热点资讯股票期权司帐：好意思国的作念法和有益的启示
发布日期：2024-03-31 20:57 点击次数：170
司理股票期权（Executive Stock Options，简称ESO，亦称认股权）是公司司理东谈主员薪酬贬责的一种长期引发机制，其基本运作口头是：公司给予司理东谈主（主若是高等贬责东谈主员）购买本公司股票的聘用权，司理东谈主不错在规矩的期间内以商定的价钱（称之为行权价）购买公司一定数目的股票，并有权在规矩时辰内聘用行权或不行权。股票期权内容上是公司给予司理东谈主的或有薪金，该薪金能否获得全齐取决于公司引发方向能否停止。 司理股票期权轨制发祥于20世纪50年代的好意思国，80年代至90年代动作一种立异的分拨轨制，在西方国度得到了平庸应用，尤其是好意思国，以股票期权轨制为主的薪金体系基本取代了传统的年薪加奖金的薪金轨制。本文试就好意思国股票期权的司帐处理及对我国的鉴戒，作些浅近的探讨。 一、好意思国股票期权的司帐处理 好意思国股票期权司帐处理主要有两种方法：一是内在价值法，由好意思国司帐原则委员会（APB）1972年制定的第25号主见书细目；二是公允价值法，由好意思国财务司帐准则委员会（FASB）1995年颁布的第123号公告细目。上述两种方法对股票期权司帐处理的阐明、计量、记载和讲授均作出了相应的规矩。 （一）股票期权的阐明和入账。 1.股票期权价值的阐明主若是指抵偿成本的阐明，也即是公司向司理东谈主披发股票期权代替酬薪所实践承担的用度。由于抵偿成本与股票期权在价值量上是十分的，是以，对股票期权价值的阐明即是对股票期权抵偿成本的阐明。 （1）APB第25号主见书接受内在价值法阐明抵偿成本。内在价值法是股票期权的行权价与授予时股票市价的差额。差额越大，股票期权的内在价值越大；反之越小。如果授予日行权价等于公司股票的阛阓价钱，则公司的抵偿成本为零，公司损益表中的利润样式不会因为改日公司股价的变化而相应更始；如果行权价小于股票的阛阓价钱，其差额阐明为抵偿成本，在规矩的时刻内动作待摊用度进行转销，并从损益表中相应抵减公司的利润。APB 25发表后，公司为了不计提抵偿成本，在授予股票期权时一般规矩股票期权的行权价钱等于该种股票的阛阓价钱，甚至股票期权抵偿成本的响应不够充分；加之行权后的股票与原有的股票抓有东谈主共同享有公司的盈余，稀释了每股收益。此外，由于股票市价箝制变化，股票期权的内在价值也随之变化，因此每一司帐期末就需要对以前时刻的抵偿成本进行更始，司帐处理法子比拟繁琐。如果司理东谈主弃权，则需要冲减原本的记载，有把握利润之嫌。 （2）1995年颁布的FASB第123号公告饱读吹公司接受公允价值法来核算股票期权，即先缱绻股票期权的公允价值，然后通过其与股票市价的差额来阐明抵偿成本，并将抵偿成本在股票期权的劳动期内进行摊销。公允价值如故细目便不再变化，司帐期末不必对抵偿成本进行更始。同期允许公司持续沿用APB 25细宗旨内在价值法的核算办法及司帐处理，但应在财务讲授的附录中提供注目。在公允价值法下，不管接受哪一种类型的股票期权，齐要阐明一定的抵偿成本，这是与内在价值法的不同之处。FASB123对抵偿成本的阐明、计量要求较严格，缱绻出的每股收益等财务商酌比APB 25缱绻的同类商酌低，使上市公司的功绩更接近其筹谋的实践景象。 2.股票期权的东谈主账时辰。APB 25和FASB 123对一般的股票期权规划即固定股票期权规划计量日的阐明一致，均为授予日，即抵偿成本应在期权授予日阐明；关于在授予日不成细目行权价和数目的股票期权规划，必须以其公允价值能正确缱绻的日历动作抵偿成本的计量日。这种作念法能匡助鼓吹了解司理东谈主的薪金景象和公司的引发轨制。由于实时动作成本入账，不错起到抵税作用，当股票期权最终未能运用时，不错实践勤俭税赋。其流弊在于裁汰了股票期权的原有引发作用，因为在行权之前就动作成本东谈主账，使公司利润下降，导致股价下落，股票期权随之贬值，打击司理东谈主职责积极性，不利于公司发展。 （二）股票期权的计量。APB 25冷落以内在价值计量股票期权，但在授予日股价等于或小于行权价时抵偿成本为零，即内在价值为零，而实践上股票期权自身是有价值的，至少偶而辰价值。