走深圳莱士凯吉投资磋磨有限公司收歇步骤。 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募说明书 股”）签署了股票质押式回购交易业务左券，金龙控股以其持有金龙机电股份 有限公司 11，628，000 股股票提供质押，向公司融入资金 6，690 万元，购回交易 日历为 2018 年 6 月 13 日，购回利率为年利率 6.2%。2018 年 4 月 24 日，金龙 控股向公司部分购回并偿还本金 690 万元。合同到期后，金龙控股未能按商定 履行其他回购义务。2018 年 8 月 3 日，公司向吉林省高档东说念主民法院拿告状讼并 提议财产保全苦求。 级东说念主民法院托付浙江省乐清市东说念主民法院查询其不动产信息并办理查封手续。 第一次债权东说念主会议对公司申报债权赐与阐述。 司收歇。11 月 8 日，收歇法院作出民事裁定书，裁定对债权东说念主会议通过的《金 龙控股集团有限公司收歇财产分拨有谋略》，法院赐与认同。    限定 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐述减值准备 756.09 万元。    东证融汇代表名下资产管制谋略购买江苏宏图高技术股份有限公司（以下 简称“江苏宏图”）刊行的 2015 年度第一期中期单据（债券简称“15 宏图 MTN001”）5，000 万元。自 2017 年 11 月 25 日之后，江苏宏图再未支付利息 及到期本金，组成负约。东证融汇于 2019 年 11 月 4 日向南京中级东说念主民法院提 告状讼，要求江苏宏图支付本金 5，000 万元、按 6%计较的利息及按照脱期支付 金额以日利率万分之二点一计较的负约金。 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书 技股份有限公司启动预重整步骤，期限 6 个月；东证融汇照章申报债权。2023 年 6 月 2 日，宏图高科收到南京中院《民事裁定书》（2022）苏 01 破申 4 号： 南京溪石于 2023 年 5 月 29 日向南京中院苦求震恐对宏图高科提议收歇重整的 苦求，南京中院准许南京溪石震恐对宏图高科的收歇重整苦求。 东说念主员文告书；本案于 2023 年 11 月 15 日在南京市中级东说念主民法院开庭审理。 判决：   一、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向 东证融汇证券资产管制有限公司支付债券本金 5，000 万元；   二、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向 东证融汇证券资产管制有限公司支付债券利息 300 万元；   三、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向 东证融汇证券资产管制有限公司支付负约金（以 5，300 万元为基数，自 2018 年   四、江苏宏图高技术股份有限公司前述第一、二、三项给付义务履行完毕 之日起旬日内，东证融汇证券资产管制有限公司应向江苏宏图高技术股份有限 公司交回其持有的江苏宏图高技术股份有限公司 2015 年度第一期中期单据（债 券简称：15 宏图 MTN001，债券代码：101559055，券面总额：5，000 万元）， 江苏宏图高技术股份有限公司享有向债券登记结算机构苦求刊出相应数目前述 债券的权利;   五、驳回东证融汇证券资产管制有限公司的其他诉讼请求。如果未按本判 决指定的期间履行给付钞票义务，应当依照《中华东说念主民共和国民事诉讼法》第 二百六十条文定，加倍支付踯躅履行期间的债务利息。   案件受理费 340，633 元，由江苏宏图高技术股份有限公司职守。 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书   该案件为公司行为资产管制谋略管制东说念主代资产管制谋略及投资者主张权利， 资产管制谋略已按礼貌对涉诉证券进行估值诊疗。 华力”）签订股票质押式回购交易业务左券，中国华力以其持有的北京京西文 化旅游股份有限公司股票提供质押，向公司融入资金，屡次补充质押及赎回后， 质押股数尚余 966.696 万股，欠款本金尚余 5，937.60 万元。 中国华力履行上述左券提供保证担保。2020 年 1 月 17 日，公司向中国华力、 丁明山、罗琼英拿告状讼，主张上述欠款本金、利息及负约金。2020 年 6 月 1 日，各方在长春市中级东说念主民法院主理下达成融合，长春市中级东说念主民法院出具调 解书。2020 年 7 月 3 日，因中国华力未按照融合书商定偿还欠款，公司苦求强 制执行。2021 年 7 月 5 日，长春市中级东说念主民法院裁定将中国华力控股集团有限 公司持有的北京京西文化旅游股份有限公司 9，666，960 股股票过户至公司名下。   限定 2025 年 3 月 31 日，公司已核销应计提的应收账款。 购交易业务左券》，何巧女以其持有的 26，486，560 股北京东方园林环境股份有 限公司（股票代码：002310）股票提供质押，向公司融入资金 2 亿元。何巧女 已还款 5，000 万元，欠款本金尚余 1.5 亿元。由于何巧女未按照左券商定支付自 组成负约。2020 年 8 月，公司以何巧女止境爱妻唐凯为被告向长春市中级东说念主民 法院拿告状讼，长春市中级东说念主民法院已受理本案。2021 年 7 月 16 日，长春市 中级东说念主民法院判决被告偿还公司融本钱金 1.5 亿元，并自傲约之日起按日万分 之五法度支付负约金。2022 年 1 月，公司根据奏效判决向长春市中级东说念主民法院 苦求强制执行。2022 年 8 月 2 日，长春市中级东说念主民法院作出《执行裁定书》以 及《协助执行文告书》，公司收受法院托付通过二级商场处置被质押东方园林 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书 股票。限定 2023 年 7 月 14 日，执行法院累计处置被质押东方园林股票 被质押股票 16，036，458.00 股进行司法拍卖，股票一拍流拍后，2023 年 11 月 9 日，长春市中级东说念主民法院作出《执行裁定书》，裁定将被质押股票过户登记至 东北证券公司赔偿债务 40，624，470.00 元。11 月 20 日，长春市中级东说念主民法院作 出《协助执行文告书》，托付东北证券股份有限公司广东分公司协助办理股票 登记过户事宜。11 月 29 日，上述以物抵债股票过户至公司账户。2024 年 1 月    限定 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐述减值准备 8，849.90 万元。 称“湖北远东”）签订增资左券，商定以 4，399.20 万元可转债权向湖北远东进 行增资；2016 年，两边签订《增资左券之补充左券》，湖北远东向东证融通作 出事迹承诺。2018 年 6 月 18 日，因未已毕事迹承诺，东证融通与湖北远东实 际独揽东说念主、法定代表东说念主丁志明签订《丁志明先生回购东证融通持有远东股份股 权之商定书》，商定丁志明应于 2018 年 7 月 15 日前回购东证融通所持整个湖 北远东股份共计 290 万股。回购期限届满后，丁志明未按商定履行回购义务， 东证融通于 2020 年 8 月向北京市第二中级东说念主民法院拿告状讼，要求丁志明履行 回购义务，向东证融通支付股权回购款及负约金共计 7，988 万元。 判决：一、丁志明于本判决奏效后旬日内向东证融通给付股权转让款，限定 债务履行完毕后旬日内，丁志明与东证融通共同配合将东证融通持有的湖北远 东不凡科技股份有限公司 8，248，300 股股权变更登记至丁志明名下；三、驳回东 证融通其他诉讼请求。2021 年 11 月，东证融通向北京市第二中级东说念主民法院申 请强制执行。 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募说明书 远东公司启动预重整步骤，期限 6 个月。2022 年 9 月 25 日，黄冈中院决定延 长湖北远东公司预重整期间至 2022 年 11 月 30 日截止。    因丁志明暂无可供执行财产，2021 年 12 月，北京市第二中级东说念主民法院作 出赶走本次执行裁定书。 请将所持湖北远东公司股份过户至丁志明名下。    限定 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐述公允价值变动损失 公开刊行“华晨汽车集团控股有限公司 2017 年公司债券（第一期）”（以下简 称“17 华汽 01”）。2020 年 2 月 11 日至 2 月 17 日，华晨集团对“17 华汽 01” 进行了回售，并对回售债券进行转售，公司购入债券面值 1 亿元的“17 华汽 01” 债券。2020 年 11 月 20 日，沈阳市中级东说念主民法院裁定受理华晨集团的重整苦求。 管制东说念主申报退回权。2021 年 4 月 20 日，沈阳市中级东说念主民法院组织召开华晨集 团第一次债权东说念主会议，对公司申报的债权赐与阐述。2023 年 8 月 2 日，沈阳市 中级东说念主民法院裁定批准《华晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业实质合并重整 谋略》，并拒绝华晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业重整步骤。2024 年 4 月 2 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的第一笔收歇分拨款 130.89 万元。2024 年 4 月 16 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的第二笔 收歇分拨款 424.66 万元。公司分别于 2024 年 8 月 23 日和 2025 年 2 月 21 日收 到华晨汽车集团控股有限公司支付的第三笔登第四笔收歇分拨款共计 620.13 万 元。    限定 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项阐述减值准备 5，387.97 万元。 东北证券股份有限公司                               公开刊行次级债券召募说明书    “东北证券长盈 4 号定向资产管制谋略”（以下简称“长盈 4 号”）由公 司行为管制东说念主于 2013 年发起缔造，托付东说念主为恒丰银行南通分行。居品缔造后， 托付东说念主指示公司与吉林昊融有色金属集团有限公司签订《特定股权收益权转让 与回购左券》，投资 3 亿元用于受让昊融集团持有的 8，000 万股吉恩镍业股票 收益权。后恒丰银行南通分即将“长盈 4 号”资产受益权转让给敦化农商行。 款，敦化农商行以昊融集团和公司为被告拿告状讼。经吉林省高档东说念主民法院、 最妙手民法院两级法院审理，判决公司以案涉 800 万股吉恩镍业股票被处置时 价钱为限承担补充赔偿办事，该诉讼案件赶走。 “敦化农商行”）以公司行为“东北证券长盈 4 号定向资产管制谋略”管制东说念主， 在该居品缔造、召募和存续过程中未履行管制东说念主的法界说务和约界说务，导致 敦化农商行遇到要紧损失 472，149，930.82 元为由，向长春市中级东说念主民法院对公 司拿告状讼，要求公司赐与赔偿。 判决奏效之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农村生意银行股份有限公司 日起按照中国东说念主民银行同期贷款利率计较至 2019 年 8 月 19 日，2019 年 8 月 20 日之后按照宇宙银行间同行拆借中心公布的商场报价利率计较至实验偿付之日 止）。 诉，并于 2024 年 4 月 16 日收到吉林省高档东说念主民法院作出的（2024）吉民终 1 号民事裁定书。吉林省高档东说念主民法院经审理以为敦化农商行告状本案组成重迭 告状，公司的上诉请求成立，裁定如下：    一审案件受理费 2，402，550 元，退还吉林敦化农村生意银行股份有限公司； 东北证券股份有限公司预交的二审案件受理费 2，402，550 元赐与退还。 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募说明书 纷一案，不平吉林省高档东说念主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的（2024）吉民终 作出的（2024）最高法民申 6499 号民事裁定书，最高院照章组成合议庭对敦化 农商行与公司侵权办事一案进行了审查，裁定驳回吉林敦化农村生意股份有限 公司的再审苦求。   限定 2025 年 3 月末，公司未计提计算欠债。   限定 2025 年 3 月末，公司波及金额卓越 5，000 万元的诉讼仲裁事项共计 15 项，公司已为上述诉讼及仲裁事项阐述的减值准备、公允价值变动（损失）或 计算欠债算计 42，177.59 万元。刊行东说念主金额卓越 5，000 万元的未决诉讼、仲裁事 项中，除“吉林敦化农村生意银行股份有限公司与吉林昊融集团股份有限公司、 东北证券股份有限公司、恒丰银行股份有限公司南通分行（第三东说念主）合同纠纷 案”外，刊行东说念主均居于原告/苦求东说念主的诉讼地位。限定 2025 年 3 月末，公司确 认上述减值准备、公允价值变动（损失）、计算欠债金额及诊疗上述资产管制 谋略估值金额的司帐处理具有合感性和充分性，合适《企业司帐准则》及关联 司帐轨制的筹商要求。上述未决诉讼、仲裁事项翌日对刊行东说念主利润产生要紧影 响的可能性较小，不会对公司策划情况和偿债身手产生要紧不利影响。 