FASB 123则冷落运用期权订价模子缱绻股票期权的公允价值；公允价值指刚正来去中，熟悉情况的来去两边，自发进行钞票交换或债务退回的金额，是改日现款流量的折现值。现在常用的股票期权的公允价值的缱绻一般接受“Black-Scholes期权订价模子”。在该模子中，股票期权的公允价值主要受到授予日股票市价、期权的实践价钱、无风险利率、期权期限、股价波动率、瞻望股息陈说率等身分的影响。 公允价值法是改日的发展趋势，我国在条件熟习时宜以公允价值动作股票期权的计量基础。但“Black-Scholes期权订价模子”成立的条件之一是期权不错目田来去，而股票期权除了秉承外不得转让；且影响该模子身分的缱绻在操作上有一定的难度。 关于行权价的细目，好意思国主要有三种方法：现值有意法（行权价低于授权日股价）、等现值法（行权价等于授权日股价）、现值不利法（行权价高于授权日股价）。前两种方法有意于对司理东谈主的引发作用，但对老鼓吹不利；后一种方法规可能使司理东谈主烧毁行权，起不到应有的引发作用。现在，好意思国一般实行现值不利法，不同公司对授予日股价的规矩也有所不同，有的规矩为授予日股价的最高价与最廉价的平均价，有的规矩为授予日前一个来去日的收盘价，有的规矩为授予日前一周最高价与最廉价的平均价。 我国的股票期权尚属探索阶段，为饱读吹司理东谈主行权，宜实行现值有意法。为翔实司理东谈主利用信息表露之便把握股价，在细目行权价时鼓吹应充分阐述监督作用，保护我方的利益，不错在鉴戒好意思国及香港特区作念法基础上（字据香港联系法律条件规矩行权价必须不少于期权授予日前五个来去日在联交所的平均收市价的80%或股价之面值）瞎想行权价钱，如按期权授予日前30日的平均收市价的80%行权。 （三）股票期权的记载。字据APB 25及FASB 123的规矩，抵偿成本不错在期权授予日以内在价值或公允价值阐明为一项递延钞票，在一定年限内（一般是期权劳动期）进行摊销。 在期权授予日，公司在阐明抵偿成本的同期应阐明一项股票期权职权，借记“递延抵偿成本”，贷记“股票期权”；在劳动期内的各司帐期末进行摊销转为用度时，借记“贬责用度”，贷记“递延抵偿成本”；行权时，司理东谈主按行权价缴纳认股款，应按行权价增多现款，按股票面值增多股本，同期冲销股票期权职权，差额计入股票溢价，即借记“现款”、“股票期权”，贷记“股本”、“成本公积——股票溢价”；若期权过时未实践，股票期权账户将结转其他成本金账户，原已阐明的抵偿成本不会被修正。如果某些股票期权在授予日无法细目行权价或行权数目，则应在行权日阐明抵偿成本，借记“现款”、“贬责用度”，贷记“股本”、“成本公积——股票溢价”。 （四）股票期权的讲授。FASB 123饱读吹公司接受公允价值法，但公司若持续接受内在价值法，则必须在其财务报表附注中表露公允价值法下的瞻望净利润及每股收益；同期要求公司不管接受何种方法计量股票期权，齐必须在其财务报表附注中充分表露期权规划的联系信息，包括期权数目、期权实践或丧失情况、今年授予期权的加权平均公允价值、尚未实践期权的平均剩余年限。此外，公司也需表露估算公允价值的方法及首要假定。 二、面前我国股票期权司帐处理的三种方法 2001年3月，财政部选择上市公司“中国联通”和中关村的8家高技术企业动作首批股票期权试点企业，对部分司理东谈主和科技主干进行股票期权试点。由于短缺息争的规矩，各试点企业在鉴戒外洋股票期权司帐处理的基础上，主要运用了以下三种司帐处理方法。 （一）或有事项处理法。在授予日按照行权价细目债权和所有这个词者职权，借记“长期应收款”等，贷记“瞻望股本”等。行权时，将债权转为现款，借记“现款”，贷记“长期应收款”；将瞻望股本转为股本，股票杠杆实力万生配资借记“瞻望股本”，贷记“股本”。如果公司在规依期限内将股价与行权价之间的差额支付给司理东谈主，则动作公司的用度处理，借记“贬责用度”或“商业用度”，贷记“现款”。 该方法将股票期权视为或有事项进行司帐处理，阳春白雪，容易操作，但它显明与现存司帐准则相违反。或有事项是由以前的事项或来去酿成的一种景象，其恶果须通过改日不细目事项的发生或不发生赐与证实。