九、资产典质、质押和其他限定用途安排   限定 2025 年 3 月末，刊行东说念主资产典质、质押等权利受限安排如下表所示：         神气/资产      金额（万元）          占整个受限资产比例（%） 货币资金                   59，933.73                   6.79 企业债券                  795，516.37                  90.14 融出证券                   16，083.26                   1.82 皆集理睬居品                 10，909.45                   1.24 股票/股权                      46.33                   0.01          总共           882，489.14              100.00   除上述资产受限外，刊行东说念主不存在其他资产典质、质押和其他权利限定安 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书 排的情况。 十、资产欠债表日后事项    （一）公司刊行公司债券刊行情况    根据公司 2023 年第三次临时股东大会授权，以及中国证监会《对于同意东 北证券股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监 许可20241731 号），2025 年 4 月 18 日，公司完成 2025 年面向专科投资者公 开刊行次级债券（第二期）刊行办事，刊行鸿沟 6.30 亿元，期限 3 年，刊行利 率 2.40%；2025 年 6 月 12 日，公司完成 2025 年面向专科投资者公开刊行科技 更动次级债券（第一期）刊行办事，刊行鸿沟 7.70 亿元，期限 3 年，刊行利率    （二）刊行东说念主分拨股利    公司于 2025 年 4 月 24 日召开的第十一届董事会第五次会议、第十一届监 事会第五次会议，于 2024 年 5 月 16 日召开的 2024 年度股东大会，审议通过了 《公司 2024 年度利润分拨议案》，以公司限定 2024 年 12 月 31 日股份总额 算计派发现款股利 163，831，704.05 元，公司已于 2025 年 1 月 24 日实施完成 发现款股利 117，022，645.75 元。抽象公司 2024 年度利润分拨有谋略与 2024 年中 期利润分拨有谋略，公司全年算计派发现款股利 280，854，349.80 元，占畴昔包摄 于母公司股东净利润比例为 32.15%。公司 2024 年度现款分红合适《公司规矩》 及关联律例礼貌，现款分红水平与行业上市公司平均水平不存在要紧互异，对 公司日常策划和偿债身手均不会产生要紧影响。    限定本召募说明书签署日，公司策划情况考究，资产欠债结构合理，财务 景色放心，各项业务运行沉稳，上述事项计算不会对公司的日常策划及偿债能 力形成要紧不利影响，公司仍合适本期债券的刊行条件。后续公司将严格按照 监管要求履行信息清晰义务。 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书       第五节    刊行东说念主及本期债券的资信情况 一、讲演期历次主体评级、变动情况及原因   经联结伴信抽象评定，讲演期内刊行东说念主主体信用品级均为 AAA，未发生变 化，评级预测为“放心”，本期债券信用品级为 AA+。联结伴信出具了《东北 证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）信用评 级讲演》（联合〔2025〕6155 号）。   刊行东说念主讲演期内在境内刊行其他债券、债务融资用具进行的主体评级均为 AAA，历次主体评级与本次评级完结无互异。 二、信用评级讲演主要事项   （一）信用评级论断及象征所代表的涵义   根据联结伴信评估股份有限公司对信用评级象征的解说，公司主体经久信 用品级分散红 9 级，分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC 和 C 表 示，其中，除 AAA 级，CCC 级（含）以低品级外，每一个信用品级可用“+”、 “-”标记进行微调，默示略高或略低于本品级。   联结伴信评估股份有限公司对东北证券本次拟刊行不卓越 8 亿元公司债券 的评级完结为 AA+，该品级反应了公司偿还债务的身手很强，受不利经济环境 的影响不大，负约概率很低。   （二）评级讲演的主要风险   （1）抽象实力较强，业务多元化程度较高   公司行为宇宙性抽象类上市证券公司，融资渠说念万般、流通，主要业务排 名均处于行业中上游泳平，抽象实力较强。   （2）区域竞争上风昭彰   公司构建了掩饰中国主要经济发达地区的营销收罗体系，为业务联动提供 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募说明书 了较好平台基础；其中，在吉林省内的营业网点掩饰率较高，具有昭彰区域竞 争上风。   （3）资产流动性及本钱敷裕性很好   限定 2025 年 3 月末，公司流动性掩饰率为 277.37%，资产流动性很好；净 本钱 140.18 亿元，处于行业较高水平，本钱敷裕性很好。   （1）公司策划易受环境影响   公司主要业务与证券商场高度关联，经济周期变化、国内证券商场波动及 关联监管政策变化等要素可能导致公司翌日收入有较大波动性。   （2）热心行业监管趋严对公司策划产生的影响 门东说念主办事，公司经纪业务、投资银行业务均存在被处罚的情况，需热心行业监 管趋严对公司业务开展产生的影响。   （3）债务期限偏短 短期为主，需进行较好的流动性管制。   （三）追踪评级的筹商安排   根据关联监管律例和联结伴信评估股份有限公司筹生意务表率，联结伴信 将在本期债项信用评级有用期内持续进行追踪评级，追踪评级包括按期追踪评 级和不按期追踪评级。   东北证券股份有限公司应按联结伴信追踪评级而已清单的要求实时提供相 关而已。联结伴信将按照筹商监管政策要乞降托付评级合同商定在本期债项评 级有用期内完成追踪评级办事。   公司或本期债项如发生要紧变化，或发生可能对公司或本期债项信用评级 产生较大影响的要紧事项，公司应实时文告联结伴信并提供筹商而已。   联结伴信将密切热心公司的策划管制景色、外部策划环境及本期债项关联 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募说明书 信息，如发现存要紧变化，或出现可能对公司或本期债项信用评级产生较大影 响的事项时，联结伴信将进行必要的阅览，实时进行分析，据实阐述或诊疗信 用评级完结，出具追踪评级讲演，并按监管政策要乞降托付评级合同商定报送 及清晰追踪评级讲演和完结。     如公司弗成实时提供追踪评级而已，或者出现监管礼貌、托付评级合同约 定的其他情形，联结伴信不错拒绝或销毁评级。 三、其他要紧事项     无其他要紧事项。 四、刊行东说念主最近三年的资信情况     （一）刊行东说念主取得主要贷款银行的授信、使用情况     公司资信景色考究，与国内数十家银行保持着经久合作伙伴关系，限定     （二）企业及主要子公司讲演期内债券负约记录及关联情况     讲演期内，公司止境主要子公司不存在债务负约记录。     （三）讲演期内刊行的债券、其他债务融资用具以及偿还情况     公司讲演期内刊行的债券、其他债务融资用具以及偿还情况如下：                                                                             单元：亿元                                                                                  存                                                                                  续             发                回               债                                                                             召募   及 序           行                售               券     刊行      刊行      债券     债券简称        刊行日历             到期日历                                       资金   偿 号           方                日               期     鸿沟      利率      余额                                                                             用途   还             式                期               限                                                                                  情                                                                                  况     D1      开                                 天                                  还                                                                             补流                                                                             债     C1      开                                年                                   还 东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募说明书      C2        开                                 年                                     续      C1        开                                 年                                     续                非      D1                                          年                                     还                开      C1        开                                 年                                     续                非      D1                                          年                                     还                开                非                                                                 偿      D2                                          年                                     还                开                                                                 补流      C2        开                                  年                                    续      D1        开                                  天                                    续      D2        开                                  天                                    续      C1        开                                  年                                    续 公司债券小计                                                 267.00       -   189.60    -    -                公                                 96                                    偿                开                                 