国际司帐准则第37号《准备、或有欠债和或有钞票》规矩，股票期权在行权之前并莫得发生现款和股票的实践收付，不应阐明或有欠债和或有钞票，也无谓在财务讲授中表露，不然就互异了严慎性原则。我国《企业司帐准则——或有事项》也说起“企业不应当阐明或有欠债和或有钞票”，因其易导致钞票的虚增，同期在股价与行权价之间的差额较大时，用度发生不平衡且莫得在劳动期内进行摊销，不恰当配比原则。此外，司理东谈主烧毁行权时需冲减先前记载，有把握利润之嫌。 （二）三阶段处理法。这种方法与或有事项处理法近似，仅仅建立的司帐科目有所不同。授予时，阐明股票的或有委用义务和股款的或有收入，借记“或有认股款”，贷记“或有股本”，两者之间的差额贷记“股票期权溢价”。在授予期内，当股价大于行权价时，其差额相等于公司给予司理东谈主的薪金，应在司帐期末计东谈主“贬责用度”。行权时，阐明现款收入和股票的委用，借记“现款”，贷记“或有认股款”；同期，借记“或有股本”，贷记“股本”，并将股票期权溢价转为股票溢价，借记“股票期权溢价”，贷记“成本公积——股票溢价”。到期未行权或失效时，应冲销授予日志录的“或有认股款”、“或有股本”及“股票期权溢价”科目。 三阶段处理法的劣势在于莫得响应股票期权的抵偿成本，高估利润。 （三）师法的内在价值法。按照APB 25的规矩，授予日股价低于行权价，股票期权的内在价值为零，不须进行司帐处理；若股价高于行权价，其差额应动作公司的递延钞票在以后的劳动期内逐期摊销转为时刻用度。司帐处理上，一方面记载股票期权，另一方面阐明递延钞票，借记“递延钞票”，贷记“股票期权”；在随后的各司帐期末，摊销期权的抵偿成本，借记“贬责用度”，贷记“递延钞票”；司理东谈主行权后将期权转为股本，借记“股票期权”，贷记“股本”。 这种方法容易操作，尤其是在公允价值的细目尚不步伐的情况下，也较适当现在我国股票期权的实践情况。然而，内在价值法只阐明了股票期权的内在价值，而未阐明当时辰价值，难以体现股票期权的引发作用；同期，在股价变动较大时，增多了调账的难度，如果司理东谈主烧毁行权，需冲减原本的记载，有把握利润之嫌。 三、步伐期权司帐的冷落 鉴戒好意思国股票期权的司帐处理，以公允价值法为基础，建立适当我国国情的股票期权司帐处理方法，在股票期权规划的不同期点、不同期期采取相应的司帐处理方法。 1.股票期权授予时，一方面以行权价阐明公司改日或有的股款收入，借记“或有认股款”，另一方面以股票面值阐明改日或有的股票委用义务，贷记“或有股本”，两者之间的差额贷记“股票期权溢价”。 2.在授予日至行权白日，由于一般情况下，授予日无法瞻望行权日公司股价，而股价会跟着经商功绩高下波动，当股价逾越行权价时，行权的可能性增大，为幸免行权时所细宗旨抵偿成本过大，影响企业当期利润及股价的褂讪，应在司帐期末将此差额进行更始：一方面增多公司的递延钞票，借记“递延抵偿成本”，另一方面响应司理东谈主抓有股票期权职权的增多，贷记“股票期权”。如果股价小于行权价，则不必处理，但以旧年度已经阐明的股价大于行权价的差额，应在股价下落时将已阐明的差额转回，作互异的司帐记载。 3.行权时，收到行权付款，按行权价借记“现款”，贷记“或有认股款”。同期，按股票面值借记“或有股本”，贷记“股本”；将司理东谈主抓有的股票期权职权及股票期权溢价转为公司的成本公积，借记“股票期权溢价”（行权价与股票面值之差）、“股票期权”（行权日股价与行权价之差），贷记“成本公积——股票溢价”（股票市价与股票面值之差）。 4.如果股价低于行权价且处于抓续状态，司理东谈主可能烧毁行权，在股票期权失效确当日，应冲销原已东谈主账的司帐记载，借记“或有股本”、“股票期权溢价”，贷记“或有认股款”；同期，将原已阐明为用度的股票期权转回，借记“股票期权”，贷记“递延抵偿成本”。 5.司理东谈主如果在去职前已提前行权，则公司应以行权价回购这部分股票，借记“股本”、“成本公积”，贷记“银行入款”。 应该指出的是，上述方法仍存在不及，它将股票期权视为一项或有事项，与现行企业司帐准则对或有事项的界说不一致；同期，公司回购股票的司帐处理以行权价而非市价，与我国《公王法》和证监会的规矩不符。此外，由于现在我国尚未酿成股票期权阛阓，经济环境对实行公允价值法尚不周至齐适当，条件尚不熟习，还有待进一步完善。