天                                     还      CP001                公                                 177                                   偿                开                                  天                                    还      CP002                公                                 128                                   偿                开                                  天                                    还      CP003                公                                 106                                   偿                开                                  天                                    还      CP004                公                                 210                                   偿                开                                  天                                    还      CP005                公                                 215                                   偿                开                                  天                                    还      CP006      证     券   开                                 天                                     还 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募说明书      CP007            公                                129                                  偿            开                                 天                                   还    CP008            公                                87                                   偿            开                                天                                    还    CP001                                                                    流            公                                123                                  偿            开                                 天                                   还    CP002            公                                365                                  偿            开                                 天                                   还    CP003            公                                361                                  偿            开                                 天                                   还    CP004            公                                315                                  偿            开                                 天                                   还    CP005            公                                260                                  偿            开                                 天                                   还    CP006 债务融资用具小计                                          144.00       -        -    -   - 算计                                                411.00       -   189.60    -   -      （备注：限定召募说明书签署日，2025 年 4 月 10 日，公司完成“25 东北 D3”刊行办事，刊行鸿沟 15.00 亿元，期限 332 天，刊行利率 1.83%；2025 年 刊行利率 2.40%。2025 年 6 月 10 日，公司完成“25 东北 KC01”刊行办事，发 行鸿沟 7.70 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.29%。2025 年 6 月 24 日，“22 东北 C1”到期偿付。）      讲演期内，公司刊行的债券及债务融资用具均到期按时兑付兑息，不存在 负约情况。      （四）刊行东说念主及子公司已获批文尚未刊行的债券情况      限定本召募说明书签署日，刊行东说念主已获批文尚未刊行债券具体情况如下：                                         批复规        尚余额        最新状      批文称呼      交易场面        批复机构                                             批文期间                                          模          度          态 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募说明书 关 于东北 证券股 份 有 限公司 非公开 发 行 短期公 司债券 符                  深圳证券         深圳证券交 60.00 亿 60.00 亿 批文尚 合 深交所 挂牌条 件                                                                2024/8/20                  交易所            易所     元       元    在存续 的 无异议 函（深 证 函 〔 2024 〕 532 号） 关 于同意 东北证 券 股 份有限 公司向 专 业 投资者 公开发 行      深圳证券                      80.00 亿 60.00 亿 批文尚                               中国证监会                                        2024/11/29 次 级公司 债券注 册      交易所                          元       元    在存续 的 批复（ 证监许 可 20241731 号） 关 于同意 东北证 券 股 份有限 公司向 专 业 投资者 公开发 行      深圳证券                      50.00 亿 0.00 亿     批文尚                               中国证监会                                        2024/11/29 短 期公司 债券注 册      交易所                          元       元       在存续 的 批复（ 证监许 可 20241732 号）     公募短期公司债券品种比私募短期债券品种更具成本上风，为了进一步降 低公司融资成本，刊行东说念主决定烧毁私募短期公司债批文并发起公募短期公司债 的苦求，刊行东说念主承诺烧毁《对于东北证券股份有限公司非公开刊行短期公司债 券合适深交所挂牌条件的无异议函》（深证函〔2024〕532 号）批文项下的非 公开刊行短期公司债券的刊行。     （五）刊行东说念主及子公司讲演期末存续的境表里债券情况                                                                             单元：亿元                                                                                   存                                                                                   续             发                 回                债                                                                             召募    及 序           行                 售                券   刊行      刊行      债券     债券简称         刊行日历             到期日历                                      资金    偿 号           方                 日                期   鸿沟      利率      余额                                                                             用途    还             式                 期                限                                                                                   情                                                                                   况     C1      开                                  年                                  续     C2      开                                  年                                  续     C1      开                                  年                                  续     C1      开                                  年                                  续     C2      开                                  年                                  续 东北证券股份有限公司                                                    公开刊行次级债券召募说明书      D1      开                                  天                                   续      D2      开                                  天                                   续      C1      开                                  年                                   续 公司债券小计                                               189.60       -   189.60   -    -      （六）最近三年及一期与主要客户发生业务来回时，是否有严 重担约风光      公司在与主要客户发生业务来回时，严格按照合同执行，最近三年及一期 莫得发生过要紧负约风光。      （七）本期刊行后累计公开刊行公司债券余额止境占刊行东说念主最 近一期净资产的比例      限定本召募说明书签署日，刊行东说念主止境子公司已公开刊行的未兑付公司债 券余额为 203.10 亿元，刊行东说念主及子公司债券期限在 1 年期以上的未兑付公司债 券余额为 153.10 亿元。本期债券刊行鸿沟为不卓越 8 亿元，召募资金扣除刊行 用度后，拟整个用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券，假定本期债券发 行后，刊行东说念主止境子公司公开刊行的未兑付公司债券余额为 211.10 亿元，占 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书   第六节        本期债券刊行的筹商机构及利害关系 一、本期债券刊行的筹商机构   （一）刊行东说念主：东北证券股份有限公司   住所：吉林省长春市生态大街 6666 号   法定代表东说念主：李福春   筹商电话：0431-85096868   传真：0431-85096816   筹商承办东说念主员：董曼、刘洋   （二）主承销商：长城证券股份有限公司   住所：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   法定代表东说念主：王军   筹商电话：0755-33680000   传真：0755-83516244   筹商承办东说念主员：黄华天、郭建林、丁锦印、张维   （三）讼师事务所：北京德恒讼师事务所   住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层   法定代表东说念主：王丽   筹商电话：010-52682833   传真：010-52682999   筹商承办东说念主员：杨继红、王华堃   （四）司帐师事务所：中准司帐师事务所（特殊普通合伙）   住所：北京市海淀区首体南路 22 号楼 4 层 04D 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募说明书   执行事务合伙东说念主：韩波   筹商电话：010-88356126   传真：010-88354837   筹商承办东说念主员：韩波   （五）司帐师事务所：立信司帐师事务所（特殊普通合伙）   住所：上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼   执行事务合伙东说念主：朱建弟   筹商电话：021-23282801   传真：021-23282801   筹商承办东说念主员：朱洪山、王中华   （六）信用评级机构：联结伴信评估股份有限公司   住所：北京市向阳区开国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层   法定代表东说念主：王少波   筹商电话：010-85679696   传真：010-85679228   筹商承办东说念主员：姜羽佳、张珅   （七）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限办事公 司深圳分公司   住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼   负责东说念主：汪有为   筹商电话：0755-25938000   传真：0755-25988122 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书   （八）债券受托管制东说念主：长城证券股份有限公司   住所：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   法定代表东说念主：王军   筹商电话：0755-33680000   传真：0755-83516244   筹商承办东说念主员：黄华天、郭建林、丁锦印、张维   （九）本期债券苦求上市的证券交易所：深圳证券交易所   住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号   理事长：沙雁   筹商电话：0755-88668888   传真：0755-82083104   （十）召募资金专项账户开户银行：   账户称呼：东北证券股份有限公司   开户行称呼：中国邮政储蓄银行股份有限公司长春市彩宇大街支行   账号：922011013000562503   大额支付系统行号：403241002241   住所：吉林省长春市净月高新时期开发区生态大街 446 号   负责东说念主：刘春宇 二、刊行东说念主与本次刊行的筹商机构、东说念主员的利害关系   刊行东说念主与本次刊行筹商的中介机构止境负责东说念主、高档管制东说念主员及承办东说念主员 之间不存在股权关系或其他利害关系。 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书                  第七节    备查文献 一、备查文献内容 二、备查文献查阅地点   投资者可在本期债券刊行期限内到下列地点查阅召募说明书全文及上述备 查文献：   住所：吉林省长春市生态大街 6666 号   法定代表东说念主：李福春   筹商地址：吉林省长春市生态大街 6666 号   筹商东说念主：王雪   筹商电话：0431-85096675   传真：0431-85096816   邮编：130119   住所：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书   法定代表东说念主：王军   筹商地址：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   筹商东说念主：黄华天、郭建林、丁锦印、张维   筹商电话：0755-33680000   传真：0755-83516244   邮编：518033 三、备查文献查询网站   自召募说明书公告之日起，投资者可至刊行东说念主、主承销商处查阅召募说明 书全文及备查文献，亦可拜谒深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）查阅募 集说明书全文、刊行公告和网启程演公告（如有）。

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